مقدمة

يركز هذا التقرير الكمي نصف الشهري (من 13 إلى 26 مايو 2025) على أداء سوق البيتكوين والإيثريوم، مقدماً تحليلاً مدعومًا بالبيانات لمؤشرات رئيسية مثل نسب الشراء والبيع، الفائدة المفتوحة، ومعدلات التمويل. تسلط قسم الاستراتيجية الكمية الضوء على التطبيق العملي لـ "تقنية بولينجر باندز العكسية" عبر أكبر 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة)، موضحًا منطقها الأساسي، ومعايير الإشارة، وإطار التنفيذ. من خلال تحسين المعلمات بشكل منهجي واختبار الأداء التاريخي، تُظهر الاستراتيجية أداءً قويًا في تحديد الاتجاهات والسيطرة على المخاطر، مع انضباط تنفيذ واضح. مقارنةً بالاحتفاظ ببساطة بـ BTC أو ETH، تُظهر الاستراتيجية نتائج متفوقة في كل من العوائد وإدارة التراجع، مقدمة إطار عمل عملي للتداول الكمي في العملات المشفرة.

ملخص

• في الأسبوعين الماضيين، اخترق BTC فوق 110,000 USDT ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ويواصل اتجاهه الصاعد، في حين دخل ETH في مرحلة توطيد.
• زاد الفائدة المفتوحة في عقود BTC و ETH الآجلة، مما يدل على استمرار تدفق رأس المال؛ ومع ذلك، لم يقوى نسبة حجم المتداولين الطويلين/القصيرين (LSR) بشكل متناسب، مما يشير إلى أن معنويات السوق لا تزال حذرة.
• أظهر معدل تمويل ETH تقلبًا أكبر قليلاً من معدل BTC ، مما يدل على ضغط هبوطي قصير الأجل من المراكز القصيرة المحلية.
• العمليات السائلة تتركز بشكل أساسي على الجانب الطويل، مما يعكس اهتمامًا قويًا بالشراء خلال مرحلة التوحيد على مستوى عالٍ لـ BTC.
• تظهر تحليل كمي باستخدام "تقنية بولينجر باندز" أن ETH حققت عائدًا سنويًا يزيد عن 66% مع المعلمات المحسّنة، متفوقةً على استراتيجية الشراء والاحتفاظ البسيطة.

نظرة عامة على السوق

لتقديم عرض منهجي لسلوك رأس المال المتطور وبنية التداول في سوق العملات المشفرة، يحلل هذا التقرير خمسة أبعاد رئيسية: تقلب أسعار البيتكوين والإيثيريوم، نسبة حجم المتداولين الطويلين إلى القصيرين (LSR)، الفائدة المفتوحة في المشتقات، معدلات التمويل، وبيانات التصفية. تعكس هذه المؤشرات بشكل جماعي اتجاهات الأسعار، مشاعر السوق، وظروف المخاطر، مما يوفر نظرة شاملة على كثافة التداول والخصائص الهيكلية. ستقوم الأقسام التالية بتحليل التغييرات الأخيرة في كل مؤشر منذ 13 مايو.

1. تحليل تقلبات الأسعار لبيتكوين وإيثيريوم

وفقًا لبيانات CoinGecko، منذ 13 مايو، حافظت BTC على اتجاه صعودي بينما ظل ETH في نطاق محدد. كان ETH في البداية أكثر نشاطًا، حيث ارتفع إلى 2,600 USDT في بداية الفترة، ولكنه دخل بعد ذلك في مرحلة توطيد. في المقابل، عززت BTC بشكل ثابت، مع تدفق رأس المال تدريجيًا. في 22 مايو، كسرت BTC رسميًا مستوى 110,000 USDT الرئيسي، وبلغت أعلى مستوى لها على الإطلاق جديد وهو 111,814 USDT بعد ثلاثة أشهر، مما يعكس زيادة انتباه السوق واهتمام التخصيص المتزايد.

مدفوعًا بعدد من العوامل الإيجابية، كانت الزخم الصعودي لعملة BTC قويًا، مع زيادة سنوية تجاوزت 20%. وقد ارتفع إجمالي القيمة السوقية لها إلى 2.19 تريليون دولار، متجاوزةً أمازون (2.13 تريليون دولار) وجوجل (2.05 تريليون دولار)، مما يجعلها خامس أكبر أصل عالمي، خلف آبل فقط. وقد غذى هذا الارتفاع عاملان رئيسيان: أولاً، تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما قلل من تجنب المخاطر في السوق؛ وثانيًا، تخفيض وكالة موديز لتصنيف الائتمان السيادي للولايات المتحدة، مما دفع المستثمرين للبحث عن بدائل للدولار الأمريكي، وبالتالي زيادة جاذبية BTC كأداة تحوط.

الشكل 1: في 22 مايو، تجاوز BTC رسميًا مستوى 110,000 USDT الرئيسي، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 111,814 USDT بعد ثلاثة أشهر.

من حيث التقلب، منذ 13 مايو، شهدت ETH عدة ارتفاعات حادة، مع تقلب عام أعلى باستمرار من BTC. وهذا يدل على تقلبات أقوى في معنويات السوق على المدى القصير خلال تحركات سعر ETH، لا سيما مع ذروة ملحوظة تم ملاحظتها في منتصف مايو. بالمقابل، ظل تقلب BTC مستقرًا نسبيًا، دون تقلبات كبيرة، مما يعكس قدرة أكبر على التحمل ودعم هيكلي أكبر في حركة سعره.

كما هو موضح في الرسم البياني، ارتفعت تقلبات ETH فوق 4% في منتصف مايو، وهي أعلى بكثير من BTC خلال نفس الفترة، مما يشير إلى مزيد من المضاربة القصيرة الأجل المكثفة خلال مراحل اختراق ETH. بشكل عام، أظهر BTC ملف تقلبات أكثر توزيعاً بشكل متساوٍ، بينما كانت ذروات ETH مركزة في لحظات رئيسية، مما يبرز حساسيتها الأكبر للعوامل الخارجية الداعمة.

الشكل 2: ظلت تقلبات BTC مستقرة نسبيًا، بينما شهدت ETH عدة ارتفاعات حادة.

بشكل عام، أظهر BTC أداءً قويًا في هذه الدورة، ليس فقط من خلال تحقيقه لرقم قياسي جديد على الإطلاق ولكن أيضًا من خلال الحفاظ على اتجاه تصاعدي ثابت مع تقلبات متوازنة نسبيًا. يعكس هذا دوره كتحوط ووسيلة لحفظ القيمة في بيئة السوق الحالية. بالمقابل، على الرغم من أن ETH ارتفع لفترة وجيزة إلى 2,600 USDT في المرحلة المبكرة، إلا أن مكاسبه الإجمالية كانت محدودة، وأضعفت أداؤه اللاحق. كانت ذروات تقلباته مركزة، مما يشير إلى استجابة تفاعلية ولكن غير مستدامة للأخبار الخارجية الإيجابية، مع تدفقات رأسمالية أضعف نسبيًا.

تسلط الفجوة في اتجاهاتهم الضوء على تحول في تفضيلات تخصيص الأصول في السوق. على المدى القصير، تعتبر زخم سعر BTC ونمط تقلباته مؤشرات رئيسية على شهية المخاطر في السوق واتجاه السيولة. في الوقت نفسه، لا يزال توقع ETH يعتمد على ما إذا كانت المحفزات الأساسية يمكن أن تفتح إمكانياته بشكل أكبر.

2. تحليل نسبة حجم المتداولين الطويلين/القصيرين (LSR) لبيتكوين وإيثيريوم

نسبة حجم المتداولين الطويلي الأجل/قصيري الأجل (LSR) هي مؤشر رئيسي يقيس حجم الشراء العدواني مقابل البيع العدواني، وغالبًا ما يُستخدم لتقييم معنويات السوق وقوة الاتجاه. تشير نسبة LSR التي تزيد عن 1 إلى أن حجم عمليات الشراء في السوق (طويلة الأجل العدوانية) يتجاوز حجم عمليات البيع في السوق (قصيرة الأجل العدوانية)، مما يشير إلى ميل السوق نحو الصعود.

وفقًا لبيانات Coinglass، منذ 13 مايو، ارتفع BTC بثبات حتى أنه سجل رقمًا قياسيًا جديدًا خلال التداول في يوم 22 مايو. ومع ذلك، لم يرتفع LSR بالتوازي - بل تقلب حول 1 وانخفض حتى تحت هذا المستوى عدة مرات. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من ارتفاع سعر BTC، لا تزال هناك مراكز قصيرة كبيرة في السوق. ومن الجدير بالذكر أنه بعد 18 مايو، بينما استمر BTC في الارتفاع، انخفض LSR إلى ما دون 0.95، مما يعكس زيادة في التحوط أو النشاط القصير عند مستويات سعرية أعلى ومشاعر سوق حذرة.

من ناحية أخرى، أظهرت ETH تحركات LSR أكثر تقلبًا. على الرغم من أن سعرها ارتفع مرة إلى 2,600 USDT، إلا أن LSR لم يبقَ فوق 1 باستمرار. بدلاً من ذلك، شهدت تقلبات حادة، مما يدل على عدم وجود هيمنة صاعدة مستدامة وسوق لا يزال مدفوعًا بالتكهنات قصيرة الأجل وضغوط هبوطية قوية.

بشكل عام، على الرغم من الاتجاه الصعودي في BTC خلال الأسبوعين الماضيين، إلا أن LSR فشل في تعزيز نفسه، مما يشير إلى الشكوك حول استدامة الارتفاع. ظل المستثمرون حذرين، متبنين استراتيجيات التحوط خلال الاتجاه الصعودي. وهذا يعني أن الارتفاع الحالي مدفوع إلى حد كبير بمشاعر قصيرة الأجل ومحفزات أخبار بدلاً من دعم هيكلي صاعد. على المدى القريب، سيكون من الضروري أن تشهد LSR انتعاشاً مستمراً لتأكيد ما إذا كان السوق يمكنه الحفاظ على زخمه الصعودي.

الشكل 3: سعر BTC قد ارتفع بشكل ثابت، لكن LSR لم يتبع ذلك، حيث يتقلب حول 1 وحتى ينخفض دونه عدة مرات.

الشكل 4: ارتفع سعر ETH خلال اليوم إلى 2,600 USDT، لكن LSR أظهر تقلبات ملحوظة، مما يدل على انحراف واضح بين الشراء والبيع ونقص في هيمنة الاتجاه الصاعد المستدام.

3. تحليل الفائدة المفتوحة

وفقًا لبيانات Coinglass، منذ 13 مايو، شهد كل من BTC و ETH زيادة مستمرة في الفائدة المفتوحة، مما يشير إلى زيادة النشاط في السوق وارتفاع المشاركة بالرافعة المالية. ازدادت الفائدة المفتوحة لـ BTC بشكل مطرد من حوالي 70 مليار دولار وتجاوزت 80 مليار دولار حوالي 20 مايو. على الرغم من أنها تراجعت قليلاً بعد ذلك، إلا أنها ظلت عند مستويات مرتفعة نسبيًا، مما يعكس تدفق رأس المال المستمر خلال الاتجاه الصعودي للأسعار. في المقابل، زادت الفائدة المفتوحة لـ ETH بشكل أكثر اعتدالًا، من حوالي 27 مليار دولار إلى حوالي 32 مليار دولار، مع تقلبات أصغر، مما يشير إلى وتيرة أكثر قياسًا في تموضع سوق المشتقات لـ ETH.

بشكل عام، على الرغم من الزيادة المتزامنة في اهتمام BTC و ETH المفتوح والنشاط التجاري المتزايد، إلا أن LSR لم يتقوى وفقًا لذلك. وهذا يشير إلى أنه في حين أن رأس المال يدخل السوق، فإن المشاعر لا تزال حذرة. لقد صاحبت الزيادة المستمرة في الأسعار تباينًا كبيرًا وتحوطًا، مما يشير إلى أن اتجاهًا هيكليًا صعوديًا لم يتم تأسيسه بقوة بعد.

الشكل 5: يُظهر الاهتمام المفتوح لـ BTC زخمًا صعوديًا أقوى، بينما يبقى الاهتمام المفتوح لـ ETH مستقرًا نسبيًا.

4. معدل التمويل

وفقًا لبيانات Coinglass، ظلت معدلات تمويل BTC و ETH متقلبة قليلاً حول علامة 0%، حيث تتقلب بشكل متكرر بين الإيجابية والسلبية. وهذا يشير إلى أن قوى الشراء والبيع في السوق تظل متوازنة نسبيًا، دون ميل واضح تجاه اتجاه واحد. على الرغم من أن كل من السعر والفائدة المفتوحة قد زادا خلال الفترة، إلا أن معدلات التمويل ظلت ضمن النطاق الضيق من 0% إلى 0.01%، دون ارتفاعات ملحوظة.

تشير هذه الاتجاهات إلى أنه بينما توجد بعض التوقعات الصعودية في السوق، تظل المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية حذرة، دون أي علامات على ضغط شراء عدواني. أظهر معدل تمويل ETH تقلبًا أكبر بقليل من BTC، مع علامات عرضية على ضغط قصير محلي، مما يعكس شعورًا حذرًا بالقرب من مستويات الأسعار الرئيسية. بشكل عام، تؤكد حركة معدل التمويل أن السوق الحالية لا تزال في مرحلة متفائلة بشكل معتدل، ولم تدخل بعد في حالة سخونة مفرطة.

الشكل 6: تتقلب معدلات تمويل BTC و ETH قليلاً حول 0%، مما يعكس ديناميكية متوازنة بين الشراء والبيع في السوق.

5. مخطط تصفية العملات الرقمية

وفقًا لبيانات Coinglass، بلغ إجمالي تصفية المراكز الطويلة في سوق العملات الرقمية على مدار الأسبوعين الماضيين 2.697 مليار دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن 1.76 مليار دولار من تصفيات المراكز القصيرة. وهذا يشير إلى أنه خلال الفترة الأخيرة من التماسك على مستوى عالٍ، كانت المشاعر الصعودية قوية، حيث سعى العديد من المتداولين وراء الارتفاع. ومع ذلك، فقد جعلهم هذا أيضًا أكثر عرضة للتصفيات القسرية أثناء التراجعات.

بالمقارنة مع المراحل السابقة التي dominated by short liquidations، فإن التحول الأخير نحو زيادة عمليات تصفية الشراء يشير إلى أن السوق قد دخل في مرحلة توطيد عند مستويات سعرية أعلى، مع تزايد المخاطر لأولئك الذين يتابعون الزخم الصعودي. لقد أصبح رأس المال أكثر حساسية للتقلبات قصيرة الأجل، ولا يزال سوق المشتقات يتسم بارتفاع الرافعة المالية وارتفاع المخاطر.

بشكل عام، على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من BTC و ETH قد استمرت في الارتفاع منذ 13 مايو - مما يشير إلى زيادة النشاط التجاري والرافعة المالية - إلا أن LSR لم تقوى وفقًا لذلك. وهذا يعني أنه بينما يتدفق رأس المال إلى السوق، فإن الشعور العام لا يزال حذرًا. تُظهر بيانات التصفية أيضًا أنه حتى خلال ارتفاعات الأسعار، تواجه المراكز الطويلة تصفيات بشكل متكرر بالقرب من القمم المحلية. ومن الجدير بالذكر أنه بعد الوصول إلى ارتفاع جديد لـ BTC في 23 مايو، أدى زيادة التقلبات إلى ضغط كبير على المراكز الطويلة في اليوم التالي. وهذا يسلط الضوء على أنه على الرغم من تدفقات رأس المال، لا يزال السوق في حالة من التقلبات العالية، والرافعة المالية العالية، ونشاط التحوط - ولم يتم تأكيد اتجاه صعودي مستدام هيكليًا بعد.

الشكل 7: وصلت إجمالي تصفية المراكز الطويلة إلى 2.697 مليار دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن 1.76 مليار دولار في تصفية المراكز القصيرة، مما يشير إلى سلوك قوي من المتداولين في الاتجاه الصعودي وسط تماسك على مستوى عال.

التحليل الكمي – تقنية بولينجر باندز لاستراتيجية الانعكاس

(تنبيه: جميع التوقعات في هذه المقالة تستند إلى البيانات التاريخية والاتجاهات السوقية وهي لأغراض إعلامية فقط. لا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية أو ضمانًا لأداء السوق في المستقبل. يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية واتخاذ قرارات حكيمة عند الانخراط في الاستثمارات ذات الصلة.)

1. نظرة عامة على الاستراتيجية

استراتيجية "تقنية بولينجر باندز العكسية" هي نهج يعتمد على العودة إلى المتوسط يجمع بين تقييم التقلبات ورصد هيكل الاتجاه. تتركز الاستراتيجية حول تقنية بولينجر باندز، حيث يتم تفعيل دخول طويل عندما ينخفض السعر تحت الحد الأدنى، مما يشير إلى حالة مبالغ فيها قصير الأجل وفرصة للارتداد. على العكس، يتم تنفيذ الخروج عندما يعبر السعر فوق الحد الأعلى أو يصل إلى مستويات جني الأرباح أو وقف الخسارة المحددة مسبقًا، مما يشير إلى احتمال انتهاء تذبذب السعر الحالي.

لتحسين الاستقرار وموثوقية الإشارة، يدمج النظام أيضًا متوسطات الحركة البسيطة والأسية (SMA/EMA) لالتقاط اتجاه الاتجاه الأوسع. يدعم استخدام قواعد جني الأرباح والحد من الخسائر بنسبة ثابتة إدارة المخاطر الفعالة وتأمين الأرباح. بشكل عام، الاستراتيجية مناسبة تمامًا لظروف السوق ذات النطاق المحدود أو ذات التقلبات العالية، وتهدف إلى التقاط الانعكاسات قصيرة المدى مع تحمل مدمج وانضباط تداول.

2. إعدادات المعلمات الأساسية

3. منطق الاستراتيجية وآلية التشغيل

شرط الدخول

• عندما لا توجد أي مراكز قائمة، يتم تفعيل دخول طويل عندما ينكسر السعر تحت بولينجر باند السفلي، مما يدل على حالة بيع مفرطة.

شروط الخروج:

• وقف الخسارة للخروج:إذا انخفض السعر إلى سعر الدخول × (1 - نسبة وقف الخسارة), يتم تفعيل وقف الخسارة القسري.
• خروج جني الأرباح: إذا ارتفع السعر إلى سعر الإدخال × (1 + نسبة أخذ الربح), يتم تنفيذ أمر جني الأرباح.
• خروج الحد العلوي:إذا اخترق السعر فوق الحد العلوي لتقنية بولينجر باندز، يتم تفسير ذلك كعودة قصيرة الأجل إلى الوضع الطبيعي، مما يحفز إشارة الخروج.

مخطط مثال التداول المباشر

• إشارة تداول

تُظهر الرسم البياني أدناه شمعة ETH/USDT لمدة ساعة عند أحدث نقطة دخول للتداول في 25 مايو 2025. كما هو موضح، ارتفع السعر بشكل حاد بعد كسر النطاق السفلي لتقنية بولينجر باندز، مصحوبًا بزيادة في حجم التداول وتقاطع MACD الصاعد. دخلت الاستراتيجية في مركز طويل في هذه النقطة، مما أدى إلى التقاط بداية انتعاش قصير الأجل - متماشيًا تمامًا مع منطق الدخول لاستراتيجية بولينجر باندز.

الشكل 8: مثال على إشارة الدخول الفعلية لاستراتيجية ETH/USDT في 25 مايو 2025

• إجراء التداول والنتيجة
  في صباح 26 مايو، وصلت ETH إلى الحد العلوي لتقنية بولينجر باندز، مما أدى إلى خروج بناءً على الشروط المحددة مسبقًا للاستراتيجية ونجحت في تأمين الأرباح من الارتداد قصير الأجل. على الرغم من أن السعر شهد حركة صعودية طفيفة بعد ذلك، فإن هذا الخروج التزم بمنطق الخروج المنضبط لاستراتيجية بولينجر باندز، مما يدل على تنفيذ متسق لسيطرة المخاطر. يمكن أن يؤدي دمج وقف الخسارة المتحرك أو آلية تتبع الاتجاه في المستقبل إلى تعزيز الاحتفاظ بالأرباح خلال ارتفاعات السوق القوية.

الشكل 9: مثال على نقطة خروج استراتيجية ETH/USDT في 26 مايو 2025

من خلال دراسة الحالة أعلاه، نوضح بوضوح منطق دخول واست exit الاستراتيجية بالإضافة إلى آلية أخذ الربح ووقف الخسارة الديناميكية عندما يقترب السعر من حدود تقنية بولينجر باندز. تدخل الاستراتيجية في مراكز طويلة عند كسر هابط تحت النطاق السفلي وتخرج عندما يكسر السعر فوق النطاق العلوي، مما يلتقط بفعالية فرص الارتداد قصيرة الأجل. بينما تتحكم في مخاطر الانخفاض، فإنها تنجح في تأمين الأرباح ضمن نطاق السعر الرئيسي. لا تؤكد هذه الحالة فقط على قابلية التطبيق العملي والتنفيذ المنضبط لاستراتيجية بولينجر باندز، ولكنها تسلط الضوء أيضًا على استقرارها وقدرات التحكم في المخاطر في ظروف السوق ذات التقلبات العالية - مما يوفر دعماً تجريبياً لمزيد من تحسين المعلمات وتطبيقات أوسع.

4. مثال عملي للاختبار الخلفي

إعدادات معلمات الاختبار الخلفي
لتحديد مجموعات المعلمات المثلى، قمنا بإجراء بحث شبكي منهجي عبر النطاقات التالية:

• bb_period: 5 إلى 25 (حجم الخطوة: 1)
• bb_dev: 1 إلى 5 (حجم الخطوة: 1)
• نسبة وقف الخسارة: 1% إلى 2% (حجم الخطوة: 0.5%)
• نسبة أخذ الربح: 10% إلى 16% (حجم الخطوة: 5%)

باستخدام أعلى 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة) كأمثلة، قمنا باختبار بيانات الشموع لمدة ساعة من يناير إلى مايو 2025. تم اختبار ما مجموعه 630 مجموعة من المعلمات، وتم اختيار أفضل خمس استراتيجيات بناءً على العائد السنوي.

تضمنت مقاييس التقييم العائد السنوي، ونسبة شارب، وأقصى انخفاض، وROMAD (العائد على أقصى انخفاض)، مما يوفر تقييمًا شاملاً لاستقرار أداء كل استراتيجية والعوائد المعدلة حسب المخاطر تحت ظروف السوق المتنوعة.

الشكل 10: مقارنة أداء أفضل خمس تكوينات استراتيجية.

وصف منطق الاستراتيجية
عندما يكتشف النظام أن السعر قد انخفض دون النطاق السفلي لتقنية بولينجر باندز، يتم تفسير ذلك على أنه إشارة بيع قصيرة الأجل، مما يؤدي إلى تفعيل أمر شراء على الفور. يهدف هذا الإعداد إلى التقاط فرص الانتعاش بعد الانحرافات السعرية عن المتوسط، باستخدام النطاق العلوي كمرجع ديناميكي لجني الأرباح لتعزيز تأمين الربح. إذا ارتفع السعر إلى النطاق العلوي أو وصل إلى حد وقف الخسارة أو جني الأرباح المحدد مسبقًا، سيقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ خروج لتحقيق التوازن بين المخاطر والعائد.

باستخدام ETH كمثال، يتم تكوين الاستراتيجية بالمعلمات التالية:

• bb_period = 23 (فترة حساب بولينجر باندز، تتحكم في استجابة الشريط)
• bb_dev = 2 (مضاعف انحراف بولينجر باند، يحدد حساسية الأشرطة العليا/السفلى)
• نسبة إيقاف الخسارة = 1%
• نسبة جني الأرباح = 15%

تجمع هذه المنطق بين إشارات الانحدار الإحصائي ومتغيرات التحكم في المخاطر بنسبة ثابتة، مما يجعلها مناسبة تمامًا لظروف السوق المتقلبة أو التصحيح الواضح.

تحليل الأداء والنتائج
تغطي فترة اختبار الاستراتيجية من 1 يناير إلى 26 مايو 2025، حيث قدمت الاستراتيجية أداءً عامًا مستقراً. توضح الرسم البياني منحنيات العائد التراكمي لأفضل خمسة مجموعات من المعلمات على إطار زمني لمدة ساعة واحدة. تفوقت معظم التركيبات بشكل كبير على استراتيجيات الشراء والاحتفاظ بـ BTC و ETH. على وجه الخصوص، أظهرت الاستراتيجيات المطبقة على ETH و ADA و APT عوائد مرتفعة باستمرار، حيث تجاوزت ذروة المكاسب التراكمية 30% والعوائد السنوية فوق 66%. بالمقابل، ظل أداء BTC و ETH الفوري ثابتًا أو سلبيًا، حيث شهدت ETH تراجعًا يقارب -50%.

بشكل عام، أظهرت هذه الاستراتيجيات الخمس إدارة رأس المال والسيطرة على المخاطر بشكل قوي، خاصة خلال مراحل التوحيد وعكس الاتجاهات المبكرة. لقد تجنبت بشكل فعال الانخفاضات المتوسطة إلى الطويلة الأجل بينما التقطت فرص التقلبات القصيرة إلى المتوسطة الأجل. تحقق الاستراتيجيات الحالية توازناً مناسباً بين الربحية والاستقرار، مما يجعلها مناسبة للنشر في العالم الحقيقي. في المستقبل، قد تؤدي التحسينات مثل معلمات بولينجر الديناميكية، أو المرشحات المعتمدة على الحجم، أو شاشات التقلبات إلى تحسين التكيف عبر ظروف السوق المختلفة ودعم تطبيق أوسع عبر أصول وأطر زمنية متعددة.

الشكل 11: مقارنة العائد التراكمي بين أفضل خمس استراتيجيات أداءً مقابل شراء واحتفاظ BTC و ETH خلال العام الماضي.

5. ملخص الاستراتيجية

تدخل استراتيجية "استراتيجية عكس بولينجر باند" في مراكز شراء عندما يلمس السعر الشريط السفلي لبولينجر وتخرج عندما يصل السعر إلى الشريط العلوي، أو إلى مستويات جني الأرباح أو إيقاف الخسارة المحددة مسبقًا. تم تصميم هذه الإعدادات لالتقاط فرص الارتداد على المدى القصير وهي فعالة بشكل خاص خلال مراحل التوحيد أو في المرحلة المبكرة من عكس الاتجاه.

في هذا الاختبار السابق، تم تطبيق الاستراتيجية على أفضل 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية (باستثناء العملات المستقرة)، باستخدام بيانات الشموع لمدة ساعة واحدة. تم اختبار ما مجموعه 630 تركيبة من المعلمات. تم العثور على أفضل تكوين أداء على ETH، مع إعدادات من bb_period = 23, bb_dev = 2.0, نسبة جني الأرباح = 10%, و نسبة وقف الخسارة= 1%. هذه الإعدادات حققت عائدًا سنويًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 66%، متفوقة بشكل كبير على عائد شراء والاحتفاظ بـ ETH البالغ -32% خلال نفس الفترة.

من الجدير بالذكر أن معدل الفوز للاستراتيجية كان فقط 35%، مع معدل خسارة بنسبة 65%. ومع ذلك، فإن الربح المتوسط لكل صفقة رابحة تجاوز بكثير الخسارة المتوسطة، مما أدى إلى عوائد إجمالية متفوقة. وهذا يبرز أن العائد ومعدل الفوز ليسا دائماً مرتبطين إيجابياً - ما يهم أكثر هو نسبة المخاطر إلى المكافأة المصممة بشكل جيد.

أظهرت تحليل توزيع المعلمات أن فترات بولينجر المتوسطة النطاق، والأشرطة الأوسع، ومستويات جني الأرباح العالية، وحدود وقف الخسارة المنخفضة ساهمت في تحسين الأداء من خلال التقاط تقلبات أسعار أكبر وتقليل الخروج المبكر. تتميز الاستراتيجية بمنطق دخول وخروج واضح وإدارة مخاطر مستقرة، مما يجعلها مناسبة تمامًا للنشر عبر أصول وإطارات زمنية متعددة. يمكن أن يؤدي دمج مرشحات الحجم، ووقف الخسائر المتحركة، أو آليات اكتشاف الاتجاهات إلى تعزيز قوتها وأدائها في العالم الحقيقي.

الخاتمة

من 13 مايو إلى 26 مايو 2025، أظهر BTC أداءً قويًا، حيث كسر حاجز 110,000 USDT ووصل إلى أعلى مستوى تاريخي جديد، مما يعكس اعتراف السوق بدوره كتحوط ومخزن للقيمة. بالمقابل، دخل ETH في مرحلة توطيد بعد انتعاش قصير، مع تقلبات أعلى بكثير من BTC، مما يدل على حساسيته الأكبر لمشاعر وأخبار قصيرة الأجل. على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لـ BTC و ETH استمرت في الارتفاع - مما يشير إلى زيادة النشاط التجاري - إلا أن نسبة الطويل/القصير (LSR) لم تتعزز وفقًا لذلك. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من الحركة السعرية التصاعدية، لا يزال السوق حذرًا عند المستويات العالية، مع نشاط تحوط مرئي. علاوة على ذلك، تفوقت تصفية المراكز الطويلة بشكل كبير على القصيرة، مما يعني أنه بينما تدعم تدفقات رأس المال الانتعاش، هناك خطر متزايد من مطاردة المراكز الطويلة في بيئة ذات رافعة مالية عالية ومتقلبة تتسم بالانحرافات الهيكلية.

تركز القسم الكمي على قابلية تطبيق واستقرار "استراتيجية الانعكاس باستخدام تقنية بولينجر باندز" خلال ظروف السوق المتقلبة أو العكسية، خاصة للأصول ذات التقلبات العالية مثل ETH. تدخل الاستراتيجية عند انخفاض الأسعار تحت الحد الأدنى من تقنية بولينجر باندز، وتخرج إما عند اختراق الحد العلوي أو عند تفعيل نقاط وقف الخسارة/تحقيق الأرباح المحددة مسبقًا، مما يوازن بفعالية بين المخاطر والعوائد. في الاختبارات العكسية من يناير إلى مايو 2025، حقق أفضل مجموعة معلمات على ETH عائدًا سنويًا قدره 66%، متفوقًا بكثير على نهج الشراء والاحتفاظ. أظهرت النتائج أن فترات بولينجر المتوسطة النطاق، وإعدادات النطاق الأوسع، وعتبات تحقيق الأرباح الأعلى تعزز أداء الاستراتيجية. بشكل عام، تتميز الاستراتيجية بمنطق دخول وخروج واضح مع انضباط قوي في التنفيذ، مما يجعلها مناسبة للأسواق المتقلبة وقابلة للتوسع عبر أصول متعددة. ومع ذلك، قد تتأثر التطبيقات في العالم الحقيقي بالضوضاء السوقية، أو الظروف القصوى، أو فشل الإشارات. يُوصى بدمج الاستراتيجية مع عوامل كمية أخرى وضوابط مخاطر قوية لتحسين الاستقرار والقدرة على التكيف، مع الحفاظ على حكم عقلاني وحذر.


المراجع:

1. كوين جيكو، https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. كوينغلاس، https://www.coinglass.com/global-assets
5. Coinglass، https://www.coinglass.com/LongShortRatio
6. كوينغلاس، https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
7. Gate، https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
8. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
9. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Research هي منصة شاملة للبحث في blockchain والعملات الرقمية تقدم للقراء محتوى معمقًا، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى الاتجاهات، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

تنبيه
يعتبر الاستثمار في سوق العملات المشفرة عالي المخاطر. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بالكامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.Gateغير مسؤولة عن أي خسائر أو أضرار تنشأ عن هذه القرارات الاستثمارية.