مع النمو المزدهر لسوق الأصول المشفرة، نحن نشهد عصرًا من "بطاقات الدفع الكبيرة"، حيث يبدو أن كل بروتوكول يتوق لامتلاك عمل بطاقة مشفرة خاصة به، ويريد تحقيق أقصى استفادة من كل تفاعل للمستخدم داخل البروتوكول. وراء الخيارات المتلألئة، هناك عدد لا يحصى من شركات الدفع التي تبني جسورًا بين طرق الدفع المشفرة والتقليدية. وفيما يتعلق بأنواع الأصول وخيارات العائد، توفر البيئة الفريدة للأصول على السلسلة أيضًا دعمًا كافيًا لنمو بطاقات الدفع. لماذا يوجد هذا العدد الكبير من بطاقات الدفع في هذه الدورة؟ ستأخذك هذه المقالة عبر عدة زوايا لفهم ذلك.
تحليل نموذج التشغيل
تعد بطاقات الدفع المشفرة في الأساس جسرا بين النظام البيئي للعملات المشفرة وشبكات الدفع التقليدية. يتضمن النظام بأكمله العديد من المشاركين مثل المستخدمين ومصدري البطاقات ومقدمي خدمات الضمان وقنوات الدفع والتجار وشبكات البطاقات. يتقدم المستخدم أولا بطلب للحصول على بطاقة دفع مشفرة من جهة إصدار البطاقة، وتقوم جهة إصدار البطاقة بالتواصل مع فيزا وماستركارد ومؤسسات البطاقات الأخرى من خلال وسيط إصدار البطاقة لإتمام إصدار البطاقة. في الوقت نفسه ، يكون مزود خدمة الوصي مسؤولا عن إدارة أصول العملة المشفرة للمستخدم ، وقد يستثمر جزءا من الأموال في أجزاء أخرى للحصول على الدخل ، مما يشكل حلقة مغلقة كاملة لإدارة الصندوق.
عندما يستخدم المستخدم بطاقة الدفع المشفرة للشراء، يقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ تحويل فوري من العملات المشفرة إلى العملات التقليدية. تتمثل العملية المحددة في: يقوم المستخدم بتمرير البطاقة في المتجر، ويتم معالجة طلب الدفع عبر قنوات الدفع، ويخصم النظام من حساب المستخدم المضمون قيمة العملات المشفرة المعادلة ويحولها إلى عملات تقليدية، ليتم في النهاية إتمام الدفع للمحل. العملية برمتها بالنسبة للتاجر لا تختلف عن الدفع ببطاقة الائتمان التقليدية، بينما يحقق المستخدم هدفه في استخدام الأصول الرقمية للدفع اليومي.
تم دمج منتجات بطاقات الدفع المشفرة الحالية بشكل واسع مع طرق الدفع الرئيسية، بما في ذلك Google Pay وApple Pay وAlipay، مما زاد بشكل كبير من سهولة الاستخدام. تشمل المنتجات الرئيسية في السوق بطاقة Crypto.com Visa وبطاقة Binance وبطاقة Bybit وبطاقة Bitget، والتي عادةً ما يتم إطلاقها من قبل بورصات العملات المشفرة الكبيرة. من الناحية التقنية، قام بعض المصدرين أيضًا بدمج بروتوكولات DeFi مثل Ethena وMorpho وUSUAL، لتقديم خدمات زيادة الأصول للمستخدمين، مما أنشأ نظامًا بيئيًا متكاملًا للخدمات المالية من الدفع إلى إدارة الأموال.
مصدر الصورة: X: يوي شياو يوي
أداة النمو: الطلب الجانبي في ذروته
وفقا ل The Brainy Insights ، بلغت قيمة سوق بطاقات ائتمان العملات المشفرة العالمية 25 مليار دولار في عام 2023 ومن المتوقع أن تتجاوز 400 مليار دولار بحلول عام 2033. إن تدفق البروتوكولات الرئيسية إلى أعمال بطاقات الدفع هو في الأساس شجار للنمو. على الرغم من أن نسبة ربح بطاقة الدفع نفسها محدودة نسبيا بالنسبة للبروتوكول ، إلا أن أعمال بطاقات الدفع لها قيمة استراتيجية عالية للغاية في اكتساب المستخدم والبناء البيئي وهطول رأس المال. لذلك ، لا تزال البورصات وشركات إدارة الأصول وأطراف مشروع Web3 على استعداد للاستثمار لأنها يمكن أن تجلب مجموعة واسعة من المستخدمين ونمو الأعمال ، وحتى المزيد من التوسع البيئي.
بالنسبة لمساحة التشفير ، أدى الطلب الأساسي على الدفع القائم على الدفع إلى ظهور العديد من منتجات PayFi ، لكن استطلاع Bitget Wallet يظهر أنه على الرغم من أن مدفوعات العملات المشفرة تظهر مزايا فريدة من حيث السرعة (يختار 46٪ من المستخدمين) ، والتكاليف عبر الحدود (37٪ قيمة منخفضة الرسوم) ، والاستقلالية المالية (32٪ يسعون إلى اللامركزية) ، لا تزال هناك فجوة كبيرة بين مقياس التطبيق الفعلي وأنظمة الدفع التقليدية. في الوقت الحاضر ، تبلغ قيمة سوق الدفع التقليدي تريليونات الدولارات ، والتي تغطي الغالبية العظمى من المعاملات اليومية في العالم ، بينما تحتل مدفوعات العملات المشفرة حصة صغيرة جدا فقط ، مع التركيز بشكل أساسي على التحويلات عبر الحدود ومعاملات الأصول الرقمية والسيناريوهات الأخرى المقسمة.
يمكن تلخيص الأسباب الأساسية لتفضيل المستخدمين للطرق التقليدية للدفع في النقاط الثلاث التالية:
الثقة والأمان: يشعر مستخدمو التشفير بالقلق بشأن مخاطر الأمان المتعلقة بالدفع بالتشفير (مثل الهجمات الإلكترونية والاحتيال)، بينما يعتمد الدفع التقليدي على نظام مصرفي ناضج، وحماية قانونية، وآليات لحل النزاعات، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر المعاملات.
الاستقرار والراحة: تجعل تقلبات الأسعار المدفوعات المشفرة صعبة الاستخدام كوسيلة موثوقة للتبادل، بينما تعتبر استقرار العملات التقليدية أكثر ملاءمة للاستهلاك اليومي. علاوة على ذلك، يعتقد المستخدمون أن عدم قبول التجار يحد من جدوى المدفوعات المشفرة، بينما تحقق المدفوعات التقليدية تغطية سلسة من خلال نقاط البيع الواسعة والتكامل عبر الإنترنت.
تجربة المستخدم المعتادة: أدوات الدفع التقليدية لديها عائق منخفض للتشغيل، ويكون المستخدم قد شكل عادة استخدام طويلة الأمد، بينما تعقيد المحفظة المشفرة والحواجز التقنية تصبح عائقاً أمام الانتشار.
وبالتالي، تعد بطاقات الدفع جسرًا يربط بين الأصول المشفرة والنظام البيئي التقليدي للدفع، حيث يتمثل جوهر فعاليتها في القدرة على تحويل الأصول المشفرة إلى عملة قانونية لإتمام المعاملات على الفور من خلال شبكة تسوية التجار الحالية، مما يحقق امتدادًا لفائدة الأصول على السلسلة + مشاهد الدفع الواقعية، مع تقليل تكاليف القنوات عبر الحدود ومخاطر تقلب الأسعار.
التنظيم "التحكيم": تجنب المخاطر خارج السلسلة وتقليل التكاليف
جغرافيا ، يتركز مقدمو الدفع والتسوية بشكل أكبر في أوروبا بسبب الحاجة إلى مراعاة خصائص الامتثال المزدوج للعملات المشفرة والعملات الورقية. وفقا لبحث Adan.eu ، يبلغ متوسط معدل اعتماد العملات المشفرة في الدول الأوروبية أكثر من 10٪ ، خاصة بين الشباب والمناطق النشطة في مجال التكنولوجيا المالية. إن تفضيل المستهلكين لطرق الدفع المرنة ، إلى جانب التوسع في النظام البيئي للعملات المستقرة ، جعل بطاقات الدفع المشفرة جسرا مهما بين التمويل التقليدي وعالم Web3.
بالإضافة إلى ذلك ، نظرا للسيولة القوية عبر المناطق للدولار الأمريكي واليورو ، وحقيقة أن بطاقات الدفع غالبا ما تتضمن مدفوعات مستقرة ، فإن استخدام بطاقات الدفع المشفرة في بعض البلدان التي تحتاج إلى التحوط ضد المخاطر المصرفية النظامية يمكن أن يساعد الناس على تحقيق خدمات مالية أكثر مرونة. على المستوى الضريبي ، فإن عملية بطاقات الدفع التي تحقق نقودا مباشرة من الأصول المشفرة من خلال القنوات تتجنب بعض التحصيلات الضريبية في عملية المعاملات إلى حد ما ، والتي أصبحت أيضا فرصة لبعض المستخدمين لاستخدام بطاقات التشفير.
ومع ذلك ، في حالة الإشراف غير الكامل على جانب التسوية وعلى السلسلة ، أصبح وجود المناطق الرمادية مصدر اندفاع للعديد من مزودي الدفع ، وأدى إلى احتمال غسيل الأموال والتهرب التنظيمي. ومع ذلك ، فيما يتعلق بالامتثال ، تعمل أوروبا والولايات المتحدة على تعزيز وتنفيذ القوانين المتعلقة بسوق العملات المشفرة في أسرع وقت ممكن (على سبيل المثال ، يتطلب الاتحاد الأوروبي MiCA من شركات الأعمال ذات الصلة التقدم بطلب للحصول على تراخيص الامتثال في الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي لمواصلة تقديم الخدمات وتقييدها في نطاق الخدمات) ، ولن يستمر هذا النموذج بعد الآن.
نموذج العمل: ربط مدخلات الأصول على السلسلة وخارج السلسلة
على جانب التسوية ، تقدم بطاقات الدفع المشفرة شكلا متنوعا من العمليات ، من بينها شكل بطاقة الائتمان / البطاقة المدفوعة مسبقا مع حد استهلاك العملة المستقرة هو الأكثر شيوعا ، ولا يمكن تحقيق نموذج بطاقة الخصم إلا من خلال عدد قليل من بطاقات الدفع بسبب آليات إدارة الأموال والتحكم في المخاطر الأكثر تعقيدا. عندما يكون لدى المستخدم طلب للاستخدام ، فإنه يحتاج إلى إعادة شحن الحساب بالعملات المستقرة ، وبعد زيادة حد الاستهلاك في البطاقة وفقا لذلك ، يمكن للمستخدم استخدام الحد لإجراء عمليات شراء مختلفة. في هذه السلسلة من تداول رأس المال ، يتضمن تحويل العملة المشفرة وحصة العملات الورقية ، ويحصل مصدر البطاقة على دخل من خلال فروق أسعار الصرف ، ورسوم المناولة ، وما إلى ذلك ، وفي عملية تحويل العملات المشفرة إلى العملات الورقية ، يمكن للمصدر بشكل عام فرض رسوم معالجة تتراوح بين 0.5٪ - 1٪ ، لذلك أصبحت رسوم إعادة الشحن الناتجة عن عملية إعادة شحن المستخدم أيضا أحد مصادر الدخل المهمة لأعمال بطاقات الدفع.
على السلسلة ، يتم دمج بعض بطاقات الدفع مع بروتوكولات DeFi لإدخال الأموال الخاملة في بطاقات المستخدمين في آلية توليد العائد. على سبيل المثال ، من خلال التكامل مع بروتوكولات DeFi مثل Morpho ، يمكن Infini نشر أرصدة العملات المستقرة غير المنفقة للمستخدمين تلقائيا في بروتوكول العائد ، مما يتيح للمستخدمين كسب مكافآت على السلسلة في عملية الإنفاق. بموجب هذا النموذج ، لا يمكن للمصدر الحصول على أرباح المعاملات من قنوات الدفع التقليدية فحسب ، بل يمكنه أيضا مشاركة جزء من الإيرادات من فائدة DeFi ، مما يشكل نموذج ربح مزدوج. في الوقت نفسه ، على أساس التمتع براحة الدفع ، يمكن للمستخدمين الحصول على خدمات القيمة المضافة للأصول التي لا يمكن توفيرها بواسطة البطاقات المصرفية التقليدية.
لذا، من منظور العائدات، فإن نموذج بطاقة الدفع المشفرة يتكون أساسًا من جزئين:
ضريبة على السلسلة: دخل الفائدة من الأصول الاحتياطية / دخل المنتج
يكسب مصدرو العملات المستقرة فائدة من خلال الاحتفاظ بأصول احتياطية ، مثل سندات الخزانة الأمريكية. في الربع الأول من عام 2025 ، بلغت إيرادات Coinbase المتعلقة بالعملات المستقرة حوالي 197 مليون دولار ، مع معدل فائدة سنوي عادة من 2٪ إلى 5٪. أدى تكامل البروتوكولات على السلسلة إلى القضاء على هذا الحاجز وتوفير طريقة جديدة لمصدري العملات المشفرة لابتكار قنوات غرق رأس المال من خلال بطاقات الدفع ، وتقليل تكلفة إدخال رأس المال والتحول إلى "إدارة أصول" بديلة. في المستقبل ، بعد إنشاء نطاق معين من TVL ، يمكن لمصدري العملات المشفرة ابتكار أنواع الأصول ونماذج الاستثمار لخلق المزيد من القيمة المضافة للمستخدمين.
عندما يستخدم المستخدم USDC للدفع عبر شبكة بطاقات الدفع (مثل Visa)، فإن Visa عادة ما تفرض رسوم تبادل تتراوح بين 1.5% إلى 3% من قيمة المعاملة، والتي يتحملها المستخدم عمومًا، بينما قد يفرض مصدر البطاقة أيضًا رسومًا إضافية مثل 2% كرسوم تحويل العملات الأجنبية أو رسوم سحب من أجهزة الصراف الآلي. في هذه المعاملات، تذهب معظم الرسوم إلى مرحلة التسوية، ويتحمل مصدر البطاقة بشكل رئيسي جزءًا من عملية تحويل العملات المشفرة إلى عملات تقليدية.
مستقبل بطاقة الدفع: من أداة دفع إلى مدخل إيكولوجي
مع التطور السريع لتكنولوجيا blockchain والعملات المشفرة، لم تعد بطاقات الدفع المشفرة مجرد أدوات دفع بسيطة، بل أصبحت تدريجياً نقطة دخول مهمة في النظام البيئي للعملات المشفرة. في خضم "معركة السيولة على السلسلة"، لم تعد بطاقات الدفع مجرد ممرات استهلاكية، بل أصبحت قاعدة استراتيجية لتعزيز الاستخدام الواسع لتكنولوجيا blockchain. تتيح بطاقات الدفع المشفرة للأصول على السلسلة الدخول مباشرة إلى الاستهلاك الواقعي، مما يقصر الطريق على المستخدمين للدخول إلى Web3، على سبيل المثال:
يحتاج مستخدمو العالم المالي التقليدي إلى المرور بعمليات معقدة لتحويل الأموال إلى سوق العملات المشفرة، بينما تتيح لهم بطاقات الدفع المشفرة استخدام الأصول المشفرة بسهولة أكبر، مما يحقق التواصل السريع خارج السلسلة.
يمكن للبورصات ومنصات DeFi تعزيز تعميم بطاقات الدفع المشفرة ، وزيادة حركة مرور القناة ، والاندماج بشكل عضوي مع تشغيل الجانب التجاري ، وابتكار وظائف البروتوكول وتوسيعها لإنشاء نقاط ربح. على سبيل المثال ، قد يكافأ مستخدمو بطاقات الدفع بنقاط المنصة أو الرموز المميزة لكل عملية شراء ، والتي يمكن استخدامها بشكل أكبر للاستثمار على السلسلة أو تعدين DeFi أو خدمات النظام البيئي الأخرى ، وبالتالي تشكيل حلقة ردود فعل إيجابية بين المستخدمين والمنصة.
يمكن للمستخدمين الجدد الدخول في البداية باستخدام بطاقة الدفع المشفرة، ثم الانتقال تدريجياً إلى النظام البيئي على السلسلة. من المتوقع أن تصبح هذه الطريقة "المدفوعة بالاستهلاك" لتوجيه المستخدمين استراتيجية رئيسية لدخول تدفقات Web3.
تتطلع المستقبل، ستتحول المنافسة على بطاقات الدفع المشفرة بشكل أكبر من كونها أداة دفع واحدة إلى منصة مالية متكاملة وإيكولوجية. يحتاج الأطراف المعنية إلى كسر لعنة "قصر عمر" بطاقات الدفع المشفرة من خلال الابتكار التكنولوجي، وبناء الامتثال، وتحسين تجربة المستخدم. لن تكون بطاقات الدفع المشفرة في المستقبل مجرد أدوات استهلاك، بل ستكون منصة مالية شاملة تضم الدفع، والاستثمار، وتقييم الائتمان، والتحفيز الإيكولوجي. من خلال التكامل العميق مع عناصر Web3 مثل DeFi وNFT والحوكمة على السلسلة، ستصبح بطاقات الدفع المدخل الرئيسي للمستخدمين إلى عالم لامركزي.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من أدوات الدفع إلى بوابات النظام البيئي: فك شفرة صراع المليارات في سوق بطاقات الدفع التشفيرية
المؤلف الأصلي: Pzai، أخبار فوري سايت
مع النمو المزدهر لسوق الأصول المشفرة، نحن نشهد عصرًا من "بطاقات الدفع الكبيرة"، حيث يبدو أن كل بروتوكول يتوق لامتلاك عمل بطاقة مشفرة خاصة به، ويريد تحقيق أقصى استفادة من كل تفاعل للمستخدم داخل البروتوكول. وراء الخيارات المتلألئة، هناك عدد لا يحصى من شركات الدفع التي تبني جسورًا بين طرق الدفع المشفرة والتقليدية. وفيما يتعلق بأنواع الأصول وخيارات العائد، توفر البيئة الفريدة للأصول على السلسلة أيضًا دعمًا كافيًا لنمو بطاقات الدفع. لماذا يوجد هذا العدد الكبير من بطاقات الدفع في هذه الدورة؟ ستأخذك هذه المقالة عبر عدة زوايا لفهم ذلك.
تحليل نموذج التشغيل
تعد بطاقات الدفع المشفرة في الأساس جسرا بين النظام البيئي للعملات المشفرة وشبكات الدفع التقليدية. يتضمن النظام بأكمله العديد من المشاركين مثل المستخدمين ومصدري البطاقات ومقدمي خدمات الضمان وقنوات الدفع والتجار وشبكات البطاقات. يتقدم المستخدم أولا بطلب للحصول على بطاقة دفع مشفرة من جهة إصدار البطاقة، وتقوم جهة إصدار البطاقة بالتواصل مع فيزا وماستركارد ومؤسسات البطاقات الأخرى من خلال وسيط إصدار البطاقة لإتمام إصدار البطاقة. في الوقت نفسه ، يكون مزود خدمة الوصي مسؤولا عن إدارة أصول العملة المشفرة للمستخدم ، وقد يستثمر جزءا من الأموال في أجزاء أخرى للحصول على الدخل ، مما يشكل حلقة مغلقة كاملة لإدارة الصندوق.
عندما يستخدم المستخدم بطاقة الدفع المشفرة للشراء، يقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ تحويل فوري من العملات المشفرة إلى العملات التقليدية. تتمثل العملية المحددة في: يقوم المستخدم بتمرير البطاقة في المتجر، ويتم معالجة طلب الدفع عبر قنوات الدفع، ويخصم النظام من حساب المستخدم المضمون قيمة العملات المشفرة المعادلة ويحولها إلى عملات تقليدية، ليتم في النهاية إتمام الدفع للمحل. العملية برمتها بالنسبة للتاجر لا تختلف عن الدفع ببطاقة الائتمان التقليدية، بينما يحقق المستخدم هدفه في استخدام الأصول الرقمية للدفع اليومي.
تم دمج منتجات بطاقات الدفع المشفرة الحالية بشكل واسع مع طرق الدفع الرئيسية، بما في ذلك Google Pay وApple Pay وAlipay، مما زاد بشكل كبير من سهولة الاستخدام. تشمل المنتجات الرئيسية في السوق بطاقة Crypto.com Visa وبطاقة Binance وبطاقة Bybit وبطاقة Bitget، والتي عادةً ما يتم إطلاقها من قبل بورصات العملات المشفرة الكبيرة. من الناحية التقنية، قام بعض المصدرين أيضًا بدمج بروتوكولات DeFi مثل Ethena وMorpho وUSUAL، لتقديم خدمات زيادة الأصول للمستخدمين، مما أنشأ نظامًا بيئيًا متكاملًا للخدمات المالية من الدفع إلى إدارة الأموال.
مصدر الصورة: X: يوي شياو يوي
أداة النمو: الطلب الجانبي في ذروته
وفقا ل The Brainy Insights ، بلغت قيمة سوق بطاقات ائتمان العملات المشفرة العالمية 25 مليار دولار في عام 2023 ومن المتوقع أن تتجاوز 400 مليار دولار بحلول عام 2033. إن تدفق البروتوكولات الرئيسية إلى أعمال بطاقات الدفع هو في الأساس شجار للنمو. على الرغم من أن نسبة ربح بطاقة الدفع نفسها محدودة نسبيا بالنسبة للبروتوكول ، إلا أن أعمال بطاقات الدفع لها قيمة استراتيجية عالية للغاية في اكتساب المستخدم والبناء البيئي وهطول رأس المال. لذلك ، لا تزال البورصات وشركات إدارة الأصول وأطراف مشروع Web3 على استعداد للاستثمار لأنها يمكن أن تجلب مجموعة واسعة من المستخدمين ونمو الأعمال ، وحتى المزيد من التوسع البيئي.
بالنسبة لمساحة التشفير ، أدى الطلب الأساسي على الدفع القائم على الدفع إلى ظهور العديد من منتجات PayFi ، لكن استطلاع Bitget Wallet يظهر أنه على الرغم من أن مدفوعات العملات المشفرة تظهر مزايا فريدة من حيث السرعة (يختار 46٪ من المستخدمين) ، والتكاليف عبر الحدود (37٪ قيمة منخفضة الرسوم) ، والاستقلالية المالية (32٪ يسعون إلى اللامركزية) ، لا تزال هناك فجوة كبيرة بين مقياس التطبيق الفعلي وأنظمة الدفع التقليدية. في الوقت الحاضر ، تبلغ قيمة سوق الدفع التقليدي تريليونات الدولارات ، والتي تغطي الغالبية العظمى من المعاملات اليومية في العالم ، بينما تحتل مدفوعات العملات المشفرة حصة صغيرة جدا فقط ، مع التركيز بشكل أساسي على التحويلات عبر الحدود ومعاملات الأصول الرقمية والسيناريوهات الأخرى المقسمة.
يمكن تلخيص الأسباب الأساسية لتفضيل المستخدمين للطرق التقليدية للدفع في النقاط الثلاث التالية:
وبالتالي، تعد بطاقات الدفع جسرًا يربط بين الأصول المشفرة والنظام البيئي التقليدي للدفع، حيث يتمثل جوهر فعاليتها في القدرة على تحويل الأصول المشفرة إلى عملة قانونية لإتمام المعاملات على الفور من خلال شبكة تسوية التجار الحالية، مما يحقق امتدادًا لفائدة الأصول على السلسلة + مشاهد الدفع الواقعية، مع تقليل تكاليف القنوات عبر الحدود ومخاطر تقلب الأسعار.
التنظيم "التحكيم": تجنب المخاطر خارج السلسلة وتقليل التكاليف
جغرافيا ، يتركز مقدمو الدفع والتسوية بشكل أكبر في أوروبا بسبب الحاجة إلى مراعاة خصائص الامتثال المزدوج للعملات المشفرة والعملات الورقية. وفقا لبحث Adan.eu ، يبلغ متوسط معدل اعتماد العملات المشفرة في الدول الأوروبية أكثر من 10٪ ، خاصة بين الشباب والمناطق النشطة في مجال التكنولوجيا المالية. إن تفضيل المستهلكين لطرق الدفع المرنة ، إلى جانب التوسع في النظام البيئي للعملات المستقرة ، جعل بطاقات الدفع المشفرة جسرا مهما بين التمويل التقليدي وعالم Web3.
بالإضافة إلى ذلك ، نظرا للسيولة القوية عبر المناطق للدولار الأمريكي واليورو ، وحقيقة أن بطاقات الدفع غالبا ما تتضمن مدفوعات مستقرة ، فإن استخدام بطاقات الدفع المشفرة في بعض البلدان التي تحتاج إلى التحوط ضد المخاطر المصرفية النظامية يمكن أن يساعد الناس على تحقيق خدمات مالية أكثر مرونة. على المستوى الضريبي ، فإن عملية بطاقات الدفع التي تحقق نقودا مباشرة من الأصول المشفرة من خلال القنوات تتجنب بعض التحصيلات الضريبية في عملية المعاملات إلى حد ما ، والتي أصبحت أيضا فرصة لبعض المستخدمين لاستخدام بطاقات التشفير.
ومع ذلك ، في حالة الإشراف غير الكامل على جانب التسوية وعلى السلسلة ، أصبح وجود المناطق الرمادية مصدر اندفاع للعديد من مزودي الدفع ، وأدى إلى احتمال غسيل الأموال والتهرب التنظيمي. ومع ذلك ، فيما يتعلق بالامتثال ، تعمل أوروبا والولايات المتحدة على تعزيز وتنفيذ القوانين المتعلقة بسوق العملات المشفرة في أسرع وقت ممكن (على سبيل المثال ، يتطلب الاتحاد الأوروبي MiCA من شركات الأعمال ذات الصلة التقدم بطلب للحصول على تراخيص الامتثال في الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي لمواصلة تقديم الخدمات وتقييدها في نطاق الخدمات) ، ولن يستمر هذا النموذج بعد الآن.
نموذج العمل: ربط مدخلات الأصول على السلسلة وخارج السلسلة
على جانب التسوية ، تقدم بطاقات الدفع المشفرة شكلا متنوعا من العمليات ، من بينها شكل بطاقة الائتمان / البطاقة المدفوعة مسبقا مع حد استهلاك العملة المستقرة هو الأكثر شيوعا ، ولا يمكن تحقيق نموذج بطاقة الخصم إلا من خلال عدد قليل من بطاقات الدفع بسبب آليات إدارة الأموال والتحكم في المخاطر الأكثر تعقيدا. عندما يكون لدى المستخدم طلب للاستخدام ، فإنه يحتاج إلى إعادة شحن الحساب بالعملات المستقرة ، وبعد زيادة حد الاستهلاك في البطاقة وفقا لذلك ، يمكن للمستخدم استخدام الحد لإجراء عمليات شراء مختلفة. في هذه السلسلة من تداول رأس المال ، يتضمن تحويل العملة المشفرة وحصة العملات الورقية ، ويحصل مصدر البطاقة على دخل من خلال فروق أسعار الصرف ، ورسوم المناولة ، وما إلى ذلك ، وفي عملية تحويل العملات المشفرة إلى العملات الورقية ، يمكن للمصدر بشكل عام فرض رسوم معالجة تتراوح بين 0.5٪ - 1٪ ، لذلك أصبحت رسوم إعادة الشحن الناتجة عن عملية إعادة شحن المستخدم أيضا أحد مصادر الدخل المهمة لأعمال بطاقات الدفع.
على السلسلة ، يتم دمج بعض بطاقات الدفع مع بروتوكولات DeFi لإدخال الأموال الخاملة في بطاقات المستخدمين في آلية توليد العائد. على سبيل المثال ، من خلال التكامل مع بروتوكولات DeFi مثل Morpho ، يمكن Infini نشر أرصدة العملات المستقرة غير المنفقة للمستخدمين تلقائيا في بروتوكول العائد ، مما يتيح للمستخدمين كسب مكافآت على السلسلة في عملية الإنفاق. بموجب هذا النموذج ، لا يمكن للمصدر الحصول على أرباح المعاملات من قنوات الدفع التقليدية فحسب ، بل يمكنه أيضا مشاركة جزء من الإيرادات من فائدة DeFi ، مما يشكل نموذج ربح مزدوج. في الوقت نفسه ، على أساس التمتع براحة الدفع ، يمكن للمستخدمين الحصول على خدمات القيمة المضافة للأصول التي لا يمكن توفيرها بواسطة البطاقات المصرفية التقليدية.
لذا، من منظور العائدات، فإن نموذج بطاقة الدفع المشفرة يتكون أساسًا من جزئين:
يكسب مصدرو العملات المستقرة فائدة من خلال الاحتفاظ بأصول احتياطية ، مثل سندات الخزانة الأمريكية. في الربع الأول من عام 2025 ، بلغت إيرادات Coinbase المتعلقة بالعملات المستقرة حوالي 197 مليون دولار ، مع معدل فائدة سنوي عادة من 2٪ إلى 5٪. أدى تكامل البروتوكولات على السلسلة إلى القضاء على هذا الحاجز وتوفير طريقة جديدة لمصدري العملات المشفرة لابتكار قنوات غرق رأس المال من خلال بطاقات الدفع ، وتقليل تكلفة إدخال رأس المال والتحول إلى "إدارة أصول" بديلة. في المستقبل ، بعد إنشاء نطاق معين من TVL ، يمكن لمصدري العملات المشفرة ابتكار أنواع الأصول ونماذج الاستثمار لخلق المزيد من القيمة المضافة للمستخدمين.
عندما يستخدم المستخدم USDC للدفع عبر شبكة بطاقات الدفع (مثل Visa)، فإن Visa عادة ما تفرض رسوم تبادل تتراوح بين 1.5% إلى 3% من قيمة المعاملة، والتي يتحملها المستخدم عمومًا، بينما قد يفرض مصدر البطاقة أيضًا رسومًا إضافية مثل 2% كرسوم تحويل العملات الأجنبية أو رسوم سحب من أجهزة الصراف الآلي. في هذه المعاملات، تذهب معظم الرسوم إلى مرحلة التسوية، ويتحمل مصدر البطاقة بشكل رئيسي جزءًا من عملية تحويل العملات المشفرة إلى عملات تقليدية.
مستقبل بطاقة الدفع: من أداة دفع إلى مدخل إيكولوجي
مع التطور السريع لتكنولوجيا blockchain والعملات المشفرة، لم تعد بطاقات الدفع المشفرة مجرد أدوات دفع بسيطة، بل أصبحت تدريجياً نقطة دخول مهمة في النظام البيئي للعملات المشفرة. في خضم "معركة السيولة على السلسلة"، لم تعد بطاقات الدفع مجرد ممرات استهلاكية، بل أصبحت قاعدة استراتيجية لتعزيز الاستخدام الواسع لتكنولوجيا blockchain. تتيح بطاقات الدفع المشفرة للأصول على السلسلة الدخول مباشرة إلى الاستهلاك الواقعي، مما يقصر الطريق على المستخدمين للدخول إلى Web3، على سبيل المثال:
تتطلع المستقبل، ستتحول المنافسة على بطاقات الدفع المشفرة بشكل أكبر من كونها أداة دفع واحدة إلى منصة مالية متكاملة وإيكولوجية. يحتاج الأطراف المعنية إلى كسر لعنة "قصر عمر" بطاقات الدفع المشفرة من خلال الابتكار التكنولوجي، وبناء الامتثال، وتحسين تجربة المستخدم. لن تكون بطاقات الدفع المشفرة في المستقبل مجرد أدوات استهلاك، بل ستكون منصة مالية شاملة تضم الدفع، والاستثمار، وتقييم الائتمان، والتحفيز الإيكولوجي. من خلال التكامل العميق مع عناصر Web3 مثل DeFi وNFT والحوكمة على السلسلة، ستصبح بطاقات الدفع المدخل الرئيسي للمستخدمين إلى عالم لامركزي.