على الرغم من أن Solana معروفة بسرعتها العالية وحجم تداولها الكبير، إلا أن هذا حقًا يعني أنها "جيدة بما فيه الكفاية"؟ عندما نلقي نظرة فاحصة على هذه المعاملات، تبرز مسألة رئيسية: هل هذه المعاملات تخلق قيمة حقيقية؟
في الواقع، فإن حجم التداول الكبير على Solana لا يأتي من الطلب الحقيقي على التداول، بل من المتداولين عاليي التردد الذين يستغلون الفروق الزمنية بالمللي ثانية لتحقيق الأرباح. هؤلاء ما يسمى بـ "المتداولين السامين" يستخدمون مزايا تقنية، وعندما يكون صانعي السوق على وشك سحب الطلبات، يقومون بزيادة رسوم الغاز لجعل تداولاتهم أولوية في التعبئة، مما يؤدي إلى تحقيق الأرباح وتكبيد صانعي السوق خسائر. لتعويض هذه الخسائر، يضطر صانعو السوق لتوسيع فرق الأسعار، مما يجعل المستخدمين العاديين يتحملون هذه التكاليف الإضافية.
لطالما حلمت Solana بتحقيق نظام دفتر طلبات يمكن أن يحل محل البورصات المركزية على السلسلة. ومع ذلك، فإن وجود "التجار السامين" أصبح العقبة الرئيسية لتحقيق هذا الحلم. هذه هي التحديات الجديدة التي تواجه Solana حالياً: الحجم ليس هو نفسه السيولة. ما يحتاجه السوق الصحي الحقيقي ليس المزيد من التداول، بل تداول أعلى جودة.
كيف يمكن إزالة المعاملات السامة وحماية السيولة في السوق؟
في النظام الحالي لـ Solana، نظرًا لأن آلية الإجماع تعتمد على طريقة المزاد الدوري، فإن المتداولين الذين يأكلون الطلبات (خصوصًا المتداولين ذوي التردد العالي) يتمتعون فعليًا بأولوية، مما يجعل سلوك MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى) الضار يؤثر على عدالة السوق.
آلية الإجماع الحالية في Solana تعتمد على تقسيم الزمن إلى فترات زمنية تبلغ 400 مللي ثانية (Slot)، حيث يتم تنفيذ المعاملات في هذه الفترة وفقًا لترتيب الرسوم المدفوعة. تؤدي هذه الآلية إلى حاجة صناع السوق لتعديل الأسعار بشكل متكرر، بينما يمكن لمتداولي الأرجحة عالية التردد أن يتقدموا في إتمام الصفقات من خلال دفع رسوم أعلى قبل أن يقوم صناع السوق بإلغاء أوامرهم، مما يتسبب في تعرض صناع السوق لخسائر متكررة.
في الظروف المثالية، يجب على DEX الخاص بسجل الطلبات تنفيذ جميع عمليات الإلغاء أولاً، ثم الطلبات الجديدة، وأخيرًا إتمام الصفقات. ومع ذلك، فإن آلية الإجماع الحالية في Solana لا تستطيع تحقيق هذا الترتيب المثالي على المستوى الدقيق. وبالمثل، فيما يتعلق بعروض الأسعار من خلال الأوراق المالية، يجب تحديث الأسعار أولاً، ثم تنفيذ الصفقات التي تعتمد على تلك الأسعار. وفيما يتعلق ببروتوكولات الإقراض، من الأفضل إضافة الهامش أولاً، ثم إجراء التسوية.
BAM: حل Solana
لحل هذه المشاكل، اقترحت Solana حلاً يسمى BAM (سوق تجميع الكتل). يقوم BAM ببناء طبقة ترتيب أو طبقة معالجة مسبقة بين تطبيقات سلسلة Solana والشبكة الرئيسية. يستخدم بيئات التنفيذ الموثوقة (TEEs) لبناء صندوق خصوصية، حيث يتم ترتيب المعاملات وفقًا لقواعد محددة مسبقًا أو مبدأ FIFO، من أجل خدمة بروتوكولات مثل دفتر الطلبات، وتبادلات العقود الدائمة، والأحواض المظلمة بشكل أفضل.
يدعم BAM ثلاثة أوضاع تشغيل: وضع Solana الافتراضي، وضع Block-Engine (مماثل لحل MEV من Jito) ووضع BAM (ترتيب صارم حسب FIFO). تشمل الميزات الأساسية لوضع BAM:
استخدام TEEs لبناء بيئة خصوصية لإجراء ترتيب عادل
تحقيق منطق ترتيب مخصص معقد من خلال نظام المكونات الإضافية
تقدم BAM قابلية التحقق وحماية الخصوصية والبرمجة لعملية معالجة المعاملات في Solana. إنها تمكّن المطورين من بناء تطبيقات لامركزية أقرب إلى تجربة البورصات المركزية، مثل دفتر الطلبات المركزي، ومنصات تداول العقود الآجلة، والأحواض المظلمة، والتي تحتاج إلى تحكم دقيق في الترتيب، وتنفيذ محدد، وحماية الخصوصية.
مع نشر BAM، ستتحسن تجربة التداول على Solana بشكل ملحوظ، مما يدفع نظامها البيئي نحو اتجاه أكثر ابتكارًا وكفاءة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Solana أطلقت حل BAM: تحسين ترتيب المعاملات وزيادة السيولة داخل السلسلة
التحدي الجديد لـ Solana: توازن الحجم والسيولة
على الرغم من أن Solana معروفة بسرعتها العالية وحجم تداولها الكبير، إلا أن هذا حقًا يعني أنها "جيدة بما فيه الكفاية"؟ عندما نلقي نظرة فاحصة على هذه المعاملات، تبرز مسألة رئيسية: هل هذه المعاملات تخلق قيمة حقيقية؟
في الواقع، فإن حجم التداول الكبير على Solana لا يأتي من الطلب الحقيقي على التداول، بل من المتداولين عاليي التردد الذين يستغلون الفروق الزمنية بالمللي ثانية لتحقيق الأرباح. هؤلاء ما يسمى بـ "المتداولين السامين" يستخدمون مزايا تقنية، وعندما يكون صانعي السوق على وشك سحب الطلبات، يقومون بزيادة رسوم الغاز لجعل تداولاتهم أولوية في التعبئة، مما يؤدي إلى تحقيق الأرباح وتكبيد صانعي السوق خسائر. لتعويض هذه الخسائر، يضطر صانعو السوق لتوسيع فرق الأسعار، مما يجعل المستخدمين العاديين يتحملون هذه التكاليف الإضافية.
لطالما حلمت Solana بتحقيق نظام دفتر طلبات يمكن أن يحل محل البورصات المركزية على السلسلة. ومع ذلك، فإن وجود "التجار السامين" أصبح العقبة الرئيسية لتحقيق هذا الحلم. هذه هي التحديات الجديدة التي تواجه Solana حالياً: الحجم ليس هو نفسه السيولة. ما يحتاجه السوق الصحي الحقيقي ليس المزيد من التداول، بل تداول أعلى جودة.
كيف يمكن إزالة المعاملات السامة وحماية السيولة في السوق؟
في النظام الحالي لـ Solana، نظرًا لأن آلية الإجماع تعتمد على طريقة المزاد الدوري، فإن المتداولين الذين يأكلون الطلبات (خصوصًا المتداولين ذوي التردد العالي) يتمتعون فعليًا بأولوية، مما يجعل سلوك MEV (القيمة القابلة للاستخراج القصوى) الضار يؤثر على عدالة السوق.
آلية الإجماع الحالية في Solana تعتمد على تقسيم الزمن إلى فترات زمنية تبلغ 400 مللي ثانية (Slot)، حيث يتم تنفيذ المعاملات في هذه الفترة وفقًا لترتيب الرسوم المدفوعة. تؤدي هذه الآلية إلى حاجة صناع السوق لتعديل الأسعار بشكل متكرر، بينما يمكن لمتداولي الأرجحة عالية التردد أن يتقدموا في إتمام الصفقات من خلال دفع رسوم أعلى قبل أن يقوم صناع السوق بإلغاء أوامرهم، مما يتسبب في تعرض صناع السوق لخسائر متكررة.
في الظروف المثالية، يجب على DEX الخاص بسجل الطلبات تنفيذ جميع عمليات الإلغاء أولاً، ثم الطلبات الجديدة، وأخيرًا إتمام الصفقات. ومع ذلك، فإن آلية الإجماع الحالية في Solana لا تستطيع تحقيق هذا الترتيب المثالي على المستوى الدقيق. وبالمثل، فيما يتعلق بعروض الأسعار من خلال الأوراق المالية، يجب تحديث الأسعار أولاً، ثم تنفيذ الصفقات التي تعتمد على تلك الأسعار. وفيما يتعلق ببروتوكولات الإقراض، من الأفضل إضافة الهامش أولاً، ثم إجراء التسوية.
BAM: حل Solana
لحل هذه المشاكل، اقترحت Solana حلاً يسمى BAM (سوق تجميع الكتل). يقوم BAM ببناء طبقة ترتيب أو طبقة معالجة مسبقة بين تطبيقات سلسلة Solana والشبكة الرئيسية. يستخدم بيئات التنفيذ الموثوقة (TEEs) لبناء صندوق خصوصية، حيث يتم ترتيب المعاملات وفقًا لقواعد محددة مسبقًا أو مبدأ FIFO، من أجل خدمة بروتوكولات مثل دفتر الطلبات، وتبادلات العقود الدائمة، والأحواض المظلمة بشكل أفضل.
يدعم BAM ثلاثة أوضاع تشغيل: وضع Solana الافتراضي، وضع Block-Engine (مماثل لحل MEV من Jito) ووضع BAM (ترتيب صارم حسب FIFO). تشمل الميزات الأساسية لوضع BAM:
تقدم BAM قابلية التحقق وحماية الخصوصية والبرمجة لعملية معالجة المعاملات في Solana. إنها تمكّن المطورين من بناء تطبيقات لامركزية أقرب إلى تجربة البورصات المركزية، مثل دفتر الطلبات المركزي، ومنصات تداول العقود الآجلة، والأحواض المظلمة، والتي تحتاج إلى تحكم دقيق في الترتيب، وتنفيذ محدد، وحماية الخصوصية.
مع نشر BAM، ستتحسن تجربة التداول على Solana بشكل ملحوظ، مما يدفع نظامها البيئي نحو اتجاه أكثر ابتكارًا وكفاءة.