شهدت السوق المشفرة في الآونة الأخيرة أداءً فاتراً، وأصبح العائد المحافظ المستقر مرة أخرى من مطالب السوق. ستتناول هذه المقالة عائدات العملات المستقرة، وهو موضوع كلاسيكي ولكنه دائم الخضرة، بالاستناد إلى تجارب الاستثمار في السنوات الأخيرة والنتائج البحثية في مجال العملات المستقرة.
تشمل عملة مستقرة في سوق التشفير الحالي الأنواع التالية:
أعلى حصة سوقية من USDT: تطبيقات واسعة النطاق، ويتوقع المستخدمون أن تتمتع بحجم كافٍ وقدرة على الضمان.
عملة مستقرة متوافقة مرتبطة بالعملة القانونية بنسبة 1:1: USDC تدعم أكبر عدد من الشبكات وسيناريوهات التطبيقات، وهي العملة الأمريكية الحقيقية على السلسلة. بينما تطبيقات أخرى مثل USD لشركة دفع معينة، وUSD لشركة إدارة أصول معينة، محدودة.
العملة المستقرة المفرطة: تعتمد على DAI وUSDS المطورين من DAO معين؛ بروتوكول معين يستخدم LUSD بمعدل اقتراض بدون ضمانات و110% نسبة رهن منخفضة مبتكرة.
عملة مستقرة الأصول المركبة: تعتبر USDe من أحد أبرز الأمثلة في بروتوكول معين، حيث يتم الحصول على الأرباح من خلال استغلال فروقات أسعار التمويل.
عملة مستقرة لمشاريع RWA المدعومة بأصول أساسية من السندات الأمريكية: تمثلها USD0 و USDY من بروتوكول معين. يوفر USD0++ سيولة للسندات الأمريكية، مشابهًا لدور بروتوكول معين في الرهن العقاري لـ ETH.
عملة مستقرة خوارزمية: بعد انهيار مشروع معين، تم إثباته بشكل أساسي، ويفتقر إلى دعم القيمة الحقيقية مما يسهل حدوث دوامة الموت.
عملة مستقرة غير الدولار: اليورو، عملات مستقرة أخرى، وغيرها من العملات القانونية التي لها تأثير ضئيل حاليًا، والطريق هو في الأعمال المدفوعة تحت التنظيم والامتثال.
الموديلات الرئيسية للحصول على العائدات من خلال عملة مستقرة هي:
١. قرض العملة المستقرة
الإقراض هو النموذج الأكثر تقليدية لعوائد المالية، حيث تأتي العوائد من الفوائد التي يدفعها المقترض. يجب أخذ أمان المنصة، ومخاطر التخلف عن السداد من قبل المقترض، واستقرار العوائد في الاعتبار. يشمل ذلك بشكل رئيسي:
منتجات إدارة الأموال اليومية في البورصات المركزية
بروتوكولات لامركزية رائدة مثل بروتوكول الإقراض الفلاني، بروتوكول الفلاني، إلخ.
يمكن أن تصل عوائد فترة ارتفاع السوق إلى أكثر من 20% ، بينما تبقى في فترة الهدوء بين 2%-4%. تضحي المنتجات ذات الفائدة الثابتة بالسيولة ولكنها تحقق عوائد أعلى.
تشمل اتجاهات الابتكار: الإقراض بفائدة ثابتة، تقسيم أسعار الفائدة، الإقراض بالرافعة المالية، والإقراض الموجه للعملاء المؤسسات.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
٢. عائدات تعدين السيولة
تمثل بعض DEXs، تأتي العائدات من رسوم معاملات AMM ومكافآت الرموز. الميزة هي الأمان العالي، والعيب هو العوائد المنخفضة (0-2%). توجد مخاطر أمنية في برك العملات المستقرة الخاصة بـ DEXs الأخرى، مما يجعلها غير متوافقة مع المبادئ المستقرة. لا تزال برك العملات المستقرة في DeFi تركز على نموذج الإقراض.
٣. عائدات التحكيم المحايدة في السوق
الرئيسية تشمل:
تداول أسعار التمويل: استغلال فرق السعر بين العقود الدائمة والسوق الفوري
التحكيم بين السوق الفورية والعقود الآجلة: الاستفادة من الفارق السعرى
التحكيم بين البورصات: الاستفادة من الفجوات السعرية بين البورصات المختلفة
بروتوكول معين ينقل استغلال فروق أسعار التمويل إلى السلسلة، ويمكن لمستخدمي التجزئة المشاركة. يقوم المستخدمون بإيداع ETH المرهون وصك USDe، وفي نفس الوقت يفتحون مركز بيع للتحوط لكسب فروقات التمويل الإيجابية. تشمل مصادر الإيرادات فروقات التمويل، وعائدات الرهن، وعائدات الاقتراض. الأصول محفوظة من قبل طرف ثالث وتخضع للتدقيق الدوري.
المخاطر الرئيسية تكمن في معدلات التمويل السلبية على المدى الطويل والتي تؤدي إلى خسائر. لكن وفقًا للبيانات التاريخية، فإن هذه الاحتمالية منخفضة. البروتوكول يتمتع بشفافية عالية، أفضل من المنتجات المماثلة الأخرى.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
أربعة، مشروع عائدات ديون الخزانة الأمريكية RWA
استخدام عوائد مرتفعة من سندات الخزينة الأمريكية بنسبة 4% أو أكثر ( لتطوير منتجات الأصول الحقيقية. المشاريع الممثلة تشمل:
بروتوكول معين: زيادة رموز السيولة USD0++ على أساس أصول ديون الحكومة الأمريكية USD0، يمكن المشاركة في التعدين للحصول على عوائد إضافية.
يجب الانتباه إلى أن بعض العائدات العالية تأتي من حوافز الرموز وما إلى ذلك من عوامل غير مستدامة. حدث فك الارتباط بسعر USD0++ ينجم عن عدم توافق خصائص السندات مع توقعات السوق.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp(
خمسة، منتجات هيكلية للخيارات
الاستراتيجية الرئيسية لبيع خيارات البيع ) Sell Put (، لكسب عائدات خيارات البيع. مناسبة للأسواق المتذبذبة، لكنها تحمل مخاطر انخفاض. المبتدئين قد يقعوا في فخ السعي وراء عائدات خيارات مرتفعة.
تستخدم استراتيجية حماية رأس المال في إحدى البورصات组合 Bear Call Spread + Bull Put Spread، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يركزون على أمان رأس المال.
لا تزال نضوج منتجات خيارات السلسلة بحاجة إلى التحسين.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp(
٦. توكن العائدات
تمثيل بموجب بروتوكول معين، يتم تقسيم أصول العائد إلى رموز رأس المال PT ورموز العائد YT. تشمل الاستراتيجيات الرئيسية:
امتلاك PT للحصول على عائد ثابت
شراء YT للرهان على ارتفاع العوائد المستقبلية
بيع YT قفل الأرباح الحالية
تقديم السيولة لـ PT و YT لكسب العوائد
تكون أحواض العائد العالي غالبًا قصيرة إلى متوسطة الأجل، وتتطلب عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp(
سبعة، منتجات عائدات سلة من العملات المستقرة
أطلق بروتوكول منتج مزيج عملات مستقرة مُدار بشكل نشط، بما في ذلك الإقراض، وتعدين السيولة، واحتساب رسوم التمويل، وتوكنات العائد، وغيرها من الاستراتيجيات. مناسب للمستخدمين الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة ولا يرغبون في العمليات المتكررة.
![دليل عائدات العملة المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp(
ثامناً، عائدات Staking للعملة المستقرة
تقبل شبكة معينة رهن عملة مستقرة عند إصدار الرموز، ويمكن أن تكون بمثابة نموذج بديل لعائدات العملات المستقرة. الخطر يكمن في عدم اليقين بشأن تطور الشبكة وسعر الرموز.
توزيع معقول لمختلف أنواع منتجات عوائد العملات المستقرة، يمكن أن يواجه مخاطر السوق على أساس ضمان الاستقرار المالي.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp(
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp(
![دليل عوائد العملات المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp(
![دليل عائدات العملة المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp(
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp(
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-aa7df71e
· 08-09 03:43
فقط كسب العملات المستقرة لم يعد جذابًا، التداول اليومي هو الطريق الملكي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-1a2ed0b9
· 08-08 01:09
عملة مستقرة才是真正的 حمقى田！
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketBro
· 08-06 11:40
فقط USDT يمكنه القتال، البقية كلها نمور ورقية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RegenRestorer
· 08-06 11:39
يبدو أن usdt لا يزال الأخ الأكبر الثابت
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlindBoxVictim
· 08-06 11:36
من يلعب عملة مستقرة بعد الآن، فقد جاء السوق الصاعدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainBrain
· 08-06 11:28
الطريق إلى البساطة، اشترِ U واستفد من العوائد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidsommarWallet
· 08-06 11:11
فقط ركز على usdc، على أي حال إذا حدث شيء آخر مع usdt سأهرب.
دليل شامل لعائدات عملة مستقرة: تحليل عميق واستراتيجيات لـ 8 أنواع
دليل عائدات العملات المستقرة: تحليل 8 أنواع
شهدت السوق المشفرة في الآونة الأخيرة أداءً فاتراً، وأصبح العائد المحافظ المستقر مرة أخرى من مطالب السوق. ستتناول هذه المقالة عائدات العملات المستقرة، وهو موضوع كلاسيكي ولكنه دائم الخضرة، بالاستناد إلى تجارب الاستثمار في السنوات الأخيرة والنتائج البحثية في مجال العملات المستقرة.
تشمل عملة مستقرة في سوق التشفير الحالي الأنواع التالية:
الموديلات الرئيسية للحصول على العائدات من خلال عملة مستقرة هي:
١. قرض العملة المستقرة
الإقراض هو النموذج الأكثر تقليدية لعوائد المالية، حيث تأتي العوائد من الفوائد التي يدفعها المقترض. يجب أخذ أمان المنصة، ومخاطر التخلف عن السداد من قبل المقترض، واستقرار العوائد في الاعتبار. يشمل ذلك بشكل رئيسي:
يمكن أن تصل عوائد فترة ارتفاع السوق إلى أكثر من 20% ، بينما تبقى في فترة الهدوء بين 2%-4%. تضحي المنتجات ذات الفائدة الثابتة بالسيولة ولكنها تحقق عوائد أعلى.
تشمل اتجاهات الابتكار: الإقراض بفائدة ثابتة، تقسيم أسعار الفائدة، الإقراض بالرافعة المالية، والإقراض الموجه للعملاء المؤسسات.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
٢. عائدات تعدين السيولة
تمثل بعض DEXs، تأتي العائدات من رسوم معاملات AMM ومكافآت الرموز. الميزة هي الأمان العالي، والعيب هو العوائد المنخفضة (0-2%). توجد مخاطر أمنية في برك العملات المستقرة الخاصة بـ DEXs الأخرى، مما يجعلها غير متوافقة مع المبادئ المستقرة. لا تزال برك العملات المستقرة في DeFi تركز على نموذج الإقراض.
٣. عائدات التحكيم المحايدة في السوق
الرئيسية تشمل:
بروتوكول معين ينقل استغلال فروق أسعار التمويل إلى السلسلة، ويمكن لمستخدمي التجزئة المشاركة. يقوم المستخدمون بإيداع ETH المرهون وصك USDe، وفي نفس الوقت يفتحون مركز بيع للتحوط لكسب فروقات التمويل الإيجابية. تشمل مصادر الإيرادات فروقات التمويل، وعائدات الرهن، وعائدات الاقتراض. الأصول محفوظة من قبل طرف ثالث وتخضع للتدقيق الدوري.
المخاطر الرئيسية تكمن في معدلات التمويل السلبية على المدى الطويل والتي تؤدي إلى خسائر. لكن وفقًا للبيانات التاريخية، فإن هذه الاحتمالية منخفضة. البروتوكول يتمتع بشفافية عالية، أفضل من المنتجات المماثلة الأخرى.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
أربعة، مشروع عائدات ديون الخزانة الأمريكية RWA
استخدام عوائد مرتفعة من سندات الخزينة الأمريكية بنسبة 4% أو أكثر ( لتطوير منتجات الأصول الحقيقية. المشاريع الممثلة تشمل:
يجب الانتباه إلى أن بعض العائدات العالية تأتي من حوافز الرموز وما إلى ذلك من عوامل غير مستدامة. حدث فك الارتباط بسعر USD0++ ينجم عن عدم توافق خصائص السندات مع توقعات السوق.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp(
خمسة، منتجات هيكلية للخيارات
الاستراتيجية الرئيسية لبيع خيارات البيع ) Sell Put (، لكسب عائدات خيارات البيع. مناسبة للأسواق المتذبذبة، لكنها تحمل مخاطر انخفاض. المبتدئين قد يقعوا في فخ السعي وراء عائدات خيارات مرتفعة.
تستخدم استراتيجية حماية رأس المال في إحدى البورصات组合 Bear Call Spread + Bull Put Spread، وهي مناسبة للمستخدمين الذين يركزون على أمان رأس المال.
لا تزال نضوج منتجات خيارات السلسلة بحاجة إلى التحسين.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp(
٦. توكن العائدات
تمثيل بموجب بروتوكول معين، يتم تقسيم أصول العائد إلى رموز رأس المال PT ورموز العائد YT. تشمل الاستراتيجيات الرئيسية:
تكون أحواض العائد العالي غالبًا قصيرة إلى متوسطة الأجل، وتتطلب عمليات متكررة.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp(
سبعة، منتجات عائدات سلة من العملات المستقرة
أطلق بروتوكول منتج مزيج عملات مستقرة مُدار بشكل نشط، بما في ذلك الإقراض، وتعدين السيولة، واحتساب رسوم التمويل، وتوكنات العائد، وغيرها من الاستراتيجيات. مناسب للمستخدمين الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة ولا يرغبون في العمليات المتكررة.
![دليل عائدات العملة المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp(
ثامناً، عائدات Staking للعملة المستقرة
تقبل شبكة معينة رهن عملة مستقرة عند إصدار الرموز، ويمكن أن تكون بمثابة نموذج بديل لعائدات العملات المستقرة. الخطر يكمن في عدم اليقين بشأن تطور الشبكة وسعر الرموز.
توزيع معقول لمختلف أنواع منتجات عوائد العملات المستقرة، يمكن أن يواجه مخاطر السوق على أساس ضمان الاستقرار المالي.
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp(
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp(
![دليل عوائد العملات المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp(
![دليل عائدات العملة المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp(
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp(
! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp(