كيف غيّرت التمويل اللامركزي من لعبة المهووسين إلى عشيقة وول ستريت الجديدة
على مدى السنوات القليلة الماضية، أصبح التمويل اللامركزي ( DeFi ) موضوعًا ساخنًا في عالم المال. من "الألعاب الصغيرة" التي أنشأها المهووسون في إيثريوم في البداية، إلى المجال الناشئ الذي يجذب انتباه عمالقة المال التقليديين من وول ستريت اليوم، شهد DeFi تحولات مذهلة.
استعرضت الفترة من 2020 إلى 2021، شهد سوق التمويل اللامركزي انفجارًا في النمو. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من عدة مليارات من الدولارات إلى ذروة بلغت 178 مليار دولار. أصبحت بعض البروتوكولات ذات الأسماء الجديدة مثل某DEX،某借贷平台 وغيرها نجمًا عالميًا في عالم التشفير.
ومع ذلك، بالنسبة لمعظم المستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي مجالًا مليئًا بالتحديات. إن العمليات المعقدة للمحافظ، والعقود الذكية غير المفهومة، فضلاً عن الحوادث المتكررة للاختراق، تجعل العديد من الناس يترددون. تظهر البيانات أنه حتى في أوج حماس التمويل اللامركزي، لم تتجاوز نسبة المؤسسات المالية التقليدية التي دخلت السوق 5%. وعلى الرغم من اهتمام المستثمرين، إلا أنهم لم يتمكنوا من اتخاذ أي إجراء بسبب العوائق المختلفة.
في هذا السياق، ظهرت أداة جديدة - ETF اللامركزي ( DeETF ). إنها تجمع بين مزايا ETF التقليدي وتقنية blockchain، حيث تحتفظ براحة وانضباط الصناديق التقليدية، وفي نفس الوقت تأخذ في الاعتبار الإمكانات العالية للنمو لأصول DeFi. إن DeETF تشبه جسرًا، حيث تربط طرفًا بأرض DeFi الجديدة ذات الحواجز العالية، والطرف الآخر هو مجموعة واسعة من المستثمرين المألوفين بمنتجات التمويل التقليدية.
يمكن تقسيم مراحل تطوير DeETF إلى المراحل التالية:
الاستكشاف المبكر(2017-2019)
في هذه المرحلة، قاد المشاريع الرائدة على الإيثيريوم مثل مشروع عملة مستقرة ومنصة إقراض معينة. على الرغم من أن حجم النظام البيئي محدود، إلا أن نموذج التمويل اللامركزي المبتكر قد أثار اهتمام مجتمع المهووسين. بحلول نهاية عام 2019، كان إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي قريبًا من 600 مليون دولار. في الوقت نفسه، بدأت بعض المؤسسات المالية التقليدية الحادة في الانتباه إلى تقنية البلوكشين، لكن تعقيد التقنية حال دون مشاركتها الفعلية.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم(2020-2021)
أدى تفشي الوباء في عام 2020 إلى تدفق كبير من الأموال إلى سوق العملات المشفرة، حيث شهد التمويل اللامركزي نموًا متفجرًا. ارتفع إجمالي القيمة المقفلة من 1 مليار دولار إلى 178 مليار دولار. ظهرت نماذج جديدة مثل تعدين السيولة ومزارع العائدات، لكن في الوقت نفسه، كشفت عن عوائق كبيرة أمام مشاركة المستخدمين.
في هذا السياق، قامت بعض شركات التمويل التقليدية بالتقاط الفرص. على سبيل المثال، قامت شركة مدرجة في كندا بالتحول بسرعة، وطرحت منتجات مالية تتبع بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في التمويل اللامركزي ببساطة كما لو كانوا يتداولون الأسهم. وهذا يدل على أن مفهوم "DeETF" قد بدأ في الظهور رسميًا. في الوقت نفسه، بدأت المنصات اللامركزية أيضًا في محاولة إدارة مجموعات ETF باستخدام العقود الذكية.
إعادة هيكلة السوق ونضوج النموذج ( 2022-2023)
في أوائل عام 2022، تسببت سلسلة من أحداث البجعة السوداء في تدمير ثقة المستثمرين تقريباً، حيث انخفض إجمالي قيمة القفل في سوق التمويل اللامركزي إلى 40 مليار دولار من 178 مليار دولار. لكن الأزمة ولدت أيضاً فرصاً، مما دفع DeETF إلى المزيد من التطور والنضج. بدأ يتشكل نمطان رئيسيان:
تعزيز قنوات التمويل التقليدية: توسيع المؤسسات لخطوط الإنتاج، وإطلاق المزيد من ETPs الأكثر استقرارًا وإدراجها في البورصات التقليدية.
ظهور نمط اللامركزية على الشبكة: بعض المنصات تحقق إدارة الأصول وتداول المحافظ مباشرة من خلال العقود الذكية، دون الحاجة إلى الحفظ المركزي.
تتطور هذان النموذجان بالتوازي، مما يجعل مسار DeETF يتضح تدريجياً.
مزايا و تحديات DeETF
تظهر DeETF المزايا التالية:
سهولة الاستخدام، مما يقلل بشكل كبير من عتبة المشاركة
استثمار أكثر شفافية ومرونة
يساعد في السيطرة على المخاطر وتنوع الاستثمارات
لكنها تواجه أيضًا تحديات:
بيئة تنظيمية غير محددة
مخاطر أمان العقود الذكية
على الرغم من هذه التحديات، يُعتبر DeETF واحدة من الابتكارات المهمة في الأسواق المالية المستقبلية. إنه يموه الحدود بين الاستثمارات التقليدية وسوق التشفير، مما يجعل إدارة الأصول أكثر ديمقراطية وذكاء.
ظهور المشاريع الناشئة، تتفتح أزهار سباق DeETF
من نموذج واحد إلى استكشاف متعدد
بعد عام 2023، دخل DeETF مرحلة "تفتح الأزهار"، وتطور على طول مسارين:
المسار المالي التقليدي: إصدار ETP من خلال البورصات الرسمية، وإثراء فئات الأصول في التمويل اللامركزي.
منصة لامركزية نقية على السلسلة: يحتاج المستخدمون فقط إلى محفظة مشفرة لإنشاء وتداول وإدارة محفظة الأصول بأنفسهم.
في اتجاه مجموعة الأصول الأصلية على السلسلة، أصبحت بعض المنصات روادًا في الاستكشاف. مثل منصة معينة تدعم استراتيجيات مجموعات متعددة المواضيع، حيث تقدم للمستخدمين تجربة منتجات ETF "شراء بنقرة واحدة + قابلة للتتبع".
فيما يتعلق بمسار المؤسسات، بالإضافة إلى الشركات المالية التقليدية، فإن بعض الشركات الرائدة في الأصول الحقيقية (RWA) تقوم أيضًا بتشفير الأصول المالية التقليدية بطريقة متوافقة، وجلب المستثمرين من السوق الأولية.
تقدم هذه المنصات مفهوم "تداول على مدار الساعة طوال الأسبوع، بدون وسطاء، وتجميع ذاتي للمستخدمين"، مما يكسر قيود ETFs التقليدية. تظهر البيانات أنه بحلول نهاية عام 2024، تجاوز عدد مجموعات ETFs على السلسلة النشطة على منصة معينة 1200، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة عشرات الملايين من الدولارات.
اتجاهات جديدة في محفظة الأصول الذكية
لقد شهدت حلبة DeETF تطوراً من "التكوين الحر" إلى "الشراء بنقرة واحدة مع التكوين المسبق". لكن المشاريع التي تعهدت بالفعل بمعالجة "استراتيجية التركيب" تلقائياً باستخدام الخوارزميات لا تزال نادرة.
تحاول مشروع ناشئ معين جعل DeETF أكثر "ذكاءً". لقد أنشأت نظام توصية لتوزيع الأصول مدفوع بالذكاء الاصطناعي. يحتاج المستخدمون فقط إلى إدخال احتياجاتهم، وسيقوم النظام تلقائيًا بإنشاء مجموعة توصية استنادًا إلى البيانات المتاحة على السلسلة. هذا المفهوم مشابه لخدمات المستشارين الماليين الأذكياء في المالية التقليدية، ولكنه تم نقله إلى السلسلة، وتم تنفيذ منطق إدارة الأصول على مستوى العقد.
اختار المشروع العمل على سلسلة بلوكشين عالية الأداء، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الاستخدام. في جانب أمان المزيج، تدعم العقود الذكية جميع البيانات المتاحة على السلسلة، مما يتجنب "التكوين الصندوق الأسود". إنه يبرز تجربة "النشر الذاتي + توصيات المزيج AI"، مما يحل مشكلة "عدم القدرة على الاستثمار"، وفي الوقت نفسه يحتفظ بسلطة التحكم في الأصول.
قد تمثل مسارات هذه المنتجات اتجاه منصة DeETF من "أدوات الهيكل" إلى "مساعد الذكاء الاستثماري".
تطور الشوكة في مسار DeETF
مع تحول احتياجات المستخدمين من التداول إلى إدارة المحافظ، بدأت مسارات DeETF تتمايز إلى عدة طرق للتطوير:
التأكيد على تكوين المستخدم الذاتي، والتركيب الحر
إطلاق منتجات ETF المواضيعية على السلسلة
التركيز على منتجات المؤشرات القياسية
استكشاف الامتثال الموجه للأفراد والمؤسسات
من حيث طريقة تفاعل المستخدمين، بدأ المجال يتحول نحو تجربة تخصيص الأصول الأكثر ذكاءً وأتمتة. تحاول بعض المنصات إدخال نماذج الذكاء الاصطناعي أو محركات القواعد، لتوليد اقتراحات تخصيص ديناميكيًا بناءً على أهداف المستخدم والبيانات على السلسلة.
على الرغم من أن هذه المسارات المختلفة لا تزال في مراحلها المبكرة، إلا أن المزيد والمزيد من منصات DeETF تتحول من "أدوات نقية" إلى "موفري استراتيجيات"، مما يعكس أن مسار إدارة الأصول المشفرة يتطور نحو التبسيط وإزالة الحواجز المهنية.
الخاتمة: DeETF يعيد تشكيل مستقبل إدارة الأصول على السلسلة
بالنظر إلى تطور التمويل اللامركزي، يمكننا رؤية خط رئيسي واضح: من التجارب الأولية لعقود الذكية، إلى بناء بروتوكولات تداول واقتراض مفتوحة، وصولاً إلى إثارة تدفقات مالية كبيرة، أكمل التمويل اللامركزي في بضع سنوات ما استغرقه التمويل التقليدي لعشرات السنين. اليوم، يعتبر DeETF "نسخة محدثة من تجربة المستخدم" للتمويل اللامركزي، حيث يعمل على خفض الحواجز وتعزيز الانتشار.
تشير البيانات إلى أنه من المتوقع أن ينمو سوق التمويل اللامركزي من 32.36 مليار دولار أمريكي في عام 2025 إلى حوالي 1.558 تريليون دولار أمريكي في عام 2034، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 53.8%. وهذا يعني أنه على مدى السنوات الخمس المقبلة، من المرجح أن تصبح DeETF واحدة من أهم سيناريوهات إدارة الأصول على السلسلة.
حالياً، نحن نشهد أنواعاً مختلفة من المستكشفين: هناك شركات تدخل من التمويل التقليدي، تصدر منتجات ETP المشفرة الأكثر توافقاً؛ وهناك منصات تلتزم بالحوكمة الذاتية على السلسلة، وتؤكد على التركيبة الحرة والشفافية الكاملة؛ وهناك قوى ناشئة تقدم بناءً على الذكاء الاصطناعي، تحاول جعل إدارة الأصول على السلسلة "ذكية وشخصية" حقاً.
إذا كانت DeFi في بدايتها قد حلت مشكلة "هل يمكن القيام بالتمويل بشكل لامركزي"، فإن DeETF اليوم تعمل على حل مشكلة "كيف يمكن للتمويل اللامركزي أن يجعل المزيد من الناس قادرين على استخدامه بشكل جيد". يجب أن يصبح إدارة الأصول على السلسلة في المستقبل قدرة يمكن لأي مستثمر عادي إتقانها.
من المشاريع اللامركزية الأولية إلى منصة DeETF الذكية اليوم، كل تقدم هو تجديد لمفاهيم الحرية المالية والشفافية والشمولية. DeETF تعيد تعريف طريقة إدارة الأصول على السلسلة، مما يضخ خيالًا جديدًا في هذا المجال. هذه القصة لم تنته بعد، لكن المستقبل يتشكل ببطء.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidityWizard
· 08-12 20:55
في الواقع، هذه الأرقام الخاصة بالتلف (tvl) غير ذات دلالة إحصائية مقارنة بالنظام المالي التقليدي... نحتاج إلى مقاييس أفضل معدلة حسب المخاطر بصراحة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasWaster
· 08-11 00:09
اللعب في اللامركزية يشبه لعب الألعاب. الآن عندما أفكر في الأمر، يبدو مثيرًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FUDwatcher
· 08-10 17:59
ضحك حتى الموت، الآن الذين يتحدثون عن التمويل اللامركزي هم المؤسسات الكبيرة والحمقى الصغار.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MentalWealthHarvester
· 08-10 05:31
TVL؟ هل حان الوقت مرة أخرى لانتشار المناشير؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainArchaeologist
· 08-10 05:31
TVL مرة أخرى وصلت إلى القمة هبوط هائل
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainArchaeologist
· 08-10 05:30
أنا حقًا أريد العودة إلى صيف عام 2020
شاهد النسخة الأصليةرد0
DarkPoolWatcher
· 08-10 05:30
TVL هو مجرد فقاعة زائفة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShadowStaker
· 08-10 05:26
التمويل اللامركزي لا يزال يحتاج إلى تحسين أفضل لمكاسب الأحداث الغير متوقعة بصراحة... بدلات وول ستريت لن تنقذنا
شاهد النسخة الأصليةرد0
BottomMisser
· 08-10 05:20
أعبر عن شعوري بعدم القدرة على التقدم لمدة عام كامل.
التمويل اللامركزي إيفولوشن: من لعبة الهواة إلى عصر جديد لإدارة الأصول الذكية ETF
كيف غيّرت التمويل اللامركزي من لعبة المهووسين إلى عشيقة وول ستريت الجديدة
على مدى السنوات القليلة الماضية، أصبح التمويل اللامركزي ( DeFi ) موضوعًا ساخنًا في عالم المال. من "الألعاب الصغيرة" التي أنشأها المهووسون في إيثريوم في البداية، إلى المجال الناشئ الذي يجذب انتباه عمالقة المال التقليديين من وول ستريت اليوم، شهد DeFi تحولات مذهلة.
استعرضت الفترة من 2020 إلى 2021، شهد سوق التمويل اللامركزي انفجارًا في النمو. ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من عدة مليارات من الدولارات إلى ذروة بلغت 178 مليار دولار. أصبحت بعض البروتوكولات ذات الأسماء الجديدة مثل某DEX،某借贷平台 وغيرها نجمًا عالميًا في عالم التشفير.
ومع ذلك، بالنسبة لمعظم المستثمرين العاديين، لا يزال التمويل اللامركزي مجالًا مليئًا بالتحديات. إن العمليات المعقدة للمحافظ، والعقود الذكية غير المفهومة، فضلاً عن الحوادث المتكررة للاختراق، تجعل العديد من الناس يترددون. تظهر البيانات أنه حتى في أوج حماس التمويل اللامركزي، لم تتجاوز نسبة المؤسسات المالية التقليدية التي دخلت السوق 5%. وعلى الرغم من اهتمام المستثمرين، إلا أنهم لم يتمكنوا من اتخاذ أي إجراء بسبب العوائق المختلفة.
في هذا السياق، ظهرت أداة جديدة - ETF اللامركزي ( DeETF ). إنها تجمع بين مزايا ETF التقليدي وتقنية blockchain، حيث تحتفظ براحة وانضباط الصناديق التقليدية، وفي نفس الوقت تأخذ في الاعتبار الإمكانات العالية للنمو لأصول DeFi. إن DeETF تشبه جسرًا، حيث تربط طرفًا بأرض DeFi الجديدة ذات الحواجز العالية، والطرف الآخر هو مجموعة واسعة من المستثمرين المألوفين بمنتجات التمويل التقليدية.
يمكن تقسيم مراحل تطوير DeETF إلى المراحل التالية:
الاستكشاف المبكر(2017-2019)
في هذه المرحلة، قاد المشاريع الرائدة على الإيثيريوم مثل مشروع عملة مستقرة ومنصة إقراض معينة. على الرغم من أن حجم النظام البيئي محدود، إلا أن نموذج التمويل اللامركزي المبتكر قد أثار اهتمام مجتمع المهووسين. بحلول نهاية عام 2019، كان إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي قريبًا من 600 مليون دولار. في الوقت نفسه، بدأت بعض المؤسسات المالية التقليدية الحادة في الانتباه إلى تقنية البلوكشين، لكن تعقيد التقنية حال دون مشاركتها الفعلية.
انفجار السوق وتشكيل المفهوم(2020-2021)
أدى تفشي الوباء في عام 2020 إلى تدفق كبير من الأموال إلى سوق العملات المشفرة، حيث شهد التمويل اللامركزي نموًا متفجرًا. ارتفع إجمالي القيمة المقفلة من 1 مليار دولار إلى 178 مليار دولار. ظهرت نماذج جديدة مثل تعدين السيولة ومزارع العائدات، لكن في الوقت نفسه، كشفت عن عوائق كبيرة أمام مشاركة المستخدمين.
في هذا السياق، قامت بعض شركات التمويل التقليدية بالتقاط الفرص. على سبيل المثال، قامت شركة مدرجة في كندا بالتحول بسرعة، وطرحت منتجات مالية تتبع بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في التمويل اللامركزي ببساطة كما لو كانوا يتداولون الأسهم. وهذا يدل على أن مفهوم "DeETF" قد بدأ في الظهور رسميًا. في الوقت نفسه، بدأت المنصات اللامركزية أيضًا في محاولة إدارة مجموعات ETF باستخدام العقود الذكية.
إعادة هيكلة السوق ونضوج النموذج ( 2022-2023)
في أوائل عام 2022، تسببت سلسلة من أحداث البجعة السوداء في تدمير ثقة المستثمرين تقريباً، حيث انخفض إجمالي قيمة القفل في سوق التمويل اللامركزي إلى 40 مليار دولار من 178 مليار دولار. لكن الأزمة ولدت أيضاً فرصاً، مما دفع DeETF إلى المزيد من التطور والنضج. بدأ يتشكل نمطان رئيسيان:
تعزيز قنوات التمويل التقليدية: توسيع المؤسسات لخطوط الإنتاج، وإطلاق المزيد من ETPs الأكثر استقرارًا وإدراجها في البورصات التقليدية.
ظهور نمط اللامركزية على الشبكة: بعض المنصات تحقق إدارة الأصول وتداول المحافظ مباشرة من خلال العقود الذكية، دون الحاجة إلى الحفظ المركزي.
تتطور هذان النموذجان بالتوازي، مما يجعل مسار DeETF يتضح تدريجياً.
مزايا و تحديات DeETF
تظهر DeETF المزايا التالية:
لكنها تواجه أيضًا تحديات:
على الرغم من هذه التحديات، يُعتبر DeETF واحدة من الابتكارات المهمة في الأسواق المالية المستقبلية. إنه يموه الحدود بين الاستثمارات التقليدية وسوق التشفير، مما يجعل إدارة الأصول أكثر ديمقراطية وذكاء.
ظهور المشاريع الناشئة، تتفتح أزهار سباق DeETF
من نموذج واحد إلى استكشاف متعدد
بعد عام 2023، دخل DeETF مرحلة "تفتح الأزهار"، وتطور على طول مسارين:
المسار المالي التقليدي: إصدار ETP من خلال البورصات الرسمية، وإثراء فئات الأصول في التمويل اللامركزي.
منصة لامركزية نقية على السلسلة: يحتاج المستخدمون فقط إلى محفظة مشفرة لإنشاء وتداول وإدارة محفظة الأصول بأنفسهم.
في اتجاه مجموعة الأصول الأصلية على السلسلة، أصبحت بعض المنصات روادًا في الاستكشاف. مثل منصة معينة تدعم استراتيجيات مجموعات متعددة المواضيع، حيث تقدم للمستخدمين تجربة منتجات ETF "شراء بنقرة واحدة + قابلة للتتبع".
فيما يتعلق بمسار المؤسسات، بالإضافة إلى الشركات المالية التقليدية، فإن بعض الشركات الرائدة في الأصول الحقيقية (RWA) تقوم أيضًا بتشفير الأصول المالية التقليدية بطريقة متوافقة، وجلب المستثمرين من السوق الأولية.
تقدم هذه المنصات مفهوم "تداول على مدار الساعة طوال الأسبوع، بدون وسطاء، وتجميع ذاتي للمستخدمين"، مما يكسر قيود ETFs التقليدية. تظهر البيانات أنه بحلول نهاية عام 2024، تجاوز عدد مجموعات ETFs على السلسلة النشطة على منصة معينة 1200، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة عشرات الملايين من الدولارات.
اتجاهات جديدة في محفظة الأصول الذكية
لقد شهدت حلبة DeETF تطوراً من "التكوين الحر" إلى "الشراء بنقرة واحدة مع التكوين المسبق". لكن المشاريع التي تعهدت بالفعل بمعالجة "استراتيجية التركيب" تلقائياً باستخدام الخوارزميات لا تزال نادرة.
تحاول مشروع ناشئ معين جعل DeETF أكثر "ذكاءً". لقد أنشأت نظام توصية لتوزيع الأصول مدفوع بالذكاء الاصطناعي. يحتاج المستخدمون فقط إلى إدخال احتياجاتهم، وسيقوم النظام تلقائيًا بإنشاء مجموعة توصية استنادًا إلى البيانات المتاحة على السلسلة. هذا المفهوم مشابه لخدمات المستشارين الماليين الأذكياء في المالية التقليدية، ولكنه تم نقله إلى السلسلة، وتم تنفيذ منطق إدارة الأصول على مستوى العقد.
اختار المشروع العمل على سلسلة بلوكشين عالية الأداء، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف الاستخدام. في جانب أمان المزيج، تدعم العقود الذكية جميع البيانات المتاحة على السلسلة، مما يتجنب "التكوين الصندوق الأسود". إنه يبرز تجربة "النشر الذاتي + توصيات المزيج AI"، مما يحل مشكلة "عدم القدرة على الاستثمار"، وفي الوقت نفسه يحتفظ بسلطة التحكم في الأصول.
قد تمثل مسارات هذه المنتجات اتجاه منصة DeETF من "أدوات الهيكل" إلى "مساعد الذكاء الاستثماري".
تطور الشوكة في مسار DeETF
مع تحول احتياجات المستخدمين من التداول إلى إدارة المحافظ، بدأت مسارات DeETF تتمايز إلى عدة طرق للتطوير:
من حيث طريقة تفاعل المستخدمين، بدأ المجال يتحول نحو تجربة تخصيص الأصول الأكثر ذكاءً وأتمتة. تحاول بعض المنصات إدخال نماذج الذكاء الاصطناعي أو محركات القواعد، لتوليد اقتراحات تخصيص ديناميكيًا بناءً على أهداف المستخدم والبيانات على السلسلة.
على الرغم من أن هذه المسارات المختلفة لا تزال في مراحلها المبكرة، إلا أن المزيد والمزيد من منصات DeETF تتحول من "أدوات نقية" إلى "موفري استراتيجيات"، مما يعكس أن مسار إدارة الأصول المشفرة يتطور نحو التبسيط وإزالة الحواجز المهنية.
الخاتمة: DeETF يعيد تشكيل مستقبل إدارة الأصول على السلسلة
بالنظر إلى تطور التمويل اللامركزي، يمكننا رؤية خط رئيسي واضح: من التجارب الأولية لعقود الذكية، إلى بناء بروتوكولات تداول واقتراض مفتوحة، وصولاً إلى إثارة تدفقات مالية كبيرة، أكمل التمويل اللامركزي في بضع سنوات ما استغرقه التمويل التقليدي لعشرات السنين. اليوم، يعتبر DeETF "نسخة محدثة من تجربة المستخدم" للتمويل اللامركزي، حيث يعمل على خفض الحواجز وتعزيز الانتشار.
تشير البيانات إلى أنه من المتوقع أن ينمو سوق التمويل اللامركزي من 32.36 مليار دولار أمريكي في عام 2025 إلى حوالي 1.558 تريليون دولار أمريكي في عام 2034، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 53.8%. وهذا يعني أنه على مدى السنوات الخمس المقبلة، من المرجح أن تصبح DeETF واحدة من أهم سيناريوهات إدارة الأصول على السلسلة.
حالياً، نحن نشهد أنواعاً مختلفة من المستكشفين: هناك شركات تدخل من التمويل التقليدي، تصدر منتجات ETP المشفرة الأكثر توافقاً؛ وهناك منصات تلتزم بالحوكمة الذاتية على السلسلة، وتؤكد على التركيبة الحرة والشفافية الكاملة؛ وهناك قوى ناشئة تقدم بناءً على الذكاء الاصطناعي، تحاول جعل إدارة الأصول على السلسلة "ذكية وشخصية" حقاً.
إذا كانت DeFi في بدايتها قد حلت مشكلة "هل يمكن القيام بالتمويل بشكل لامركزي"، فإن DeETF اليوم تعمل على حل مشكلة "كيف يمكن للتمويل اللامركزي أن يجعل المزيد من الناس قادرين على استخدامه بشكل جيد". يجب أن يصبح إدارة الأصول على السلسلة في المستقبل قدرة يمكن لأي مستثمر عادي إتقانها.
من المشاريع اللامركزية الأولية إلى منصة DeETF الذكية اليوم، كل تقدم هو تجديد لمفاهيم الحرية المالية والشفافية والشمولية. DeETF تعيد تعريف طريقة إدارة الأصول على السلسلة، مما يضخ خيالًا جديدًا في هذا المجال. هذه القصة لم تنته بعد، لكن المستقبل يتشكل ببطء.