الأصول البديلة أو دخول 401(k) سوق التقاعد الأمريكي يشهد تغييرات كبيرة

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

ستشهد صناديق التقاعد تغييرات كبيرة قريبًا

سوق المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة على وشك مواجهة تحول كبير. يتم إعداد سياسة جديدة تهدف إلى السماح للأصول البديلة مثل الأسهم الخاصة والعقارات والعملات المشفرة بالدخول إلى حسابات التقاعد 401(k). هذه ليست مجرد خطوة رئيسية لإعادة تشكيل قواعد سوق المال، بل تعكس أيضًا منطقًا عميقًا في الصناعة المالية الأمريكية.

الأصول البديلة قد تدخل خطة 401(k)

وفقًا للتقارير، يخطط الرئيس الأمريكي ترامب لتوقيع أمر تنفيذي يسمح بالاستثمار في الأسهم الخاصة والعقارات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول البديلة ضمن خطة 401(k) التي تبلغ قيمتها حوالي 12.5 تريليون دولار. سيوجه هذا الأمر وزارة العمل لإعادة تقييم إرشادات استثمار الأصول البديلة في خطط التقاعد الخاضعة لقانون موظفي التقاعد لعام 1974.

من الجدير بالذكر أن هذه السياسة ستؤسس آلية للتعاون بين الإدارات. طلب ترامب من وزير العمل التعاون مع وزارة الخزانة ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وغيرها من الوكالات لدراسة ما إذا كان من الضروري تعديل القواعد لدفع هذا العمل قدمًا. كما سيُطلب من SEC تسهيل الوصول إلى الأصول البديلة لخطط التقاعد التي يديرها المشاركون بأنفسهم.

يبدو أن هذه الممارسة التعاونية بين عدة مؤسسات تهدف بوضوح إلى كسر الحواجز التنظيمية الحالية، مما يمهد الطريق لدخول الأصول البديلة إلى سوق التقاعد على نطاق واسع.

401(k) مقدمة التخطيط

401(k) خطة هي نوع من خطط التوفير للتقاعد التي يقدمها أصحاب العمل في الولايات المتحدة. تتيح هذه الخطة للموظفين اختيار تخصيص جزء من رواتبهم في حسابات شخصية لتوفير التقاعد، وعادة ما يقدم أصحاب العمل نسبة معينة من المساهمات المطابقة. يمكن استثمار هذه الأموال في صناديق، أسهم وغيرها من الأصول ذات المخاطر المنخفضة نسبياً.

في عام 2025، يمكن للموظفين المساهمة بما يصل إلى 23,500 دولار سنويًا، ويمكن لمن تتجاوز أعمارهم 50 عامًا إضافة 7,500 دولار إضافية، في حين يمكن لمن تتراوح أعمارهم بين 60 و63 عامًا المساهمة بما يصل إلى 11,250 دولار. تختلف مطابقة مساهمات أصحاب العمل حسب الخطة. الحد الأقصى لمساهمات الموظف وصاحب العمل هو 70,000 دولار. قد تواجه عمليات السحب المبكر غرامة بنسبة 10%، ويتم فرض الضرائب على السحوبات بعد التقاعد كدخل عادي.

401(k) حجم الخطة وتأثيرها المحتمل

401(k) هو برنامج التوفير للمعاشات الممول من قبل أصحاب العمل في الولايات المتحدة. حتى 31 مارس 2025، بلغ إجمالي أصول التقاعد في الولايات المتحدة 43.4 تريليون دولار، حيث يمتلك برنامج 401(k) أموالاً تبلغ 8.7 تريليون دولار.

في خطة 401(k)، بلغ إجمالي الأصول المدارة بواسطة الصناديق المشتركة 5.3 تريليون دولار، مما يمثل 61% من الإجمالي. صناديق الأسهم هي النوع الأكثر شيوعًا من الصناديق، حيث تمتلك 3.2 تريليون دولار (36.7%)، تليها الصناديق المختلطة التي تمتلك 1.4 تريليون دولار.

إذا تم تنفيذ هذه السياسة، فإنه من المفترض أن تدفق 1% من 401(k) إلى سوق العملات المشفرة سيؤدي إلى تدفق 87 مليار دولار. قد يعادل هذا الطلب على 748,000 بيتكوين أو 22.6 مليون إيثريوم.

الدوافع وراء السياسات

تُعتبر هذه الخطوة استمرارًا وترقية لسياسة ترامب الاقتصادية. إنها ليست مجرد قرار اقتصادي، بل تهدف أيضًا لكسب دعم وول ستريت. لقد كانت صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط دائمًا من الداعمين الرئيسيين للحزب الجمهوري، ويعني تخفيف قيود الاستثمار في 401(k) أن هذه المؤسسات ستستفيد من تدفقات مالية مستقرة على المدى الطويل.

أعرب ترامب مؤخرًا عن دعمه المتزايد للعملات المشفرة، واقترح إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين ومخزون من الأصول الرقمية. هذه السياسة تستجيب مباشرة للمطلب الأساسي لمجتمع العملات المشفرة - وهو السماح للنظام المالي التقليدي بقبول الأصول الرقمية.

الفرص والتحديات الجديدة لصناديق التقاعد

تتمثل جوهر هذه الأمر التنفيذي في كسر حدود الاستثمار في حسابات التقاعد التقليدية. يرى المؤيدون أن هذه هي عملية "ديمقراطية" الأسواق المالية، مما يسمح للطبقة العاملة بالمشاركة في فوائد النمو الاقتصادي، ويقدم أيضًا تمويلًا طويل الأجل مستقرًا لصناعة الأصول البديلة، ويتيح فرصًا لتسويق الأصول الناشئة مثل العملات المشفرة.

ومع ذلك، فإن هذا يمثل فرصة وتحديًا في آن واحد للطبقة العاملة. إن جوهر حسابات التقاعد هو الحفاظ على القيمة وزيادتها، بينما يتعارض ذلك بشكل أساسي مع المخاطر العالية للأصول البديلة. تفتقر غالبية الطبقة العاملة إلى المعرفة المالية المتخصصة، مما يجعل من الصعب عليهم تحديد المخاطر الحقيقية للأصول، وقد يعتمدون على "المنتجات المجمعة" التي توصي بها أصحاب العمل أو المؤسسات المالية. وقد تميل المؤسسات، بدافع المصالح، إلى المبالغة في العوائد وتقليل المخاطر، مما يؤدي إلى تحمل الطبقة العاملة لمخاطر مرتفعة بشكل غير متناسب في ظل عدم توازن المعلومات.

اتجاهات سياسة العملات المشفرة في الولايات المتحدة

أطلقت إدارة ترامب مؤخرًا مجموعة من الإشارات الودية، بما في ذلك تعيين أول مسؤول عن الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة في البيت الأبيض، وإدراج العملات المشفرة كأولوية وطنية، وإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين، وتنظيم "أسبوع العملات المشفرة"، وتوقيع قانون العملات المستقرة، مما يشكل مجموعة من السياسات.

من المهم أن نلاحظ أن العديد من الولايات الأمريكية قدمت أيضًا مشاريع قوانين بشأن احتياطيات التشفير، والتي تخطط لتفويض استثمار جزء من صناديق التقاعد في البيتكوين، حيث تقتصر نسبة هذا الاستثمار في معظم الولايات على 10%، لكن تم رفض معظم المشاريع أو أنها في حالة من الجمود بسبب تعليق الجلسات.

الخاتمة

عندما يتحول حساب 401(k) من مجموعة بسيطة من الأسهم والسندات إلى منتجات معقدة تشمل الأسهم الخاصة والعملات المشفرة، ستصبح الثقافة المالية العامل الحاسم في نجاح أو فشل الاستثمارات. سيكون ما إذا كان بإمكان النظام التنظيمي إنشاء جدار ناري فعال لمنع نقل الفوائد والمخاطر النظامية اختبارًا كبيرًا لقدرة حوكمة الأسواق المالية الأمريكية.

في مواجهة سوق ضخم بقيمة 125 تريليون دولار، يراقب جميع المشاركين بعناية الاتجاه النهائي لهذه اللعبة الرأسمالية.

TRUMP-1.32%
BTC-1.24%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 6
  • إعادة النشر
  • مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeCriervip
· 08-17 02:25
又有حمقى要被خداع الناس لتحقيق الربح了
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinHuntervip
· 08-16 09:03
هل يجب أن نخسر أكثر؟ على أي حال، لقد خسرنا بالفعل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostChainLoyalistvip
· 08-14 06:46
البلوكتشين هذه الموجة قد بدأت للتو
شاهد النسخة الأصليةرد0
StakeOrRegretvip
· 08-14 06:44
تقاعدت جميع أموالهم في عالم العملات الرقمية، هل جنوا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasGrillMastervip
· 08-14 06:39
عالم العملات الرقمية行情水深火热
شاهد النسخة الأصليةرد0
SilentObservervip
· 08-14 06:27
حمقى خداع الناس لتحقيق الربح上退休金了
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت