استراتيجية خزينة إثيريوم بقيادة لوبي: هل هي بداية تأثير الدومينو للشركات؟
مؤخراً، أعلن جو لوين، مؤسس ConsenSys، عن توليه رئاسة مجلس إدارة SharpLink Gaming، وقيادته لاستراتيجية خزينة إيثر بقيمة 4.25 مليار دولار. هذه الخطوة تضخ دفعة جديدة في تطوير ثاني أكبر عملة مشفرة إيثر، بعد أن ظلت أسعار إيثر تحت 3,000 دولار لعدة أشهر.
تشبه هذه الخطوة من روبين الاستراتيجية التي روج لها مايكل سايلور لبناء خزائن بيتكوين. لقد حفزت استراتيجية سايلور العديد من الشركات العامة على المشاركة في بناء خزائن بيتكوين. ستستكشف هذه المقالة ما إذا كانت هذه واحدة من الفرص الرئيسية لإحياء إثيريوم.
استراتيجية خزينة إثيريوم تثير نقاشات حماسية في السوق
أعلنت شركة SharpLink Gaming عن خطة لإنشاء خزينة إثيريوم، مما أثار رد فعل قوي في السوق. ارتفعت أسهم الشركة بشكل كبير بأكثر من 450% في يوم واحد، من 6.63 دولار للسهم إلى أكثر من 35 دولار. في الأيام الخمسة التالية للتداول، ارتفعت الأسهم بأكثر من 17 مرة. حتى بعد التصحيح، لا يزال سعر تداولها أعلى بأكثر من 3 مرات من السعر الذي كان قبل الارتفاع.
يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن لوبيان يمكن أن يساعد SharpLink في تكرار النجاح الذي حققته سيلر في شركة Strategy (التي كانت تُعرف سابقًا باسم MicroStrategy). ومع ذلك، فإن خزينة ايثر قد تكون أكثر فائدة مقارنة بخزينة البيتكوين: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة، بل يمكنها أيضًا خلق قيمة إضافية.
نظرية الخزينة النشطة
توجد اختلافات كبيرة بين استراتيجيات خزائن البيتكوين وإيثيريوم. استراتيجية خزينة البيتكوين بسيطة ومباشرة: شراء البيتكوين والاحتفاظ به في انتظار ارتفاع قيمته. على الرغم من أن هذه الطريقة بسيطة، إلا أنها في جوهرها سلبية.
مقارنةً بذلك، فإن استراتيجية خزينة إثيريوم أكثر نشاطًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH في الرهن، مما يخلق "رافعة ETH عالية بيتا وقابلة للتوليد". ستجعل هذه الاستراتيجية الرهنية خزائن الشركات تتحول من احتياطيات ثابتة إلى مشاركين نشطين في أمان الشبكة.
على عكس البيتكوين المحتفظ بها من قبل Strategy، يمكن أن يحقق ETH المرهون من SharpLink عائداً لا يقل عن 2% سنوياً، كما أنه يعزز آلية إجماع إثيريوم.
يمكن أن ينتج عن صندوق إثيريوم أيضًا "أثر الطيران". يمكن للشركات جمع الأموال بأسعار أقل من القيمة الصافية للأصول، شراء وتخزين ETH، ثم جمع الأموال مرة أخرى عندما تكون أسعار الأسهم أعلى من قيمة ETH لكل سهم، وهكذا دواليك. قدرة هذه الاستراتيجية على تحقيق عوائد ضخمة يصعب على صندوق بيتكوين الوصول إليها.
بالإضافة إلى ذلك، توفر بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) فرص ربح إضافية لخزينة إثيريوم من خلال أدوات مالية معقدة مثل الإقراض وتوفير السيولة. حصلت SharpLink على دعم من شركات متخصصة في DeFi مثل ParaFi Capital وGalaxy Digital، مما يدل على أنهم يدركون تمامًا هذه الإمكانية.
مقارنة بين خزائن ETH و BTC
في عام 2014، جمعت أول عملية طرح عملة إثيريوم (ICO) 18 مليون دولار، وكان سعر ETH يتراوح بين 0.30 و 0.40 دولار. وقد أسست هذه العملية لأساس نظام إثيريوم البيئي الذي تبلغ قيمته الآن أكثر من 320 مليار دولار.
استثمار SharpLink الموعود بقيمة 4.25 مليار دولار هو أكثر من 20 ضعفاً من المبلغ الذي تم جمعه خلال ICO، وبالسعر الحالي يمكن شراء أكثر من 150,000 قطعة من ايثر. ومع ذلك، فإن هذا لا يمثل سوى 0.25% من ايثر الذي تم بيعه خلال ICO (60 مليون قطعة).
أدى ICO في عام 2014 إلى تأسيس إثيريوم، وقد تؤكد استراتيجية الخزينة الحالية نضوجها كأصل مؤسسي، مما يمهد الطريق لبناء البنية التحتية المالية لعقد من الزمان.
موجة استثمار المؤسسات
بجانب استراتيجية خزينة الذهب، فإن صندوق ETF الخاص بإيثيريوم قد استمر في جذب تدفقات الأموال المؤسسية مؤخرًا. اعتبارًا من 9 يونيو، سجل صندوق ETF لإيثيريوم تدفقات صافية متتالية لمدة 16 يوم تداول، محققًا ثاني أطول سلسلة ارتفاع منذ الموافقة عليه في يوليو 2024.
على مدار الأسبوعين الماضيين، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في إثيريوم تدفقات بلغت 281 مليون دولار و285 مليون دولار، مما يجعلها أفضل أسبوعين خلال أربعة أشهر. قامت إحدى أكبر شركات إدارة الأصول العالمية بتجميع ETH بقيمة تزيد عن 500 مليون دولار في 11 يوم تداول، وتدير منتجاتها للصناديق المتداولة حالياً أصولاً قريبة من 4 مليار دولار.
أشار المحلل برنشتاين إلى أن التدفقات المالية لصندوق تداول إيثريوم (ETH ETF) بلغت 815 مليون دولار في الأيام العشرين الماضية، مما حول صافي التدفق السنوي إلى قيمة إيجابية، حيث بلغ 658 مليون دولار. وذكرت إحدى وكالات تحليل البيانات أن تدفقات صندوق التداول التي بلغت 1.5 مليار دولار على مدار سبعة أسابيع متتالية تشير إلى "استعادة ملحوظة لمشاعر المستثمرين".
تشكل المنتجات القائمة على إثيريوم الآن 10.5% من إجمالي حجم الأصول المدارة في ETP المشفر. يعتقد المحللون أن السرد حول تراكم القيمة في الشبكات العامة للبلوكشين في نقطة تحول حاسمة، وهذا بدأ ينعكس في اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة في ETH.
آفاق
تحركات لوبي في SharpLink لا تؤثر فقط على الجوانب المالية بشكل مباشر، بل تمثل أيضًا تحول إيثريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية هامة. عندما تقوم عمالقة الدفع بتطوير استراتيجيات العملات المستقرة، وعندما تقوم منصات التداول الرئيسية ببناء أنظمة دفع للمتاجر، وعندما تخطط وسطاء معروفون لإطلاق أصول رمزية، فإنهم في جوهرهم يقامرون بمسار تطوير إيثريوم.
مع تقدم تشريع العملات المستقرة في الكونغرس ووضوح البيئة التنظيمية، أصبح لدى المستثمرين المؤسسيين أخيرًا الإطار اللازم لتخصيص الأصول. شركة تكنولوجيا دفع معينة أتمت مؤخرًا الاكتتاب العام بنجاح، حيث ارتفع سعر الإغلاق بنسبة 160% مقارنة بسعر الإدراج، مما يظهر حماس وول ستريت للاستثمار في البنية التحتية للعملات المشفرة.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد صناديق الشركات، وتدفق صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية، ووضوح التنظيمات، قد خلق ظروفاً مواتية غير مسبوقة. إذا نجح تجربة SharpLink، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" في اعتماد الشركات، مشابهًا لتأثير استراتيجية سيلر على البيتكوين. نظرًا لأن نموذج المخاطر المماثل للبيتكوين قد ثبت أنه قابل للتحكم، فإن اعتماد إثيريوم قد يكون أسرع وأكبر حجمًا.
بخلاف اعتماد الشركات، إذا استمرت شركات إدارة الأصول الرئيسية في زيادة حصصها، وكان بيئة التنظيم واضحة كما هو متوقع، فإن تصرفات لوبيان قد تُعتبر علامة بارزة في رحلة إثيريوم نحو المؤسسية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SchrodingersFOMO
· 08-18 03:04
الإيثريوم هو حقًا الأفضل
شاهد النسخة الأصليةرد0
Lonely_Validator
· 08-16 23:24
مرة أخرى هي مجرد خدعة للارتفاع لاستغلال الحمقى~
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainUndercover
· 08-15 06:17
فتح الجفاف أحببته كثيرًا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHarvester
· 08-15 05:55
نسخ الواجبات هنا! لقد جربت بِتكوين، والآن ينقصني فقط eth.
روبن يقود استراتيجية خزينة إيثريوم بقيمة 425 مليون دولار وقد تؤدي إلى تأثير الدومينو في الشركات
استراتيجية خزينة إثيريوم بقيادة لوبي: هل هي بداية تأثير الدومينو للشركات؟
مؤخراً، أعلن جو لوين، مؤسس ConsenSys، عن توليه رئاسة مجلس إدارة SharpLink Gaming، وقيادته لاستراتيجية خزينة إيثر بقيمة 4.25 مليار دولار. هذه الخطوة تضخ دفعة جديدة في تطوير ثاني أكبر عملة مشفرة إيثر، بعد أن ظلت أسعار إيثر تحت 3,000 دولار لعدة أشهر.
تشبه هذه الخطوة من روبين الاستراتيجية التي روج لها مايكل سايلور لبناء خزائن بيتكوين. لقد حفزت استراتيجية سايلور العديد من الشركات العامة على المشاركة في بناء خزائن بيتكوين. ستستكشف هذه المقالة ما إذا كانت هذه واحدة من الفرص الرئيسية لإحياء إثيريوم.
استراتيجية خزينة إثيريوم تثير نقاشات حماسية في السوق
أعلنت شركة SharpLink Gaming عن خطة لإنشاء خزينة إثيريوم، مما أثار رد فعل قوي في السوق. ارتفعت أسهم الشركة بشكل كبير بأكثر من 450% في يوم واحد، من 6.63 دولار للسهم إلى أكثر من 35 دولار. في الأيام الخمسة التالية للتداول، ارتفعت الأسهم بأكثر من 17 مرة. حتى بعد التصحيح، لا يزال سعر تداولها أعلى بأكثر من 3 مرات من السعر الذي كان قبل الارتفاع.
يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن لوبيان يمكن أن يساعد SharpLink في تكرار النجاح الذي حققته سيلر في شركة Strategy (التي كانت تُعرف سابقًا باسم MicroStrategy). ومع ذلك، فإن خزينة ايثر قد تكون أكثر فائدة مقارنة بخزينة البيتكوين: فهي لا تستطيع فقط تخزين القيمة، بل يمكنها أيضًا خلق قيمة إضافية.
نظرية الخزينة النشطة
توجد اختلافات كبيرة بين استراتيجيات خزائن البيتكوين وإيثيريوم. استراتيجية خزينة البيتكوين بسيطة ومباشرة: شراء البيتكوين والاحتفاظ به في انتظار ارتفاع قيمته. على الرغم من أن هذه الطريقة بسيطة، إلا أنها في جوهرها سلبية.
مقارنةً بذلك، فإن استراتيجية خزينة إثيريوم أكثر نشاطًا: سيتم استخدام معظم رموز ETH في الرهن، مما يخلق "رافعة ETH عالية بيتا وقابلة للتوليد". ستجعل هذه الاستراتيجية الرهنية خزائن الشركات تتحول من احتياطيات ثابتة إلى مشاركين نشطين في أمان الشبكة.
على عكس البيتكوين المحتفظ بها من قبل Strategy، يمكن أن يحقق ETH المرهون من SharpLink عائداً لا يقل عن 2% سنوياً، كما أنه يعزز آلية إجماع إثيريوم.
يمكن أن ينتج عن صندوق إثيريوم أيضًا "أثر الطيران". يمكن للشركات جمع الأموال بأسعار أقل من القيمة الصافية للأصول، شراء وتخزين ETH، ثم جمع الأموال مرة أخرى عندما تكون أسعار الأسهم أعلى من قيمة ETH لكل سهم، وهكذا دواليك. قدرة هذه الاستراتيجية على تحقيق عوائد ضخمة يصعب على صندوق بيتكوين الوصول إليها.
بالإضافة إلى ذلك، توفر بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) فرص ربح إضافية لخزينة إثيريوم من خلال أدوات مالية معقدة مثل الإقراض وتوفير السيولة. حصلت SharpLink على دعم من شركات متخصصة في DeFi مثل ParaFi Capital وGalaxy Digital، مما يدل على أنهم يدركون تمامًا هذه الإمكانية.
مقارنة بين خزائن ETH و BTC
في عام 2014، جمعت أول عملية طرح عملة إثيريوم (ICO) 18 مليون دولار، وكان سعر ETH يتراوح بين 0.30 و 0.40 دولار. وقد أسست هذه العملية لأساس نظام إثيريوم البيئي الذي تبلغ قيمته الآن أكثر من 320 مليار دولار.
استثمار SharpLink الموعود بقيمة 4.25 مليار دولار هو أكثر من 20 ضعفاً من المبلغ الذي تم جمعه خلال ICO، وبالسعر الحالي يمكن شراء أكثر من 150,000 قطعة من ايثر. ومع ذلك، فإن هذا لا يمثل سوى 0.25% من ايثر الذي تم بيعه خلال ICO (60 مليون قطعة).
أدى ICO في عام 2014 إلى تأسيس إثيريوم، وقد تؤكد استراتيجية الخزينة الحالية نضوجها كأصل مؤسسي، مما يمهد الطريق لبناء البنية التحتية المالية لعقد من الزمان.
موجة استثمار المؤسسات
بجانب استراتيجية خزينة الذهب، فإن صندوق ETF الخاص بإيثيريوم قد استمر في جذب تدفقات الأموال المؤسسية مؤخرًا. اعتبارًا من 9 يونيو، سجل صندوق ETF لإيثيريوم تدفقات صافية متتالية لمدة 16 يوم تداول، محققًا ثاني أطول سلسلة ارتفاع منذ الموافقة عليه في يوليو 2024.
على مدار الأسبوعين الماضيين، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في إثيريوم تدفقات بلغت 281 مليون دولار و285 مليون دولار، مما يجعلها أفضل أسبوعين خلال أربعة أشهر. قامت إحدى أكبر شركات إدارة الأصول العالمية بتجميع ETH بقيمة تزيد عن 500 مليون دولار في 11 يوم تداول، وتدير منتجاتها للصناديق المتداولة حالياً أصولاً قريبة من 4 مليار دولار.
أشار المحلل برنشتاين إلى أن التدفقات المالية لصندوق تداول إيثريوم (ETH ETF) بلغت 815 مليون دولار في الأيام العشرين الماضية، مما حول صافي التدفق السنوي إلى قيمة إيجابية، حيث بلغ 658 مليون دولار. وذكرت إحدى وكالات تحليل البيانات أن تدفقات صندوق التداول التي بلغت 1.5 مليار دولار على مدار سبعة أسابيع متتالية تشير إلى "استعادة ملحوظة لمشاعر المستثمرين".
تشكل المنتجات القائمة على إثيريوم الآن 10.5% من إجمالي حجم الأصول المدارة في ETP المشفر. يعتقد المحللون أن السرد حول تراكم القيمة في الشبكات العامة للبلوكشين في نقطة تحول حاسمة، وهذا بدأ ينعكس في اهتمام المستثمرين بصناديق الاستثمار المتداولة في ETH.
آفاق
تحركات لوبي في SharpLink لا تؤثر فقط على الجوانب المالية بشكل مباشر، بل تمثل أيضًا تحول إيثريوم من تقنية مضاربة إلى بنية تحتية مالية هامة. عندما تقوم عمالقة الدفع بتطوير استراتيجيات العملات المستقرة، وعندما تقوم منصات التداول الرئيسية ببناء أنظمة دفع للمتاجر، وعندما تخطط وسطاء معروفون لإطلاق أصول رمزية، فإنهم في جوهرهم يقامرون بمسار تطوير إيثريوم.
مع تقدم تشريع العملات المستقرة في الكونغرس ووضوح البيئة التنظيمية، أصبح لدى المستثمرين المؤسسيين أخيرًا الإطار اللازم لتخصيص الأصول. شركة تكنولوجيا دفع معينة أتمت مؤخرًا الاكتتاب العام بنجاح، حيث ارتفع سعر الإغلاق بنسبة 160% مقارنة بسعر الإدراج، مما يظهر حماس وول ستريت للاستثمار في البنية التحتية للعملات المشفرة.
بالنسبة لإثيريوم، فإن اعتماد صناديق الشركات، وتدفق صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية، ووضوح التنظيمات، قد خلق ظروفاً مواتية غير مسبوقة. إذا نجح تجربة SharpLink، فقد يؤدي ذلك إلى "أثر الدومينو" في اعتماد الشركات، مشابهًا لتأثير استراتيجية سيلر على البيتكوين. نظرًا لأن نموذج المخاطر المماثل للبيتكوين قد ثبت أنه قابل للتحكم، فإن اعتماد إثيريوم قد يكون أسرع وأكبر حجمًا.
بخلاف اعتماد الشركات، إذا استمرت شركات إدارة الأصول الرئيسية في زيادة حصصها، وكان بيئة التنظيم واضحة كما هو متوقع، فإن تصرفات لوبيان قد تُعتبر علامة بارزة في رحلة إثيريوم نحو المؤسسية.