تحول النظام النقدي العالمي: ظهور عملة مستقرة باليوان الصيني خارج الحدود

تشهد الهيكلية النقدية العالمية تحولاً كبيراً. ثورة في الدفع تتعلق بالسيادة والامتثال والكفاءة بدأت تتكشف بهدوء.

مؤخراً، في مؤتمر تطوير Web3 الذي أقيم في شنغهاي، شرح مؤسس AnchorX بالتفصيل ممارسة وتطور عملة مستقرة اليوان الصيني في الخارج. مع تزايد الطلب على المدفوعات عبر الحدود، ووضوح الأطر التنظيمية في مختلف البلدان، فإن عملة مستقرة اليوان الصيني في الخارج تواجه فترة فرص تطوير مهمة.

من هونغ كونغ إلى وسط آسيا، ثم إلى دول على طول "حزام واحد، طريق واحد"، يتم إنشاء طريق حرير رقمي جديد. هذه ليست مجرد ابتكارات تجارية، بل هي أيضًا تخطيط استراتيجي لتنويع النظام النقدي العالمي.

تفكير العملات المشفرة في سياق التمويل التقليدي

كان مؤسس AnchorX قد شغل منصبًا في مؤسسة استثمارية معروفة، ولديه ما يقرب من عشرين عامًا من الخبرة في المالية والاستثمار. وأشار إلى أنه في نهاية عام 2022 وبداية عام 2023، كانت توقعات الفريق تشير إلى أن البورصات كانت المسار الأكثر ربحية في صناعة العملات المشفرة في ذلك الوقت، وأن الفرصة التالية من المحتمل أن تظهر في مجال العملات المستقرة.

باعتبارها "البنية التحتية" التي تربط بين المالية التقليدية وعالم التشفير، يمكن أن تعمل العملة المستقرة على تحسين كفاءة المدفوعات عبر الحدود وتقليل تكاليف التسوية. لكن قبل تطبيقها فعليًا، سيكون "الامتثال" هو العامل الحاسم في تحديد مدى نجاح العملة المستقرة.

في هذا السياق، أصبحت التوجهات السياسية في هونغ كونغ اعتبارًا مهمًا. كونه مركزًا ماليًا دوليًا، تمتلك هونغ كونغ بيئة تنظيمية معترف بها على نطاق واسع، بينما تحتفظ بمزيد من المساحة القابلة للتطبيق للابتكار المالي. في نهاية عام 2023، أصدرت الجهات المعنية في هونغ كونغ وثيقة استشارية لتنظيم العملات المستقرة، مما وضع أساسًا لمزيد من التقدم في السياسة.

واقع مسار عملة مستقرة

في ظل التغير السريع في البيئة التنظيمية العالمية، اختارت AnchorX مساراً عملياً للامتثال. في أوائل عام 2025، ومع مواجهة إطار التنظيم في هونغ كونغ لعدم الاكتمال، قامت AnchorX بالاستعداد مسبقاً في الخارج. في مايو، وافق المنظمون الماليون في كازاخستان رسمياً على ترخيص AnchorX لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة بالرنمينبي الخارجي، وهو أول ترخيص رسمي يتم إصداره في البلاد يتعلق بالعملات المستقرة.

تتوافق هذه البنية مع مبادرة "الحزام والطريق" بشكل كبير. كازاخستان هي واحدة من أهم الشركاء التجاريين للصين في آسيا الوسطى. تمتد خطة AnchorX بعد ذلك لتشمل الدول الخمس في آسيا الوسطى، مما يوفر حلول عملة مستقرة لسيناريوهات التسويات عبر الحدود في المنطقة ذات الصلة.

باعتبارها أكبر مركز لتداول اليوان الصيني في الخارج، ستكون هونغ كونغ محور الاستراتيجية طويلة الأجل لشركة AnchorX. وقد حافظت الشركة على اتصالات وثيقة مع إدارة النقد في هونغ كونغ، وتخطط لتقديم طلب رسمي للحصول على ترخيص عملة مستقرة.

إعادة بناء حلول جديدة للدفع عبر الحدود

بالمقارنة مع نظام SWIFT التقليدي، تظهر العملات المستقرة مزايا ملحوظة في كفاءة التسويات عبر الحدود. في الواقع، SWIFT هو نظام لتدفق المعلومات، حيث يتم فصل تدفق المعلومات عن تدفق الأموال، مما يؤدي إلى أن وصول الأموال غالبًا ما يستغرق من 3 إلى 6 أيام.

وبفضل البنية التحتية التقنية القائمة على البلوكشين، فإن حل AnchorX يربط بشكل مباشر بين تدفقات المعلومات وتدفقات الأموال، مما يحقق وصول الأموال تقريبًا في الوقت الفعلي. يمكن أن تصل سرعة التسوية إلى مستوى الثواني، وعادة ما يتم تأكيدها في غضون دقيقة واحدة، مما يوضح زيادة كبيرة في الكفاءة.

مقارنةً بعملة مستقرة بالدولار الأمريكي، ستكون عملة مستقرة باليوان الصيني أكثر توافقًا مع السيناريوهات الواقعية لاستخدام الشركات الصينية أثناء عملية التوسع العالمي. لا تزال العديد من الشركات الصينية تحتفظ بمركز التكلفة في الوطن عند دفع أعمالها في الخارج، مما يعني أن استخدام الدولار يعني أنه سيتعين عليها في النهاية تحويله مرة أخرى إلى اليوان الصيني، مما يساوي خسارة إضافية في التحويل.

آفاق عصر العملات المستقرة المتعددة

بالنسبة لتوجهات العملات المستقرة العالمية، يعتقد المتخصصون أن سوق العملات المستقرة مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالنظام النقدي التقليدي. حاليًا، تهيمن عملة مستقرة الدولار على السوق بشكل مطلق. ومع ذلك، فإن هذا النمط الأحادي لن يستمر على المدى الطويل.

في المستقبل، إذا تم تحويل العملات السيادية إلى عملة مستقرة بأي شكل من الأشكال، فمن المحتمل أن يتحول النظام النقدي الدولي إلى هيكل متعدد الأقطاب يتركز حول عدد من العملات السيادية الهامة. ستزداد حصة اليورو واليوان الصيني، وخاصة اليوان الصيني الخارجي، تدريجياً في سوق العملات المستقرة.

لقد تجلى هذا الاتجاه بالفعل على المستوى التنظيمي. العديد من الدول والمناطق بدأت تضم العملات الرقمية إلى إطارها التنظيمي. إن تحسين الإطار التنظيمي قد أزال العقبات أمام نمو العملات المستقرة غير المرتبطة بالدولار.

تشير البيانات إلى أن حصة اليوان الصيني في نظام الدفع SWIFT تبلغ حوالي 5% حالياً. إذا وصل حجم سوق العملات المستقرة في المستقبل إلى 2 تريليون دولار أمريكي، فإن المساحة المحتملة لعملة اليوان الصيني المستقرة قد تصل إلى عدة مئات من المليارات من الدولارات.

الخاتمة: السرد الشرقي للنظام الجديد للعملات الرقمية

تتغير خريطة السلطة للعملات الرقمية. تبدو الإجراءات التنظيمية المنتشرة حول العالم في ظاهرها متفرقة، لكنها في الواقع ترسم المنطق الأساسي لإعادة تشكيل النظام النقدي العالمي. يعتقد المتخصصون أن المستقبل سيكون بنظام نقدي متنوع. إن مساحة السوق التي تبلغ "مليارات الدولارات" كافية لاستيعاب العديد من النظم البيئية المستقلة غير التابعة لنظام الدولار.

في هذه المنافسة العالمية التي تتمحور حول التكنولوجيا والتنظيم والعملة، تتحول الشركات التي تستهدف السوق الدولية من متكيفين مع القواعد إلى ممارسين ومشاركين ومساهمين في حلول التكنولوجيا المبتكرة. ربما بدأت حقبة العملات المستقرة متعددة الأقطاب في الظهور بهدوء.