صناعة RWA لديها إمكانات نمو هائلة، تظهر Aptos زخم نمو قوي
تحويل الأصول المادية ( RWA ) كمجال ينتظره الكثيرون، لا يزال لم يستغل بالكامل إمكانيته في ربط الأصول الضخمة في الأسواق التقليدية. تشير البيانات إلى أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، على الرغم من أنها ارتفعت بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام. وهذا يدل على أن تطوير RWA لا يزال في مراحله الأولى، وفي المستقبل، مع تحقيق المزيد من أنواع الأصول للتوكن، من المتوقع أن يشهد هذا المجال ازدهارًا حقيقيًا.
في هذه الفترة الحاسمة، أظهرت Aptos اتجاهًا ملحوظًا في الارتفاع. في الثلاثين يومًا الماضية، ارتفع إجمالي قيمة القفل على شبكة Aptos RWA إلى (TVL) بنسبة 56.4%، ليصل إلى 538 مليون دولار، محتلاً المرتبة الثالثة في تصنيف سلاسل الكتل. مع انضمام المزيد من مشاريع DeFi، قد تشهد الأصول RWA في نظام Aptos البيئي المزيد من فرص الاستثمار، مما يساعد Aptos على تحقيق ميزة في المرحلة التالية من المنافسة في RWA.
لا تزال القروض الخاصة فئة الأصول الرئيسية
في أصول RWA، تشغل القروض الخاصة 58% من الحصة، وتصبح فئة الأصول الأكثر اهتمامًا، تليها السندات الحكومية الأمريكية. توجد أصول القروض الخاصة بشكل رئيسي على السلسلة، ويفتقر معظمها إلى سيولة التداول. بينما تواجه السندات الحكومية الأمريكية ضغط المنافسة من العملات المستقرة ذات العوائد، التي تستخدم السندات كضمان، وتقدم خصائص عائد مشابهة.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من مؤسسات أو مستثمرين غير مصرفيين للأعمال أو الأفراد في السوق غير العامة. في التمويل التقليدي، جذبت القروض الخاصة كميات كبيرة من مستثمري المؤسسات نظرًا لمرونتها وعوائدها العالية. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا مشاكل مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وقيود الدخول. على سبيل المثال، فإن عملية تدقيق القروض الخاصة التقليدية معقدة، وتكاليف المعاملات مرتفعة، وغالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبة في الحصول على التمويل بسبب نقص سجلات الائتمان.
تعمل بروتوكولات التشفير كوسيط، حيث أن نموذج أعمالها الأساسي هو إصدار وإدارة الأصول على السلسلة، من خلال القضاء على وسطاء متعددين لتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية من خلال تقديم الأداء الفوري لبرك القروض والأصول الأساسية.
عملية توكينغ أصول الائتمان الخاص
1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة
يتولى مصدر الأصول مسؤولية إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة. تقوم المؤسسات الائتمانية الخاصة ومنصات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة أو مشغلي الأسواق الائتمانية الإقليمية بتوقيع اتفاقيات القروض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطط السداد وشروط التخلف عن السداد، ومراجعة الوضع المالي للمقترضين. على سبيل المثال، يتم منح قرض بقيمة مليون دولار أمريكي لشركة لوجستية، لمدة 12 شهرًا، بمعدل فائدة سنوي 12%، مقابل 1.1 مليون دولار أمريكي من حسابات القبض كضمان. تضمن هذه الخطوة توافق الأصول مع المعايير المالية التقليدية، مما يمهد الطريق لعملية التوكنة اللاحقة.
2. بناء هيكل الرموز على السلسلة
من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل قرض واحد أو أكثر إلى رمز على السلسلة. تشمل أشكال الرموز NFT وSFT أو نوع ERC-20. تشمل بيانات الرموز الهوية المجهولة للمقترض، ومبلغ رأس المال، ومعدل الفائدة، وتكرار السداد، وتاريخ الاستحقاق، وتفاصيل الأصول المضمونة وآلية معالجة التخلف عن السداد. تدعم العقود الذكية إدارة حالة السداد، وتوزيع العائدات تلقائيًا، والاسترداد المبكر أو النقل من نظير إلى نظير.
3. التعبئة المتوافقة
يجب أن تتوافق عملية التوكن مع متطلبات التنظيم. يجب إنشاء كيان خاص أو مزود خدمات الأصول الافتراضية في ولاية قضائية مناسبة ليكون الوصي القانوني، يتوافق مع الرموز على السلسلة. يجب على جميع المستثمرين إكمال مراجعة KYC/KYB وAML، ويكون الوصول وحقوق التحويل للمستثمرين غير المؤهلين مقيدًا وفقًا للتشريعات ذات الصلة. توضح الوثائق خارج السلسلة أن الرموز هي أصول ديون، ولا تحمل حقوق التصويت أو خصائص الملكية.
4. إصدار الرموز وجمع التمويل
عرض الرموز من خلال واجهة المستخدم أو منصة البروتوكول، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يجب على المستثمرين إكمال تحقق KYC، واستخدام العملات المشفرة المحددة للاستثمار، والحصول على رموز RWA كدليل، واستلام رأس المال والفوائد المستحقة وفقًا للمدة المتفق عليها.
5. توزيع العائدات وتسوية الأصول
يقوم المقترض بسداد القرض وفقًا للخطة، حيث يتم استلام الأموال من الجهة المصدرة وتحويلها إلى كيان خاص من خلال أوراكل أو عقد ذكي يتم توصيله بالسلسلة، وتوزيعها على حاملي الرموز. يقوم العقد الذكي بتقسيم الفوائد تلقائيًا وفقًا لنسبة الحيازة، وبعد انتهاء مدة القرض يتم إعادة المبلغ الأساسي تلقائيًا أو ترتيب استمرار الأصول. إذا كانت بنية الرموز تسمح بذلك، يمكن تداولها في بورصات لامركزية أو في سوق مخصص للأصول الحقيقية، ولكن عادة ما يتم تحديد فترة قفل، ولا تدعم إلا التحويلات من نظير إلى نظير.
ميزة Aptos التنافسية في مجال RWA
المزايا التقنية: إمكانيات تطبيقات التمويل على البلوكشين عالية الأداء
Aptos كجيل جديد من سلسلة الكتل Layer 1 ، يوفر هيكله التكنولوجي مزايا فريدة لمجال RWA ، خاصة في سيناريوهات توكينازا الائتمان الخاص.
حجم كبير من المعاملات مع تأخير منخفض: تعتمد Aptos على محرك التنفيذ المتوازي Block-STM، حيث تستقر في بيئات الإنتاج الفعلية عند 4000-5000 TPS، ووقت تأكيد المعاملات النهائي هو 650 مللي ثانية فقط. وهذا يدعم إصدار القروض على نطاق واسع، وتوزيع السداد في الوقت الفعلي، والتدقيق على السلسلة، مما يضمن كفاءة المعاملات.
تكلفة معاملات منخفضة: متوسط رسوم المعاملات في Aptos أقل من 0.01 دولار، وهو أمر مهم بشكل خاص للسيناريوهات التي تتطلب عمليات متكررة على السلسلة.
الهيكلية المعيارية والقابلية للتوسع: التصميم المعياري لـ Aptos يفصل بين طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مما يسمح بتحسين كل طبقة بشكل مستقل، لتلبية احتياجات إدارة البيانات الوصفية المعقدة في الائتمان الخاص.
التخطيط البيئي: دعم المؤسسات وملاءمة تنظيمية
أدى تخطيط Aptos البيئي في مجال RWA من خلال التعاون مع عمالقة المال التقليدي وتوسيع نظام DeFi إلى تعزيز تنافسيته بشكل ملحوظ:
التعاون المؤسسي: تعاونت Aptos مع العديد من المؤسسات المالية المعروفة لإدخال أنواع مختلفة من أصول RWA، مما عزز من مصداقيتها في مجال الامتثال.
الصداقة مع الجهات التنظيمية: قامت Aptos بالتعاون مع منصات الامتثال، حيث تم تضمين ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول لتلبية المتطلبات التنظيمية المعقدة. مع تزايد وضوح البيئة التنظيمية العالمية، من المتوقع أن تصبح Aptos الخيار المثالي لسلسلة عامة صديقة للجهات التنظيمية.
تحديد الأسواق الناشئة: تركز استراتيجية RWA من Aptos على الأسواق الناشئة، خاصة في المناطق ذات نقص في الشمول المالي. من خلال توكنة منتجات الائتمان الخاص، تقدم حلول تمويل متنوعة للأسواق الناشئة والمناطق المحددة، مما يعزز بشكل ملحوظ تطوير نظام RWA البيئي لـ Aptos.
ملخص
إن الارتفاع السريع لـ Aptos في مجال RWA يعود الفضل فيه إلى ميزاته التقنية وتخطيطه البيئي. تُعتبر القروض الخاصة محرك نمو RWA، حيث يتم تحقيق القابلية للتجميع على السلسلة من خلال الرموز، مما يسمح لشهادات الائتمان بالمشاركة في القروض الدورية، استراتيجيات الرفع المالي، وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما ينتج عنه عوائد كبيرة. تدعم رسوم المعاملات المنخفضة وأوقات التأكيد السريعة لـ Aptos الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، ومن المحتمل أن يؤدي التكامل مع المزيد من مشاريع DeFi في المستقبل إلى تنشيط إمكاناته بشكل أكبر.
حاليًا، تضيق الهوامش المالية في الأسواق المالية التقليدية، مما يدفع المؤسسات إلى التحول نحو الحلول على السلسلة، وقد قامت Aptos بسد فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. في المستقبل، مع تحسين بيئة التنظيم وتوسع نظام DeFi، من المتوقع أن تستمر Aptos في زيادة القيمة الإجمالية للأصول المقفلة RWA. من خلال التآزر بين التكنولوجيا والنظام البيئي، تُظهر Aptos إمكانات نمو مستدام في مجال الائتمان الخاص.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ForeverBuyingDips
· 08-16 14:12
240 مليار؟ هذه الحمقى للتو بدأت في النمو.
شاهد النسخة الأصليةرد0
consensus_whisperer
· 08-16 14:10
المستقبل يبدو واعداً، شراء الانخفاض فرصة جاءت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenSherpa
· 08-16 14:08
في الواقع، إذا نظرت إلى المقاييس، فإن أبتوس ما زالت متأخرة عن إيث في ما يتعلق بكفاءة ترميز الأصول... دعني أوضح ذلك للناس العاديين
أبتوس تقود اتجاهات جديدة في مجال الأصول الحقيقية: ترميز الأصول في بيع خاص على وشك الانطلاق
صناعة RWA لديها إمكانات نمو هائلة، تظهر Aptos زخم نمو قوي
تحويل الأصول المادية ( RWA ) كمجال ينتظره الكثيرون، لا يزال لم يستغل بالكامل إمكانيته في ربط الأصول الضخمة في الأسواق التقليدية. تشير البيانات إلى أن القيمة السوقية الإجمالية لأصول RWA في صناعة التشفير تبلغ فقط 24 مليار دولار، على الرغم من أنها ارتفعت بنسبة 56% في النصف الأول من هذا العام. وهذا يدل على أن تطوير RWA لا يزال في مراحله الأولى، وفي المستقبل، مع تحقيق المزيد من أنواع الأصول للتوكن، من المتوقع أن يشهد هذا المجال ازدهارًا حقيقيًا.
في هذه الفترة الحاسمة، أظهرت Aptos اتجاهًا ملحوظًا في الارتفاع. في الثلاثين يومًا الماضية، ارتفع إجمالي قيمة القفل على شبكة Aptos RWA إلى (TVL) بنسبة 56.4%، ليصل إلى 538 مليون دولار، محتلاً المرتبة الثالثة في تصنيف سلاسل الكتل. مع انضمام المزيد من مشاريع DeFi، قد تشهد الأصول RWA في نظام Aptos البيئي المزيد من فرص الاستثمار، مما يساعد Aptos على تحقيق ميزة في المرحلة التالية من المنافسة في RWA.
لا تزال القروض الخاصة فئة الأصول الرئيسية
في أصول RWA، تشغل القروض الخاصة 58% من الحصة، وتصبح فئة الأصول الأكثر اهتمامًا، تليها السندات الحكومية الأمريكية. توجد أصول القروض الخاصة بشكل رئيسي على السلسلة، ويفتقر معظمها إلى سيولة التداول. بينما تواجه السندات الحكومية الأمريكية ضغط المنافسة من العملات المستقرة ذات العوائد، التي تستخدم السندات كضمان، وتقدم خصائص عائد مشابهة.
تشير القروض الخاصة إلى القروض المقدمة من مؤسسات أو مستثمرين غير مصرفيين للأعمال أو الأفراد في السوق غير العامة. في التمويل التقليدي، جذبت القروض الخاصة كميات كبيرة من مستثمري المؤسسات نظرًا لمرونتها وعوائدها العالية. ومع ذلك، فإنها تواجه أيضًا مشاكل مثل التكاليف العالية، وانخفاض الكفاءة، وقيود الدخول. على سبيل المثال، فإن عملية تدقيق القروض الخاصة التقليدية معقدة، وتكاليف المعاملات مرتفعة، وغالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبة في الحصول على التمويل بسبب نقص سجلات الائتمان.
تعمل بروتوكولات التشفير كوسيط، حيث أن نموذج أعمالها الأساسي هو إصدار وإدارة الأصول على السلسلة، من خلال القضاء على وسطاء متعددين لتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية من خلال تقديم الأداء الفوري لبرك القروض والأصول الأساسية.
عملية توكينغ أصول الائتمان الخاص
1. إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة
يتولى مصدر الأصول مسؤولية إنشاء أصول الائتمان خارج السلسلة. تقوم المؤسسات الائتمانية الخاصة ومنصات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة أو مشغلي الأسواق الائتمانية الإقليمية بتوقيع اتفاقيات القروض، وتحديد الأصول المضمونة، ووضع خطط السداد وشروط التخلف عن السداد، ومراجعة الوضع المالي للمقترضين. على سبيل المثال، يتم منح قرض بقيمة مليون دولار أمريكي لشركة لوجستية، لمدة 12 شهرًا، بمعدل فائدة سنوي 12%، مقابل 1.1 مليون دولار أمريكي من حسابات القبض كضمان. تضمن هذه الخطوة توافق الأصول مع المعايير المالية التقليدية، مما يمهد الطريق لعملية التوكنة اللاحقة.
2. بناء هيكل الرموز على السلسلة
من خلال بروتوكول RWA، يتم تحويل قرض واحد أو أكثر إلى رمز على السلسلة. تشمل أشكال الرموز NFT وSFT أو نوع ERC-20. تشمل بيانات الرموز الهوية المجهولة للمقترض، ومبلغ رأس المال، ومعدل الفائدة، وتكرار السداد، وتاريخ الاستحقاق، وتفاصيل الأصول المضمونة وآلية معالجة التخلف عن السداد. تدعم العقود الذكية إدارة حالة السداد، وتوزيع العائدات تلقائيًا، والاسترداد المبكر أو النقل من نظير إلى نظير.
3. التعبئة المتوافقة
يجب أن تتوافق عملية التوكن مع متطلبات التنظيم. يجب إنشاء كيان خاص أو مزود خدمات الأصول الافتراضية في ولاية قضائية مناسبة ليكون الوصي القانوني، يتوافق مع الرموز على السلسلة. يجب على جميع المستثمرين إكمال مراجعة KYC/KYB وAML، ويكون الوصول وحقوق التحويل للمستثمرين غير المؤهلين مقيدًا وفقًا للتشريعات ذات الصلة. توضح الوثائق خارج السلسلة أن الرموز هي أصول ديون، ولا تحمل حقوق التصويت أو خصائص الملكية.
4. إصدار الرموز وجمع التمويل
عرض الرموز من خلال واجهة المستخدم أو منصة البروتوكول، وقبول الاستثمارات على السلسلة. يجب على المستثمرين إكمال تحقق KYC، واستخدام العملات المشفرة المحددة للاستثمار، والحصول على رموز RWA كدليل، واستلام رأس المال والفوائد المستحقة وفقًا للمدة المتفق عليها.
5. توزيع العائدات وتسوية الأصول
يقوم المقترض بسداد القرض وفقًا للخطة، حيث يتم استلام الأموال من الجهة المصدرة وتحويلها إلى كيان خاص من خلال أوراكل أو عقد ذكي يتم توصيله بالسلسلة، وتوزيعها على حاملي الرموز. يقوم العقد الذكي بتقسيم الفوائد تلقائيًا وفقًا لنسبة الحيازة، وبعد انتهاء مدة القرض يتم إعادة المبلغ الأساسي تلقائيًا أو ترتيب استمرار الأصول. إذا كانت بنية الرموز تسمح بذلك، يمكن تداولها في بورصات لامركزية أو في سوق مخصص للأصول الحقيقية، ولكن عادة ما يتم تحديد فترة قفل، ولا تدعم إلا التحويلات من نظير إلى نظير.
ميزة Aptos التنافسية في مجال RWA
المزايا التقنية: إمكانيات تطبيقات التمويل على البلوكشين عالية الأداء
Aptos كجيل جديد من سلسلة الكتل Layer 1 ، يوفر هيكله التكنولوجي مزايا فريدة لمجال RWA ، خاصة في سيناريوهات توكينازا الائتمان الخاص.
حجم كبير من المعاملات مع تأخير منخفض: تعتمد Aptos على محرك التنفيذ المتوازي Block-STM، حيث تستقر في بيئات الإنتاج الفعلية عند 4000-5000 TPS، ووقت تأكيد المعاملات النهائي هو 650 مللي ثانية فقط. وهذا يدعم إصدار القروض على نطاق واسع، وتوزيع السداد في الوقت الفعلي، والتدقيق على السلسلة، مما يضمن كفاءة المعاملات.
تكلفة معاملات منخفضة: متوسط رسوم المعاملات في Aptos أقل من 0.01 دولار، وهو أمر مهم بشكل خاص للسيناريوهات التي تتطلب عمليات متكررة على السلسلة.
الهيكلية المعيارية والقابلية للتوسع: التصميم المعياري لـ Aptos يفصل بين طبقات الإجماع والتنفيذ والتخزين، مما يسمح بتحسين كل طبقة بشكل مستقل، لتلبية احتياجات إدارة البيانات الوصفية المعقدة في الائتمان الخاص.
التخطيط البيئي: دعم المؤسسات وملاءمة تنظيمية
أدى تخطيط Aptos البيئي في مجال RWA من خلال التعاون مع عمالقة المال التقليدي وتوسيع نظام DeFi إلى تعزيز تنافسيته بشكل ملحوظ:
التعاون المؤسسي: تعاونت Aptos مع العديد من المؤسسات المالية المعروفة لإدخال أنواع مختلفة من أصول RWA، مما عزز من مصداقيتها في مجال الامتثال.
الصداقة مع الجهات التنظيمية: قامت Aptos بالتعاون مع منصات الامتثال، حيث تم تضمين ميزات التحقق من الهوية على السلسلة وتتبع الأصول لتلبية المتطلبات التنظيمية المعقدة. مع تزايد وضوح البيئة التنظيمية العالمية، من المتوقع أن تصبح Aptos الخيار المثالي لسلسلة عامة صديقة للجهات التنظيمية.
تحديد الأسواق الناشئة: تركز استراتيجية RWA من Aptos على الأسواق الناشئة، خاصة في المناطق ذات نقص في الشمول المالي. من خلال توكنة منتجات الائتمان الخاص، تقدم حلول تمويل متنوعة للأسواق الناشئة والمناطق المحددة، مما يعزز بشكل ملحوظ تطوير نظام RWA البيئي لـ Aptos.
ملخص
إن الارتفاع السريع لـ Aptos في مجال RWA يعود الفضل فيه إلى ميزاته التقنية وتخطيطه البيئي. تُعتبر القروض الخاصة محرك نمو RWA، حيث يتم تحقيق القابلية للتجميع على السلسلة من خلال الرموز، مما يسمح لشهادات الائتمان بالمشاركة في القروض الدورية، استراتيجيات الرفع المالي، وحمامات السيولة في بروتوكولات DeFi، مما ينتج عنه عوائد كبيرة. تدعم رسوم المعاملات المنخفضة وأوقات التأكيد السريعة لـ Aptos الإقراض والتسوية في الوقت الحقيقي، ومن المحتمل أن يؤدي التكامل مع المزيد من مشاريع DeFi في المستقبل إلى تنشيط إمكاناته بشكل أكبر.
حاليًا، تضيق الهوامش المالية في الأسواق المالية التقليدية، مما يدفع المؤسسات إلى التحول نحو الحلول على السلسلة، وقد قامت Aptos بسد فجوة تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال خدمة الأسواق الناشئة. في المستقبل، مع تحسين بيئة التنظيم وتوسع نظام DeFi، من المتوقع أن تستمر Aptos في زيادة القيمة الإجمالية للأصول المقفلة RWA. من خلال التآزر بين التكنولوجيا والنظام البيئي، تُظهر Aptos إمكانات نمو مستدام في مجال الائتمان الخاص.