Actualización del Mercado Aevo 2025

Aevo ha experimentado un crecimiento sustancial desde su cambio de marca de Ribbon Finance. A partir de 2025, la plataforma ha fortalecido su posición en el mercado de derivados descentralizados con varios desarrollos notables:

Expansión del Ecosistema AEVO

• Volumen de comercioha aumentado significativamente, con promedios mensuales que superan los $15 mil millones en todas las ofertas de productos
• Base de usuariosha crecido a más de 250,000 traders activos, representando un crecimiento del 300% respecto a las cifras de 2023
• TVL (Valor Total Bloqueado)se ha estabilizado en aproximadamente $450 millones, estableciendo a Aevo como un jugador importante en el espacio de derivados DeFi

Innovaciones de Productos AEVO

La plataforma ha introducido varias nuevas funciones que mejoran su posición competitiva:

• Integración multi-cadenapermitiendo operaciones a través de las principales redes de Capa 1 y Capa 2
• Herramientas avanzadas de gestión de riesgosproporcionando a los usuarios capacidades sofisticadas de gestión de posiciones
• Acceso API de grado institucionalatrayendo a creadores de mercado profesionales y empresas de trading

Rendimiento del Token AEVO

Asociaciones Estratégicas de AEVO

Aevo ha formado alianzas estratégicas clave con:

• Principales proveedores de liquidez mejorando la profundidad en todos los pares de negociación
• Las redes de oráculos de datos mejorando la precisión y fiabilidad de las feed de precios
• Protocolos DeFi multiplataforma que crean experiencias comerciales sin interrupciones

Adaptación Reguladora de AEVO

La plataforma ha implementado marcos de cumplimiento integrales mientras mantiene su naturaleza descentralizada:

• Procedimientos KYC/AML mejorados para ciertas funcionalidades de la plataforma
• Mecanismos de reporte transparente para las actividades de la plataforma
• Avisos de riesgo y recursos educativos para traders de derivados

Los datos de Gate indican que Aevo se ha posicionado entre las 5 principales plataformas de derivados descentralizados por volumen de comercio, con un rendimiento particularmente fuerte en el segmento de comercio de opciones, donde tiene aproximadamente un 28% de participación de mercado entre los protocolos de opciones DeFi. El enfoque innovador de la plataforma hacia los futuros de tokens previos al lanzamiento continúa atrayendo capital especulativo, con esta categoría de productos representando ahora alrededor del 15% de la actividad general de la plataforma.

Introducción

En la rápida expansión del ecosistema DeFi, los proyectos derivados continúan innovando y surgiendo. Sin embargo, a pesar del rápido desarrollo del mercado de trading de derivados descentralizados en los últimos dos a tres años, el volumen de trading aún no alcanza el de los intercambios centralizados. Los derivados DeFi en el mercado se pueden dividir grosso modo en contratos perpetuos, opciones, clases de activos sintéticos y derivados de tasas de interés, entre los cuales los contratos perpetuos tienen el mayor volumen de trading y dominan el mercado de derivados. Con el auge de otras cadenas públicas y el lanzamiento de Layer-2s, el rendimiento subyacente de los contratos perpetuos está rompiendo barreras, mostrando una fuerte vitalidad.

Las opciones son los únicos instrumentos financieros en derivados que pueden proporcionar precios de negociación, tiempo y volatilidad. Pueden ofrecer formas de inversión más diversas y flexibles que los mercados al contado. En los últimos dos años, la pista de opciones DeFi se ha expandido rápidamente, aumentando significativamente el volumen de negociación y el número de usuarios. Sin embargo, el volumen de negociación todavía representa una proporción más baja del volumen total de negociación del mercado. Aún hay una gran brecha entre los mercados al contado y de contratos perpetuos de un billón de dólares, y el espacio de desarrollo no se ha aprovechado completamente. Debido al alto umbral de las opciones, la mayor parte del volumen de negociación de opciones de criptomonedas todavía se centra en los intercambios centralizados, siendo Deribit el jugador dominante. Los inversores profesionales y los creadores de mercado participan principalmente en esto, con los principales contratos de negociación dirigidos a activos principales como BTC y ETH. El equipo de Ribbon Finance ha estado trabajando profundamente en la pista de opciones desde 2021, explorando constantemente nuevas vías de desarrollo para esta pista. Los productos de opciones estructuradas que lanzó han atraído un valor de bloqueo de hasta 300 millones de dólares estadounidenses. El año pasado, el equipo transformó el producto y lo renombró como Aevo, y luego lanzó un producto de contrato perpetuo. Este artículo se centrará en la lógica empresarial de los productos Aevo y analizará su modelo económico y estado de desarrollo en detalle.

¿Qué es Aevo?

Aevo fue conocido anteriormente como Ribbon Finance, un protocolo de productos de opciones estructuradas, y se ha dedicado a construir derivados de opciones DeFi desde 2021. Los dos fundadores principales, Julian Koh y Ken Chan, han trabajado en desarrollo de software en Coinbase, y los miembros del equipo tienen antecedentes impresionantes. Antes de transformarse en Aevo, el equipo recibió financiamiento inicial de Coinbase. En marzo de 2022, aseguraron 8.75 millones de dólares en una ronda de financiamiento Serie B liderada por Paradigm. En un momento, el valor bloqueado superó los 300 millones de dólares, demostrando una sólida alineación de financiamiento. Sin embargo, el valor total bloqueado (TVL) experimentó una caída debido a un ataque y el contexto de un mercado bajista de criptomonedas. En julio de 2023, la comunidad de Ribbon Finance votó para fusionarse en Aevo, y el equipo acaba de completar el lanzamiento aéreo del token AEVO en febrero de este año.

Aevo es una plataforma de trading descentralizada dedicada al trading de opciones y contratos perpetuos, y opera en un modelo de libro de órdenes. El producto fue lanzado en la mainnet en abril de 2023, y en agosto del mismo año, se lanzó el producto de contrato perpetuo. Aevo está construido sobre su propia red de Capa 2, que reduce la seguridad basada en el clásico Optimism Rollup para acelerar las confirmaciones de transacciones. El protocolo utiliza USDC para el asentamiento final. Recientemente, Aevo inició un programa de incentivos de minería de liquidez y un airdrop de tokens, atrayendo una cantidad significativa de fondos y usuarios. Este movimiento ha calentado el mercado, y el Valor Total Bloqueado (TVL) ha alcanzado un máximo histórico.

Arquitectura Técnica

Aevo está construido sobre su propia red de Capa 2, utilizando Optimism Rollup para lograr un alto rendimiento y baja latencia. Desde una perspectiva arquitectónica, su ecosistema consiste principalmente en Aevo L2 y Aevo DEX. Aevo DEX opera sobre L2, adoptando un libro de órdenes fuera de la cadena y un modelo de liquidación en la cadena. Este modelo de trading permite a Aevo ofrecer una experiencia cercana a la de un intercambio centralizado (CEX).

Aevo implementa un libro de órdenes fuera de la cadena, donde las órdenes de los traders se emparejan rápidamente fuera de la cadena. Este sistema se complementa con un motor de riesgo correspondiente, que evalúa y empareja adecuadamente según la cuenta de margen del usuario, asegurando suficiente colateral en la cuenta del usuario para completar la operación. Una vez que una orden se empareja fuera de la cadena, el contrato inteligente de Aevo ejecuta rápidamente la operación y realiza el asentamiento en la cadena.

Fuente：Aevo Docs

El proceso de liquidación está diseñado para reducir el riesgo de posición de los traders y la exposición al riesgo del sistema. Cuando la cartera de un trader no puede cumplir con el ratio de margen, el sistema iniciará el proceso de liquidación, utilizando el motor de liquidación para reducir posiciones y recuperar gradualmente los saldos de las cuentas. Si no puede pagar, se activará un fondo de seguro para compensación.

Lógica del producto

Aevo Option

Aevo proporciona a los usuarios una plataforma de trading de opciones, actualmente solo ofrece contratos de opciones con BTC y ETH como activos subyacentes. La plataforma ofrece contratos de opciones con diferentes fechas de vencimiento, como diarias y semanales (principalmente), y diferentes precios de ejercicio. Los usuarios pueden elegir según sus necesidades de inversión, pero no pueden crear ninguna opción por su cuenta. Similar a los intercambios de opciones generales, los usuarios solo necesitan ingresar la cantidad de opciones que desean comprar, el activo subyacente, la fecha de vencimiento y el precio de ejercicio. La plataforma utiliza USDC para la liquidación de transacciones.

Fuente: Aevo App

AEVO Futuros Perpetuos

El producto de contrato se lanzó un tiempo después de las opciones, y su lógica de operación no es diferente de una típica bolsa de contratos perpetuos. Soporta hasta 20x de apalancamiento, y los usuarios pueden apalancar posiciones largas o cortas en una amplia variedad de activos, actualmente soportando casi cien activos.

Fuente: Aevo App

Futuros de Tokens Pre-Lanzamiento

El contrato de futuros de tokens previo al lanzamiento es un nuevo producto financiero introducido por el equipo. Permite a los usuarios evaluar y comerciar el valor de un token antes de su lanzamiento oficial y cotización en intercambios externos. Actualmente, admite cuatro activos de tokens: ENA, W, BLAST y PARCL. Este producto satisface las necesidades especulativas de los inversores, permitiendo predicciones y especulaciones sobre tokens no lanzados. Sin embargo, conlleva un cierto nivel de riesgo. En consecuencia, el equipo ha establecido limitaciones estrictas de posición y límites de contrato.

Este producto requiere que los traders paguen un margen inicial del 50%, permitiendo un apalancamiento máximo de 2 veces, con un ratio de margen de mantenimiento del 48%. El contrato no tiene un precio de índice ni una tasa de financiación. Sin embargo, una vez que el token esté disponible en el mercado spot, se referenciará inmediatamente un precio de índice y se aplicará una tasa de financiación. La plataforma impone una tarifa del 25% para los takers, una tarifa del 10% para los makers en las operaciones y una tarifa del 5% por liquidación. Cuando el token comience a cotizar en un intercambio externo, los liquidaciones se realizarán en USDC.

Fuente: AEVO App

aeUSD

aeUSD es un activo de rendimiento colateralizado lanzado por el equipo a finales de diciembre del año pasado. Los usuarios pueden convertir USDC a aeUSD de forma gratuita en Aevo, con un apalancamiento máximo de 20 veces. aeUSD es un activo ERC-4626 basado en Aevo L2, y es una combinación de USDC y sDAI. También es un activo de colateral en la lista blanca del intercambio, con una relación de colateral del 100%, permitiendo a los usuarios, creadores de mercado e instituciones obtener una tasa de interés anualizada sobre el margen de intercambio del 4.75%.

Modelo Tokenómico

AEVO es el nuevo nombre del token nativo de Ribbon Finance, anteriormente conocido como RBN. RBN ya está circulando en el mercado, y el DAO poseía anteriormente la mayor parte, específicamente, el 45% de RBN se intercambiará por AEVO en una proporción de 1:1. Los poseedores originales de RBN también podrán intercambiar por AEVO en una proporción de 1:1, con un período de desbloqueo de dos meses.

El 45% de AEVO poseído por la DAO se subdividirá aún más: el 15% se utilizará para incentivos (incluyendo airdrops), gestionado por el Comité de Crecimiento y Marketing; el 9% se utilizará para el soporte de liquidez inicial, gestionado por el Comité de Finanzas y Revenue; el 5% se utilizará para el desarrollo de la comunidad y programas de recompensas; el 16% se reservará para fondos de apoyo a proyectos futuros (el 2% de los fondos de asignación de recompensas anuales para los contribuyentes provendrá de esta parte).

Según el antiguo modelo tokenómico de RBN, la oferta máxima de AEVO es de 1 mil millones, con una oferta en circulación de 110 millones. Según las nuevas reglas de distribución de tokens, los inversores privados recibirán el 18.5% de la oferta máxima. El Binance Launchpool, los creadores de mercado, los airdrops comunitarios, el equipo, el tesoro corporativo, el tesoro DAO y otros tokens RBN en circulación recibirán el 4.5%, 2%, 3%, 23%, 2.7%, 36% y 10.3%, respectivamente. Cada uno de estos se intercambiará a una tasa de 1:1 por AEVO.

Fuente: Binance

El token AEVO tendrá dos funciones: gobernanza y staking. (1) Los poseedores de AEVO pueden participar en la gobernanza del protocolo a través de votaciones que involucran mejoras de productos, listado de monedas y propuestas de gobernanza DAO. (2) Los usuarios que apuesten tokens AEVO pueden recibir descuentos en las tarifas de transacción al operar y participar en el programa de recompensas para traders para obtener mayores recompensas.

Aevo anunció recientemente el 13 de marzo que han abierto reclamaciones para un airdrop, distribuyendo 30 millones de tokens AEVO. Sin embargo, esto ha provocado controversia dentro de la comunidad. Los participantes afirman que el airdrop de tokens se basó principalmente en el volumen de comercio, lo que llevó a un amplio comercio de lavado por parte de muchas instituciones e inversores. En respuesta, el equipo actualizó las reglas del airdrop para recompensar a los comerciantes genuinos y penalizar a los comerciantes de lavado. Este cambio ha resultado en descontento entre los usuarios y organizaciones involucradas en el comercio de alto volumen.

Estado Actual del Desarrollo

Los datos comerciales de Aevo están creciendo, con el valor total bloqueado (TVL) aumentando continuamente. El plan de incentivos de trading y los airdrops de tokens han atraído una ola de capital, y el TVL actual está cerca de 100 millones USD.

Fuente: DefiLlama_

Desde el comienzo de este año, el volumen de negociación de la plataforma ha aumentado, y recientemente, el volumen de negociación de los productos de contrato ha superado al de las opciones. Nuevos traders ingresan a la plataforma cada semana, con un volumen semanal de usuarios que alcanza más de 60,000 en su punto máximo.

Fuente: Aevo Metabase App_

Fuente: Aevo Metabase App_

Conclusión

Aevo, un proyecto centrado en derivados, ha establecido una plataforma de negociación de derivados con un libro de órdenes fuera de la cadena y liquidación en la cadena a través de su arquitectura L2. Además, ha introducido un producto innovador: contratos de futuros de tokens de pre-lanzamiento. Esto permite a los usuarios potencialmente obtener beneficios de nuevas monedas temprano, cumpliendo con las demandas especulativas. El equipo tiene un excelente historial, y el proyecto ha recibido apoyo de instituciones de inversión reconocidas en la industria, como Paradigm y Coinbase. Recientemente, debido al atractivo de los incentivos de negociación y a los airdrops de tokens, ha habido una afluencia de capital y usuarios, lo que ha llevado a un crecimiento continuo en los datos comerciales.