¿Qué es Stable?

(Fuente: stabbleorg)

En el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), DEX ya no es una novedad, pero con la aparición de Stabble, sin duda redefine las posibilidades de DEX. Como una plataforma de trading descentralizada nativa basada en Solana, Stabble no se limita a replicar simplemente el mecanismo AMM de Uniswap, sino que ofrece soluciones revolucionarias a los problemas centrales de los DEX existentes.

Los principales puntos críticos que enfrentan los DEX tradicionales

En el actual ecosistema DeFi, vemos que varios problemas aparecen repetidamente:

• Solo el 3% de los fondos se utilizan realmente, y el resto inactivo lleva a una baja eficiencia de capital y un bajo APY.
• Los proveedores de liquidez (LPs) no participan en arbitraje, sino que se convierten en un cajero automático para los arbitrajistas, soportando la llamada pérdida impermanente.
• El LP necesita un ajuste manual de posiciones y una reasignación de fondos, lo que es extremadamente que consume tiempo y difícil de gestionar.
• Los bots de trading de front-running y los atacantes de MEV anticipan y sandwich, lo que resulta en operaciones desleales.
• El alto deslizamiento y los márgenes de precio afectan la experiencia del usuario.

Estos defectos de diseño hacen que los DEX existentes no puedan expandir efectivamente su base de usuarios y volumen de comercio.

Stabble: Un DEX nacido para resolver problemas

Stabble no es solo una simple plataforma AMM, sino una reimaginación de la experiencia DeFi desde una perspectiva de diseño. Presenta las siguientes características innovadoras principales:

• Mayor eficiencia de capital
  El diseño de la piscina de Stabble puede ahorrar hasta un 97% de la demanda de liquidez mientras mantiene la profundidad de negociación. Esto significa que los LPs pueden soportar el mismo volumen de negociación con menos capital, lo que resulta en un mayor APY.

• Gestión de liquidez impulsada por protocolos
  A diferencia de los LP tradicionales que requieren gestión manual de posiciones, Stabble introduce un mecanismo de gestión de liquidez del protocolo para asignar fondos de manera inteligente, reducir la pérdida impermanente, lograr arbitraje automático, reequilibrio automático y maximizar el rendimiento del LP.

• Soporte de arbitraje interno y entre intercambios
  Stabble no solo permite que los arbitrajistas participen, sino que también diseña grupos de arbitraje y mecanismos internos de arbitraje, que permiten que las ganancias de arbitraje fluyan de regreso a los LP en lugar de ser cosechadas por arbitrajistas institucionales externos como en otros DEX.

• Liquidez de Margen Virtual
  Stabble introduce la Liquidez de Margen en el mundo de AMM. Este diseño permite a los participantes con diferentes preferencias de riesgo ingresar a DeFi, donde los participantes neutrales al riesgo pueden proporcionar préstamos, y los que asumen riesgos pueden participar en la minería de liquidez con apalancamiento.

• Enrutamiento de Liquidez Inteligente (SLR)
  El sistema SLR de Stabble puede inyectar automáticamente activos únicos en el fondo de liquidez más prometedor y ajustar continuamente la configuración. Este mecanismo automatizado y descentralizado reduce significativamente la pérdida impermanente y los costos operativos, permitiendo la participación de usuarios comunes.

La economía de tokens de Stabble

El token nativo STB de Stabble es el núcleo de toda la operación del protocolo, con un suministro total fijo de 500 millones. Está diseñado para equilibrar múltiples objetivos, como incentivos para la comunidad, fondos para el desarrollo a largo plazo, apoyo a la liquidez y gobernanza del protocolo. A continuación se presentan los contenidos específicos de cada categoría de asignación:

• Para apoyar el desarrollo inicial y guiar los fondos hacia el proyecto, se reserva el 4% para los inversores pre-semilla y se proporciona el 7.6% a los inversores semilla. Estos fondos iniciales ayudan al protocolo a completar el desarrollo y la validación inicial. Ambas rondas de inversores tienen un período de bloqueo de 6 meses, seguido de un desbloqueo lineal dentro de 8 meses, con solo el 5% desbloqueado en el TGE inicial.
• Las rondas privadas representan la mayor parte, con un 13.6% asignado. El TGE desbloquea el 10%, y después de un período de bloque de 2 meses, el restante se liberará linealmente durante 6 meses. Además, hay una pequeña porción de la ronda privada 2 (0.7%), con un cronograma de desbloqueo más corto, que desbloquea el 10% en el TGE y el resto se liberará linealmente en un plazo de 6 meses.
• Para expandir la influencia en el mercado y atraer a líderes de opinión clave (KOLs) en la expansión de la comunidad, Stabble asigna el 3.8% de los tokens a los KOLs. Esta porción no tiene período de bloqueo y puede desbloquearse el 15% en el TGE, con el resto liberado de manera uniforme durante 9 meses.
• Para la venta pública, se asigna un 2.5% para atraer a usuarios e inversores minoristas, con un método de liberación más rápido diseñado: 15% desbloqueado en el TGE, y el resto liberado linealmente durante 4 meses.
• El equipo y los asesores representan el 16% para asegurar el desarrollo estable a largo plazo del protocolo. Hay un período de bloqueo de hasta 9 meses, y los tokens se liberarán gradualmente en los siguientes 24 meses, reflejando completamente el compromiso con el valor a largo plazo del proyecto.
• En términos de promoción de marketing e incentivos comunitarios, Stabble reserva el 5% para actividades de marketing y airdrop, con el 10% desbloqueado en el TGE y el resto liberado linealmente durante 9 meses; otro 2% se utiliza para incentivos de staking y provisión de liquidez, con el 25% desbloqueado en el TGE y también liberado durante 9 meses.
• El fondo de reserva a largo plazo del protocolo representa la mayor proporción, con un 34.8%, correspondiente a aproximadamente 174 millones de tokens STB, con un período de bloqueo extremadamente largo de 60 meses. Después, habrá una liberación lineal durante 60 meses, lo que representa el potencial a largo plazo y la flexibilidad del protocolo dentro del acuerdo.
• El 10% de los tokens se destina a la construcción de liquidez en la etapa inicial del protocolo para garantizar la experiencia de comercio y estabilidad, con el 50% liberado en el TGE y la parte restante liberada dentro de 3 meses.

(Fuente: stabble.org)

Este diseño de economía de tokens permite que Stabble aborde simultáneamente las tres necesidades fundamentales de capital inicial para startups, estabilidad en la gobernanza del protocolo a largo plazo y gestión de la liquidez del mercado, y evitar de manera efectiva los choques de precios causados por el flujo temprano de tokens a través de un riguroso mecanismo de desbloqueo, manteniendo un buen orden en el mercado.

El papel y la función de los tokens STB

STB es el token nativo del protocolo Stabble, con casos de uso principales que incluyen:

• Votación de gobernanza: Las actualizaciones de protocolo, ajustes de parámetros, distribución de ganancias por arbitraje, etc. serán decididos por los titulares de STB.
• Configuración de arbitraje: El umbral y la proporción de distribución de beneficios del arbitraje interno son determinados por la votación de STB.
• Mecanismo de incentivos: Apostar STB puede recibir recompensas adicionales o compartir tarifas.
• Minería de liquidez: Proporcionar fondos al fondo de liquidez puede ganar incentivos STB.

A través del diseño de STB, Stabble asegura que las acciones de los participantes estén alineadas con el crecimiento a largo plazo del protocolo, creando un mecanismo de rueda de inercia positivo.

El comercio al contado de STB comenzará el 22 de mayo de 2025 a las 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Resumen

Stabble está utilizando su modelo innovador para redefinir los estándares de los intercambios descentralizados, desde la eficiencia del capital, la participación en arbitraje, mecanismos justos hasta la gestión de riesgos. Este proyecto del ecosistema Solana está creando una experiencia de comercio verdaderamente fluida para DeFi. Para aquellos cansados de los intercambios DEX tradicionales injustos e ineficientes, Stabble es un proyecto que vale la pena seguir.