El impacto del Halving en el Bitcoin y el ciclo económico macro
Muchas personas creen que la "Halving" tiene como principal efecto aumentar la escasez de Bitcoin, lo que a su vez estimula el acaparamiento y las conductas especulativas. Sin embargo, la Halving en realidad se refiere a la reducción a la mitad de la producción: se invierte el mismo costo de potencia de cálculo en toda la red, pero la cantidad de Bitcoin producida se reduce a la mitad.
Si la potencia de cálculo de toda la red también se reduce a la mitad, entonces el costo de minería de Bitcoin se mantendrá sin cambios. Sin embargo, debido a factores como la expectativa de aumento de precios y los costos hundidos de las máquinas mineras, es probable que la potencia de cálculo de Bitcoin sea más alta que antes de la reducción a la mitad. Esto significa que, siempre que la potencia de cálculo supere la mitad de la potencia de cálculo anterior a la reducción, el costo de minería o producción de Bitcoin aumentará. A medida que más Bitcoin de alto costo sean extraídos, su precio podría ser empujado hacia un nuevo máximo. Esto explica por qué el pico del mercado alcista de Bitcoin generalmente no ocurre cerca de la reducción a la mitad, sino más de un año después de la reducción.
Por lo tanto, la lógica de que la "Halving" impulsa un mercado alcista no se basa únicamente en factores emocionales, sino también en factores de costo. Por supuesto, el costo no puede determinar completamente el precio, especialmente en el caso de las criptomonedas, donde no es raro que el precio caiga por debajo del costo.
Halving de Litecoin y economía macroeconómica
Hay quienes opinan que el rendimiento de la Halving de Litecoin en 2023 no será tan bueno como en 2019, lo que podría presagiar que la próxima Halving de Bitcoin tampoco tendrá un buen desempeño. La Halving de Litecoin de 2019 ocurrió en agosto, mientras que el precio de la moneda alcanzó su pico en junio. Esto refleja en parte el impacto de la Halving en el sentimiento del mercado.
Sin embargo, es importante señalar que en junio de 2019 la Reserva Federal comenzó a bajar las tasas de interés. Esto nos sugiere que el mercado de criptomonedas podría haber estado siempre influenciado por los ciclos macroeconómicos.
Bitcoin mercado alcista y ciclo económico de Estados Unidos
Los datos históricos muestran que el ciclo de mercado alcista de Bitcoin no solo está relacionado con su mecanismo de Halving, sino que también está altamente asociado con la política monetaria de Estados Unidos y el ciclo político.
Después de las tres Halving de Bitcoin, alcanzó el pico de precio aproximadamente 12 meses, 17 meses y 18 meses después.
Después de que la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2 de EE. UU. alcanzara su punto máximo, Bitcoin alcanzó los picos de precio aproximadamente 22 meses, 14 meses y 9 meses después.
Es aún más notable que aproximadamente 12 meses después de las elecciones presidenciales de Estados Unidos, Bitcoin alcanzó su pico de precios.
Estos datos sugieren fuertemente que el diseño de Bitcoin puede haber considerado las políticas y ciclos económicos de Estados Unidos. Las elecciones en Estados Unidos suelen ocurrir cerca del pico en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2, un período que a menudo adopta políticas monetarias más flexibles, lo que favorece la prosperidad económica y proporciona abundante liquidez al mercado especulativo.
Perspectivas 2024-2026
Aunque Litecoin no tuvo un buen desempeño durante la Halving de 2023, esto no debería afectar demasiado nuestras expectativas sobre el mercado alcista de Bitcoin en 2025. Los efectos positivos de la Halving de Bitcoin aún existen, y la Reserva Federal eventualmente entrará en un ciclo de reducción de tasas, lo que también llevará a que la liquidez del dólar pase de una fase restrictiva a una fase expansiva.
Actualmente, la Reserva Federal ha mantenido niveles de tasas de interés altas durante aproximadamente 14 meses. El mercado anticipa que el escenario más pesimista es una reducción de tasas a finales del próximo año, mientras que el escenario optimista es el segundo trimestre del próximo año. Teniendo en cuenta el impacto de los factores macroeconómicos, desde el inicio de la reducción de tasas hasta que la tasa de crecimiento de M2 alcance su punto máximo, es posible que el ciclo del mercado alcista se retrase hasta 2026, en lugar de la expectativa anterior de finales de 2024.
Estrategia de inversión
Sobre cuándo comprar en el fondo, necesitamos esperar la publicación del gráfico de puntos de la Reserva Federal este mes. El gráfico de puntos podría revelar dos puntos de inflexión clave: detener las subidas de tipos y comenzar a bajar los tipos. Estos puntos de inflexión podrían provocar un repunte temporal del sentimiento, pero las perspectivas siguen sin ser optimistas. Cabe destacar que, desde 1960, la oferta monetaria M2 de Estados Unidos ha registrado su primer crecimiento negativo, lo que ha generado tensión en la liquidez del dólar. Incluso si comienzan a bajar los tipos, todavía se encuentra en una fase de altas tasas de interés, sumado a que los préstamos de altas tasas anteriores entran en un período de presión de reembolso, esta fase aún presenta riesgos.
Por lo tanto, comprar en el fondo puede requerir algo de paciencia. A corto plazo, algunas criptomonedas de baja capitalización pueden tener oportunidades, pero a largo plazo, invertir en monedas de baja capitalización aún requiere precaución.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
8 me gusta
Recompensa
8
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
Blockblind
· 07-25 14:59
No te pongas con esos discursos largos, en el mundo Cripto hay una sola palabra: ¡atacar!
Ver originalesResponder0
TxFailed
· 07-22 16:11
técnicamente hablando... los mineros van a ser rekt antes de que vayamos a la luna
Ver originalesResponder0
UnluckyMiner
· 07-22 15:54
Rig de Minera ha perdido tanto que empiezo a dudar de la vida.
Ver originalesResponder0
BearMarketSage
· 07-22 15:51
Ver la tendencia bajista es una oportunidad, ¿no es difícil comprar un Rig de Minera?
Bitcoin Halving, la política de La Reserva Federal (FED) y la proyección del mercado de Activos Cripto para 2024-2026
El impacto del Halving en el Bitcoin y el ciclo económico macro
Muchas personas creen que la "Halving" tiene como principal efecto aumentar la escasez de Bitcoin, lo que a su vez estimula el acaparamiento y las conductas especulativas. Sin embargo, la Halving en realidad se refiere a la reducción a la mitad de la producción: se invierte el mismo costo de potencia de cálculo en toda la red, pero la cantidad de Bitcoin producida se reduce a la mitad.
Si la potencia de cálculo de toda la red también se reduce a la mitad, entonces el costo de minería de Bitcoin se mantendrá sin cambios. Sin embargo, debido a factores como la expectativa de aumento de precios y los costos hundidos de las máquinas mineras, es probable que la potencia de cálculo de Bitcoin sea más alta que antes de la reducción a la mitad. Esto significa que, siempre que la potencia de cálculo supere la mitad de la potencia de cálculo anterior a la reducción, el costo de minería o producción de Bitcoin aumentará. A medida que más Bitcoin de alto costo sean extraídos, su precio podría ser empujado hacia un nuevo máximo. Esto explica por qué el pico del mercado alcista de Bitcoin generalmente no ocurre cerca de la reducción a la mitad, sino más de un año después de la reducción.
Por lo tanto, la lógica de que la "Halving" impulsa un mercado alcista no se basa únicamente en factores emocionales, sino también en factores de costo. Por supuesto, el costo no puede determinar completamente el precio, especialmente en el caso de las criptomonedas, donde no es raro que el precio caiga por debajo del costo.
Halving de Litecoin y economía macroeconómica
Hay quienes opinan que el rendimiento de la Halving de Litecoin en 2023 no será tan bueno como en 2019, lo que podría presagiar que la próxima Halving de Bitcoin tampoco tendrá un buen desempeño. La Halving de Litecoin de 2019 ocurrió en agosto, mientras que el precio de la moneda alcanzó su pico en junio. Esto refleja en parte el impacto de la Halving en el sentimiento del mercado.
Sin embargo, es importante señalar que en junio de 2019 la Reserva Federal comenzó a bajar las tasas de interés. Esto nos sugiere que el mercado de criptomonedas podría haber estado siempre influenciado por los ciclos macroeconómicos.
Bitcoin mercado alcista y ciclo económico de Estados Unidos
Los datos históricos muestran que el ciclo de mercado alcista de Bitcoin no solo está relacionado con su mecanismo de Halving, sino que también está altamente asociado con la política monetaria de Estados Unidos y el ciclo político.
Estos datos sugieren fuertemente que el diseño de Bitcoin puede haber considerado las políticas y ciclos económicos de Estados Unidos. Las elecciones en Estados Unidos suelen ocurrir cerca del pico en la tasa de crecimiento de la oferta monetaria M2, un período que a menudo adopta políticas monetarias más flexibles, lo que favorece la prosperidad económica y proporciona abundante liquidez al mercado especulativo.
Perspectivas 2024-2026
Aunque Litecoin no tuvo un buen desempeño durante la Halving de 2023, esto no debería afectar demasiado nuestras expectativas sobre el mercado alcista de Bitcoin en 2025. Los efectos positivos de la Halving de Bitcoin aún existen, y la Reserva Federal eventualmente entrará en un ciclo de reducción de tasas, lo que también llevará a que la liquidez del dólar pase de una fase restrictiva a una fase expansiva.
Actualmente, la Reserva Federal ha mantenido niveles de tasas de interés altas durante aproximadamente 14 meses. El mercado anticipa que el escenario más pesimista es una reducción de tasas a finales del próximo año, mientras que el escenario optimista es el segundo trimestre del próximo año. Teniendo en cuenta el impacto de los factores macroeconómicos, desde el inicio de la reducción de tasas hasta que la tasa de crecimiento de M2 alcance su punto máximo, es posible que el ciclo del mercado alcista se retrase hasta 2026, en lugar de la expectativa anterior de finales de 2024.
Estrategia de inversión
Sobre cuándo comprar en el fondo, necesitamos esperar la publicación del gráfico de puntos de la Reserva Federal este mes. El gráfico de puntos podría revelar dos puntos de inflexión clave: detener las subidas de tipos y comenzar a bajar los tipos. Estos puntos de inflexión podrían provocar un repunte temporal del sentimiento, pero las perspectivas siguen sin ser optimistas. Cabe destacar que, desde 1960, la oferta monetaria M2 de Estados Unidos ha registrado su primer crecimiento negativo, lo que ha generado tensión en la liquidez del dólar. Incluso si comienzan a bajar los tipos, todavía se encuentra en una fase de altas tasas de interés, sumado a que los préstamos de altas tasas anteriores entran en un período de presión de reembolso, esta fase aún presenta riesgos.
Por lo tanto, comprar en el fondo puede requerir algo de paciencia. A corto plazo, algunas criptomonedas de baja capitalización pueden tener oportunidades, pero a largo plazo, invertir en monedas de baja capitalización aún requiere precaución.