La actual crisis financiera en Japón y las estrategias de respuesta de Estados Unidos
Autor: Arthur Hayes, ex fundador de BitMEX
Bajo la doble presión de una recesión económica y la cercanía de las elecciones, los políticos a menudo recurren a la impresión de dinero y a manipular el aumento de precios. Actualmente, la candidata presidencial de EE. UU., Kamala Harris, se enfrenta a tal dilema. Necesita hacer frente a una posible crisis financiera global provocada por el cierre masivo de transacciones de arbitraje en yenes por parte de empresas japonesas.
Japón ha mantenido durante mucho tiempo una política monetaria extremadamente laxa, lo que ha permitido a las empresas japonesas endeudarse en yenes a bajo interés e invertir en activos extranjeros con altos rendimientos o potencial de apreciación. Esta práctica ha sido muy exitosa en la última década, pero ahora la depreciación excesiva del yen ha desencadenado presiones inflacionarias.
El nuevo gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, está intentando salir gradualmente de este comercio de arbitraje. Sin embargo, un cierre desordenado podría provocar una fuerte apreciación del yen, una caída en los mercados bursátiles globales y un aumento de las tasas de interés en Japón. Esto ejercerá una gran presión sobre el Banco de Japón y todo el sistema financiero.
La secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, podría tomar medidas para aliviar esta crisis a través de intercambios de divisas del banco central. Este enfoque podría proporcionar apoyo de liquidez sin provocar un pánico inflacionario. Las operaciones específicas podrían incluir:
El Banco de Japón toma prestados dólares de la Reserva Federal a través de un acuerdo de intercambio de divisas.
El Banco de Japón adquirió en privado acciones y bonos estadounidenses en manos de empresas japonesas.
Las empresas japonesas repatrían dólares a Japón para comprar bonos del gobierno japonés.
Este proceso puede suavizar la apreciación del yen, mantener los precios de los activos estadounidenses, al mismo tiempo que permite al Banco de Japón salir gradualmente de las operaciones de arbitraje.
Para los inversores en criptomonedas, actualmente existen dos fuerzas opuestas: el factor positivo de la inyección de liquidez por parte del Departamento del Tesoro de EE. UU., y el factor negativo de la apreciación del yen que provoca ventas masivas a nivel global. Los inversores deben prestar estrecha atención a la correlación entre Bitcoin y el tipo de cambio dólar/yen para evaluar la dirección del mercado.
En general, los próximos meses serán un período de negociación clave. Los inversores deben tener especial cuidado al utilizar apalancamiento y asegurarse de gestionar sus activos adecuadamente.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
22 me gusta
Recompensa
22
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
CryptoAdventurer
· 08-09 10:18
Ya es la temporada de tomar a la gente por tonta.
Ver originalesResponder0
NFTBlackHole
· 08-08 04:51
El bucle de muerte de élite mundial a simple vista
Ver originalesResponder0
AirdropHunter007
· 08-06 10:47
Nadie se preocupa, la economía se ha colapsado.
Ver originalesResponder0
MissedAirdropAgain
· 08-06 10:44
Ya lo esperaba, recuerdo que también fue así en 2003.
Ver originalesResponder0
OldLeekConfession
· 08-06 10:39
Los inversores minoristas vuelven a tomar sopa con sorpresa.
Riesgos de arbitraje del yen y estrategias de respuesta de Estados Unidos: la potencial crisis del sistema financiero global
La actual crisis financiera en Japón y las estrategias de respuesta de Estados Unidos
Autor: Arthur Hayes, ex fundador de BitMEX
Bajo la doble presión de una recesión económica y la cercanía de las elecciones, los políticos a menudo recurren a la impresión de dinero y a manipular el aumento de precios. Actualmente, la candidata presidencial de EE. UU., Kamala Harris, se enfrenta a tal dilema. Necesita hacer frente a una posible crisis financiera global provocada por el cierre masivo de transacciones de arbitraje en yenes por parte de empresas japonesas.
Japón ha mantenido durante mucho tiempo una política monetaria extremadamente laxa, lo que ha permitido a las empresas japonesas endeudarse en yenes a bajo interés e invertir en activos extranjeros con altos rendimientos o potencial de apreciación. Esta práctica ha sido muy exitosa en la última década, pero ahora la depreciación excesiva del yen ha desencadenado presiones inflacionarias.
El nuevo gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, está intentando salir gradualmente de este comercio de arbitraje. Sin embargo, un cierre desordenado podría provocar una fuerte apreciación del yen, una caída en los mercados bursátiles globales y un aumento de las tasas de interés en Japón. Esto ejercerá una gran presión sobre el Banco de Japón y todo el sistema financiero.
La secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, podría tomar medidas para aliviar esta crisis a través de intercambios de divisas del banco central. Este enfoque podría proporcionar apoyo de liquidez sin provocar un pánico inflacionario. Las operaciones específicas podrían incluir:
Este proceso puede suavizar la apreciación del yen, mantener los precios de los activos estadounidenses, al mismo tiempo que permite al Banco de Japón salir gradualmente de las operaciones de arbitraje.
Para los inversores en criptomonedas, actualmente existen dos fuerzas opuestas: el factor positivo de la inyección de liquidez por parte del Departamento del Tesoro de EE. UU., y el factor negativo de la apreciación del yen que provoca ventas masivas a nivel global. Los inversores deben prestar estrecha atención a la correlación entre Bitcoin y el tipo de cambio dólar/yen para evaluar la dirección del mercado.
En general, los próximos meses serán un período de negociación clave. Los inversores deben tener especial cuidado al utilizar apalancamiento y asegurarse de gestionar sus activos adecuadamente.