Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento mediocre, y los ingresos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo explorará el clásico pero siempre vigente tema de los ingresos de la moneda estable, combinando experiencias de inversión de los últimos años y los resultados de la investigación en el campo de la moneda estable.
Las monedas estables en el mercado de criptomonedas actual incluyen principalmente las siguientes categorías:
La USDT con la mayor cuota de mercado: amplios escenarios de aplicación, los usuarios esperan que tenga suficiente escala y capacidad de respaldo.
Moneda estable regulada anclada 1:1 con moneda fiduciaria: USDC soporta la mayor cantidad de cadenas y escenarios de aplicación, es el verdadero dólar en la cadena. Otros, como el USD de cierta empresa de pagos, USD de cierta empresa de gestión de activos, tienen escenarios de aplicación limitados.
Moneda estable sobrecolateralizada: basada principalmente en el DAI de un DAO y su versión mejorada USDS; la LUSD de un cierto protocolo innova con una tasa de interés de préstamo sin colateral y una baja tasa de colateralización del 110%.
Moneda estable de activos sintéticos: el USDe de cierto protocolo es el más representativo, utilizando arbitraje de tarifas de financiamiento para obtener ganancias.
Proyecto de moneda estable RWA con activos subyacentes en bonos del tesoro de EE. UU.: representado por USD0 de cierto protocolo y USDY de cierto protocolo. USD0++ proporciona liquidez en bonos del tesoro de EE. UU., similar a lo que hace cierto protocolo con el staking de ETH.
Moneda estable algorítmica: Después de que un proyecto colapsa, suele ser desmentido, y la falta de soporte de valor real puede provocar una espiral de muerte.
Monedas estables que no son dólares: el euro, otras monedas estables fiduciarias, etc. actualmente tienen poco impacto, la salida radica en los negocios de pago bajo la regulación y el cumplimiento.
Actualmente, los principales modelos para obtener ganancias a través de moneda estable son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento del prestatario y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
Productos de gestión de patrimonio de intercambio centralizado
Protocolos descentralizados de primer nivel como ciertos protocolos de préstamo, ciertos protocolos, etc.
Los rendimientos durante el período de mercado alcista pueden alcanzar más del 20%, mientras que en el período de calma se mantienen entre el 2% y el 4%. Los productos de tasa fija sacrifican la liquidez pero ofrecen rendimientos más altos.
Las direcciones de innovación incluyen: préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés, préstamos apalancados, préstamos dirigidos a clientes institucionales, etc.
Dos, beneficios de la minería de liquidez
Tomando como ejemplo un DEX, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y de las recompensas de tokens. La ventaja es su alta seguridad, y la desventaja es que los ingresos son relativamente bajos (0-2%). Los pools de moneda estable de otros DEX presentan riesgos de seguridad y no cumplen con los principios de solidez. Actualmente, los pools de moneda estable en DeFi todavía se basan principalmente en un modelo de préstamos.
Tres, Rendimiento de Arbitraje Neutro en el Mercado
Principalmente incluye:
Arbitraje de tasa de financiación: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y el mercado spot
Arbitraje de spot y futuros: aprovechar la base
Arbitraje de搬砖 entre intercambios: aprovechar las diferencias de precios entre diferentes intercambios
Un protocolo trasladará el arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, permitiendo que los usuarios minoristas participen. Los usuarios depositan ETH en staking para acuñar USDe, mientras abren una posición corta para cubrir y obtener una tasa de financiamiento positiva. Los ingresos provienen de la tasa de financiamiento, los ingresos por staking y los ingresos por préstamos. Los activos son custodiados por un tercero y son auditados regularmente.
El principal riesgo radica en que la tasa de financiación negativa a largo plazo puede provocar pérdidas. Sin embargo, según los datos históricos, esta probabilidad es bastante baja. El protocolo tiene alta transparencia, superior a otros productos similares.
Cuatro, proyecto RWA de rendimiento de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar el alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. (4% o más ) para desarrollar productos RWA. Los proyectos representativos son:
Cierta protocolo: USDY está dirigido a clientes minoristas no estadounidenses, OUSG está dirigido a clientes institucionales estadounidenses, con un rendimiento del 4.25%.
Cierto protocolo: aumentar el token de liquidez USD0++ sobre la base de activos de deuda estadounidense USD0, se puede participar en la minería para obtener ingresos adicionales.
Se debe tener en cuenta que una parte de los altos rendimientos proviene de incentivos de tokens y otros factores insostenibles. El evento de desacoplamiento del precio USD0++ se origina en la desalineación entre las características de los bonos y las expectativas del mercado.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente para vender opciones de venta ( Sell Put ) estrategia, obtener ingresos por primas de opciones. Adecuado para mercados de rango, pero existe el riesgo de caída. Los novatos pueden caer fácilmente en la trampa de buscar altos ingresos por primas de opciones.
La estrategia de protección de capital de un intercambio utiliza una combinación de Bear Call Spread + Bull Put Spread, adecuada para usuarios que se centran en la seguridad del capital.
La madurez de los productos de opciones en cadena necesita mejorar.
Seis, tokenización de ingresos
Representado por un cierto protocolo, los activos de rendimiento se dividen en tokens de capital PT y tokens de rendimiento YT. Las principales estrategias incluyen:
Poseer PT para obtener ingresos fijos
Comprar YT para apostar por el aumento de los ingresos futuros
Vender YT bloquea los ingresos actuales
Proporcionar liquidez PT y YT para ganar rendimientos
Los fondos de alto rendimiento son principalmente a corto y medio plazo, y requieren operaciones frecuentes.
Siete, Productos de Rendimiento de una Canasta de Monedas Estables
Un protocolo ha lanzado un producto de combinación de monedas estables con gestión activa, que incluye estrategias diversas como préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación y tokenización de rendimientos. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables y no desean operar con frecuencia.
Ocho, ingresos por Staking de moneda estable
Una red acepta la pignoración de monedas estables durante la emisión de monedas, lo que puede servir como un modelo alternativo de ingresos de moneda estable. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de la red y el precio de la moneda.
Una adecuada configuración de productos de rendimiento de diferentes tipos de moneda estable puede ayudar a enfrentar el riesgo del mercado, garantizando al mismo tiempo la solidez financiera.
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GateUser-aa7df71e
· 08-09 03:43
Solo ganar moneda estable ya no es atractivo, hacer comercio intradía es el camino a seguir.
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GateUser-1a2ed0b9
· 08-08 01:09
¡Las monedas estables son realmente el campo de tontos!
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BearMarketBro
· 08-06 11:40
Solo USDT puede luchar, los demás son tigres de papel.
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RegenRestorer
· 08-06 11:39
Siento que el USDT sigue siendo el hermano mayor estable.
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BlindBoxVictim
· 08-06 11:36
¿Quién todavía juega con moneda estable? ¡El bull run ya llegó!
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ChainBrain
· 08-06 11:28
La simplicidad es la clave. Compra U y recibe intereses, todo está bien.
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MidsommarWallet
· 08-06 11:11
Solo quédate con el usdc, de todos modos si vuelve a haber problemas con el usdt, yo me largo.
Guía completa de rendimientos de monedas estables: análisis profundo y interpretación de estrategias de 8 tipos
Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis de 8 Tipos
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento mediocre, y los ingresos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo explorará el clásico pero siempre vigente tema de los ingresos de la moneda estable, combinando experiencias de inversión de los últimos años y los resultados de la investigación en el campo de la moneda estable.
Las monedas estables en el mercado de criptomonedas actual incluyen principalmente las siguientes categorías:
Actualmente, los principales modelos para obtener ganancias a través de moneda estable son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento del prestatario y la estabilidad de los ingresos. Incluye principalmente:
Los rendimientos durante el período de mercado alcista pueden alcanzar más del 20%, mientras que en el período de calma se mantienen entre el 2% y el 4%. Los productos de tasa fija sacrifican la liquidez pero ofrecen rendimientos más altos.
Las direcciones de innovación incluyen: préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés, préstamos apalancados, préstamos dirigidos a clientes institucionales, etc.
Dos, beneficios de la minería de liquidez
Tomando como ejemplo un DEX, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y de las recompensas de tokens. La ventaja es su alta seguridad, y la desventaja es que los ingresos son relativamente bajos (0-2%). Los pools de moneda estable de otros DEX presentan riesgos de seguridad y no cumplen con los principios de solidez. Actualmente, los pools de moneda estable en DeFi todavía se basan principalmente en un modelo de préstamos.
Tres, Rendimiento de Arbitraje Neutro en el Mercado
Principalmente incluye:
Un protocolo trasladará el arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, permitiendo que los usuarios minoristas participen. Los usuarios depositan ETH en staking para acuñar USDe, mientras abren una posición corta para cubrir y obtener una tasa de financiamiento positiva. Los ingresos provienen de la tasa de financiamiento, los ingresos por staking y los ingresos por préstamos. Los activos son custodiados por un tercero y son auditados regularmente.
El principal riesgo radica en que la tasa de financiación negativa a largo plazo puede provocar pérdidas. Sin embargo, según los datos históricos, esta probabilidad es bastante baja. El protocolo tiene alta transparencia, superior a otros productos similares.
Cuatro, proyecto RWA de rendimiento de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar el alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. (4% o más ) para desarrollar productos RWA. Los proyectos representativos son:
Se debe tener en cuenta que una parte de los altos rendimientos proviene de incentivos de tokens y otros factores insostenibles. El evento de desacoplamiento del precio USD0++ se origina en la desalineación entre las características de los bonos y las expectativas del mercado.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente para vender opciones de venta ( Sell Put ) estrategia, obtener ingresos por primas de opciones. Adecuado para mercados de rango, pero existe el riesgo de caída. Los novatos pueden caer fácilmente en la trampa de buscar altos ingresos por primas de opciones.
La estrategia de protección de capital de un intercambio utiliza una combinación de Bear Call Spread + Bull Put Spread, adecuada para usuarios que se centran en la seguridad del capital.
La madurez de los productos de opciones en cadena necesita mejorar.
Seis, tokenización de ingresos
Representado por un cierto protocolo, los activos de rendimiento se dividen en tokens de capital PT y tokens de rendimiento YT. Las principales estrategias incluyen:
Los fondos de alto rendimiento son principalmente a corto y medio plazo, y requieren operaciones frecuentes.
Siete, Productos de Rendimiento de una Canasta de Monedas Estables
Un protocolo ha lanzado un producto de combinación de monedas estables con gestión activa, que incluye estrategias diversas como préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiación y tokenización de rendimientos. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables y no desean operar con frecuencia.
Ocho, ingresos por Staking de moneda estable
Una red acepta la pignoración de monedas estables durante la emisión de monedas, lo que puede servir como un modelo alternativo de ingresos de moneda estable. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de la red y el precio de la moneda.
Una adecuada configuración de productos de rendimiento de diferentes tipos de moneda estable puede ayudar a enfrentar el riesgo del mercado, garantizando al mismo tiempo la solidez financiera.