¡V神 afirmó que la función de cobertura del mercado de predicción presenta defectos importantes! Después de que Ethereum alcanzó un nuevo máximo histórico, la falta de herramientas de cobertura en el mercado de criptomonedas se volvió evidente.
El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, señaló recientemente que el actual mercado de predicción no puede convertirse en una herramienta de cobertura efectiva debido a la falta de mecanismos de pago de interés y a la diversidad de los participantes. Esta declaración se produce justo cuando el precio de Ethereum supera los 4956 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, lo que ha provocado un aumento en la demanda de herramientas de gestión de riesgos y ha expuesto la enorme brecha entre la infraestructura financiera encriptada y los mercados tradicionales.
Uno, Análisis agudo de V神: por qué el mercado de predicción es difícil de cumplir como herramienta de cobertura.
Vitalik Buterin publicó su última opinión en la plataforma Farcaster, señalando defectos estructurales en el actual mercado de predicción:
Mecanismo de pago sin interés: los participantes deben renunciar a los rendimientos garantizados que ofrecen las finanzas tradicionales.
Tipo de participante único: principalmente atrae a especuladores de resultados en lugar de a comerciantes de transferencia de riesgos.
Falta de productos estandarizados: la diferencia es evidente en comparación con productos maduros como los futuros del índice S&P 500.
Profundidad de liquidez insuficiente: difícil de formar un mecanismo de precios eficiente
二、Elementos de éxito del mercado tradicional: Cuatro pilares que sostienen la función de cobertura
Buterin, en comparación con la experiencia exitosa de los mercados financieros tradicionales, resume cuatro elementos clave:
Diseño de producto altamente estandarizado
Grupo de participantes diverso y amplio
Costos de transacción extremadamente bajos
Coexistencia de traders con diferentes motivaciones Estos factores han creado un mercado efectivo de transferencia de riesgos, mientras que el mercado de predicción actual aún no ha alcanzado este estándar.
Tres, la demanda de cobertura se ha disparado en el contexto del nuevo máximo histórico de Ethereum.
El 24 de agosto, después de que Ethereum superara el punto histórico de 4956 dólares, aunque hubo una breve corrección, en general, se mantuvo una fuerte tendencia alcista. A medida que el precio se acerca al umbral psicológico de 5000 dólares, la demanda de herramientas de toma de ganancias y gestión de riesgos ha aumentado drásticamente. Sin embargo, el análisis de Buterin indica que los mercados de predicción existentes no pueden satisfacer esta demanda.
Cuatro, estado del mercado: millones de volumen de transacciones diarias y dilemas regulatorios coexistentes.
A pesar de las deficiencias, las plataformas de mercado de predicción siguen prosperando:
Polymarket y Kalshi alcanzan un volumen de negociación diario de varios millones de dólares
La última valoración de Kalshi tras su financiación alcanza los 2000 millones de dólares.
Las agencias reguladoras como la SEC y la CFTC de EE. UU. tienen dificultades para regular eficazmente este campo.
Cinco, comparación profunda: diferencias entre las herramientas de cobertura del mercado de encriptación y del mercado tradicional.
Comparación de la madurez del producto
Mercados tradicionales: futuros, opciones, swaps y otros derivados han pasado por décadas de desarrollo
Mercado encriptado: el mercado de predicción aún se encuentra en una etapa temprana de exploración.
Profundidad de liquidez
Mercados tradicionales: volúmenes de negociación diaria de miles de millones de dólares
Mercado de encriptación: el volumen diario de transacciones del mercado de predicción es de solo decenas de millones de dólares.
Estructura de participantes
Mercados tradicionales: coexistencia de creadores de mercado, instituciones e inversores minoristas
Mercado de encriptación: dominado por especuladores minoristas
Diferencias entre las herramientas de cobertura de Bitcoin y Ethereum
Bitcoin: el mercado de futuros ETF y opciones es relativamente maduro
Ethereum: se basa principalmente en un mercado de predicción descentralizado, con funciones limitadas
Seis, divergencias entre los grandes de la industria: Hayes apuesta 45 millones de dólares a favor.
En marcado contraste con la actitud cautelosa de Buterin, Arthur Hayes ha estado recomprando Ether a gran escala recientemente y ha establecido un precio objetivo de 20,000 dólares para este ciclo. Su lógica central incluye:
La encriptación de los flujos de fondos públicos continúa en aumento
La empresa BitMine de Tom Lee ha co-invertido 45 millones de dólares en la compra de Ether.
La estructura del mercado continúa fortaleciéndose
Siete, Perspectivas de desarrollo: la innovación en productos derivados puede llenar vacíos en el mercado
Con el aumento del 8% de Ethereum esta semana, la demanda de herramientas de cobertura en el mercado seguirá creciendo. Si se resuelven los problemas estructurales mencionados por Buterin, esto podría impulsar las siguientes innovaciones:
Acuerdo de mercado de predicción con pago de interés
Plataforma de derivados encriptados de nivel institucional
Instrumentos financieros especializados en la transferencia de riesgos
Solución de cobertura entre cadenas
【Conclusión】
El análisis crítico de Vitalik Buterin sobre el mercado de predicción revela las principales debilidades de la infraestructura financiera encriptada. A medida que Ethereum sigue alcanzando nuevos máximos, la afluencia masiva de inversores institucionales ha hecho que la demanda de herramientas efectivas de gestión de riesgos sea cada vez más urgente. Esta brecha de demanda podría convertirse en un importante motor de innovación en el mercado de derivados encriptados, promoviendo finalmente un desarrollo más maduro de toda la industria. ¿Qué tipo de herramientas de cobertura cree que necesita el mercado encriptado? ¡Le invitamos a compartir su opinión en la sección de comentarios!
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
¡V神 afirmó que la función de cobertura del mercado de predicción presenta defectos importantes! Después de que Ethereum alcanzó un nuevo máximo histórico, la falta de herramientas de cobertura en el mercado de criptomonedas se volvió evidente.
El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, señaló recientemente que el actual mercado de predicción no puede convertirse en una herramienta de cobertura efectiva debido a la falta de mecanismos de pago de interés y a la diversidad de los participantes. Esta declaración se produce justo cuando el precio de Ethereum supera los 4956 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, lo que ha provocado un aumento en la demanda de herramientas de gestión de riesgos y ha expuesto la enorme brecha entre la infraestructura financiera encriptada y los mercados tradicionales.
Uno, Análisis agudo de V神: por qué el mercado de predicción es difícil de cumplir como herramienta de cobertura.
Vitalik Buterin publicó su última opinión en la plataforma Farcaster, señalando defectos estructurales en el actual mercado de predicción:
二、Elementos de éxito del mercado tradicional: Cuatro pilares que sostienen la función de cobertura
Buterin, en comparación con la experiencia exitosa de los mercados financieros tradicionales, resume cuatro elementos clave:
Tres, la demanda de cobertura se ha disparado en el contexto del nuevo máximo histórico de Ethereum.
El 24 de agosto, después de que Ethereum superara el punto histórico de 4956 dólares, aunque hubo una breve corrección, en general, se mantuvo una fuerte tendencia alcista. A medida que el precio se acerca al umbral psicológico de 5000 dólares, la demanda de herramientas de toma de ganancias y gestión de riesgos ha aumentado drásticamente. Sin embargo, el análisis de Buterin indica que los mercados de predicción existentes no pueden satisfacer esta demanda.
Cuatro, estado del mercado: millones de volumen de transacciones diarias y dilemas regulatorios coexistentes.
A pesar de las deficiencias, las plataformas de mercado de predicción siguen prosperando:
Cinco, comparación profunda: diferencias entre las herramientas de cobertura del mercado de encriptación y del mercado tradicional.
Seis, divergencias entre los grandes de la industria: Hayes apuesta 45 millones de dólares a favor.
En marcado contraste con la actitud cautelosa de Buterin, Arthur Hayes ha estado recomprando Ether a gran escala recientemente y ha establecido un precio objetivo de 20,000 dólares para este ciclo. Su lógica central incluye:
Siete, Perspectivas de desarrollo: la innovación en productos derivados puede llenar vacíos en el mercado
Con el aumento del 8% de Ethereum esta semana, la demanda de herramientas de cobertura en el mercado seguirá creciendo. Si se resuelven los problemas estructurales mencionados por Buterin, esto podría impulsar las siguientes innovaciones:
【Conclusión】
El análisis crítico de Vitalik Buterin sobre el mercado de predicción revela las principales debilidades de la infraestructura financiera encriptada. A medida que Ethereum sigue alcanzando nuevos máximos, la afluencia masiva de inversores institucionales ha hecho que la demanda de herramientas efectivas de gestión de riesgos sea cada vez más urgente. Esta brecha de demanda podría convertirse en un importante motor de innovación en el mercado de derivados encriptados, promoviendo finalmente un desarrollo más maduro de toda la industria. ¿Qué tipo de herramientas de cobertura cree que necesita el mercado encriptado? ¡Le invitamos a compartir su opinión en la sección de comentarios!