Préface

Ce rapport quantitatif bimensuel (13–26 mai 2025) se concentre sur la performance du marché du Bitcoin et de l'Ethereum, fournissant une analyse basée sur des données des indicateurs clés tels que les ratios long-court, l'intérêt ouvert et les taux de financement. La section sur la stratégie quantitative met en avant l'application pratique de la "Stratégie de Reversal des Bandes de Bollinger" à travers les 10 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins), détaillant sa logique fondamentale, ses critères de signal et son cadre d'exécution. Grâce à une optimisation systématique des paramètres et à des tests historiques, la stratégie démontre une forte performance dans l'identification des tendances et le contrôle des risques, avec une discipline d'exécution claire. Comparé à la simple détention de BTC ou d'ETH, la stratégie montre des résultats supérieurs tant en termes de rendements que de gestion des retraits, offrant un cadre pratique pour le trading quantitatif de cryptomonnaies.

Résumé

• Au cours des deux dernières semaines, le BTC a franchi les 110 000 USDT pour atteindre un nouveau sommet historique et continue sa tendance à la hausse, tandis que l'ETH est entré dans une phase de consolidation.
• L'intérêt ouvert dans les contrats à terme BTC et ETH a augmenté, indiquant un afflux de capitaux continu ; cependant, le ratio de taille des preneurs longs/courts (LSR) ne s'est pas renforcé en conséquence, suggérant que le sentiment du marché reste prudent.
• Le taux de financement de l'ETH a montré légèrement plus de volatilité que celui du BTC, signalant une pression baissière à court terme provenant de positions courtes localisées.
• Les liquidations se font principalement du côté des positions longues, reflétant un fort intérêt d'achat pendant la consolidation à un niveau élevé de BTC.
• Une analyse quantitative utilisant une "Stratégie de Reversal des Bandes de Bollinger" montre qu'avec des paramètres optimisés, l'ETH a réalisé un rendement annualisé de plus de 66 %, surpassant une simple stratégie d'achat et de conservation.

Aperçu du marché

Pour présenter systématiquement l'évolution du comportement du capital et de la structure des échanges du marché des cryptomonnaies, ce rapport analyse cinq dimensions clés : la volatilité des prix du BTC et de l'Ethereum, le ratio de taille des preneurs longs/courts (LSR), l'intérêt ouvert dans les dérivés, les taux de financement et les données de liquidation. Ces indicateurs reflètent collectivement les tendances des prix, le sentiment du marché et les conditions de risque, offrant une vue d'ensemble de l'intensité des échanges et des caractéristiques structurelles. Les sections suivantes analyseront les changements récents de chaque indicateur depuis le 13 mai.

1. Analyse de la volatilité des prix de Bitcoin et d'Ethereum

Selon les données de CoinGecko, depuis le 13 mai, le BTC a maintenu une tendance à la hausse tandis que l'ETH est resté dans une fourchette. L'ETH était initialement plus actif, atteignant 2 600 USDT au début de la période, mais est ensuite entré dans une phase de consolidation. En revanche, le BTC s'est renforcé régulièrement, avec des capitaux revenant progressivement. Le 22 mai, le BTC a officiellement franchi le niveau clé de 110 000 USDT, atteignant un nouveau sommet historique de 111 814 USDT après trois mois, reflétant une attention croissante du marché et un intérêt accru pour l'allocation.

Propulsé par plusieurs facteurs favorables, l'élan à la hausse du BTC a été fort, avec un gain depuis le début de l'année dépassant 20 %. Sa capitalisation boursière totale a grimpé à 2,19 billions de dollars, surpassant Amazon (2,13 billions de dollars) et Google (2,05 billions de dollars), le plaçant en tant que cinquième actif mondial, derrière seulement Apple. Ce rallye a été alimenté par deux moteurs clés : d'abord, l'apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, qui a réduit l'aversion au risque sur le marché ; et ensuite, la dégradation par Moody's de la note de crédit souveraine des États-Unis, incitant les investisseurs à rechercher des alternatives au dollar américain, renforçant ainsi l'attrait du BTC en tant que couverture.

Figure 1 : Le 22 mai, BTC a officiellement franchi le niveau clé de 110 000 USDT, atteignant un nouveau sommet historique de 111 814 USDT après trois mois.

En termes de volatilité, depuis le 13 mai, l'ETH a connu plusieurs pics brusques, avec une volatilité globale constamment supérieure à celle du BTC. Cela indique des variations de sentiment de marché à court terme plus fortes lors des mouvements de prix de l'ETH, en particulier avec un pic significatif observé à la mi-mai. En revanche, la volatilité du BTC est restée relativement stable, ne montrant pas de fluctuations majeures et reflétant une plus grande résilience et un soutien structurel dans son action de prix.

Comme le montre le graphique, la volatilité de l'ETH a grimpé au-dessus de 4 % à la mi-mai, nettement plus élevée que celle du BTC pendant la même période, suggérant une spéculation à court terme plus intense lors des phases de rupture de l'ETH. Dans l'ensemble, le BTC a présenté un profil de volatilité plus uniformément réparti, tandis que les pics de l'ETH étaient concentrés à des moments clés, mettant en évidence sa plus grande sensibilité aux catalyseurs haussiers externes.

Figure 2 : La volatilité de BTC est restée relativement stable, tandis qu'ETH a connu plusieurs fortes hausses.

Dans l'ensemble, le BTC a montré de solides performances dans ce cycle, non seulement en atteignant un nouveau sommet historique, mais aussi en maintenant une tendance haussière constante avec une volatilité relativement équilibrée. Cela reflète son rôle en tant que couverture et réserve de valeur dans l'environnement de marché actuel. En revanche, bien que l'ETH ait brièvement atteint 2 600 USDT dans la phase initiale, ses gains globaux ont été limités, et sa performance subséquente s'est affaiblie. Ses pics de volatilité étaient concentrés, indiquant une réponse réactive mais non soutenue aux nouvelles externes positives, avec des flux de capitaux relativement plus faibles.

La divergence de leurs tendances met en lumière un changement dans les préférences d'allocation d'actifs du marché. À court terme, l'élan des prix de BTC et le modèle de volatilité servent d'indicateurs clés de l'appétit pour le risque du marché et de la direction de la liquidité. Pendant ce temps, les perspectives d'ETH dépendent toujours de la capacité des catalyseurs fondamentaux à débloquer davantage son potentiel.

2. Analyse du ratio de taille des preneurs longs/courts (LSR) pour Bitcoin et Ethereum

Le ratio de taille des preneurs Long/Short (LSR) est un indicateur clé qui mesure le volume des achats agressifs par rapport aux ventes agressives, souvent utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Un LSR supérieur à 1 indique que le volume des achats sur le marché (longs agressifs) dépasse celui des ventes sur le marché (shorts agressifs), suggérant un biais haussier du marché.

Selon les données de Coinglass, depuis le 13 mai, BTC a grimpé régulièrement et a même atteint un nouveau sommet historique lors des échanges intrajournaliers le 22 mai. Cependant, le LSR n'a pas augmenté en tandem ; au contraire, il a fluctué autour de 1 et est même tombé en dessous à plusieurs reprises. Cela indique que malgré le rallye du prix de BTC, une position courte significative est restée sur le marché. Notamment, après le 18 mai, alors que BTC continuait de grimper, le LSR est descendu en dessous de 0,95, reflétant une augmentation des activités de couverture ou de vente à découvert à des niveaux de prix plus élevés et un sentiment de marché prudent.

L'ETH, en revanche, a montré des mouvements LSR plus volatils. Bien que son prix ait atteint 2 600 USDT, le LSR n'est jamais resté constamment au-dessus de 1. Au lieu de cela, il a connu des fluctuations abruptes, indiquant un manque de dominance haussière soutenue et un marché encore dominé par la spéculation à court terme et une forte pression baissière.

Dans l'ensemble, malgré la tendance à la hausse du BTC au cours des deux dernières semaines, le LSR n'a pas réussi à se renforcer, ce qui suggère un certain scepticisme quant à la durabilité de cette hausse. Les investisseurs sont restés prudents, adoptant des stratégies de couverture pendant la tendance haussière. Cela implique que la hausse actuelle est principalement alimentée par le sentiment à court terme et les catalyseurs d'actualités plutôt que par un soutien haussier structurel. À court terme, un rétablissement soutenu du LSR sera crucial pour confirmer si le marché peut maintenir son élan à la hausse.

Figure 3 : Le prix du BTC a augmenté régulièrement, mais le LSR n'a pas suivi, fluctuant autour de 1 et tombant même en dessous plusieurs fois.

Figure 4 : Le prix intraday de l'ETH a une fois grimpé à 2 600 USDT, mais l'LSR a montré une volatilité significative, indiquant une claire divergence long-court et un manque de domination haussière soutenue.

3. Analyse de l'Open Interest

Selon les données de Coinglass, depuis le 13 mai, à la fois le BTC et l'ETH ont connu une augmentation continue de l'intérêt ouvert, indiquant une activité de marché croissante et une participation à l'effet de levier en hausse. L'intérêt ouvert du BTC a progressivement grimpé d'environ 70 milliards de dollars et a dépassé les 80 milliards de dollars autour du 20 mai. Bien qu'il ait légèrement reculé par la suite, il est resté à des niveaux relativement élevés, reflétant un afflux de capitaux soutenu pendant la tendance haussière des prix. En revanche, l'intérêt ouvert de l'ETH a augmenté de manière plus modérée, passant d'environ 27 milliards de dollars à environ 32 milliards de dollars, avec des fluctuations plus petites, suggérant un rythme de positionnement plus mesuré sur le marché des dérivés de l'ETH.

Dans l'ensemble, malgré la hausse simultanée de l'intérêt ouvert sur le BTC et l'ETH et l'activité de trading accrue, le LSR ne s'est pas renforcé en conséquence. Cela indique que, bien que des capitaux entrent sur le marché, le sentiment reste prudent. La hausse continue des prix a été accompagnée d'une divergence significative et d'une couverture, suggérant qu'une tendance structurellement haussière n'a pas encore été fermement établie.[6]

Figure 5 : L'intérêt ouvert de BTC montre une dynamique haussière plus forte, tandis que l'intérêt ouvert de l'ETH reste relativement stable.

4. Taux de financement

Selon les données de Coinglass, les taux de financement de BTC et ETH sont restés légèrement volatils autour de la marque de 0%, alternant fréquemment entre positif et négatif. Cela indique que les forces longues et courtes sur le marché restent relativement équilibrées, sans inclination claire dans une direction unique. Bien que le prix et l'intérêt ouvert aient augmenté pendant la période, les taux de financement sont restés dans une fourchette étroite de 0% à 0,01%, sans pics à la hausse significatifs.

Cette tendance suggère que, bien qu'il y ait une certaine attente haussière sur le marché, les positions longues avec effet de levier restent prudentes, sans signes de pression d'achat agressive. Le taux de financement de l'ETH a montré une volatilité légèrement plus grande que celui du BTC, avec des signes occasionnels de pression courte localisée, reflétant un sentiment prudent près des niveaux de prix clés. Dans l'ensemble, le mouvement du taux de financement confirme que le marché actuel reste dans une phase modérément optimiste, n'entrant pas encore dans un état de surchauffe.[7][8]

Figure 6 : Les taux de financement de BTC et ETH fluctuent légèrement autour de 0 %, reflétant une dynamique équilibrée entre longs et shorts sur le marché.

5. Graphique de liquidation des cryptomonnaies

Selon les données de Coinglass, la liquidation totale des positions longues sur le marché des crypto-monnaies au cours des deux dernières semaines a atteint 2,697 milliards de dollars, ce qui est nettement supérieur aux 1,76 milliard de dollars de liquidations à découvert. Cela indique que pendant la récente période de consolidation à un niveau élevé, le sentiment haussier a été fort, de nombreux traders poursuivant le rallye. Cependant, cela les a également rendus plus vulnérables aux liquidations forcées lors des corrections.

Comparé aux phases antérieures dominées par les liquidations courtes, le récent passage à des liquidations longues accrues suggère que le marché est entré dans une phase de consolidation à des niveaux de prix plus élevés, avec des risques croissants pour ceux qui poursuivent un élan à la hausse. Le capital est devenu plus sensible à la volatilité à court terme, et le marché des dérivés demeure caractérisé par un fort effet de levier et un risque élevé.

Dans l'ensemble, bien que l'intérêt ouvert pour BTC et ETH continue d'augmenter depuis le 13 mai — indiquant une activité de trading et un effet de levier accrus — le LSR ne s'est pas renforcé en conséquence. Cela implique que, bien que des capitaux entrent sur le marché, le sentiment général reste prudent. Les données de liquidation montrent en outre que même pendant les hausses de prix, les positions longues font fréquemment face à des liquidations près des sommets locaux. Notamment, après le nouveau sommet de BTC le 23 mai, une volatilité accrue a conduit à une pression significative sur les positions longues le lendemain. Cela souligne que malgré les afflux de capitaux, le marché reste dans un état de forte volatilité, de fort effet de levier et d'activité de couverture — et une tendance haussière structurellement soutenue n'a pas encore été confirmée.

Figure 7 : Les liquidations totales longues ont atteint 2,697 milliards de dollars, nettement plus élevées que les 1,76 milliard de dollars de liquidations courtes, indiquant un comportement haussier fort en quête de gains au milieu d'une consolidation de haut niveau.

Analyse Quantitative – Stratégie de Reversal des Bandes de Bollinger

(Avertissement : Toutes les prévisions dans cet article sont basées sur des données historiques et des tendances du marché et sont à des fins d'information uniquement. Elles ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie de performance future du marché. Les investisseurs doivent évaluer soigneusement les risques et prendre des décisions prudentes lors de leurs investissements connexes.)

1. Aperçu de la stratégie

La « Stratégie de Reversal des Bandes de Bollinger » est une approche de réversion à la moyenne qui combine l'évaluation de la volatilité avec la surveillance de la structure de tendance. Centrée sur les Bandes de Bollinger, la stratégie déclenche une entrée longue lorsque le prix tombe en dessous de la bande inférieure, signalant une condition potentielle de survente à court terme et une opportunité de rebond. Inversement, une sortie est exécutée lorsque le prix dépasse la bande supérieure ou atteint des seuils de prise de bénéfices ou de stop-loss prédéfinis, indiquant une possible fin de la fluctuation actuelle des prix.

Pour améliorer la stabilité et la fiabilité des signaux, le système intègre également plusieurs moyennes mobiles simples et exponentielles (SMA/EMA) pour capturer une direction de tendance plus large. L'utilisation de règles de prise de bénéfice et de stop-loss à pourcentage fixe soutient en outre une gestion efficace des risques et un verrouillage des profits. Dans l'ensemble, la stratégie est bien adaptée aux conditions de marché en range ou à forte volatilité, visant à capturer des retournements à court terme avec une tolérance intégrée et une discipline de trading.

2. Paramètres des paramètres principaux

3. Logique de stratégie et mécanisme opérationnel

Condition d'entrée

• Lorsqu'il n'y a pas de position existante, une entrée longue est déclenchée lorsque le prix passe en dessous de la bande inférieure des Bandes de Bollinger, indiquant une condition de survente.

Conditions de sortie :

• Sortie Stop-Loss: Si le prix tombe au prix d'entrée × (1 - stop_loss_percent), un stop-loss forcé est déclenché.
• Sortie de Take-Profit : Si le prix augmente jusqu'au prix d'entrée × (1 + take_profit_percent), un ordre de prise de bénéfice est exécuté.
• Sortie de la bande supérieure : Si le prix dépasse la bande supérieure des Bandes de Bollinger, cela est interprété comme un retour temporaire à la normalité, déclenchant un signal de sortie.

Exemple de graphique de trading en direct

• Déclencheur de signal de trading

Le graphique ci-dessous montre le chandelier 1 heure ETH/USDT lors de la dernière entrée de trade le 25 mai 2025. Comme indiqué, le prix a rebondi fortement après avoir franchi la bande inférieure des Bandes de Bollinger, accompagné d'une augmentation du volume des échanges et d'un croisement haussier du MACD. La stratégie est entrée en position longue à ce moment-là, capturant avec succès le début d'un rebond à court terme—pleinement aligné avec la logique d'entrée de la stratégie des Bandes de Bollinger.

Figure 8 : Exemple de signal d'entrée réel pour la stratégie ETH/USDT du 25 mai 2025

• Action de trading et résultat
  Le matin du 26 mai, l'ETH a atteint la bande supérieure des Bandes de Bollinger, déclenchant une sortie basée sur les conditions prédéfinies de la stratégie et réussissant à verrouiller les profits provenant du rebond à court terme. Bien que le prix ait connu un léger mouvement à la hausse par la suite, cette sortie respectait la logique de sortie disciplinée de la stratégie des Bandes de Bollinger, démontrant une exécution cohérente du contrôle des risques. L'incorporation d'un stop suiveur ou d'un mécanisme de suivi de tendance à l'avenir pourrait encore améliorer la rétention des profits lors de fortes hausses du marché.

Figure 9 : Exemple de point de sortie de la stratégie ETH/USDT le 26 mai 2025

À travers l'étude de cas ci-dessus, nous démontrons clairement la logique d'entrée et de sortie de la stratégie ainsi que son mécanisme dynamique de prise de bénéfices et de stop-loss lorsque le prix s'approche des limites des Bandes de Bollinger. La stratégie entre dans des positions longues lors d'une cassure à la baisse sous la bande inférieure et sort lorsque le prix dépasse la bande supérieure, capturant efficacement les opportunités de rebond à court terme. Tout en contrôlant le risque à la baisse, elle réussit à sécuriser des profits dans la plage de prix clé. Cet exemple valide non seulement l'applicabilité pratique et l'exécution disciplinée de la stratégie des Bandes de Bollinger, mais met également en évidence sa stabilité et ses capacités de contrôle des risques dans des conditions de marché à forte volatilité—fournissant un soutien empirique pour une optimisation plus poussée des paramètres et une application plus large.

4. Exemple pratique de backtesting

Paramètres de tests rétrospectifs
Pour identifier les combinaisons de paramètres optimales, nous avons effectué une recherche systématique en grille sur les plages suivantes :

• bb_period: 5 à 25 (taille de pas : 1)
• bb_dev: 1 à 5 (taille de pas : 1)
• pourcentage_de_stop_loss: 1 % à 2 % (taille de pas : 0,5 %)
• take_profit_percent: 10 % à 16 % (taille de pas : 5 %)

En utilisant les 10 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins) comme exemples, nous avons effectué des tests rétrospectifs sur les données de chandeliers d'une heure de janvier à mai 2025. Un total de 630 combinaisons de paramètres ont été testées, parmi lesquelles les cinq stratégies les plus performantes ont été sélectionnées en fonction du rendement annualisé.

Les métriques d'évaluation comprenaient le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le drawdown maximum et le ROMAD (Rendement par rapport au drawdown maximum), fournissant une évaluation complète de la stabilité de la performance de chaque stratégie et des rendements ajustés au risque dans des conditions de marché variées.

Figure 10 : Comparaison de performance des cinq meilleures configurations de stratégie.

Description de la logique de stratégie
Lorsque le système détecte que le prix est tombé en dessous de la bande de Bollinger inférieure, cela est interprété comme un signal de survente à court terme, déclenchant immédiatement un ordre d'achat. Cette configuration vise à saisir les opportunités de rebond suite aux écarts de prix par rapport à la moyenne, en utilisant la bande de Bollinger supérieure comme référence dynamique de prise de bénéfices pour améliorer le verrouillage des profits. Si le prix rebondit vers la bande supérieure ou atteint le seuil de stop-loss ou de prise de bénéfices prédéfini, le système exécutera automatiquement une sortie pour équilibrer le risque et le rendement.

En utilisant l'ETH comme exemple, la stratégie est configurée avec les paramètres suivants :

• bb_period = 23 (période de calcul des Bandes de Bollinger, contrôlant la réactivité de la bande)
• bb_dev = 2 (multiplicateur d'écart-type des Bandes de Bollinger, déterminant la sensibilité des bandes supérieure/inferieure)
• pourcentage_de_stop_loss = 1%
• pourcentage_de_take_profit = 15%

Cette logique combine des signaux de réversion à la moyenne statistique avec des mécanismes de contrôle des risques à pourcentage fixe, ce qui la rend bien adaptée aux conditions de marché chaotiques ou clairement correctives.

Analyse des performances et des résultats
La période de backtesting s'étend du 1er janvier au 26 mai 2025, au cours de laquelle la stratégie a fourni des performances globalement stables. Le graphique illustre les courbes de retour cumulatif des cinq ensembles de paramètres les plus performants sur une période de 1 heure. La plupart des combinaisons ont considérablement surpassé les stratégies d'achat et de conservation de BTC et d'ETH. En particulier, les stratégies appliquées à ETH, ADA et APT ont montré des rendements en hausse constante, avec des gains cumulés maximaux dépassant 30 % et des rendements annualisés supérieurs à 66 %. En revanche, la performance au comptant de BTC et d'ETH est restée plate ou négative, ETH connaissant un recul de près de -50 %.

Dans l'ensemble, ces cinq stratégies ont démontré une gestion des capitaux solide et un bon contrôle des risques, notamment pendant les phases de consolidation et les premières inversions de tendance. Elles ont efficacement évité les baisses à moyen et long terme tout en capturant des opportunités de swing à court et moyen terme. Les ensembles de stratégies actuels atteignent un équilibre favorable entre rentabilité et stabilité, ce qui les rend adaptés à un déploiement dans le monde réel. À l'avenir, des améliorations telles que des paramètres de Bandes de Bollinger dynamiques, des filtres basés sur le volume ou des écrans de volatilité pourraient encore améliorer l'adaptabilité à différentes conditions de marché et soutenir une application plus large sur plusieurs actifs et horizons temporels.

Figure 11 : Comparaison des rendements cumulés des cinq meilleures stratégies par rapport à l'achat et la détention de BTC et ETH au cours de l'année écoulée.

5. Résumé de la stratégie

La stratégie de retournement des Bandes de Bollinger entre en positions longues lorsque le prix touche la bande inférieure des Bandes de Bollinger et sort lorsque le prix atteint la bande supérieure, ou des seuils de take-profit ou de stop-loss prédéfinis. Ce dispositif est conçu pour saisir des opportunités de rebond à court terme et est particulièrement efficace pendant les phases de consolidation ou au début des retournements de tendance.

Dans ce backtest, la stratégie a été appliquée aux 10 principales crypto-monnaies par capitalisation boursière (à l'exclusion des stablecoins), en utilisant des données de bougies de 1 heure. Un total de 630 combinaisons de paramètres ont été testées. La configuration la plus performante a été trouvée sur ETH, avec des réglages de bb_period = 23, bb_dev = 2.0, pourcentage_de_prix_de_vente = 10 %, et pourcentage_de_stop_loss = 1%. Ce dispositif a généré un rendement annualisé impressionnant de 66%, surperformant de manière significative le rendement de l'achat et de la conservation d'ETH de -32% sur la même période.

Il est notable que le taux de réussite de la stratégie n'était que de 35 %, avec un taux de perte de 65 %. Cependant, le profit moyen par opération gagnante a largement dépassé la perte moyenne, entraînant des rendements globaux supérieurs. Cela souligne que le rendement et le taux de réussite ne sont pas toujours corrélés positivement : ce qui compte davantage, c'est un ratio risque-rendement bien conçu.

L'analyse de la distribution des paramètres a montré que des périodes de Bollinger intermédiaires, des bandes plus larges, des niveaux de prise de bénéfices élevés et des seuils de stop-loss bas contribuaient à de meilleures performances en capturant de plus grands mouvements de prix et en réduisant les sorties prématurées. La stratégie présente une logique d'entrée et de sortie claire ainsi qu'une gestion des risques stable, ce qui la rend bien adaptée à un déploiement sur plusieurs actifs et sur différentes périodes. L'incorporation de filtres de volume, de stops suiveurs ou de mécanismes de détection de tendance pourrait encore améliorer sa robustesse et ses performances dans le monde réel.

Conclusion

Du 13 mai au 26 mai 2025, le BTC a montré une forte performance, dépassant 110 000 USDT et atteignant un nouveau sommet historique, reflétant la reconnaissance par le marché de son rôle en tant que couverture et réserve de valeur. En revanche, l'ETH est entré dans une phase de consolidation après un bref rallye, avec une volatilité significativement plus élevée que celle du BTC, indiquant sa plus grande sensibilité au sentiment à court terme et aux nouvelles. Bien que l'intérêt ouvert pour le BTC et l'ETH ait continué d'augmenter—signalant une activité de trading accrue—le ratio long/court (LSR) ne s'est pas renforcé en conséquence. Cela suggère que malgré le mouvement de prix à la hausse, le marché reste prudent à des niveaux élevés, avec une activité de couverture visible. De plus, les liquidations longues ont largement dépassé les shorts, impliquant que bien que les flux de capitaux soutiennent le rallye, il existe un risque élevé de poursuite des positions longues dans un environnement hautement levé et volatile marqué par des divergences structurelles.

La section quantitative se concentre sur l'applicabilité et la stabilité d'une "Stratégie de Reversal des Bandes de Bollinger" pendant des conditions de marché chaotiques ou inverses, en particulier pour des actifs à forte volatilité comme l'ETH. La stratégie entre lors des baisses de prix en dessous de la bande inférieure de Bollinger, sort soit lors d'une rupture de la bande supérieure, soit sur des déclencheurs de stop-loss/take-profit prédéfinis, équilibrant ainsi efficacement risque et récompense. Lors des tests rétrospectifs de janvier à mai 2025, le meilleur ensemble de paramètres sur l'ETH a atteint un rendement annualisé de 66 %, dépassant largement l'approche d'achat et de conservation. Les résultats ont montré que des périodes de Bollinger de milieu de gamme, des réglages de bandes plus larges et des seuils de take-profit plus élevés améliorent les performances de la stratégie. Dans l'ensemble, la stratégie présente une logique claire d'entrée et de sortie avec une forte discipline d'exécution, la rendant adaptée aux marchés volatils et évolutive à travers plusieurs actifs. Cependant, les applications dans le monde réel peuvent encore être affectées par le bruit du marché, des conditions extrêmes ou des échecs de signal. Il est recommandé de combiner la stratégie avec d'autres facteurs quantitatifs et des contrôles de risque robustes pour améliorer la stabilité et l'adaptabilité, tout en maintenant un jugement rationnel et une prudence.


Références :

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/global-assets
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
6. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
7. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
8. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M\u0026contract=ETH_USDT
9. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

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