Mise à jour du marché Aevo 2025

Aevo a connu une croissance substantielle depuis son changement de marque de Ribbon Finance. À partir de 2025, la plateforme a renforcé sa position sur le marché des dérivés décentralisés avec plusieurs développements notables :

Expansion de l'écosystème AEvo

• Volume de trading a considérablement augmenté, avec des moyennes mensuelles dépassant 15 milliards de dollars pour tous les produits proposés
• Base d'utilisateurs a élargi à plus de 250 000 traders actifs, représentant une croissance de 300 % par rapport aux chiffres de 2023
• TVL (Total Value Locked)s'est stabilisé à environ 450 millions de dollars, établissant Aevo comme un acteur majeur dans l'espace des dérivés DeFi

Innovations Produit AE

La plateforme a introduit plusieurs nouvelles fonctionnalités renforçant sa position concurrentielle :

• Intégration multi-chaînespermettant des opérations sur les principaux réseaux de Layer 1 et Layer 2
• Outils avancés de gestion des risquesfournir aux utilisateurs des capacités de gestion de position sophistiquées
• Accès API de niveau institutionnelattirer des teneurs de marché professionnels et des entreprises de trading

Performance du jeton AEVO

Partenariats stratégiques AEVO

Aevo a formé des alliances stratégiques clés avec :

• Principaux fournisseurs de liquidité améliorant la profondeur sur toutes les paires de trading
• Les réseaux d'oracles de données améliorent la précision et la fiabilité des flux de prix.
• Protocoles DeFi multiplateformes créant des expériences de trading sans couture

Adaptation Réglementaire AEVO

La plateforme a mis en place des cadres de conformité complets tout en maintenant sa nature décentralisée :

• Procédures KYC/AML améliorées pour certaines fonctionnalités de la plateforme
• Mécanismes de reporting transparents pour les activités de la plateforme
• Avertissements sur les risques et ressources éducatives pour les traders de dérivés

Les données de Gate indiquent qu'Aevo s'est positionné parmi les 5 meilleures plateformes de dérivés décentralisées en termes de volume de trading, avec des performances particulièrement solides dans le segment du trading d'options où il détient environ 28 % de part de marché parmi les protocoles d'options DeFi. L'approche innovante de la plateforme en matière de contrats à terme sur tokens pré-lancement continue d'attirer du capital spéculatif, cette catégorie de produits représentant désormais environ 15 % de l'activité globale de la plateforme.

Introduction

Dans l'expansion rapide de l'écosystème DeFi, les projets dérivés continuent d'innover et d'émerger. Cependant, malgré le développement rapide du marché de trading de dérivés décentralisés au cours des deux à trois dernières années, le volume des échanges reste inférieur à celui des échanges centralisés. Les dérivés DeFi sur le marché peuvent être grossièrement divisés en contrats perpétuels, options, classes d'actifs synthétiques et dérivés de taux d'intérêt, parmi lesquels les contrats perpétuels ont le plus grand volume de trading et dominent le marché des dérivés. Avec la montée d'autres chaînes publiques et le lancement de Layer-2s, la performance sous-jacente des contrats perpétuels est en train de percer, montrant une forte vitalité.

Les options sont les seuls instruments financiers dans les dérivés qui peuvent fournir des prix de négociation, du temps et de la volatilité. Elles peuvent offrir des moyens d'investir plus diversifiés et flexibles que les marchés au comptant. Au cours des deux dernières années, le secteur des options DeFi s'est rapidement développé, augmentant considérablement le volume des échanges et le nombre d'utilisateurs. Cependant, le volume des échanges représente encore une proportion plus faible du volume total des échanges sur le marché. Il existe encore un énorme écart entre les marchés au comptant et des contrats perpétuels d'un billion de dollars, et l'espace de développement n'a pas été entièrement exploité. En raison du seuil élevé des options, la plupart du volume des échanges d'options de cryptomonnaie est encore concentré sur les échanges centralisés, Deribit étant le principal acteur. Les investisseurs professionnels et les teneurs de marché participent principalement à cela, les principaux contrats de négociation ciblant des actifs traditionnels tels que le BTC et l'ETH. L'équipe de Ribbon Finance s'est profondément engagée dans le secteur des options depuis 2021, explorant constamment de nouveaux chemins de développement pour ce secteur. Les produits d'options structurés qu'elle a lancés ont attiré une valeur de verrouillage allant jusqu'à 300 millions de dollars. L'année dernière, l'équipe a transformé le produit et l'a renommé AEVO, puis a lancé un produit de contrat perpétuel. Cet article se concentrera sur la logique commerciale des produits AEVO et analysera en détail son modèle économique et son statut de développement.

Qu'est-ce qu'Aevo ?

Aevo était auparavant connu sous le nom de Ribbon Finance, un protocole de produit d'options structurées, et s'est dédié à la construction de dérivés d'options DeFi depuis 2021. Les deux fondateurs principaux, Julian Koh et Ken Chan, ont travaillé dans le développement de logiciels chez Coinbase, et les membres de l'équipe ont des parcours impressionnants. Avant de se transformer en Aevo, l'équipe a reçu un financement d'amorçage de Coinbase. En mars 2022, ils ont sécurisé 8,75 millions de dollars lors d'un tour de financement de série B dirigé par Paradigm. À un moment donné, la valeur verrouillée a dépassé 300 millions de dollars, démontrant une solide ligne de financement. Cependant, la valeur totale verrouillée (TVL) a connu une baisse en raison d'une attaque et du contexte d'un marché baissier des cryptomonnaies. En juillet 2023, la communauté Ribbon Finance a voté pour fusionner avec Aevo, et l'équipe vient de terminer l'airdrop du token AEVO en février de cette année.

Aevo est une plateforme de trading décentralisée dédiée au trading d'options et de contrats perpétuels, et elle fonctionne sur un modèle de carnet de commandes. Le produit a été lancé sur le mainnet en avril 2023, et en août de la même année, le produit de contrat perpétuel a été lancé. Aevo est construit sur son propre réseau de niveau 2, qui réduit la sécurité basée sur le classique Optimism Rollup pour accélérer les confirmations de transactions. Le protocole utilise l'USDC pour le règlement final. Récemment, Aevo a lancé un programme d'incitation à l'exploitation de liquidités et un largage de jetons, attirant une quantité significative de fonds et d'utilisateurs. Ce mouvement a réchauffé le marché, et la Valeur Totale Verrouillée (TVL) a atteint un niveau historique.

Architecture Technique

Aevo est construit sur son propre réseau Layer 2, utilisant Optimism Rollup pour atteindre un haut débit et une faible latence. D'un point de vue architectural, son écosystème se compose principalement d'Aevo L2 et d'Aevo DEX. Aevo DEX fonctionne au-dessus de L2, adoptant un carnet de commandes hors chaîne et un modèle de règlement sur chaîne. Ce modèle de trading permet à Aevo d'offrir une expérience proche de celle d'un échange centralisé (CEX).

Aevo met en œuvre un livre de commandes hors chaîne, où les ordres des traders sont rapidement appariés hors chaîne. Ce système est complété par un moteur de risque correspondant, qui évalue et apparié de manière appropriée en fonction du compte de marge de l'utilisateur, garantissant suffisamment de garanties dans le compte de l'utilisateur pour finaliser la transaction. Une fois qu'un ordre est apparié hors chaîne, le contrat intelligent d'Aevo exécute rapidement la transaction et effectue le règlement sur chaîne.

Source :Aevo Docs

Le processus de liquidation est conçu pour réduire le risque de position des traders et l'exposition au risque du système. Lorsque le portefeuille d'un trader ne peut pas respecter le ratio de marge, le système lancera le processus de liquidation, en utilisant le moteur de liquidation pour réduire les positions et récupérer progressivement les soldes des comptes. Si le paiement n'est pas possible, un fonds d'assurance sera activé pour la compensation.

Logique de produit

Aevo Option

Aevo fournit aux utilisateurs une plateforme de trading d'options, offrant actuellement uniquement des contrats d'options avec BTC et ETH comme actifs sous-jacents. La plateforme propose des contrats d'options avec différentes dates d'expiration, telles que quotidiennes et hebdomadaires (principalement), et différents prix d'exercice. Les utilisateurs peuvent choisir en fonction de leurs besoins d'investissement, mais ils ne peuvent pas créer d'option eux-mêmes. Similar à des bourses d'options générales, les utilisateurs n'ont qu'à entrer le nombre d'options qu'ils souhaitent acheter, l'actif sous-jacent, la date d'expiration et le prix d'exercice. La plateforme utilise USDC pour le règlement des transactions.

Source : Aevo App

AEVO Futures Perpétuels

Le produit contrat a été lancé un certain temps après les options, et sa logique de fonctionnement ne diffère pas de celle d'un échange de contrats perpétuels typique. Il prend en charge un effet de levier allant jusqu'à 20x, et les utilisateurs peuvent utiliser un effet de levier pour aller long ou court sur une grande variété d'actifs, prenant actuellement en charge près d'une centaine d'actifs.

Source : Aevo App

Futurs de jetons avant le lancement

Le contrat à terme sur token pré-lancement est un nouveau produit financier introduit par l'équipe. Il permet aux utilisateurs d'évaluer et de trader la valeur d'un token avant sa sortie officielle et son inscription sur les échanges externes. Il prend actuellement en charge quatre actifs token : ENA, W, BLAST et PARCL. Ce produit répond aux besoins spéculatifs des investisseurs, permettant des prévisions et des spéculations sur des tokens non publiés. Cependant, il comporte un certain niveau de risque. En conséquence, l'équipe a établi des limitations strictes de position et des plafonds de contrat.

Ce produit nécessite que les traders paient une marge initiale de 50%, permettant un effet de levier maximum de 2 fois, avec un ratio de marge de maintenance de 48%. Le contrat n'a pas de prix d'indice ni de taux de financement. Cependant, une fois que le token est en direct sur le marché au comptant, un prix d'indice sera immédiatement référencé, et un taux de financement sera appliqué. La plateforme impose des frais de 25% pour les preneurs, des frais de 10% pour les créateurs de transactions, et des frais de liquidation de 5%. Lorsque le token commence à être négocié sur une bourse externe, les règlements seront effectués en USDC.

Source : Aevo App

aeUSD

aeUSD est un actif de rendement collatéralisé lancé par l'équipe à la fin décembre de l'année dernière. Les utilisateurs peuvent convertir des USDC en aeUSD gratuitement sur Aevo, avec un effet de levier maximum de 20 fois. aeUSD est un actif ERC-4626 basé sur Aevo L2 et constitue une combinaison de USDC et de sDAI. C'est également un actif collatéral sur liste blanche de l'échange, avec un ratio de collatéral de 100 %, permettant aux utilisateurs, aux market makers et aux institutions d'obtenir un taux d'intérêt de marge d'échange annualisé de 4,75 %.

Modèle Tokenomique

AEVO est le nouveau nom du jeton natif de Ribbon Finance, auparavant connu sous le nom de RBN. RBN circule déjà sur le marché, et le DAO détenait auparavant la plus grande part, spécifiquement, 45 % de RBN sera échangé contre AEVO sur une base de 1:1. Les détenteurs originaux de RBN pourront également échanger contre AEVO sur une base de 1:1, avec une période de déverrouillage de deux mois.

Les 45 % d'AEVO détenus par le DAO seront davantage subdivisés : 15 % seront utilisés pour les incitations (y compris les airdrops), gérés par le Comité de Croissance et de Marketing ; 9 % seront utilisés pour le soutien initial à la liquidité, géré par le Comité des Finances et des Revenus ; 5 % seront utilisés pour le développement communautaire et les programmes de récompense ; 16 % seront réservés pour les fonds de soutien aux projets futurs (2 % des fonds d'allocation de récompenses annuelles pour les contributeurs viendront de cette partie).

Selon l'ancien modèle tokenomique de RBN, l'approvisionnement maximal d'AEVO est de 1 milliard, avec une offre en circulation de 110 millions. Selon les règles de distribution des tokens mises à jour, les investisseurs privés recevront 18,5 % de l'approvisionnement maximal. Le Binance Launchpool, les teneurs de marché, les airdrops communautaires, l'équipe, le trésor d'entreprise, le trésor de la DAO et d'autres tokens RBN en circulation seront respectivement alloués 4,5 %, 2 %, 3 %, 23 %, 2,7 %, 36 % et 10,3 %. Chacun de ces tokens sera échangé à un ratio de 1:1 contre AEVO.

Source : Binance

Le token AEVO aura deux fonctions : la gouvernance et le staking. (1) Les détenteurs d'AEVO peuvent participer à la gouvernance du protocole par le biais de votes concernant les mises à niveau des produits, le listing des pièces et les propositions de gouvernance DAO. (2) Les utilisateurs qui stakent des tokens AEVO peuvent bénéficier de réductions sur les frais de transaction lors des échanges et participer au programme de récompenses des traders pour obtenir des récompenses plus élevées.

Aevo a récemment annoncé le 13 mars qu'ils avaient ouvert des réclamations pour un airdrop, distribuant 30 millions de tokens AEVO. Cependant, cela a suscité la controverse au sein de la communauté. Les participants affirment que l'airdrop de tokens était principalement basé sur le volume de trading, ce qui a conduit à un trading de lavage généralisé par de nombreuses institutions et investisseurs. En réponse, l'équipe a mis à jour les règles de l'airdrop pour récompenser les véritables traders et pénaliser les traders de lavage. Ce changement a entraîné un mécontentement parmi les utilisateurs et les organisations impliquées dans le trading à volume élevé.

État de développement actuel

Les données commerciales d'Aevo sont en croissance, avec la valeur totale verrouillée (TVL) en augmentation continue. Le plan d'incitation au trading et les airdrops de tokens ont attiré une vague de capitaux, et la TVL actuelle est proche de 100 millions USD.

Source : DefiLlama_

Depuis le début de cette année, le volume de trading de la plateforme a augmenté, et récemment, le volume de trading des produits de contrat a dépassé celui des options. De nouveaux traders rejoignent la plateforme chaque semaine, avec un volume d'utilisateurs hebdomadaire atteignant plus de 60 000 à son apogée.

Source : Application Metabase AEVO_

Source : Application Metabase AEvo_

Conclusion

Aevo, un projet axé sur les dérivés, a établi une plateforme de trading de dérivés avec un carnet de commandes hors chaîne et un règlement en chaîne grâce à son architecture L2. De plus, il a introduit un produit innovant - des contrats à terme sur des tokens pré-lancement. Cela permet aux utilisateurs de potentiellement profiter de nouvelles pièces tôt, répondant aux besoins spéculatifs. L'équipe a un excellent parcours, et le projet a reçu le soutien d'institutions d'investissement bien connues dans l'industrie telles que Paradigm et Coinbase. Récemment, en raison de l'attrait des incitations au trading et des airdrops de tokens, il y a eu un afflux de capitaux et d'utilisateurs, entraînant une croissance continue des données commerciales.