Avec le développement florissant du marché des actifs numériques, nous faisons face à une ère de « cartes de paiement massives », où il semble que chaque protocole s'efforce de posséder son propre service de carte cryptographique, cherchant à maximiser chaque rétention d'utilisateur au sein du protocole. Derrière le choix éblouissant se trouvent d'innombrables fournisseurs de services de paiement établissant des ponts entre les méthodes de paiement cryptographiques et traditionnelles. De plus, la diversité des types d'actifs et des choix de rendement sur la chaîne fournit également un soutien suffisant à la croissance des cartes de paiement. Pourquoi y a-t-il autant de cartes de paiement dans ce cycle ? Cet article vous propose une analyse sous plusieurs angles.
Analyse succincte du modèle opérationnel
Les cartes de paiement crypto sont essentiellement un pont entre l’écosystème des crypto-monnaies et les réseaux de paiement traditionnels. L’ensemble du système implique plusieurs participants tels que les utilisateurs, les émetteurs de cartes, les fournisseurs de services de séquestre, les canaux de paiement, les commerçants et les réseaux de cartes. L’utilisateur demande d’abord une carte de paiement cryptée auprès de l’émetteur de la carte, et l’émetteur de la carte se connecte à Visa, Mastercard et à d’autres organismes de carte par l’intermédiaire émetteur de la carte pour terminer l’émission de la carte. Dans le même temps, le fournisseur de services dépositaire est responsable de la gestion des actifs en crypto-monnaie de l’utilisateur et peut investir une partie des fonds dans d’autres parties pour obtenir des revenus, formant ainsi une boucle fermée complète de gestion de fonds.
Lorsqu’un utilisateur dépense avec une carte de paiement crypto, le système effectue automatiquement une conversion en temps réel de la crypto en monnaie fiduciaire. Le processus spécifique est le suivant : l’utilisateur glisse la carte chez le commerçant, la demande de paiement est traitée par le canal de paiement, le système déduit le montant équivalent de crypto-monnaie du compte séquestre de l’utilisateur et le convertit en monnaie fiduciaire, et enfin effectue le paiement au commerçant. L’ensemble du processus n’est pas différent d’un paiement par carte bancaire traditionnel pour le commerçant, tandis que l’utilisateur atteint l’objectif d’utiliser directement les actifs numériques pour la consommation quotidienne.
Les produits de cartes de paiement cryptographiques d’aujourd’hui ont été largement intégrés aux principales méthodes de paiement, notamment Google Pay, Apple Pay et Alipay, améliorant considérablement la facilité d’utilisation. Les principaux produits du marché comprennent Crypto.com carte Visa, la carte Binance, la carte Bybit, la carte Bitget, etc., qui sont généralement lancés par les grandes bourses de crypto-monnaie. Sur le plan technique, certains émetteurs de cartes ont également intégré des protocoles DeFi tels qu’Ethena, Morpho et USUAL pour fournir aux utilisateurs des services à valeur ajoutée, construisant ainsi un écosystème complet de services financiers, du paiement à la gestion de patrimoine.
Source : X : Yue Xiaoyu
Outil de croissance : l'effervescence du côté de la demande
Selon The Brainy Insights, le marché mondial des cartes de crédit crypto était évalué à 25 milliards de dollars en 2023 et devrait dépasser 400 milliards de dollars d’ici 2033. L’afflux de protocoles majeurs dans le secteur des cartes de paiement est essentiellement une bagarre de croissance. Bien que la proportion de bénéfices de la carte de paiement elle-même soit relativement limitée pour le protocole, l’activité des cartes de paiement a une valeur stratégique extrêmement élevée dans l’acquisition d’utilisateurs, la construction écologique et la précipitation de capitaux. Par conséquent, les bourses, les sociétés de gestion d’actifs et les parties prenantes aux projets Web3 sont toujours disposés à investir car cela peut apporter un plus large éventail d’utilisateurs et une croissance commerciale, et même une expansion écologique plus poussée.
Pour l’espace crypto, la demande sous-jacente de paiement basé sur le paiement a donné naissance à de nombreux produits PayFi, mais l’enquête de Bitget Wallet montre que bien que les paiements en crypto-monnaie présentent des avantages uniques en termes de vitesse (46 % des utilisateurs choisissent), de coûts transfrontaliers (37 % apprécient les frais peu élevés) et d’autonomie financière (32 % poursuivent la décentralisation), il existe toujours un écart important entre l’échelle réelle de l’application et les systèmes de paiement traditionnels. À l’heure actuelle, le marché des paiements traditionnels vaut des milliards de dollars, couvrant la grande majorité des transactions quotidiennes dans le monde, tandis que le paiement en crypto-monnaies n’occupe qu’une très petite part, se concentrant principalement sur les transferts de fonds transfrontaliers, les transactions d’actifs numériques et d’autres scénarios subdivisés.
Les raisons principales pour lesquelles les utilisateurs préfèrent les méthodes de paiement traditionnelles peuvent se résumer en trois points :
Confiance et sécurité : Les utilisateurs de cryptomonnaies s'inquiètent des risques de sécurité liés aux paiements en cryptomonnaie (comme les attaques de hackers et la fraude), tandis que les paiements traditionnels reposent sur un système bancaire mature, une protection légale et des mécanismes de résolution des litiges, ce qui réduit considérablement les risques de transaction.
Stabilité et commodité : Les fluctuations de prix rendent les paiements en crypto-monnaies difficiles à servir de moyen d’échange stable, tandis que la stabilité des monnaies fiduciaires traditionnelles est plus adaptée à la consommation quotidienne. De plus, les utilisateurs ont estimé que le manque d’acceptation des commerçants limitait l’utilité des paiements en cryptomonnaies, tandis que les paiements traditionnels étaient couverts de manière transparente grâce à une large gamme de terminaux de point de vente et d’intégrations en ligne.
Inertie de l'expérience utilisateur : les outils de paiement traditionnels ont un faible seuil d'utilisation, et les utilisateurs ont développé des habitudes d'utilisation à long terme, tandis que la complexité et le seuil technologique des portefeuilles cryptographiques constituent un obstacle à leur adoption.
Par conséquent, en tant que pont reliant les actifs cryptographiques à l’écosystème de paiement traditionnel, le potentiel de l’utilité principale de la carte de paiement réside dans l’utilisation du réseau de règlement des commerçants existant pour convertir instantanément les actifs cryptographiques en monnaie fiduciaire afin d’effectuer des transactions, puis réaliser l’extension de l’utilité des actifs on-chain + scénarios de paiement réels, tout en réduisant le coût des canaux transfrontaliers et le risque de fluctuations de prix.
Régulation de l'« arbitrage » : éviter les risques hors chaîne et réduire les coûts
Géographiquement, les fournisseurs de paiement et de règlement sont plus concentrés en Europe en raison de la nécessité de prendre en compte les caractéristiques de double conformité des crypto-monnaies et des monnaies fiduciaires. Selon les recherches d’Adan.eu, les pays européens ont un taux d’adoption moyen des cryptomonnaies de plus de 10 %, en particulier chez les jeunes et les régions actives dans le domaine de la fintech. La préférence des consommateurs pour les méthodes de paiement flexibles, associée à l’expansion de l’écosystème des stablecoins, a fait des cartes de paiement crypto un pont important entre la finance traditionnelle et le monde du Web3.
De plus, en raison de la forte circulation transfrontalière du dollar et de l'euro, et étant donné que les cartes de paiement impliquent souvent des paiements en stablecoins, l'utilisation de cartes de paiement cryptographiques dans certains pays où il est nécessaire d'éviter les risques systémiques bancaires peut aider les gens à accéder à des services financiers plus flexibles. Du point de vue fiscal, le processus de monétisation directe des actifs cryptographiques par le biais de la carte de paiement évite, dans une certaine mesure, l'imposition lors de certaines transactions, ce qui constitue également une opportunité pour certains utilisateurs d'utiliser des cartes cryptographiques.
Cependant, dans le cas d’une surveillance imparfaite du côté du règlement et de la chaîne, l’existence de zones grises est devenue la ruée de nombreux fournisseurs de paiement, et a dérivé un potentiel de blanchiment d’argent et d’évasion réglementaire. Cependant, en termes de conformité, l’Europe et les États-Unis promeuvent et mettent en œuvre des lois liées au marché des crypto-monnaies dès que possible (par exemple, la MiCA de l’UE exige que les entreprises concernées demandent des licences de conformité dans les États membres de l’UE pour continuer à fournir des services et les restreindre dans le champ d’application des services), et ce modèle ne se poursuivra plus.
Modèle commercial : ouvrir les portes d'entrée des actifs sur chaîne et hors chaîne
Du côté du règlement, les cartes de paiement crypto présentent une forme de fonctionnement diversifiée, parmi laquelle la forme de carte de crédit/carte prépayée avec limite de consommation de stablecoin est la plus courante, et le modèle de carte de débit ne peut être réalisé que par quelques cartes de paiement en raison de la complexité des mécanismes de gestion de fonds et de contrôle des risques impliqués. Lorsqu’un utilisateur a une demande d’utilisation, il doit recharger le compte avec des stablecoins, et une fois que la limite de consommation de la carte augmente en conséquence, l’utilisateur peut utiliser la limite pour effectuer divers achats. Dans cette chaîne de circulation de capitaux, il s’agit de la conversion des quotas de crypto-monnaie et de monnaie fiduciaire, et l’émetteur de la carte obtient des revenus grâce aux différences de taux de change, aux frais de gestion, etc., et dans le processus de conversion crypto-monnaie fiduciaire, l’émetteur peut généralement facturer des frais de traitement de 0,5% à 1%, de sorte que les frais de recharge générés dans le processus de recharge de l’utilisateur sont également devenus l’une des sources de revenus importantes pour le secteur des cartes de paiement.
On-chain, certaines cartes de paiement sont intégrées aux protocoles DeFi pour introduire les fonds inactifs dans les cartes des utilisateurs dans le mécanisme de génération de rendement. Par exemple, grâce à l’intégration avec des protocoles DeFi tels que Morpho, Infini est capable de déployer automatiquement les soldes de stablecoins non dépensés des utilisateurs dans le protocole de rendement, ce qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses on-chain au cours de leurs dépenses. Dans le cadre de ce modèle, l’émetteur peut non seulement obtenir des bénéfices de transaction à partir des canaux de paiement traditionnels, mais également partager une partie des revenus des intérêts DeFi, formant ainsi un modèle à double profit. Dans le même temps, sur la base de la commodité du paiement, les utilisateurs peuvent obtenir des services à valeur ajoutée qui ne peuvent pas être fournis par les cartes bancaires traditionnelles.
Ainsi, du point de vue des revenus, le modèle de la carte de paiement cryptographique se compose principalement de deux parties :
Taxe sur la chaîne : revenus d'intérêts des actifs de réserve / revenus des produits
Les émetteurs de stablecoins gagnent des intérêts en détenant des actifs de réserve, tels que des bons du Trésor américain. Au premier trimestre 2025, les revenus liés aux stablecoins de Coinbase étaient d’environ 197 millions de dollars, avec un taux d’intérêt annualisé généralement de 2 % à 5 %. L’intégration de protocoles on-chain a éliminé cet obstacle et a fourni aux émetteurs de crypto-monnaies une nouvelle façon d’innover dans les canaux de coulage de capitaux par le biais des cartes de paiement, de réduire le coût de l’introduction de capital et de se transformer vers une « gestion d’actifs » alternative. À l’avenir, après avoir généré une certaine échelle de TVL, les émetteurs de crypto-monnaies pourront innover dans les types d’actifs et les paradigmes d’investissement afin de créer plus de valeur ajoutée pour les utilisateurs.
Taxes hors chaîne : Partage des frais de traitement entre les opérateurs de cartes et les émetteurs de cartes.
Lorsqu’un utilisateur utilise l’USDC pour effectuer un paiement par le biais d’un réseau de cartes de paiement tel que Visa, Visa facture généralement des frais de swap de 1,5 % à 3 % du montant de la transaction, qui sont généralement à la charge de l’utilisateur, et l’émetteur de la carte peut également facturer des frais supplémentaires tels que des frais de transaction en devise étrangère de 2 % ou des frais de retrait au guichet automatique. Dans ces processus, la plupart des frais sont attribués au processus de règlement, tandis que l’émetteur de la carte est principalement responsable du processus de conversion crypto-fiat.
L'avenir des cartes de paiement : d'un outil de paiement à une entrée dans l'écosystème
Avec le développement rapide de la technologie blockchain et de la crypto-monnaie, les cartes de paiement crypto ne sont plus seulement un simple outil de paiement, mais ont progressivement évolué pour devenir un portail de trafic important pour l’écosystème crypto. Dans la vague des « guerres de liquidité on-chain », les cartes de paiement ne sont pas seulement un canal de consommation, mais aussi une tête de pont stratégique pour promouvoir l’adoption à grande échelle de la technologie blockchain. Les cartes de paiement cryptographiques permettent aux actifs on-chain d’être directement consommés dans le monde réel, ce qui raccourcit le chemin d’entrée des utilisateurs dans le Web3, tels que :
Les utilisateurs du monde financier traditionnel doivent passer par des processus complexes pour transférer des fonds sur le marché des cryptomonnaies, tandis que les cartes de paiement en cryptomonnaie leur permettent d'utiliser plus facilement des actifs cryptographiques, facilitant ainsi une transition rapide hors chaîne.
Les échanges et les plateformes DeFi contribuent à la généralisation des cartes de paiement en cryptomonnaie. Tout en augmentant le trafic des canaux, ils peuvent s'intégrer de manière organique aux opérations commerciales et innover en étendant les fonctionnalités des protocoles pour créer des points de profit. Par exemple, les utilisateurs de cartes de paiement peuvent recevoir des points de plateforme ou des récompenses en tokens à chaque achat, ces récompenses pouvant être utilisées pour des investissements en chaîne, du minage DeFi ou d'autres services écologiques, formant ainsi un cercle de rétroaction positif entre les utilisateurs et la plateforme.
Les nouveaux utilisateurs peuvent d'abord utiliser une carte de paiement cryptographique pour consommer, puis entrer progressivement dans l'écosystème en ligne. Cette méthode d'orientation des utilisateurs « axée sur la consommation » pourrait devenir la stratégie d'entrée principale pour le trafic dans le Web3.
À l’avenir, la concurrence pour les cartes de paiement crypto passera d’un outil de paiement unique à une plateforme financière écologique et intégrée. L’équipe du projet doit briser la malédiction de la « courte durée de vie » des cartes de paiement cryptographiques grâce à l’innovation technologique, à la construction de la conformité et à l’optimisation de l’expérience utilisateur. À l’avenir, la carte de paiement crypto ne sera pas seulement un outil de consommation, mais une plateforme financière complète intégrant le paiement, l’investissement, l’évaluation du crédit et les incitations écologiques. Grâce à une intégration profonde avec des éléments Web3 tels que la DeFi, les NFT et la gouvernance on-chain, les cartes de paiement deviendront le principal point d’entrée pour les utilisateurs dans le monde décentralisé.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Des outils de paiement aux points d'entrée écologiques : déchiffrer la bataille de plusieurs k milliards pour les cartes de paiement chiffrées.
Auteur original : Pzai, Foresight News
Avec le développement florissant du marché des actifs numériques, nous faisons face à une ère de « cartes de paiement massives », où il semble que chaque protocole s'efforce de posséder son propre service de carte cryptographique, cherchant à maximiser chaque rétention d'utilisateur au sein du protocole. Derrière le choix éblouissant se trouvent d'innombrables fournisseurs de services de paiement établissant des ponts entre les méthodes de paiement cryptographiques et traditionnelles. De plus, la diversité des types d'actifs et des choix de rendement sur la chaîne fournit également un soutien suffisant à la croissance des cartes de paiement. Pourquoi y a-t-il autant de cartes de paiement dans ce cycle ? Cet article vous propose une analyse sous plusieurs angles.
Analyse succincte du modèle opérationnel
Les cartes de paiement crypto sont essentiellement un pont entre l’écosystème des crypto-monnaies et les réseaux de paiement traditionnels. L’ensemble du système implique plusieurs participants tels que les utilisateurs, les émetteurs de cartes, les fournisseurs de services de séquestre, les canaux de paiement, les commerçants et les réseaux de cartes. L’utilisateur demande d’abord une carte de paiement cryptée auprès de l’émetteur de la carte, et l’émetteur de la carte se connecte à Visa, Mastercard et à d’autres organismes de carte par l’intermédiaire émetteur de la carte pour terminer l’émission de la carte. Dans le même temps, le fournisseur de services dépositaire est responsable de la gestion des actifs en crypto-monnaie de l’utilisateur et peut investir une partie des fonds dans d’autres parties pour obtenir des revenus, formant ainsi une boucle fermée complète de gestion de fonds.
Lorsqu’un utilisateur dépense avec une carte de paiement crypto, le système effectue automatiquement une conversion en temps réel de la crypto en monnaie fiduciaire. Le processus spécifique est le suivant : l’utilisateur glisse la carte chez le commerçant, la demande de paiement est traitée par le canal de paiement, le système déduit le montant équivalent de crypto-monnaie du compte séquestre de l’utilisateur et le convertit en monnaie fiduciaire, et enfin effectue le paiement au commerçant. L’ensemble du processus n’est pas différent d’un paiement par carte bancaire traditionnel pour le commerçant, tandis que l’utilisateur atteint l’objectif d’utiliser directement les actifs numériques pour la consommation quotidienne.
Les produits de cartes de paiement cryptographiques d’aujourd’hui ont été largement intégrés aux principales méthodes de paiement, notamment Google Pay, Apple Pay et Alipay, améliorant considérablement la facilité d’utilisation. Les principaux produits du marché comprennent Crypto.com carte Visa, la carte Binance, la carte Bybit, la carte Bitget, etc., qui sont généralement lancés par les grandes bourses de crypto-monnaie. Sur le plan technique, certains émetteurs de cartes ont également intégré des protocoles DeFi tels qu’Ethena, Morpho et USUAL pour fournir aux utilisateurs des services à valeur ajoutée, construisant ainsi un écosystème complet de services financiers, du paiement à la gestion de patrimoine.
Source : X : Yue Xiaoyu
Outil de croissance : l'effervescence du côté de la demande
Selon The Brainy Insights, le marché mondial des cartes de crédit crypto était évalué à 25 milliards de dollars en 2023 et devrait dépasser 400 milliards de dollars d’ici 2033. L’afflux de protocoles majeurs dans le secteur des cartes de paiement est essentiellement une bagarre de croissance. Bien que la proportion de bénéfices de la carte de paiement elle-même soit relativement limitée pour le protocole, l’activité des cartes de paiement a une valeur stratégique extrêmement élevée dans l’acquisition d’utilisateurs, la construction écologique et la précipitation de capitaux. Par conséquent, les bourses, les sociétés de gestion d’actifs et les parties prenantes aux projets Web3 sont toujours disposés à investir car cela peut apporter un plus large éventail d’utilisateurs et une croissance commerciale, et même une expansion écologique plus poussée.
Pour l’espace crypto, la demande sous-jacente de paiement basé sur le paiement a donné naissance à de nombreux produits PayFi, mais l’enquête de Bitget Wallet montre que bien que les paiements en crypto-monnaie présentent des avantages uniques en termes de vitesse (46 % des utilisateurs choisissent), de coûts transfrontaliers (37 % apprécient les frais peu élevés) et d’autonomie financière (32 % poursuivent la décentralisation), il existe toujours un écart important entre l’échelle réelle de l’application et les systèmes de paiement traditionnels. À l’heure actuelle, le marché des paiements traditionnels vaut des milliards de dollars, couvrant la grande majorité des transactions quotidiennes dans le monde, tandis que le paiement en crypto-monnaies n’occupe qu’une très petite part, se concentrant principalement sur les transferts de fonds transfrontaliers, les transactions d’actifs numériques et d’autres scénarios subdivisés.
Les raisons principales pour lesquelles les utilisateurs préfèrent les méthodes de paiement traditionnelles peuvent se résumer en trois points :
Par conséquent, en tant que pont reliant les actifs cryptographiques à l’écosystème de paiement traditionnel, le potentiel de l’utilité principale de la carte de paiement réside dans l’utilisation du réseau de règlement des commerçants existant pour convertir instantanément les actifs cryptographiques en monnaie fiduciaire afin d’effectuer des transactions, puis réaliser l’extension de l’utilité des actifs on-chain + scénarios de paiement réels, tout en réduisant le coût des canaux transfrontaliers et le risque de fluctuations de prix.
Régulation de l'« arbitrage » : éviter les risques hors chaîne et réduire les coûts
Géographiquement, les fournisseurs de paiement et de règlement sont plus concentrés en Europe en raison de la nécessité de prendre en compte les caractéristiques de double conformité des crypto-monnaies et des monnaies fiduciaires. Selon les recherches d’Adan.eu, les pays européens ont un taux d’adoption moyen des cryptomonnaies de plus de 10 %, en particulier chez les jeunes et les régions actives dans le domaine de la fintech. La préférence des consommateurs pour les méthodes de paiement flexibles, associée à l’expansion de l’écosystème des stablecoins, a fait des cartes de paiement crypto un pont important entre la finance traditionnelle et le monde du Web3.
De plus, en raison de la forte circulation transfrontalière du dollar et de l'euro, et étant donné que les cartes de paiement impliquent souvent des paiements en stablecoins, l'utilisation de cartes de paiement cryptographiques dans certains pays où il est nécessaire d'éviter les risques systémiques bancaires peut aider les gens à accéder à des services financiers plus flexibles. Du point de vue fiscal, le processus de monétisation directe des actifs cryptographiques par le biais de la carte de paiement évite, dans une certaine mesure, l'imposition lors de certaines transactions, ce qui constitue également une opportunité pour certains utilisateurs d'utiliser des cartes cryptographiques.
Cependant, dans le cas d’une surveillance imparfaite du côté du règlement et de la chaîne, l’existence de zones grises est devenue la ruée de nombreux fournisseurs de paiement, et a dérivé un potentiel de blanchiment d’argent et d’évasion réglementaire. Cependant, en termes de conformité, l’Europe et les États-Unis promeuvent et mettent en œuvre des lois liées au marché des crypto-monnaies dès que possible (par exemple, la MiCA de l’UE exige que les entreprises concernées demandent des licences de conformité dans les États membres de l’UE pour continuer à fournir des services et les restreindre dans le champ d’application des services), et ce modèle ne se poursuivra plus.
Modèle commercial : ouvrir les portes d'entrée des actifs sur chaîne et hors chaîne
Du côté du règlement, les cartes de paiement crypto présentent une forme de fonctionnement diversifiée, parmi laquelle la forme de carte de crédit/carte prépayée avec limite de consommation de stablecoin est la plus courante, et le modèle de carte de débit ne peut être réalisé que par quelques cartes de paiement en raison de la complexité des mécanismes de gestion de fonds et de contrôle des risques impliqués. Lorsqu’un utilisateur a une demande d’utilisation, il doit recharger le compte avec des stablecoins, et une fois que la limite de consommation de la carte augmente en conséquence, l’utilisateur peut utiliser la limite pour effectuer divers achats. Dans cette chaîne de circulation de capitaux, il s’agit de la conversion des quotas de crypto-monnaie et de monnaie fiduciaire, et l’émetteur de la carte obtient des revenus grâce aux différences de taux de change, aux frais de gestion, etc., et dans le processus de conversion crypto-monnaie fiduciaire, l’émetteur peut généralement facturer des frais de traitement de 0,5% à 1%, de sorte que les frais de recharge générés dans le processus de recharge de l’utilisateur sont également devenus l’une des sources de revenus importantes pour le secteur des cartes de paiement.
On-chain, certaines cartes de paiement sont intégrées aux protocoles DeFi pour introduire les fonds inactifs dans les cartes des utilisateurs dans le mécanisme de génération de rendement. Par exemple, grâce à l’intégration avec des protocoles DeFi tels que Morpho, Infini est capable de déployer automatiquement les soldes de stablecoins non dépensés des utilisateurs dans le protocole de rendement, ce qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses on-chain au cours de leurs dépenses. Dans le cadre de ce modèle, l’émetteur peut non seulement obtenir des bénéfices de transaction à partir des canaux de paiement traditionnels, mais également partager une partie des revenus des intérêts DeFi, formant ainsi un modèle à double profit. Dans le même temps, sur la base de la commodité du paiement, les utilisateurs peuvent obtenir des services à valeur ajoutée qui ne peuvent pas être fournis par les cartes bancaires traditionnelles.
Ainsi, du point de vue des revenus, le modèle de la carte de paiement cryptographique se compose principalement de deux parties :
Les émetteurs de stablecoins gagnent des intérêts en détenant des actifs de réserve, tels que des bons du Trésor américain. Au premier trimestre 2025, les revenus liés aux stablecoins de Coinbase étaient d’environ 197 millions de dollars, avec un taux d’intérêt annualisé généralement de 2 % à 5 %. L’intégration de protocoles on-chain a éliminé cet obstacle et a fourni aux émetteurs de crypto-monnaies une nouvelle façon d’innover dans les canaux de coulage de capitaux par le biais des cartes de paiement, de réduire le coût de l’introduction de capital et de se transformer vers une « gestion d’actifs » alternative. À l’avenir, après avoir généré une certaine échelle de TVL, les émetteurs de crypto-monnaies pourront innover dans les types d’actifs et les paradigmes d’investissement afin de créer plus de valeur ajoutée pour les utilisateurs.
Lorsqu’un utilisateur utilise l’USDC pour effectuer un paiement par le biais d’un réseau de cartes de paiement tel que Visa, Visa facture généralement des frais de swap de 1,5 % à 3 % du montant de la transaction, qui sont généralement à la charge de l’utilisateur, et l’émetteur de la carte peut également facturer des frais supplémentaires tels que des frais de transaction en devise étrangère de 2 % ou des frais de retrait au guichet automatique. Dans ces processus, la plupart des frais sont attribués au processus de règlement, tandis que l’émetteur de la carte est principalement responsable du processus de conversion crypto-fiat.
L'avenir des cartes de paiement : d'un outil de paiement à une entrée dans l'écosystème
Avec le développement rapide de la technologie blockchain et de la crypto-monnaie, les cartes de paiement crypto ne sont plus seulement un simple outil de paiement, mais ont progressivement évolué pour devenir un portail de trafic important pour l’écosystème crypto. Dans la vague des « guerres de liquidité on-chain », les cartes de paiement ne sont pas seulement un canal de consommation, mais aussi une tête de pont stratégique pour promouvoir l’adoption à grande échelle de la technologie blockchain. Les cartes de paiement cryptographiques permettent aux actifs on-chain d’être directement consommés dans le monde réel, ce qui raccourcit le chemin d’entrée des utilisateurs dans le Web3, tels que :
À l’avenir, la concurrence pour les cartes de paiement crypto passera d’un outil de paiement unique à une plateforme financière écologique et intégrée. L’équipe du projet doit briser la malédiction de la « courte durée de vie » des cartes de paiement cryptographiques grâce à l’innovation technologique, à la construction de la conformité et à l’optimisation de l’expérience utilisateur. À l’avenir, la carte de paiement crypto ne sera pas seulement un outil de consommation, mais une plateforme financière complète intégrant le paiement, l’investissement, l’évaluation du crédit et les incitations écologiques. Grâce à une intégration profonde avec des éléments Web3 tels que la DeFi, les NFT et la gouvernance on-chain, les cartes de paiement deviendront le principal point d’entrée pour les utilisateurs dans le monde décentralisé.