Guide des rendements des stablecoins : analyse de 8 types
Récemment, le marché des cryptomonnaies a montré des performances mitigées, et des rendements conservateurs et stables sont redevenus une demande sur le marché. Cet article explorera le sujet classique mais toujours d'actualité des rendements des stablecoins, en combinant des expériences d'investissement des dernières années et des résultats de recherche dans le domaine des stablecoins.
Les principales catégories de stablecoins sur le marché de la cryptographie actuel sont les suivantes :
La USDT avec la plus grande part de marché : des cas d'utilisation variés, les utilisateurs s'attendent à ce qu'elle dispose d'une taille suffisante et d'une capacité de soutien.
Stablecoin conforme ancré 1:1 à la monnaie fiduciaire : USDC prend en charge le plus de chaînes et de cas d'utilisation, c'est le véritable dollar sur la blockchain. D'autres, comme USD d'une certaine entreprise de paiement, USD d'une certaine société de gestion d'actifs, etc., ont des cas d'utilisation limités.
Stablecoin surcollatéralisé : principalement DAI et sa version améliorée USDS d'un certain DAO ; LUSD d'un certain protocole avec un taux d'intérêt de prêt à 0 et un taux de faible collatéral de 110 %.
Stablecoin d'actifs synthétiques : le USDe d'un certain protocole est le plus représentatif, utilisant l'arbitrage des taux de financement pour générer des revenus.
Stablecoins de projet RWA adossés à des actifs sous-jacents en obligations américaines : représentés par USD0 et USDY d'un certain protocole. USD0++ fournit une liquidité en obligations américaines, similaire à ce qu'un certain protocole fait pour le staking ETH.
Stablecoin algorithmique : après l'effondrement d'un certain projet, il a été essentiellement discrédité, manquant de soutien en valeur réelle, ce qui peut facilement entraîner une spirale de la mort.
Stablecoins non dollar: l'euro, d'autres stablecoins en monnaies fiduciaires, etc. ont actuellement peu d'impact, la solution réside dans les activités de paiement sous réglementation conforme.
Les principaux modes d'obtention de revenus via les stablecoins sont :
1. Prêt de stablecoin
Le prêt est le modèle de revenu financier le plus traditionnel, les revenus proviennent des intérêts payés par les emprunteurs. Il est nécessaire de prendre en compte la sécurité de la plateforme, le risque de défaut de l'emprunteur et la stabilité des revenus. Cela inclut principalement :
Produits d'épargne à taux variable sur les échanges centralisés
Protocoles décentralisés de premier plan tels que tel protocole de prêt, tel protocole, etc.
Les rendements pendant les périodes de hausse du marché peuvent atteindre plus de 20 %, tandis que pendant les périodes calmes, ils restent entre 2 % et 4 %. Les produits à taux fixe sacrifient la liquidité mais offrent des rendements plus élevés.
Les directions d'innovation comprennent : le prêt à taux fixe, la hiérarchisation des taux d'intérêt, le prêt avec levier, et le prêt destiné aux clients institutionnels, etc.
Deux, les revenus du minage de liquidité
Avec certains DEX comme exemple, les revenus proviennent des frais de transaction AMM et des récompenses en jetons. L'avantage est une sécurité élevée, le inconvénient est un rendement relativement bas (0-2%). D'autres pools de stablecoin DEX présentent des risques de sécurité, ne respectant pas les principes de prudence. Actuellement, les pools de stablecoin DeFi restent principalement basés sur le modèle de prêt.
Trois, Rendement des Arbitrages Neutres sur le Marché
Principales inclure :
Arbitrage de taux de financement : utiliser la différence de prix entre les contrats perpétuels et le marché au comptant
Arbitrage entre le spot et les contrats à terme : utiliser le différentiel
Arbitrage entre échanges: profiter des écarts de prix entre différentes plateformes.
Un certain protocole a déplacé l'arbitrage des taux de financement sur la chaîne, permettant aux utilisateurs de détail de participer. Les utilisateurs déposent des ETH en staking pour frapper des USDe, tout en ouvrant une position courte pour couvrir et gagner un taux de financement positif. Les sources de revenus comprennent le taux de financement, les revenus de staking et les revenus de prêt. Les actifs sont conservés par un tiers et audités régulièrement.
Le principal risque réside dans le taux de financement négatif à long terme entraînant des pertes. Cependant, selon les données historiques, cette probabilité est relativement faible. Ce protocole a une grande transparence, supérieure à celle d'autres produits similaires.
Quatre, Projet RWA de rendement des obligations d'État américaines
Utiliser le rendement élevé des obligations américaines de 4 % ou plus ( pour développer des produits RWA. Les projets représentés incluent:
Un protocole : USDY s'adresse aux clients de détail non américains, OUSG s'adresse aux clients institutionnels américains, rendement de 4,25 %.
Un protocole : Augmenter le jeton de liquidité USD0++ sur la base des actifs de la dette américaine USD0, permettant de participer au minage pour obtenir des revenus supplémentaires.
Il convient de noter qu'une partie des rendements élevés provient de facteurs d'incitation liés aux jetons, etc., qui ne sont pas durables. L'événement de déconnexion du prix USD0++ provient d'un décalage entre les attributs des obligations et les attentes du marché.
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Cinq, Produits structurés d'options
Principalement pour vendre des options de vente )Sell Put( stratégies, gagner des revenus de prime d'option. Convient aux marchés latéraux, mais comporte un risque de baisse. Les débutants peuvent facilement tomber dans le piège de la recherche de primes d'option élevées.
La stratégie de protection du capital d'une certaine bourse utilise une combinaison de Bear Call Spread et de Bull Put Spread, adaptée aux utilisateurs soucieux de la sécurité de leur capital.
La maturité des produits d'options on-chain doit être améliorée.
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Six, tokenisation des revenus
Représenté par un certain protocole, les actifs de rendement sont divisés en jeton principal PT et jeton de rendement YT. Les principales stratégies incluent :
Détenir des PT pour obtenir un revenu fixe
Acheter des YT pour parier sur une augmentation des revenus futurs
Vendre YT pour sécuriser les gains actuels
Fournir des liquidités PT et YT pour générer des revenus
Les pools à haut rendement sont généralement à court ou moyen terme, nécessitant des opérations fréquentes.
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Sept, Produits de rendement en panier de stablecoins
Un protocole a lancé un produit de portefeuille de stablecoins géré activement, incluant diverses stratégies telles que le prêt, le minage de liquidité, l'arbitrage des taux de financement et la tokenisation des rendements. Il convient aux utilisateurs recherchant des rendements stables et ne souhaitant pas effectuer d'opérations fréquentes.
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Huit, Rendements de Staking de stablecoin
Un réseau accepte le staking de stablecoins lors de l'émission de jetons, ce qui peut servir de modèle de revenu alternatif pour les stablecoins. Le risque réside dans l'incertitude du développement du réseau et du prix des jetons.
Une allocation raisonnable des produits de rendement des stablecoins de différents types peut permettre de faire face aux risques du marché tout en garantissant une solidité financière.
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GateUser-aa7df71e
· 08-09 03:43
Gagner uniquement des stablecoins n'est plus aussi attrayant, faire du day trading est la clé.
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GateUser-1a2ed0b9
· 08-08 01:09
Les stablecoins sont vraiment des champs de pigeons !
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BearMarketBro
· 08-06 11:40
USDT est le seul qui compte, les autres ne sont que des tigres en papier.
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RegenRestorer
· 08-06 11:39
On a l'impression que l'USDT est toujours le grand frère stable.
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BlindBoxVictim
· 08-06 11:36
Qui joue encore avec des stablecoins alors que le bull run est arrivé ?
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ChainBrain
· 08-06 11:28
La voie est simple : achetez des U pour recevoir des intérêts.
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MidsommarWallet
· 08-06 11:11
Alors je vais juste m'en tenir à l'usdc. De toute façon, si l'usdt a encore des problèmes, je me tire.
Guide complet sur les rendements des stablecoins : analyse approfondie et interprétation des stratégies des 8 grands types.
Guide des rendements des stablecoins : analyse de 8 types
Récemment, le marché des cryptomonnaies a montré des performances mitigées, et des rendements conservateurs et stables sont redevenus une demande sur le marché. Cet article explorera le sujet classique mais toujours d'actualité des rendements des stablecoins, en combinant des expériences d'investissement des dernières années et des résultats de recherche dans le domaine des stablecoins.
Les principales catégories de stablecoins sur le marché de la cryptographie actuel sont les suivantes :
Les principaux modes d'obtention de revenus via les stablecoins sont :
1. Prêt de stablecoin
Le prêt est le modèle de revenu financier le plus traditionnel, les revenus proviennent des intérêts payés par les emprunteurs. Il est nécessaire de prendre en compte la sécurité de la plateforme, le risque de défaut de l'emprunteur et la stabilité des revenus. Cela inclut principalement :
Les rendements pendant les périodes de hausse du marché peuvent atteindre plus de 20 %, tandis que pendant les périodes calmes, ils restent entre 2 % et 4 %. Les produits à taux fixe sacrifient la liquidité mais offrent des rendements plus élevés.
Les directions d'innovation comprennent : le prêt à taux fixe, la hiérarchisation des taux d'intérêt, le prêt avec levier, et le prêt destiné aux clients institutionnels, etc.
Deux, les revenus du minage de liquidité
Avec certains DEX comme exemple, les revenus proviennent des frais de transaction AMM et des récompenses en jetons. L'avantage est une sécurité élevée, le inconvénient est un rendement relativement bas (0-2%). D'autres pools de stablecoin DEX présentent des risques de sécurité, ne respectant pas les principes de prudence. Actuellement, les pools de stablecoin DeFi restent principalement basés sur le modèle de prêt.
Trois, Rendement des Arbitrages Neutres sur le Marché
Principales inclure :
Un certain protocole a déplacé l'arbitrage des taux de financement sur la chaîne, permettant aux utilisateurs de détail de participer. Les utilisateurs déposent des ETH en staking pour frapper des USDe, tout en ouvrant une position courte pour couvrir et gagner un taux de financement positif. Les sources de revenus comprennent le taux de financement, les revenus de staking et les revenus de prêt. Les actifs sont conservés par un tiers et audités régulièrement.
Le principal risque réside dans le taux de financement négatif à long terme entraînant des pertes. Cependant, selon les données historiques, cette probabilité est relativement faible. Ce protocole a une grande transparence, supérieure à celle d'autres produits similaires.
Quatre, Projet RWA de rendement des obligations d'État américaines
Utiliser le rendement élevé des obligations américaines de 4 % ou plus ( pour développer des produits RWA. Les projets représentés incluent:
Il convient de noter qu'une partie des rendements élevés provient de facteurs d'incitation liés aux jetons, etc., qui ne sont pas durables. L'événement de déconnexion du prix USD0++ provient d'un décalage entre les attributs des obligations et les attentes du marché.
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Cinq, Produits structurés d'options
Principalement pour vendre des options de vente )Sell Put( stratégies, gagner des revenus de prime d'option. Convient aux marchés latéraux, mais comporte un risque de baisse. Les débutants peuvent facilement tomber dans le piège de la recherche de primes d'option élevées.
La stratégie de protection du capital d'une certaine bourse utilise une combinaison de Bear Call Spread et de Bull Put Spread, adaptée aux utilisateurs soucieux de la sécurité de leur capital.
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Six, tokenisation des revenus
Représenté par un certain protocole, les actifs de rendement sont divisés en jeton principal PT et jeton de rendement YT. Les principales stratégies incluent :
Les pools à haut rendement sont généralement à court ou moyen terme, nécessitant des opérations fréquentes.
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Un protocole a lancé un produit de portefeuille de stablecoins géré activement, incluant diverses stratégies telles que le prêt, le minage de liquidité, l'arbitrage des taux de financement et la tokenisation des rendements. Il convient aux utilisateurs recherchant des rendements stables et ne souhaitant pas effectuer d'opérations fréquentes.
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Un réseau accepte le staking de stablecoins lors de l'émission de jetons, ce qui peut servir de modèle de revenu alternatif pour les stablecoins. Le risque réside dans l'incertitude du développement du réseau et du prix des jetons.
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