Stratégie de réorientation des entreprises minières de Bitcoin : embrasser la nouvelle ère de l'Éther
L'industrie des actifs numériques connaît une transformation profonde. Récemment, la société cotée au NASDAQ Bit Digital a annoncé un ajustement stratégique majeur : en levant 150 millions de dollars par le biais d'une offre publique, elle se retire entièrement de l'activité de minage de Bitcoin et se tourne vers le staking d'Éther et l'exploitation de fonds. Ce montant considérable sera entièrement utilisé pour acheter de l'Éther (ETH), faisant d'elle l'une des entreprises ayant l'engagement financier le plus important envers l'ETH sur le marché public.
Cette action suscite une large attention dans l'industrie : le "vent" dans le domaine des actifs numériques est-il en train de changer ? Quelles sont les défis auxquels l'exploitation minière de Bitcoin, autrefois considérée comme "l'or numérique", est désormais confrontée ? Quelles opportunités l'émergence de l'écosystème Ethereum va-t-elle apporter ?
Pour comprendre la décision de Bit Digital, il est nécessaire d'examiner le contexte macroéconomique du marché des cryptomonnaies de 2024 à 2025. Bien que le prix du Bitcoin ait dépassé 100 000 dollars au début de 2025, l'industrie du minage de Bitcoin fait face à des défis structurels sans précédent. L'événement de "halving" du Bitcoin en avril 2024 a réduit la récompense par bloc de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Parallèlement, la difficulté de minage continue d'augmenter, avec un taux de hachage atteignant 831 EH/s au 1er mai 2025. Les revenus des frais de transaction ont considérablement diminué, le prix du hachage étant passé de 0,12 dollar en avril 2024 à environ 0,049 dollar en avril 2025. Les coûts énergétiques élevés et la nécessité de mettre à niveau les équipements ont comprimé les marges bénéficiaires de nombreuses entreprises de minage. Les revenus de minage de Bitcoin de Bit Digital au premier trimestre 2025 ont chuté de 64 % par rapport à l'année précédente, atteignant 7,8 millions de dollars, tandis que le nombre de Bitcoins extraits a été réduit de 80 % pour s'établir à 83,3.
En comparaison, après avoir achevé la "fusion" en 2022, Ethereum a réussi à passer de la preuve de travail (PoW) à la preuve d'enjeu (PoS). Ce changement a permis de réduire sa consommation d'énergie de 99,95 %, en faisant un choix plus durable et respectueux de l'environnement, attirant ainsi les investisseurs institutionnels à la recherche de revenus stables et de réduction des coûts d'exploitation.
Bit Digital a levé 150 millions de dollars en émettant 75 millions d'actions ordinaires au prix de 2 dollars par action. Les souscripteurs disposent également d'une option de surallocation de 30 jours pour acheter 11,25 millions d'actions supplémentaires. Ce financement entraîne une dilution significative des droits de vote pour les actionnaires existants : avant l'émission, Bit Digital avait 128,05 millions d'actions en circulation, les 75 millions d'actions supplémentaires représentent une augmentation de 58,5 % des actions en circulation, et les droits de vote des actionnaires existants sont dilués de près de 37 %. Il est à noter que les fonds levés seront "spécifiquement utilisés pour acheter de l'Éther", et non pour la croissance opérationnelle ou la réduction de la dette.
La détermination de Bit Digital à se transformer se manifeste également par un plan de conversion d'actifs radical. La société prévoit de convertir progressivement les 417,6 Bitcoins qu'elle détient jusqu'au 31 mars 2025, d'une valeur d'environ 34,5 millions de dollars, en Éther, et de vendre ou liquider ses activités mondiales de minage de Bitcoins, les bénéfices nets étant également réinvestis dans l'ETH. Cela signifie que Bit Digital deviendra une "société de gestion de fonds et de staking pur d'Éther".
Bit Digital choisit de faire une véritable rupture avec le minage de Bitcoin, en réponse rationnelle aux profondes difficultés du secteur. Les caractéristiques de "haute consommation d'énergie" et "intensif en capital" du minage de Bitcoin le rendent insoutenable face aux fluctuations du marché et aux impacts de la réduction de moitié. Le minage nécessite des investissements continus dans de nouveaux matériels et fait face à des coûts d'exploitation en constante augmentation, tandis que le staking d'Éther "dépend de machines moins chères et d'une consommation d'énergie plus faible", ce qui réduit considérablement les coûts d'exploitation et l'empreinte environnementale. La transformation de Bit Digital est non seulement une réponse à la pression financière, mais elle s'inscrit également dans la tendance macroéconomique du secteur crypto, passant de PoW "consommateur d'énergie" à PoS "efficacité en capital", visant à atteindre les objectifs doubles de "croissance et durabilité".
Le cœur de la transformation stratégique de Bit Digital réside dans une compréhension profonde des différences fondamentales entre le mécanisme de preuve de travail (PoW) du Bitcoin et le mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) d'Ethereum. Le mécanisme PoW du Bitcoin est réputé pour sa sécurité robuste et ses caractéristiques de décentralisation, mais cela a un coût élevé en termes de consommation d'énergie, avec une consommation annuelle allant de 67 à 240 térawattheures, et une consommation d'énergie par transaction d'environ 830 kilowattheures. En revanche, le mécanisme PoS vers lequel Ethereum s'est tourné après la "fusion" montre une efficacité énergétique incroyable, la consommation d'énergie ayant diminué de 99,95 %, avec une consommation d'énergie par transaction d'à peine 50 kilowattheures. Cette amélioration de l'efficacité en fait une solution blockchain plus durable et réduit considérablement les coûts d'exploitation. Le mécanisme PoS offre un modèle de profit plus attrayant : les validateurs obtiennent un revenu passif en contribuant à la sécurité du réseau, similaire aux intérêts des dépôts bancaires. Le rendement annuel en staking d'Ethereum se situe généralement entre 4 % et 7 %, offrant un flux de trésorerie plus stable et prévisible par rapport à l'imprévisibilité du minage de Bitcoin.
L'apparition des produits dérivés de staking liquide ( LSDs ) a encore renforcé l'attractivité de l'écosystème Ethereum. Les LSDs permettent aux utilisateurs de recevoir un jeton dérivé représentant leurs actifs stakés tout en stakant des actifs cryptographiques. Ce jeton dérivé peut être échangé librement dans l'écosystème de la finance décentralisée ( DeFi ) ou utilisé comme garantie, permettant ainsi de conserver la liquidité des fonds tout en gagnant des récompenses de staking. Ce mécanisme améliore considérablement l'efficacité du capital et réduit le seuil d'entrée pour participer au staking. La mise à niveau "Shapella" d'Ethereum en avril 2023 a activé la fonction de retrait d'ETH stakés, propulsant davantage la demande pour les LSDs.
Dans le domaine des cryptomonnaies, la discussion sur la possibilité qu'Ethereum dépasse Bitcoin d'ici 2025 a toujours été au centre des préoccupations. Les investisseurs institutionnels ont des récits différents sur les actifs cryptographiques : Bitcoin en tant que réserve de valeur, Ethereum en tant que plateforme programmable et cœur d'un écosystème innovant. Ces points de vue reflètent les attentes variées du marché concernant l'avenir de ces deux grands actifs cryptographiques.
Le grand virage stratégique de Bit Digital reflète que l'industrie des cryptomonnaies passe d'une "croissance sauvage" à une "culture de précision". Auparavant, la compétition sur la puissance de calcul et le récit du "or numérique" dominaient le marché. Mais maintenant, avec la maturité du mécanisme PoS d'Ethereum, le centre d'intérêt de l'industrie se tourne vers l'efficacité du capital, la durabilité environnementale et les rendements prévisibles. Les innovations financières telles que les dérivés de staking liquide (LSDs) ont encore débloqué la liquidité des actifs, favorisant la profonde intégration de l'écosystème DeFi et l'expansion infinie des cas d'utilisation.
Envisageant l'avenir, l'industrie de la cryptographie continuera de se concentrer sur la résonance entre efficacité, durabilité et conformité. L'innovation technologique continuera de réduire la consommation d'énergie, d'améliorer la vitesse des transactions et l'évolutivité. Parallèlement, alors que les régulateurs clarifient progressivement les activités telles que le staking, la confiance des investisseurs institutionnels sera encore renforcée. Le pari audacieux de Bit Digital est une concentration de ces forces macro sur le plan micro. Son succès ou son échec concerne non seulement le destin d'une entreprise, mais fournira également des expériences et des éclaircissements précieux sur la manière dont l'ensemble du domaine des actifs numériques peut s'adapter, innover et réussir à long terme dans un marché en constante évolution.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
9
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
All-InQueen
· 08-10 15:45
Avoir du discernement, j'en ai marre de miner des Bitcoins.
Voir l'originalRépondre0
Ser_APY_2000
· 08-09 15:25
Entrer dans une position, seul un imbécile creuserait des jetons.
Voir l'originalRépondre0
MysteriousZhang
· 08-08 03:33
Le sommet du crâne est rafraîchi, cette fois-ci, l'attaque était vraiment sévère.
Voir l'originalRépondre0
DegenMcsleepless
· 08-08 03:28
Ici, c'est un échange.
Voir l'originalRépondre0
LayerZeroHero
· 08-08 03:26
Les utilisateurs intensifs des outils de vérification pratiques, le taux de bénéfice net de l'exploitation minière de Bitcoin est déjà inférieur à 10 %.
Voir l'originalRépondre0
MevHunter
· 08-08 03:21
Les mineurs ont tous fait un rug pull, cela signifie que le BTC est en train de disparaître.
Voir l'originalRépondre0
Layer3Dreamer
· 08-08 03:20
théoriquement parlant, l'échelle de récursion > l'exploitation minière pow tbh
Bit Digital fait une transformation majeure : sortie complète du Mining de Bitcoin et monter à bord de 150 millions de dollars en stake sur Ethereum.
Stratégie de réorientation des entreprises minières de Bitcoin : embrasser la nouvelle ère de l'Éther
L'industrie des actifs numériques connaît une transformation profonde. Récemment, la société cotée au NASDAQ Bit Digital a annoncé un ajustement stratégique majeur : en levant 150 millions de dollars par le biais d'une offre publique, elle se retire entièrement de l'activité de minage de Bitcoin et se tourne vers le staking d'Éther et l'exploitation de fonds. Ce montant considérable sera entièrement utilisé pour acheter de l'Éther (ETH), faisant d'elle l'une des entreprises ayant l'engagement financier le plus important envers l'ETH sur le marché public.
Cette action suscite une large attention dans l'industrie : le "vent" dans le domaine des actifs numériques est-il en train de changer ? Quelles sont les défis auxquels l'exploitation minière de Bitcoin, autrefois considérée comme "l'or numérique", est désormais confrontée ? Quelles opportunités l'émergence de l'écosystème Ethereum va-t-elle apporter ?
Pour comprendre la décision de Bit Digital, il est nécessaire d'examiner le contexte macroéconomique du marché des cryptomonnaies de 2024 à 2025. Bien que le prix du Bitcoin ait dépassé 100 000 dollars au début de 2025, l'industrie du minage de Bitcoin fait face à des défis structurels sans précédent. L'événement de "halving" du Bitcoin en avril 2024 a réduit la récompense par bloc de 6,25 BTC à 3,125 BTC. Parallèlement, la difficulté de minage continue d'augmenter, avec un taux de hachage atteignant 831 EH/s au 1er mai 2025. Les revenus des frais de transaction ont considérablement diminué, le prix du hachage étant passé de 0,12 dollar en avril 2024 à environ 0,049 dollar en avril 2025. Les coûts énergétiques élevés et la nécessité de mettre à niveau les équipements ont comprimé les marges bénéficiaires de nombreuses entreprises de minage. Les revenus de minage de Bitcoin de Bit Digital au premier trimestre 2025 ont chuté de 64 % par rapport à l'année précédente, atteignant 7,8 millions de dollars, tandis que le nombre de Bitcoins extraits a été réduit de 80 % pour s'établir à 83,3.
En comparaison, après avoir achevé la "fusion" en 2022, Ethereum a réussi à passer de la preuve de travail (PoW) à la preuve d'enjeu (PoS). Ce changement a permis de réduire sa consommation d'énergie de 99,95 %, en faisant un choix plus durable et respectueux de l'environnement, attirant ainsi les investisseurs institutionnels à la recherche de revenus stables et de réduction des coûts d'exploitation.
Bit Digital a levé 150 millions de dollars en émettant 75 millions d'actions ordinaires au prix de 2 dollars par action. Les souscripteurs disposent également d'une option de surallocation de 30 jours pour acheter 11,25 millions d'actions supplémentaires. Ce financement entraîne une dilution significative des droits de vote pour les actionnaires existants : avant l'émission, Bit Digital avait 128,05 millions d'actions en circulation, les 75 millions d'actions supplémentaires représentent une augmentation de 58,5 % des actions en circulation, et les droits de vote des actionnaires existants sont dilués de près de 37 %. Il est à noter que les fonds levés seront "spécifiquement utilisés pour acheter de l'Éther", et non pour la croissance opérationnelle ou la réduction de la dette.
La détermination de Bit Digital à se transformer se manifeste également par un plan de conversion d'actifs radical. La société prévoit de convertir progressivement les 417,6 Bitcoins qu'elle détient jusqu'au 31 mars 2025, d'une valeur d'environ 34,5 millions de dollars, en Éther, et de vendre ou liquider ses activités mondiales de minage de Bitcoins, les bénéfices nets étant également réinvestis dans l'ETH. Cela signifie que Bit Digital deviendra une "société de gestion de fonds et de staking pur d'Éther".
Bit Digital choisit de faire une véritable rupture avec le minage de Bitcoin, en réponse rationnelle aux profondes difficultés du secteur. Les caractéristiques de "haute consommation d'énergie" et "intensif en capital" du minage de Bitcoin le rendent insoutenable face aux fluctuations du marché et aux impacts de la réduction de moitié. Le minage nécessite des investissements continus dans de nouveaux matériels et fait face à des coûts d'exploitation en constante augmentation, tandis que le staking d'Éther "dépend de machines moins chères et d'une consommation d'énergie plus faible", ce qui réduit considérablement les coûts d'exploitation et l'empreinte environnementale. La transformation de Bit Digital est non seulement une réponse à la pression financière, mais elle s'inscrit également dans la tendance macroéconomique du secteur crypto, passant de PoW "consommateur d'énergie" à PoS "efficacité en capital", visant à atteindre les objectifs doubles de "croissance et durabilité".
Le cœur de la transformation stratégique de Bit Digital réside dans une compréhension profonde des différences fondamentales entre le mécanisme de preuve de travail (PoW) du Bitcoin et le mécanisme de preuve d'enjeu (PoS) d'Ethereum. Le mécanisme PoW du Bitcoin est réputé pour sa sécurité robuste et ses caractéristiques de décentralisation, mais cela a un coût élevé en termes de consommation d'énergie, avec une consommation annuelle allant de 67 à 240 térawattheures, et une consommation d'énergie par transaction d'environ 830 kilowattheures. En revanche, le mécanisme PoS vers lequel Ethereum s'est tourné après la "fusion" montre une efficacité énergétique incroyable, la consommation d'énergie ayant diminué de 99,95 %, avec une consommation d'énergie par transaction d'à peine 50 kilowattheures. Cette amélioration de l'efficacité en fait une solution blockchain plus durable et réduit considérablement les coûts d'exploitation. Le mécanisme PoS offre un modèle de profit plus attrayant : les validateurs obtiennent un revenu passif en contribuant à la sécurité du réseau, similaire aux intérêts des dépôts bancaires. Le rendement annuel en staking d'Ethereum se situe généralement entre 4 % et 7 %, offrant un flux de trésorerie plus stable et prévisible par rapport à l'imprévisibilité du minage de Bitcoin.
L'apparition des produits dérivés de staking liquide ( LSDs ) a encore renforcé l'attractivité de l'écosystème Ethereum. Les LSDs permettent aux utilisateurs de recevoir un jeton dérivé représentant leurs actifs stakés tout en stakant des actifs cryptographiques. Ce jeton dérivé peut être échangé librement dans l'écosystème de la finance décentralisée ( DeFi ) ou utilisé comme garantie, permettant ainsi de conserver la liquidité des fonds tout en gagnant des récompenses de staking. Ce mécanisme améliore considérablement l'efficacité du capital et réduit le seuil d'entrée pour participer au staking. La mise à niveau "Shapella" d'Ethereum en avril 2023 a activé la fonction de retrait d'ETH stakés, propulsant davantage la demande pour les LSDs.
Dans le domaine des cryptomonnaies, la discussion sur la possibilité qu'Ethereum dépasse Bitcoin d'ici 2025 a toujours été au centre des préoccupations. Les investisseurs institutionnels ont des récits différents sur les actifs cryptographiques : Bitcoin en tant que réserve de valeur, Ethereum en tant que plateforme programmable et cœur d'un écosystème innovant. Ces points de vue reflètent les attentes variées du marché concernant l'avenir de ces deux grands actifs cryptographiques.
Le grand virage stratégique de Bit Digital reflète que l'industrie des cryptomonnaies passe d'une "croissance sauvage" à une "culture de précision". Auparavant, la compétition sur la puissance de calcul et le récit du "or numérique" dominaient le marché. Mais maintenant, avec la maturité du mécanisme PoS d'Ethereum, le centre d'intérêt de l'industrie se tourne vers l'efficacité du capital, la durabilité environnementale et les rendements prévisibles. Les innovations financières telles que les dérivés de staking liquide (LSDs) ont encore débloqué la liquidité des actifs, favorisant la profonde intégration de l'écosystème DeFi et l'expansion infinie des cas d'utilisation.
Envisageant l'avenir, l'industrie de la cryptographie continuera de se concentrer sur la résonance entre efficacité, durabilité et conformité. L'innovation technologique continuera de réduire la consommation d'énergie, d'améliorer la vitesse des transactions et l'évolutivité. Parallèlement, alors que les régulateurs clarifient progressivement les activités telles que le staking, la confiance des investisseurs institutionnels sera encore renforcée. Le pari audacieux de Bit Digital est une concentration de ces forces macro sur le plan micro. Son succès ou son échec concerne non seulement le destin d'une entreprise, mais fournira également des expériences et des éclaircissements précieux sur la manière dont l'ensemble du domaine des actifs numériques peut s'adapter, innover et réussir à long terme dans un marché en constante évolution.