De jouet de geek à chouchou de Wall Street, comment la Finance décentralisée transforme le paysage financier
Au cours des dernières années, la finance décentralisée ( Finance décentralisée ) est devenue un sujet brûlant dans le monde financier. Des "petits jouets" initialement construits par des geeks sur Ethereum, au domaine émergent qui attire désormais l'attention des grands noms de la finance traditionnelle de Wall Street, la DeFi a connu une transformation époustouflante.
En examinant la période de 2020 à 2021, le marché de la Finance décentralisée a connu une croissance explosive. Le volume total des fonds verrouillés (TVL) est passé de quelques milliards de dollars à un sommet de 178 milliards de dollars. Certains protocoles aux noms originaux tels qu'un certain DEX, une certaine plateforme de prêt, sont devenus instantanément des projets phares dans le monde de la cryptographie.
Cependant, pour la plupart des investisseurs ordinaires, la Finance décentralisée reste un domaine plein de défis. Les opérations complexes de portefeuille, les contrats intelligents difficiles à comprendre et les fréquents événements de piratage découragent de nombreuses personnes. Les données montrent que même pendant la période la plus chaude de la Finance décentralisée, la part des institutions financières traditionnelles réellement entrées sur le marché est de moins de 5 %. Bien que les investisseurs soient intéressés, ils n'ont pas pu agir en raison de divers obstacles.
Dans ce contexte, un nouvel outil a vu le jour - l'ETF décentralisé ( DeETF ). Il allie les avantages des ETF traditionnels et de la technologie blockchain, préservant à la fois la commodité et la réglementation des fonds traditionnels, tout en prenant en compte le potentiel de forte croissance des actifs DeFi. Le DeETF est comme un pont, d'un côté reliant le nouveau continent DeFi à haute barrière d'entrée, et de l'autre, un large éventail d'investisseurs familiers avec les produits financiers traditionnels.
L'évolution des DeETF peut être grossièrement divisée en plusieurs étapes :
Exploration précoce (2017-2019)
Cette étape est principalement menée par des projets pionniers sur Ethereum tels qu'un projet de stablecoin et une plateforme de prêt, entre autres. Bien que l'échelle de l'écosystème soit limitée, le modèle innovant de finance décentralisée a suscité l'attention dans le milieu des geeks. À la fin de 2019, la TVL de la DeFi approchait les 600 millions de dollars. Pendant ce temps, certaines institutions financières traditionnelles, réactives, commencent également à s'intéresser à la technologie blockchain, mais sont limitées par la complexité technologique et ne peuvent pas vraiment participer.
Explosion du marché et formation du concept(2020-2021)
L'épidémie de 2020 a entraîné un afflux massif de fonds sur le marché des cryptomonnaies, et la Finance décentralisée a connu une croissance explosive. La valeur totale verrouillée est passée de 1 milliard de dollars à 178 milliards de dollars. De nouveaux modèles tels que le minage de liquidités et les fermes de rendement émergent sans cesse, mais cela a également mis en évidence d'énormes barrières à l'entrée pour les utilisateurs.
Dans ce contexte, certaines entreprises financières traditionnelles saisissent l'opportunité. Par exemple, une société canadienne cotée en bourse a décidé de se transformer, lançant des produits financiers qui suivent les principaux protocoles de Finance décentralisée, permettant aux utilisateurs de participer à la Finance décentralisée aussi facilement que d'acheter et de vendre des actions. Cela marque la naissance officielle du concept "DeETF". En même temps, les plateformes décentralisées commencent également à essayer de gérer des portefeuilles d'ETF avec des contrats intelligents.
Réorganisation du marché et maturité des modèles(2022-2023)
Une série d'événements imprévus au début de 2022 a presque détruit la confiance des investisseurs, le TVL du marché DeFi passant de 178 milliards de dollars à 40 milliards de dollars. Mais la crise a également engendré des opportunités, propulsant le développement et la maturation des DeETF. Deux principaux modèles se sont progressivement formés :
Renforcement des canaux financiers traditionnels : les institutions élargissent leur gamme de produits, lancent davantage d'ETP plus robustes et les listent sur les bourses traditionnelles.
L'émergence de modèles décentralisés sur la chaîne : certaines plateformes réalisent directement la gestion d'actifs et le trading de portefeuille via des contrats intelligents, sans besoin de conservation centralisée.
Ces deux modes de développement parallèles rendent le secteur DeETF progressivement plus clair.
Les avantages et défis de DeETF
DeETF présente les avantages suivants :
Facilité d'utilisation, réduction considérable des barrières à l'entrée
Investissement plus transparent et flexible
Aide à la gestion des risques et à la diversification des investissements
Mais elle fait également face à des défis :
Environnement réglementaire incertain
Risques de sécurité des contrats intelligents
Malgré ces défis, le DeETF est considéré comme l'une des innovations importantes du marché financier futur. Il floute les frontières entre l'investissement traditionnel et le marché des cryptomonnaies, rendant la gestion des actifs plus démocratique et intelligente.
Émergence de nouveaux projets, la course DeETF s'épanouit
De la mode unique à l'exploration multiple
Après 2023, DeETF entre dans la phase de "floraison" et évolue selon deux chemins :
Chemin financier traditionnel : émettre des ETP par le biais d'échanges réglementés, enrichir les catégories d'actifs de Finance décentralisée.
Plateforme décentralisée purement sur la chaîne : les utilisateurs n'ont besoin que d'un portefeuille cryptographique pour créer, échanger et gérer eux-mêmes leur portefeuille d'actifs.
Dans le domaine des portefeuilles d'actifs natifs sur la blockchain, certaines plateformes deviennent des pionnières exploratrices. Par exemple, une certaine plateforme prend en charge des stratégies de portefeuille multi-thèmes, offrant aux utilisateurs une expérience de produit ETF "achat en un clic + traçable".
En ce qui concerne les voies institutionnelles, en plus des entreprises financières traditionnelles, certains leaders du RWA tokenisent également les actifs financiers traditionnels de manière conforme et attirent des investisseurs du marché primaire.
Ces plateformes proposent le concept de "trading 24/7, sans intermédiaire, assemblage autonome par les utilisateurs", brisant ainsi les limites des ETF traditionnels. Les données montrent qu'à la fin de 2024, le nombre de portefeuilles ETF en chaîne actifs sur une certaine plateforme a dépassé 1200, avec une valeur totale verrouillée atteignant des dizaines de millions de dollars.
Nouvelle tendance des portefeuilles d'actifs intelligents
Le secteur des DeETF a évolué de "compositions libres" à "achat d'un portefeuille prédéfini en un clic". Cependant, il reste encore peu de projets qui confient réellement la "stratégie de portefeuille" à des algorithmes pour un traitement automatisé.
Un nouveau projet émergent tente de rendre le DeETF plus "intelligent". Il a construit un système de recommandation de répartition d'actifs piloté par l'IA. Les utilisateurs n'ont qu'à entrer leurs besoins, et le système génère automatiquement des portefeuilles recommandés sur la base des données en chaîne. Ce concept est similaire aux services de conseil en investissement intelligent dans la finance traditionnelle, mais il a été transféré sur la chaîne et gère la logique des actifs au niveau des contrats.
Ce projet choisit de fonctionner sur une blockchain publique haute performance, réduisant considérablement les coûts d'utilisation. En termes de sécurité des combinaisons, les contrats intelligents prennent en charge la transparence totale en ligne, évitant ainsi la "configuration en boîte noire". Il met l'accent sur l'expérience "déploiement autonome + recommandations de combinaisons par IA", résolvant à la fois le problème de ceux qui "ne savent pas investir" et préservant le contrôle des actifs.
Ces types de produits pourraient représenter la direction dans laquelle la plateforme DeETF passe d'un "outil structurel" à un "assistant intelligent de recherche d'investissement".
Évolution des forks dans le domaine DeETF
Avec l'évolution des besoins des utilisateurs, passant d'un accent sur le trading à la gestion de portefeuilles, la voie DeETF se divise progressivement en plusieurs lignes de développement :
Mettre l'accent sur la configuration autonome des utilisateurs et la combinaison libre
Lancement de produits ETF thématiques sur la chaîne
Se concentrer sur des produits d'indices standard
Exploration de la conformité destinée aux détaillants et aux institutions
Du point de vue de l'interaction utilisateur, l'ensemble du secteur commence à se tourner vers une expérience de répartition d'actifs plus intelligente et automatisée. Certaines plateformes tentent d'introduire des modèles d'IA ou des moteurs de règles, générant dynamiquement des suggestions de répartition en fonction des objectifs des utilisateurs et des données on-chain.
Ces différentes voies, bien qu'encore à un stade précoce, montrent que de plus en plus de plateformes DeETF passent de "simple outil" à "prestataire de services stratégiques", reflétant l'évolution du secteur de la gestion des actifs cryptographiques vers une simplification et une réduction des barrières professionnelles.
Conclusion : DeETF redessine l'avenir de la gestion d'actifs sur chaîne
En examinant l'évolution de la Finance décentralisée, nous pouvons voir une ligne directrice claire : des premiers essais de contrats intelligents à la construction de protocoles de trading et de prêt ouverts, jusqu'à provoquer des mouvements de capitaux à grande échelle, la Finance décentralisée a accompli en quelques années ce que la finance traditionnelle a mis des décennies à réaliser. Aujourd'hui, les DeETF, en tant que "version améliorée de l'expérience utilisateur" de la Finance décentralisée, s'efforcent de réduire encore les barrières et de favoriser la généralisation.
Les données montrent que le marché de la Finance décentralisée devrait passer de 32,36 milliards de dollars en 2025 à environ 1 558 milliards de dollars en 2034, avec un taux de croissance annuel composé de 53,8 %. Cela signifie que dans les 5 prochaines années, le DeETF pourrait devenir l'un des scénarios d'application les plus importants pour la gestion d'actifs sur la chaîne.
Actuellement, nous avons déjà vu différents types d'explorateurs : des entreprises issues de la finance traditionnelle qui émettent des produits ETP crypto plus conformes ; des plateformes qui s'en tiennent à l'autonomie sur la chaîne, mettant l'accent sur la liberté de combinaison et la transparence totale ; et de nouvelles forces qui introduisent la construction de portefeuilles assistée par l'IA, tentant de rendre la gestion des actifs sur la chaîne réellement "intelligente et personnalisée".
Si les premiers DeFi ont résolu la question "peut-on décentraliser la finance", les DeETF d'aujourd'hui s'attaquent à la question "comment la finance décentralisée peut-elle être accessible et bénéfique pour un plus grand nombre de personnes". La gestion d'actifs sur blockchain à l'avenir devrait devenir une compétence maîtrisable par tout investisseur ordinaire.
Depuis les premiers projets décentralisés jusqu'à la plateforme intelligente DeETF d'aujourd'hui, chaque progrès est un renouvellement des idéaux de liberté financière, de transparence et d'inclusivité. DeETF redéfinit la gestion des actifs en chaîne, insufflant une nouvelle imagination dans ce domaine. Cette histoire est loin d'être terminée, mais l'avenir est lentement en train de se former.
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LiquidityWizard
· 08-12 20:55
en fait, ces chiffres de tvl sont statistiquement insignifiants par rapport à tradfi... il faut de meilleures métriques ajustées au risque, à vrai dire
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GasWaster
· 08-11 00:09
Jouer à DeFi, c'est un peu comme jouer à des jeux. En y repensant, c'est plutôt excitant.
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FUDwatcher
· 08-10 17:59
Rire à mourir, maintenant ceux qui parlent de Finance décentralisée ce sont de grandes institutions et des pigeons.
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MentalWealthHarvester
· 08-10 05:31
TVL ? C'est encore le temps des faux-semblants.
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BlockchainArchaeologist
· 08-10 05:31
TVL a encore atteint son sommet, chute.
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OnchainArchaeologist
· 08-10 05:30
J'aimerais vraiment revenir à l'été de l'an 2020.
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DarkPoolWatcher
· 08-10 05:30
La TVL n'est qu'une bulle éphémère !
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ShadowStaker
· 08-10 05:26
le defi a encore besoin d'une meilleure optimisation mev honnêtement... les costumes de wallstreet ne nous sauveront pas
Finance décentralisée演化之路：从极客玩具到智能ETF 资产管理新纪元
De jouet de geek à chouchou de Wall Street, comment la Finance décentralisée transforme le paysage financier
Au cours des dernières années, la finance décentralisée ( Finance décentralisée ) est devenue un sujet brûlant dans le monde financier. Des "petits jouets" initialement construits par des geeks sur Ethereum, au domaine émergent qui attire désormais l'attention des grands noms de la finance traditionnelle de Wall Street, la DeFi a connu une transformation époustouflante.
En examinant la période de 2020 à 2021, le marché de la Finance décentralisée a connu une croissance explosive. Le volume total des fonds verrouillés (TVL) est passé de quelques milliards de dollars à un sommet de 178 milliards de dollars. Certains protocoles aux noms originaux tels qu'un certain DEX, une certaine plateforme de prêt, sont devenus instantanément des projets phares dans le monde de la cryptographie.
Cependant, pour la plupart des investisseurs ordinaires, la Finance décentralisée reste un domaine plein de défis. Les opérations complexes de portefeuille, les contrats intelligents difficiles à comprendre et les fréquents événements de piratage découragent de nombreuses personnes. Les données montrent que même pendant la période la plus chaude de la Finance décentralisée, la part des institutions financières traditionnelles réellement entrées sur le marché est de moins de 5 %. Bien que les investisseurs soient intéressés, ils n'ont pas pu agir en raison de divers obstacles.
Dans ce contexte, un nouvel outil a vu le jour - l'ETF décentralisé ( DeETF ). Il allie les avantages des ETF traditionnels et de la technologie blockchain, préservant à la fois la commodité et la réglementation des fonds traditionnels, tout en prenant en compte le potentiel de forte croissance des actifs DeFi. Le DeETF est comme un pont, d'un côté reliant le nouveau continent DeFi à haute barrière d'entrée, et de l'autre, un large éventail d'investisseurs familiers avec les produits financiers traditionnels.
L'évolution des DeETF peut être grossièrement divisée en plusieurs étapes :
Exploration précoce (2017-2019)
Cette étape est principalement menée par des projets pionniers sur Ethereum tels qu'un projet de stablecoin et une plateforme de prêt, entre autres. Bien que l'échelle de l'écosystème soit limitée, le modèle innovant de finance décentralisée a suscité l'attention dans le milieu des geeks. À la fin de 2019, la TVL de la DeFi approchait les 600 millions de dollars. Pendant ce temps, certaines institutions financières traditionnelles, réactives, commencent également à s'intéresser à la technologie blockchain, mais sont limitées par la complexité technologique et ne peuvent pas vraiment participer.
Explosion du marché et formation du concept(2020-2021)
L'épidémie de 2020 a entraîné un afflux massif de fonds sur le marché des cryptomonnaies, et la Finance décentralisée a connu une croissance explosive. La valeur totale verrouillée est passée de 1 milliard de dollars à 178 milliards de dollars. De nouveaux modèles tels que le minage de liquidités et les fermes de rendement émergent sans cesse, mais cela a également mis en évidence d'énormes barrières à l'entrée pour les utilisateurs.
Dans ce contexte, certaines entreprises financières traditionnelles saisissent l'opportunité. Par exemple, une société canadienne cotée en bourse a décidé de se transformer, lançant des produits financiers qui suivent les principaux protocoles de Finance décentralisée, permettant aux utilisateurs de participer à la Finance décentralisée aussi facilement que d'acheter et de vendre des actions. Cela marque la naissance officielle du concept "DeETF". En même temps, les plateformes décentralisées commencent également à essayer de gérer des portefeuilles d'ETF avec des contrats intelligents.
Réorganisation du marché et maturité des modèles(2022-2023)
Une série d'événements imprévus au début de 2022 a presque détruit la confiance des investisseurs, le TVL du marché DeFi passant de 178 milliards de dollars à 40 milliards de dollars. Mais la crise a également engendré des opportunités, propulsant le développement et la maturation des DeETF. Deux principaux modèles se sont progressivement formés :
Renforcement des canaux financiers traditionnels : les institutions élargissent leur gamme de produits, lancent davantage d'ETP plus robustes et les listent sur les bourses traditionnelles.
L'émergence de modèles décentralisés sur la chaîne : certaines plateformes réalisent directement la gestion d'actifs et le trading de portefeuille via des contrats intelligents, sans besoin de conservation centralisée.
Ces deux modes de développement parallèles rendent le secteur DeETF progressivement plus clair.
Les avantages et défis de DeETF
DeETF présente les avantages suivants :
Mais elle fait également face à des défis :
Malgré ces défis, le DeETF est considéré comme l'une des innovations importantes du marché financier futur. Il floute les frontières entre l'investissement traditionnel et le marché des cryptomonnaies, rendant la gestion des actifs plus démocratique et intelligente.
Émergence de nouveaux projets, la course DeETF s'épanouit
De la mode unique à l'exploration multiple
Après 2023, DeETF entre dans la phase de "floraison" et évolue selon deux chemins :
Chemin financier traditionnel : émettre des ETP par le biais d'échanges réglementés, enrichir les catégories d'actifs de Finance décentralisée.
Plateforme décentralisée purement sur la chaîne : les utilisateurs n'ont besoin que d'un portefeuille cryptographique pour créer, échanger et gérer eux-mêmes leur portefeuille d'actifs.
Dans le domaine des portefeuilles d'actifs natifs sur la blockchain, certaines plateformes deviennent des pionnières exploratrices. Par exemple, une certaine plateforme prend en charge des stratégies de portefeuille multi-thèmes, offrant aux utilisateurs une expérience de produit ETF "achat en un clic + traçable".
En ce qui concerne les voies institutionnelles, en plus des entreprises financières traditionnelles, certains leaders du RWA tokenisent également les actifs financiers traditionnels de manière conforme et attirent des investisseurs du marché primaire.
Ces plateformes proposent le concept de "trading 24/7, sans intermédiaire, assemblage autonome par les utilisateurs", brisant ainsi les limites des ETF traditionnels. Les données montrent qu'à la fin de 2024, le nombre de portefeuilles ETF en chaîne actifs sur une certaine plateforme a dépassé 1200, avec une valeur totale verrouillée atteignant des dizaines de millions de dollars.
Nouvelle tendance des portefeuilles d'actifs intelligents
Le secteur des DeETF a évolué de "compositions libres" à "achat d'un portefeuille prédéfini en un clic". Cependant, il reste encore peu de projets qui confient réellement la "stratégie de portefeuille" à des algorithmes pour un traitement automatisé.
Un nouveau projet émergent tente de rendre le DeETF plus "intelligent". Il a construit un système de recommandation de répartition d'actifs piloté par l'IA. Les utilisateurs n'ont qu'à entrer leurs besoins, et le système génère automatiquement des portefeuilles recommandés sur la base des données en chaîne. Ce concept est similaire aux services de conseil en investissement intelligent dans la finance traditionnelle, mais il a été transféré sur la chaîne et gère la logique des actifs au niveau des contrats.
Ce projet choisit de fonctionner sur une blockchain publique haute performance, réduisant considérablement les coûts d'utilisation. En termes de sécurité des combinaisons, les contrats intelligents prennent en charge la transparence totale en ligne, évitant ainsi la "configuration en boîte noire". Il met l'accent sur l'expérience "déploiement autonome + recommandations de combinaisons par IA", résolvant à la fois le problème de ceux qui "ne savent pas investir" et préservant le contrôle des actifs.
Ces types de produits pourraient représenter la direction dans laquelle la plateforme DeETF passe d'un "outil structurel" à un "assistant intelligent de recherche d'investissement".
Évolution des forks dans le domaine DeETF
Avec l'évolution des besoins des utilisateurs, passant d'un accent sur le trading à la gestion de portefeuilles, la voie DeETF se divise progressivement en plusieurs lignes de développement :
Du point de vue de l'interaction utilisateur, l'ensemble du secteur commence à se tourner vers une expérience de répartition d'actifs plus intelligente et automatisée. Certaines plateformes tentent d'introduire des modèles d'IA ou des moteurs de règles, générant dynamiquement des suggestions de répartition en fonction des objectifs des utilisateurs et des données on-chain.
Ces différentes voies, bien qu'encore à un stade précoce, montrent que de plus en plus de plateformes DeETF passent de "simple outil" à "prestataire de services stratégiques", reflétant l'évolution du secteur de la gestion des actifs cryptographiques vers une simplification et une réduction des barrières professionnelles.
Conclusion : DeETF redessine l'avenir de la gestion d'actifs sur chaîne
En examinant l'évolution de la Finance décentralisée, nous pouvons voir une ligne directrice claire : des premiers essais de contrats intelligents à la construction de protocoles de trading et de prêt ouverts, jusqu'à provoquer des mouvements de capitaux à grande échelle, la Finance décentralisée a accompli en quelques années ce que la finance traditionnelle a mis des décennies à réaliser. Aujourd'hui, les DeETF, en tant que "version améliorée de l'expérience utilisateur" de la Finance décentralisée, s'efforcent de réduire encore les barrières et de favoriser la généralisation.
Les données montrent que le marché de la Finance décentralisée devrait passer de 32,36 milliards de dollars en 2025 à environ 1 558 milliards de dollars en 2034, avec un taux de croissance annuel composé de 53,8 %. Cela signifie que dans les 5 prochaines années, le DeETF pourrait devenir l'un des scénarios d'application les plus importants pour la gestion d'actifs sur la chaîne.
Actuellement, nous avons déjà vu différents types d'explorateurs : des entreprises issues de la finance traditionnelle qui émettent des produits ETP crypto plus conformes ; des plateformes qui s'en tiennent à l'autonomie sur la chaîne, mettant l'accent sur la liberté de combinaison et la transparence totale ; et de nouvelles forces qui introduisent la construction de portefeuilles assistée par l'IA, tentant de rendre la gestion des actifs sur la chaîne réellement "intelligente et personnalisée".
Si les premiers DeFi ont résolu la question "peut-on décentraliser la finance", les DeETF d'aujourd'hui s'attaquent à la question "comment la finance décentralisée peut-elle être accessible et bénéfique pour un plus grand nombre de personnes". La gestion d'actifs sur blockchain à l'avenir devrait devenir une compétence maîtrisable par tout investisseur ordinaire.
Depuis les premiers projets décentralisés jusqu'à la plateforme intelligente DeETF d'aujourd'hui, chaque progrès est un renouvellement des idéaux de liberté financière, de transparence et d'inclusivité. DeETF redéfinit la gestion des actifs en chaîne, insufflant une nouvelle imagination dans ce domaine. Cette histoire est loin d'être terminée, mais l'avenir est lentement en train de se former.