Interprétation du Livre blanc de l'Autorité monétaire de Singapour « Global Layer 1 - La couche de base des réseaux financiers »
Introduction
L'initiative de la première couche mondiale (GL1) vise à explorer le développement d'une infrastructure de registre partagé multifonctionnelle basée sur la technologie de registre distribué (DLT) pour l'industrie financière. Sa vision est de permettre aux institutions financières réglementées de déployer des applications d'actifs numériques intrinsèquement interopérables sur cette infrastructure de registre partagé à travers les juridictions. Ces applications seront gérées par des normes d'actifs universelles, des contrats intelligents et des technologies d'identité numérique. L'établissement d'une infrastructure de registre partagé libérera la liquidité dispersée à plusieurs endroits et permettra aux institutions financières de collaborer plus efficacement. Les institutions financières peuvent élargir les services offerts aux clients tout en réduisant les coûts de construction d'infrastructures internes.
Le point central de GL1 est de fournir une infrastructure de registre partagé aux institutions financières, afin de développer, déployer et utiliser des applications adaptées à la chaîne de valeur du secteur financier, telles que l'émission, la distribution, le trading et le règlement, la conservation, les services d'actifs et les paiements. Cela peut renforcer les paiements transfrontaliers ainsi que la distribution et le règlement transfrontaliers des instruments des marchés des capitaux. La création d'alliances d'institutions financières utilisant la DLT pour des cas d'utilisation spécifiques (, comme les paiements transfrontaliers ), n'est pas un nouveau développement. Le potentiel transformateur de l'approche unique de GL1 réside dans le développement d'une infrastructure de registre partagé pouvant être utilisée pour différents cas d'utilisation et capable de soutenir des transactions combinables impliquant divers actifs financiers et applications, tout en respectant les exigences réglementaires.
En exploitant les capacités d'un écosystème financier plus large, les institutions financières peuvent offrir des services plus riches et plus variés aux utilisateurs finaux et les amener sur le marché plus rapidement. L'infrastructure de registre partagé de GL1 permettra aux institutions financières de construire et de déployer des applications composites, en tirant parti des capacités d'autres fournisseurs d'applications. Cela peut se traduire par une modélisation programmatique et l'exécution de protocoles financiers de niveau institutionnel pour les échanges de devises et le règlement. Cela peut à son tour améliorer l'interaction entre les devises et les actifs numériques, permettant la livraison synchronisée d'actifs numériques et autres pour les paiements (DvP) et le règlement des échanges de devises pour les paiements (PvP). En outre, cela peut soutenir la livraison contre paiement pour le paiement (DvPvP), c'est-à-dire que la chaîne de règlement peut être composée d'un ensemble de transferts de monnaies et d'actifs synchronisés.
Cet article présente l'initiative GL1 et discute du rôle de l'infrastructure de registre partagé, qui sera conforme aux réglementations applicables et gérée par des normes, principes et pratiques techniques universels, permettant aux institutions financières réglementées de déployer des actifs à travers les juridictions. La participation des parties prenantes du secteur public et privé est essentielle pour garantir que l'infrastructure de registre partagé soit établie conformément aux exigences réglementaires pertinentes et aux normes internationales, tout en répondant aux besoins du marché.
Contexte et motivation
Les infrastructures traditionnelles qui soutiennent les marchés financiers mondiaux ont été développées il y a des décennies, ce qui a conduit à des bases de données isolées, à des protocoles de communication différents et aux coûts élevés associés à la maintenance de systèmes propriétaires et d'intégrations sur mesure. Bien que les marchés financiers mondiaux restent solides et résilients, la demande du secteur est devenue plus complexe et à grande échelle. Une simple mise à niveau progressive des infrastructures financières existantes peut ne pas suffire à suivre le rythme de la complexité et du changement.
Ainsi, les institutions financières se tournent vers des technologies telles que la technologie de registre distribué ( DLT ), car elle offre un potentiel d'infrastructure de marché modernisée et de modèles plus automatisés et rentables. Il convient de noter que les participants de l'industrie ont chacun lancé leurs propres programmes d'actifs numériques. Cependant, ils ont choisi différentes technologies et fournisseurs pour leurs programmes respectifs, ce qui limite l'interopérabilité.
Les limitations de l'interopérabilité entre les systèmes ont conduit à une fragmentation du marché, la liquidité étant piégée entre différents lieux en raison d'infrastructures incompatibles. Détenir de la liquidité dans différents lieux peut augmenter les coûts d'opportunité et de capital. De plus, l'explosion des infrastructures diverses et le manque de classifications et de normes mondialement reconnues pour les actifs numériques et les DLT augmentent les coûts d'adoption, car les institutions financières doivent investir et soutenir différents types de technologies.
Pour réaliser des transactions transfrontalières sans couture et tirer pleinement parti de la valeur de la DLT, il est nécessaire de concevoir une infrastructure conforme autour de l'ouverture et de l'interopérabilité. Les fournisseurs d'infrastructure doivent également comprendre les lois et règlements applicables liés à l'émission et au transfert d'actifs financiers, ainsi que le traitement réglementaire des produits créés dans différentes structures.
Le dernier document de travail de la Banque des règlements internationaux explique la vision de "l'internet financier" (Finternet) et du "grand livre unifié" (Unified Ledger), soutenant davantage l'actif et son rôle dans des applications telles que les paiements transfrontaliers et le règlement des titres. Si elle est bien gérée, un écosystème financier ouvert et interconnecté peut améliorer l'accès aux services financiers et l'efficacité grâce à une meilleure intégration des processus financiers.
Bien que les expériences et les projets pilotes sur l'actif aient progressé de manière satisfaisante, le manque de réseaux financiers et d'infrastructures techniques adaptés pour que les institutions financières exécutent des transactions d'actifs numériques limite leur capacité à déployer des actifs à l'échelle commerciale. Par conséquent, la participation au marché des actifs et les opportunités de transactions secondaires restent relativement faibles par rapport aux marchés traditionnels.
Le paragraphe suivant discutera de deux modèles de réseau couramment utilisés par les institutions financières aujourd'hui, ainsi qu'un troisième modèle qui combine l'ouverture du modèle 1 et les mesures de protection du modèle 2.
Modèle 1 : Blockchain publique sans autorisation
Actuellement, les blockchains publiques sans autorisation attirent de nombreuses applications et utilisateurs, car elles sont conçues pour être ouvertes et accessibles à toutes les parties. Essentiellement, elles ressemblent à Internet, un réseau public capable de croître de manière exponentielle, car aucune approbation n'est nécessaire avant de participer au réseau. Par conséquent, les blockchains publiques sans autorisation présentent un potentiel d'effets de réseau significatifs. En s'appuyant sur une infrastructure partagée et ouverte, les développeurs peuvent tirer parti des capacités existantes sans avoir à reconstruire une infrastructure similaire.
Les réseaux publics sans autorisation n'ont initialement pas été conçus pour des activités réglementées. Ils sont essentiellement autonomes et décentralisés. Aucune entité juridique n'est responsable de ces réseaux, et il n'existe pas d'accords de niveau de service exécutables pour la performance et la résilience (SLAs)(, y compris l'atténuation des risques réseau ), et il y a un manque de certitude et de garanties en matière de traitement des transactions.
En raison d'un manque de responsabilité claire, de l'anonymat des fournisseurs de services et de l'absence d'accords de niveau de service, ces réseaux ne peuvent pas être utilisés par des institutions financières réglementées sans mesures de protection et de contrôle supplémentaires. De plus, les considérations juridiques et les directives générales concernant l'utilisation de telles blockchains ne sont pas encore claires. Ces facteurs rendent difficile l'utilisation de ces technologies par les institutions financières réglementées.
Modèle 2 : Blockchain à permission privée
Certaines institutions financières ont déterminé que les blockchains publiques sans permission existantes ne répondent pas à leurs besoins. Par conséquent, de nombreuses institutions financières choisissent de créer des réseaux privés à permission indépendants et leurs écosystèmes.
Ces réseaux privés autorisés contiennent des caractéristiques techniques qui leur permettent de mettre en œuvre des règles, des procédures et des contrats intelligents conformément aux lois et réglementations applicables. Ils sont également conçus pour garantir la résilience du réseau face à des comportements malveillants.
Cependant, l'augmentation des réseaux privés et autorisés, s'ils ne peuvent pas interopérer entre eux, pourrait entraîner une plus grande fragmentation de la liquidité des marchés de capitaux à long terme. Si cela n'est pas résolu, la fragmentation réduira les effets de réseau sur les marchés financiers et pourrait entraîner des frictions pour les participants au marché, telles que l'inaccessibilité, des exigences de liquidité accrues en raison de la séparation des pools de liquidité, et l'arbitrage des prix entre les réseaux.
Modèle 3 : blockchain sous licence publique
Le réseau public autorisé permet à toute entité répondant aux conditions de participation de participer, mais les types d'activités que les participants peuvent réaliser sur le réseau sont limités. Un réseau public autorisé opéré par des institutions financières pour le secteur des services financiers peut réaliser les avantages d'un réseau ouvert et accessible, tout en minimisant les risques et les préoccupations.
Un tel réseau sera construit sur des principes d'ouverture et d'accessibilité similaires à ceux de l'internet public, mais intégrera des mesures de protection pour agir en tant que réseau d'échange de valeur. Par exemple, les règles de gestion du réseau peuvent être limitées à des institutions financières réglementées devenant membres. Les transactions peuvent être complétées par des technologies améliorant la confidentialité telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance et le chiffrement homomorphe. Bien que les concepts de réseaux publics et autorisés ne soient pas nouveaux, un tel réseau proposé à grande échelle par des institutions financières réglementées n'a pas encore d'antécédents.
L'initiative GL1 explorera et considérera divers modèles de réseau, y compris le concept d'infrastructure de licence publique dans le contexte des exigences réglementaires pertinentes. Par exemple, les institutions financières réglementées peuvent exploiter des nœuds GL1, et les participants de la plateforme GL1 seront soumis à des vérifications de connaissance du client (KYC). Les sections suivantes décriront comment GL1 fonctionne en pratique.
L'initiative GL1 vise à promouvoir le développement d'une infrastructure de couche partagée, destinée à héberger des actifs financiers et des applications financières le long de la chaîne de valeur financière.
L'infrastructure de GL1 sera impartiale envers les types d'actifs; elle soutiendra les actifs et les monnaies émis par des utilisateurs du réseau (, tels que des institutions financières réglementées ), dans différentes juridictions et différentes dénominations monétaires. Cela peut simplifier les processus de traitement, soutenir les transferts de fonds transfrontaliers automatiques et instantanés, et faciliter les opérations de change ( FX ) et le règlement des titres basés sur des conditions prédéfinies.
Cette infrastructure sera développée par des institutions financières pour l'industrie des services financiers et servira de plateforme offrant les fonctionnalités suivantes :
Synchronisation entre les applications
Combinabilité
Protection de la vie privée
Compatibilité des applications intrinsèques avec les actifs déjà déployés et/ou émis sur l'infrastructure
La société d'exploitation GL1 agira en tant que fournisseur de technologie et fournisseur d'infrastructure publique à travers les marchés et les juridictions. Afin de favoriser le développement d'un écosystème de solutions, GL1 soutiendra également les institutions financières réglementées dans la construction, l'exploitation et le déploiement d'applications sur une infrastructure numérique commune couvrant les éléments suivants :
Cycle de vie des transactions ( émission primaire, transactions, règlement, paiement, gestion des garanties, actions de l'entreprise, etc. )
Émission et négociation de différents types d'actifs ( tels que, liquidités, titres, actifs alternatifs )
Objectifs clés
Pour réaliser la vision de créer des solutions de liquidation et de règlement plus efficaces, et débloquer de nouveaux modèles commerciaux grâce à des caractéristiques de programmation et de combinaison, l'initiative GL1 mettra l'accent sur les aspects suivants :
a) prend en charge la création de réseaux multi-fonctionnels.
b) permet le déploiement de diverses applications allant des paiements, du financement à la négociation de niveau secondaire.
c) Fournit une infrastructure pour héberger et exécuter des transactions impliquant des actifs, les actifs étant des représentations numériques de valeur ou de droits, pouvant être transférées et stockées électroniquement. Les actifs peuvent être des actifs de différentes catégories ( tels que des actions, des titres de créance, des parts de fonds, etc. ) ou des monnaies ( telles que la monnaie des banques commerciales, la monnaie des banques centrales ).
d) Encourager l'élaboration et l'établissement de principes, de politiques et de normes universellement reconnus au niveau international, afin de garantir l'interopérabilité des actifs et des applications développés sur GL1 entre les différents réseaux.
Principes de conception
Afin de répondre aux besoins du secteur financier avec le service GL1, l'infrastructure numérique de base de GL1 sera développée selon une série de principes suivants:
Ouvert et basé sur des normes : les spécifications techniques seront publiées et ouvertes, permettant aux membres de construire et déployer facilement des applications. Le cas échéant, des normes industrielles et des protocoles open source ( peuvent être utilisés pour les messages de paiement et ). Si des normes existantes n'ont pas encore été développées ou sont insuffisantes, des efforts appropriés seront faits pour s'assurer que le design est flexible et peut proposer ou intégrer des normes futures.
Conformité aux réglementations applicables et ouverture aux régulateurs : la plateforme GL1 se conformera aux lois et exigences réglementaires applicables. Les contrôles politiques dans des juridictions spécifiques doivent être développés au niveau de l'application, et non intégrés au sein de la plateforme GL1. Les exigences légales et réglementaires applicables aux membres ou aux utilisateurs finaux peuvent dépendre d'une analyse des applications commerciales, des services et de la localisation des membres ou des utilisateurs finaux.
Bonne gouvernance : Une gouvernance appropriée, des arrangements opérationnels, des accords et des règles clairs et transparents garantiront des limites claires en matière de responsabilité et d'imputabilité.
Neutralité : La conception doit empêcher la concentration ou l'accumulation de contrôle par une entité unique ou un groupe d'entités connexes ainsi que dans une zone géographique. Les décisions opérationnelles clés, y compris le choix technologique, seront basées sur les mérites techniques, au-delà de ( d'autres facteurs, et seront évaluées par les membres.
Équité commerciale : Les institutions financières doivent pouvoir rivaliser équitablement sur la plateforme GL1. La société d'exploitation de GL1 ne prendra pas de décisions visant à avantager injustement une institution financière par rapport à d'autres.
Accessible tant sur le plan fonctionnel qu'économique : les institutions financières répondant aux critères d'adhésion seront éligibles pour participer. Critères d'adhésion
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FomoAnxiety
· Il y a 10h
Les nouveaux jetons sont toujours un peu différents.
L'Autorité monétaire de Singapour explore l'infrastructure de registre partagé DLT pour construire un réseau financier mondial Layer 1
Interprétation du Livre blanc de l'Autorité monétaire de Singapour « Global Layer 1 - La couche de base des réseaux financiers »
Introduction
L'initiative de la première couche mondiale (GL1) vise à explorer le développement d'une infrastructure de registre partagé multifonctionnelle basée sur la technologie de registre distribué (DLT) pour l'industrie financière. Sa vision est de permettre aux institutions financières réglementées de déployer des applications d'actifs numériques intrinsèquement interopérables sur cette infrastructure de registre partagé à travers les juridictions. Ces applications seront gérées par des normes d'actifs universelles, des contrats intelligents et des technologies d'identité numérique. L'établissement d'une infrastructure de registre partagé libérera la liquidité dispersée à plusieurs endroits et permettra aux institutions financières de collaborer plus efficacement. Les institutions financières peuvent élargir les services offerts aux clients tout en réduisant les coûts de construction d'infrastructures internes.
Le point central de GL1 est de fournir une infrastructure de registre partagé aux institutions financières, afin de développer, déployer et utiliser des applications adaptées à la chaîne de valeur du secteur financier, telles que l'émission, la distribution, le trading et le règlement, la conservation, les services d'actifs et les paiements. Cela peut renforcer les paiements transfrontaliers ainsi que la distribution et le règlement transfrontaliers des instruments des marchés des capitaux. La création d'alliances d'institutions financières utilisant la DLT pour des cas d'utilisation spécifiques (, comme les paiements transfrontaliers ), n'est pas un nouveau développement. Le potentiel transformateur de l'approche unique de GL1 réside dans le développement d'une infrastructure de registre partagé pouvant être utilisée pour différents cas d'utilisation et capable de soutenir des transactions combinables impliquant divers actifs financiers et applications, tout en respectant les exigences réglementaires.
En exploitant les capacités d'un écosystème financier plus large, les institutions financières peuvent offrir des services plus riches et plus variés aux utilisateurs finaux et les amener sur le marché plus rapidement. L'infrastructure de registre partagé de GL1 permettra aux institutions financières de construire et de déployer des applications composites, en tirant parti des capacités d'autres fournisseurs d'applications. Cela peut se traduire par une modélisation programmatique et l'exécution de protocoles financiers de niveau institutionnel pour les échanges de devises et le règlement. Cela peut à son tour améliorer l'interaction entre les devises et les actifs numériques, permettant la livraison synchronisée d'actifs numériques et autres pour les paiements (DvP) et le règlement des échanges de devises pour les paiements (PvP). En outre, cela peut soutenir la livraison contre paiement pour le paiement (DvPvP), c'est-à-dire que la chaîne de règlement peut être composée d'un ensemble de transferts de monnaies et d'actifs synchronisés.
Cet article présente l'initiative GL1 et discute du rôle de l'infrastructure de registre partagé, qui sera conforme aux réglementations applicables et gérée par des normes, principes et pratiques techniques universels, permettant aux institutions financières réglementées de déployer des actifs à travers les juridictions. La participation des parties prenantes du secteur public et privé est essentielle pour garantir que l'infrastructure de registre partagé soit établie conformément aux exigences réglementaires pertinentes et aux normes internationales, tout en répondant aux besoins du marché.
Contexte et motivation
Les infrastructures traditionnelles qui soutiennent les marchés financiers mondiaux ont été développées il y a des décennies, ce qui a conduit à des bases de données isolées, à des protocoles de communication différents et aux coûts élevés associés à la maintenance de systèmes propriétaires et d'intégrations sur mesure. Bien que les marchés financiers mondiaux restent solides et résilients, la demande du secteur est devenue plus complexe et à grande échelle. Une simple mise à niveau progressive des infrastructures financières existantes peut ne pas suffire à suivre le rythme de la complexité et du changement.
Ainsi, les institutions financières se tournent vers des technologies telles que la technologie de registre distribué ( DLT ), car elle offre un potentiel d'infrastructure de marché modernisée et de modèles plus automatisés et rentables. Il convient de noter que les participants de l'industrie ont chacun lancé leurs propres programmes d'actifs numériques. Cependant, ils ont choisi différentes technologies et fournisseurs pour leurs programmes respectifs, ce qui limite l'interopérabilité.
Les limitations de l'interopérabilité entre les systèmes ont conduit à une fragmentation du marché, la liquidité étant piégée entre différents lieux en raison d'infrastructures incompatibles. Détenir de la liquidité dans différents lieux peut augmenter les coûts d'opportunité et de capital. De plus, l'explosion des infrastructures diverses et le manque de classifications et de normes mondialement reconnues pour les actifs numériques et les DLT augmentent les coûts d'adoption, car les institutions financières doivent investir et soutenir différents types de technologies.
Pour réaliser des transactions transfrontalières sans couture et tirer pleinement parti de la valeur de la DLT, il est nécessaire de concevoir une infrastructure conforme autour de l'ouverture et de l'interopérabilité. Les fournisseurs d'infrastructure doivent également comprendre les lois et règlements applicables liés à l'émission et au transfert d'actifs financiers, ainsi que le traitement réglementaire des produits créés dans différentes structures.
Le dernier document de travail de la Banque des règlements internationaux explique la vision de "l'internet financier" (Finternet) et du "grand livre unifié" (Unified Ledger), soutenant davantage l'actif et son rôle dans des applications telles que les paiements transfrontaliers et le règlement des titres. Si elle est bien gérée, un écosystème financier ouvert et interconnecté peut améliorer l'accès aux services financiers et l'efficacité grâce à une meilleure intégration des processus financiers.
Bien que les expériences et les projets pilotes sur l'actif aient progressé de manière satisfaisante, le manque de réseaux financiers et d'infrastructures techniques adaptés pour que les institutions financières exécutent des transactions d'actifs numériques limite leur capacité à déployer des actifs à l'échelle commerciale. Par conséquent, la participation au marché des actifs et les opportunités de transactions secondaires restent relativement faibles par rapport aux marchés traditionnels.
Le paragraphe suivant discutera de deux modèles de réseau couramment utilisés par les institutions financières aujourd'hui, ainsi qu'un troisième modèle qui combine l'ouverture du modèle 1 et les mesures de protection du modèle 2.
Modèle 1 : Blockchain publique sans autorisation
Actuellement, les blockchains publiques sans autorisation attirent de nombreuses applications et utilisateurs, car elles sont conçues pour être ouvertes et accessibles à toutes les parties. Essentiellement, elles ressemblent à Internet, un réseau public capable de croître de manière exponentielle, car aucune approbation n'est nécessaire avant de participer au réseau. Par conséquent, les blockchains publiques sans autorisation présentent un potentiel d'effets de réseau significatifs. En s'appuyant sur une infrastructure partagée et ouverte, les développeurs peuvent tirer parti des capacités existantes sans avoir à reconstruire une infrastructure similaire.
Les réseaux publics sans autorisation n'ont initialement pas été conçus pour des activités réglementées. Ils sont essentiellement autonomes et décentralisés. Aucune entité juridique n'est responsable de ces réseaux, et il n'existe pas d'accords de niveau de service exécutables pour la performance et la résilience (SLAs)(, y compris l'atténuation des risques réseau ), et il y a un manque de certitude et de garanties en matière de traitement des transactions.
En raison d'un manque de responsabilité claire, de l'anonymat des fournisseurs de services et de l'absence d'accords de niveau de service, ces réseaux ne peuvent pas être utilisés par des institutions financières réglementées sans mesures de protection et de contrôle supplémentaires. De plus, les considérations juridiques et les directives générales concernant l'utilisation de telles blockchains ne sont pas encore claires. Ces facteurs rendent difficile l'utilisation de ces technologies par les institutions financières réglementées.
Modèle 2 : Blockchain à permission privée
Certaines institutions financières ont déterminé que les blockchains publiques sans permission existantes ne répondent pas à leurs besoins. Par conséquent, de nombreuses institutions financières choisissent de créer des réseaux privés à permission indépendants et leurs écosystèmes.
Ces réseaux privés autorisés contiennent des caractéristiques techniques qui leur permettent de mettre en œuvre des règles, des procédures et des contrats intelligents conformément aux lois et réglementations applicables. Ils sont également conçus pour garantir la résilience du réseau face à des comportements malveillants.
Cependant, l'augmentation des réseaux privés et autorisés, s'ils ne peuvent pas interopérer entre eux, pourrait entraîner une plus grande fragmentation de la liquidité des marchés de capitaux à long terme. Si cela n'est pas résolu, la fragmentation réduira les effets de réseau sur les marchés financiers et pourrait entraîner des frictions pour les participants au marché, telles que l'inaccessibilité, des exigences de liquidité accrues en raison de la séparation des pools de liquidité, et l'arbitrage des prix entre les réseaux.
Modèle 3 : blockchain sous licence publique
Le réseau public autorisé permet à toute entité répondant aux conditions de participation de participer, mais les types d'activités que les participants peuvent réaliser sur le réseau sont limités. Un réseau public autorisé opéré par des institutions financières pour le secteur des services financiers peut réaliser les avantages d'un réseau ouvert et accessible, tout en minimisant les risques et les préoccupations.
Un tel réseau sera construit sur des principes d'ouverture et d'accessibilité similaires à ceux de l'internet public, mais intégrera des mesures de protection pour agir en tant que réseau d'échange de valeur. Par exemple, les règles de gestion du réseau peuvent être limitées à des institutions financières réglementées devenant membres. Les transactions peuvent être complétées par des technologies améliorant la confidentialité telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance et le chiffrement homomorphe. Bien que les concepts de réseaux publics et autorisés ne soient pas nouveaux, un tel réseau proposé à grande échelle par des institutions financières réglementées n'a pas encore d'antécédents.
L'initiative GL1 explorera et considérera divers modèles de réseau, y compris le concept d'infrastructure de licence publique dans le contexte des exigences réglementaires pertinentes. Par exemple, les institutions financières réglementées peuvent exploiter des nœuds GL1, et les participants de la plateforme GL1 seront soumis à des vérifications de connaissance du client (KYC). Les sections suivantes décriront comment GL1 fonctionne en pratique.
L'initiative GL1 vise à promouvoir le développement d'une infrastructure de couche partagée, destinée à héberger des actifs financiers et des applications financières le long de la chaîne de valeur financière.
L'infrastructure de GL1 sera impartiale envers les types d'actifs; elle soutiendra les actifs et les monnaies émis par des utilisateurs du réseau (, tels que des institutions financières réglementées ), dans différentes juridictions et différentes dénominations monétaires. Cela peut simplifier les processus de traitement, soutenir les transferts de fonds transfrontaliers automatiques et instantanés, et faciliter les opérations de change ( FX ) et le règlement des titres basés sur des conditions prédéfinies.
Cette infrastructure sera développée par des institutions financières pour l'industrie des services financiers et servira de plateforme offrant les fonctionnalités suivantes :
La société d'exploitation GL1 agira en tant que fournisseur de technologie et fournisseur d'infrastructure publique à travers les marchés et les juridictions. Afin de favoriser le développement d'un écosystème de solutions, GL1 soutiendra également les institutions financières réglementées dans la construction, l'exploitation et le déploiement d'applications sur une infrastructure numérique commune couvrant les éléments suivants :
Objectifs clés
Pour réaliser la vision de créer des solutions de liquidation et de règlement plus efficaces, et débloquer de nouveaux modèles commerciaux grâce à des caractéristiques de programmation et de combinaison, l'initiative GL1 mettra l'accent sur les aspects suivants :
a) prend en charge la création de réseaux multi-fonctionnels.
b) permet le déploiement de diverses applications allant des paiements, du financement à la négociation de niveau secondaire.
c) Fournit une infrastructure pour héberger et exécuter des transactions impliquant des actifs, les actifs étant des représentations numériques de valeur ou de droits, pouvant être transférées et stockées électroniquement. Les actifs peuvent être des actifs de différentes catégories ( tels que des actions, des titres de créance, des parts de fonds, etc. ) ou des monnaies ( telles que la monnaie des banques commerciales, la monnaie des banques centrales ).
d) Encourager l'élaboration et l'établissement de principes, de politiques et de normes universellement reconnus au niveau international, afin de garantir l'interopérabilité des actifs et des applications développés sur GL1 entre les différents réseaux.
Principes de conception
Afin de répondre aux besoins du secteur financier avec le service GL1, l'infrastructure numérique de base de GL1 sera développée selon une série de principes suivants:
Ouvert et basé sur des normes : les spécifications techniques seront publiées et ouvertes, permettant aux membres de construire et déployer facilement des applications. Le cas échéant, des normes industrielles et des protocoles open source ( peuvent être utilisés pour les messages de paiement et ). Si des normes existantes n'ont pas encore été développées ou sont insuffisantes, des efforts appropriés seront faits pour s'assurer que le design est flexible et peut proposer ou intégrer des normes futures.
Conformité aux réglementations applicables et ouverture aux régulateurs : la plateforme GL1 se conformera aux lois et exigences réglementaires applicables. Les contrôles politiques dans des juridictions spécifiques doivent être développés au niveau de l'application, et non intégrés au sein de la plateforme GL1. Les exigences légales et réglementaires applicables aux membres ou aux utilisateurs finaux peuvent dépendre d'une analyse des applications commerciales, des services et de la localisation des membres ou des utilisateurs finaux.
Bonne gouvernance : Une gouvernance appropriée, des arrangements opérationnels, des accords et des règles clairs et transparents garantiront des limites claires en matière de responsabilité et d'imputabilité.
Neutralité : La conception doit empêcher la concentration ou l'accumulation de contrôle par une entité unique ou un groupe d'entités connexes ainsi que dans une zone géographique. Les décisions opérationnelles clés, y compris le choix technologique, seront basées sur les mérites techniques, au-delà de ( d'autres facteurs, et seront évaluées par les membres.
Équité commerciale : Les institutions financières doivent pouvoir rivaliser équitablement sur la plateforme GL1. La société d'exploitation de GL1 ne prendra pas de décisions visant à avantager injustement une institution financière par rapport à d'autres.
Accessible tant sur le plan fonctionnel qu'économique : les institutions financières répondant aux critères d'adhésion seront éligibles pour participer. Critères d'adhésion