Un nouveau catalyseur pour l'écosystème Ethereum : Analyse complète de la piste LRT
L'achèvement de la mise à niveau de Cancun a propulsé la hausse des prix de l'Éther et des jetons écologiques associés. Le lancement successif des réseaux principaux des projets modulaires et des projets Layer2 a renforcé l'optimisme du marché envers l'écosystème Ethereum. Le concept de réengagement de liquidité (LRT) a suscité l'attention en raison de la popularité du projet EigenLayer.
Cet article se concentrera sur l'écosystème de la piste LRT, en détaillant son état actuel, ses opportunités et son avenir. Actuellement, le protocole LRT souffre d'une forte homogénéisation, la plupart n'ayant pas encore émis de jetons. Nous avons un avis favorable sur des projets comme KelpDAO, Puffer Finance et Ion Protocol, qui ont des trajectoires de développement différenciées. Nous prévoyons que la piste LRT continuera de croître rapidement à l'avenir, mais seuls quelques projets leaders réussiront à se démarquer.
Contexte de la piste LRT
La montée de Cancun stimule la hausse des prix des tokens de l'écosystème Ethereum. Les projets modulaires et les projets Layer2 lancent progressivement leurs mainnets, renforçant ainsi la confiance du marché dans l'écosystème Ethereum.
Le staking liquide occupe une place importante dans l'écosystème Ethereum. Le concept de "re-staking" a gagné en popularité avec le projet EigenLayer.
"Re-staking" a été proposé par Eigenlayer en juin 2023, permettant aux utilisateurs de re-staker l'ETH ou le LST déjà stakés, offrant une sécurité supplémentaire pour les services décentralisés sur Ethereum et permettant d'obtenir des récompenses. Le projet LRT est né.
Évolution du LRT
LRT( est un "certificat de re-staking" obtenu après avoir re-staké le LST. )
L'évolution de LRT a traversé les étapes suivantes :
Staking natif d'Ethereum : Sous le mécanisme PoS, les validateurs doivent staker 32 ETH pour maintenir la sécurité du réseau.
Naissance du protocole LST : réduction du seuil de staking, libération de la liquidité.
Naissance du protocole Restaking : permet aux LST de générer des revenus supplémentaires en étant stakés sur d'autres réseaux.
Naissance de LRT : re-staker LST pour obtenir un "certificat de re-staking" afin de débloquer la liquidité.
Le protocole Pendle propulse LRT: fournit des scénarios d'opération financière pour LRT.
Passer de l'ETH au LST puis au LRT n'est pas un simple jeu de poupées russes, mais un modèle économique raisonnable pour partager la sécurité d'Ethereum. La force motrice au cœur de la narration LRT réside dans la capacité de revenu des actifs sous-jacents et les cas d'utilisation.
État de l'écosystème de la piste LRT
EigenLayer - Middleware de re-staking
EigenLayer est un ensemble de re-staking sur Ethereum, permettant aux stakers d'ETH de valider de nouveaux modules logiciels grâce à un middleware de contrats intelligents. Son cœur est le service de validation actif AVS(, fournissant des services de sécurité de consensus à faible coût pour divers projets.
Actuellement, environ 13 projets AVS, principalement au service de la sécurité, de l'évolutivité, de l'interopérabilité et de la décentralisation des Rollups, s'étendent également à l'écosystème Cosmos.
Les projets liés à l'écosystème EigenLayer comprennent Agilely, Supermeta, Ion Protocol et 21 autres projets, couvrant plusieurs domaines tels que le CDP de re-staking, les plateformes de prêt, et le re-staking inter-chaînes.
![Cancún mise à niveau terminée, la piste LRT (Liquid Restaking) catalyse l'écosystème Ethereum ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cf784d3b6082dd16e7b471a5ee5b851f.webp(
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) projet de LRT Ethereum
Il existe environ 15 protocoles LRT sur Ethereum, 9 sont en ligne, 6 sont en testnet. Ils se divisent principalement en 3 catégories :
Liquid-LSD Restaking : Mise en gestion unifiée des LST dans un protocole de Restaking externe.
Liquid Native Restaking : offre des services de nœuds ETH à faible coût.
Optimiser sur la base d'Eigenlayer, fournir des services de sécurité et de validation.
Les principaux projets comprennent :
Renzo : optimisation du processus Eigenlayer, sans limite de montant de dépôt.
KelpDAO : fournit des pools de liquidité AMM, avec possibilité de racheter rsETH à tout moment.
Restake Finance : premier protocole LRT modulable sur Eigenlayer.
Puffer Finance : un protocole de staking liquide anti-confiscation, réduisant le seuil de re-staking.
De plus, des projets de staking liquide d'origine tels que Swell, Ether.fi, etc., se sont également tournés vers la piste LRT.
![La mise à niveau de Cancun est terminée, la piste LRT (Liquid Restaking) va-t-elle catalyser l'écosystème Ethereum ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ef5953140485a9dd1e7f0dbf1418b12a.webp(
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) Prévisions pour l'avenir de la piste LRT
Le marché LRT est un marché de niche à croissance rapide, mais les projets sont fortement homogènes. Les opportunités futures comprennent :
Combiner avec d'autres protocoles DeFi
Utiliser la technologie DVT pour améliorer la sécurité
Vers l'extension multi-chaînes
Les risques incluent le risque d'amende, le risque de centralisation, le risque de contrat et le cumul des risques à plusieurs niveaux.
On s'attend à ce que seuls quelques projets de premier plan se démarquent à l'avenir. Le développement de la piste LRT doit encore se concentrer sur la performance de projets de base tels qu'Eigenlayer et sur l'attention continue des utilisateurs.
![La mise à niveau de Cancun est terminée, la piste LRT (Liquid Restaking) catalyse-t-elle l'écosystème Ethereum ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57c6bc50986d074f18b7c0413c1a0a5f.webp(
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Panorama de la piste LRT d'Ethereum : état actuel, opportunités et tendances de développement futur
Un nouveau catalyseur pour l'écosystème Ethereum : Analyse complète de la piste LRT
L'achèvement de la mise à niveau de Cancun a propulsé la hausse des prix de l'Éther et des jetons écologiques associés. Le lancement successif des réseaux principaux des projets modulaires et des projets Layer2 a renforcé l'optimisme du marché envers l'écosystème Ethereum. Le concept de réengagement de liquidité (LRT) a suscité l'attention en raison de la popularité du projet EigenLayer.
Cet article se concentrera sur l'écosystème de la piste LRT, en détaillant son état actuel, ses opportunités et son avenir. Actuellement, le protocole LRT souffre d'une forte homogénéisation, la plupart n'ayant pas encore émis de jetons. Nous avons un avis favorable sur des projets comme KelpDAO, Puffer Finance et Ion Protocol, qui ont des trajectoires de développement différenciées. Nous prévoyons que la piste LRT continuera de croître rapidement à l'avenir, mais seuls quelques projets leaders réussiront à se démarquer.
Contexte de la piste LRT
La montée de Cancun stimule la hausse des prix des tokens de l'écosystème Ethereum. Les projets modulaires et les projets Layer2 lancent progressivement leurs mainnets, renforçant ainsi la confiance du marché dans l'écosystème Ethereum.
Le staking liquide occupe une place importante dans l'écosystème Ethereum. Le concept de "re-staking" a gagné en popularité avec le projet EigenLayer.
"Re-staking" a été proposé par Eigenlayer en juin 2023, permettant aux utilisateurs de re-staker l'ETH ou le LST déjà stakés, offrant une sécurité supplémentaire pour les services décentralisés sur Ethereum et permettant d'obtenir des récompenses. Le projet LRT est né.
Évolution du LRT
LRT( est un "certificat de re-staking" obtenu après avoir re-staké le LST. )
L'évolution de LRT a traversé les étapes suivantes :
Staking natif d'Ethereum : Sous le mécanisme PoS, les validateurs doivent staker 32 ETH pour maintenir la sécurité du réseau.
Naissance du protocole LST : réduction du seuil de staking, libération de la liquidité.
Naissance du protocole Restaking : permet aux LST de générer des revenus supplémentaires en étant stakés sur d'autres réseaux.
Naissance de LRT : re-staker LST pour obtenir un "certificat de re-staking" afin de débloquer la liquidité.
Le protocole Pendle propulse LRT: fournit des scénarios d'opération financière pour LRT.
Passer de l'ETH au LST puis au LRT n'est pas un simple jeu de poupées russes, mais un modèle économique raisonnable pour partager la sécurité d'Ethereum. La force motrice au cœur de la narration LRT réside dans la capacité de revenu des actifs sous-jacents et les cas d'utilisation.
État de l'écosystème de la piste LRT
EigenLayer - Middleware de re-staking
EigenLayer est un ensemble de re-staking sur Ethereum, permettant aux stakers d'ETH de valider de nouveaux modules logiciels grâce à un middleware de contrats intelligents. Son cœur est le service de validation actif AVS(, fournissant des services de sécurité de consensus à faible coût pour divers projets.
Actuellement, environ 13 projets AVS, principalement au service de la sécurité, de l'évolutivité, de l'interopérabilité et de la décentralisation des Rollups, s'étendent également à l'écosystème Cosmos.
Les projets liés à l'écosystème EigenLayer comprennent Agilely, Supermeta, Ion Protocol et 21 autres projets, couvrant plusieurs domaines tels que le CDP de re-staking, les plateformes de prêt, et le re-staking inter-chaînes.
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) projet de LRT Ethereum
Il existe environ 15 protocoles LRT sur Ethereum, 9 sont en ligne, 6 sont en testnet. Ils se divisent principalement en 3 catégories :
Les principaux projets comprennent :
De plus, des projets de staking liquide d'origine tels que Swell, Ether.fi, etc., se sont également tournés vers la piste LRT.
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) Prévisions pour l'avenir de la piste LRT
Le marché LRT est un marché de niche à croissance rapide, mais les projets sont fortement homogènes. Les opportunités futures comprennent :
Les risques incluent le risque d'amende, le risque de centralisation, le risque de contrat et le cumul des risques à plusieurs niveaux.
On s'attend à ce que seuls quelques projets de premier plan se démarquent à l'avenir. Le développement de la piste LRT doit encore se concentrer sur la performance de projets de base tels qu'Eigenlayer et sur l'attention continue des utilisateurs.
![La mise à niveau de Cancun est terminée, la piste LRT (Liquid Restaking) catalyse-t-elle l'écosystème Ethereum ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57c6bc50986d074f18b7c0413c1a0a5f.webp(