Grande réforme de l'écosystème AAVE : le nouveau module Umbrella va remplacer le Safety Module
Cette semaine, l'écosystème AAVE a approuvé une proposition clé, le module AAVE Umbrella, qui est en préparation depuis longtemps, a reçu l'approbation de la communauté et sera officiellement mis en œuvre le 5 juin 2025. Cela signifie que le module AAVE Umbrella remplacera l'ancien Safety Module et assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette transformation aura un impact significatif sur le modèle de revenus de l'écosystème AAVE, ce qui mérite une discussion approfondie.
Optimisation clé du module Umbrella
Le module Umbrella a été optimisé dans trois domaines principaux :
Ajustement des catégories de fonds : utiliser des aToken ayant une corrélation plus élevée avec les emprunts comme fonds de garantie, chaque aToken ne répond qu'à la garantie du jeton sous-jacent correspondant. Trois nouveaux actifs ont été ajoutés : stkwaUSDC, stkwaUSDT et stkwaETH.
Optimisation de la répartition des incitations : utilisation d'un modèle de courbe de libération pour déterminer le taux de rendement des actifs stakés, influencé par trois paramètres : la liquidité cible, le montant total des mises actuelles et le montant maximal à libérer. Le montant des fonds sécurisés est contrôlé dans une plage raisonnable par l'ajustement des taux d'intérêt, afin d'éviter une sursubvention.
Optimisation du mécanisme de slashing : exécution automatique par contrat intelligent remplaçant le mécanisme de déclenchement actif basé sur la gouvernance.
Ces optimisations visent à résoudre les problèmes de coûts de maintenance élevés et d'efficacité des fonds faibles du module de sécurité d'origine.
Impact sur les stakers de GHO
Sous le nouveau modèle, les risques et rendements des stakers de GHO subiront des changements structurels :
Supposons que tous les stakers de stkGHO passent au module Umbrella, le rendement pourrait passer de 13 % actuellement à environ 7,7 %.
Alors que le taux de rendement diminue, le risque diminue également, les stakers n'ayant à supporter que le risque de défaut de paiement des prêts GHO.
L'émission de GHO devrait diminuer considérablement, actuellement 71 % de GHO est utilisé pour le staking de stkGHO, la demande pourrait diminuer.
Néanmoins, le taux de collateralisation actuel de 245% de GHO est à un niveau sain, le risque de retrait à court terme est faible.
Impact sur l'écosystème AAVE
Cet ajustement reflète le réexamen par l'équipe AAVE du modèle de développement de GHO. À l'avenir, AAVE pourrait se concentrer davantage sur l'exploration des cas d'utilisation pratiques des stablecoins décentralisés en matière de paiements, de résistance à la censure et d'amélioration de l'efficacité des prêts, afin de redéfinir la compétitivité de GHO.
Cependant, cela signifie également que les scènes de "mineurs" à haut rendement, qui ont été très populaires, pourraient devenir une chose du passé. L'écosystème AAVE évolue vers une direction plus durable et plus efficace, mais ce processus aura inévitablement un impact sur certains utilisateurs. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux opportunités et aux défis que cette transformation entraîne.
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GateUser-a180694b
· 08-16 21:47
Qui peut supporter ça, pourquoi ça change si souvent ?
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SellLowExpert
· 08-16 05:59
Encore une fois, se faire prendre pour des cons ? Sacré bonhomme.
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BearHugger
· 08-16 05:38
condamné ? Le module de sécurité doit être remplacé.
AAVE transformation majeure : le module Umbrella remplacera le Safety Module en 2025 et un grand ajustement du modèle de revenus sera effectué.
Grande réforme de l'écosystème AAVE : le nouveau module Umbrella va remplacer le Safety Module
Cette semaine, l'écosystème AAVE a approuvé une proposition clé, le module AAVE Umbrella, qui est en préparation depuis longtemps, a reçu l'approbation de la communauté et sera officiellement mis en œuvre le 5 juin 2025. Cela signifie que le module AAVE Umbrella remplacera l'ancien Safety Module et assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette transformation aura un impact significatif sur le modèle de revenus de l'écosystème AAVE, ce qui mérite une discussion approfondie.
Optimisation clé du module Umbrella
Le module Umbrella a été optimisé dans trois domaines principaux :
Ajustement des catégories de fonds : utiliser des aToken ayant une corrélation plus élevée avec les emprunts comme fonds de garantie, chaque aToken ne répond qu'à la garantie du jeton sous-jacent correspondant. Trois nouveaux actifs ont été ajoutés : stkwaUSDC, stkwaUSDT et stkwaETH.
Optimisation de la répartition des incitations : utilisation d'un modèle de courbe de libération pour déterminer le taux de rendement des actifs stakés, influencé par trois paramètres : la liquidité cible, le montant total des mises actuelles et le montant maximal à libérer. Le montant des fonds sécurisés est contrôlé dans une plage raisonnable par l'ajustement des taux d'intérêt, afin d'éviter une sursubvention.
Optimisation du mécanisme de slashing : exécution automatique par contrat intelligent remplaçant le mécanisme de déclenchement actif basé sur la gouvernance.
Ces optimisations visent à résoudre les problèmes de coûts de maintenance élevés et d'efficacité des fonds faibles du module de sécurité d'origine.
Impact sur les stakers de GHO
Sous le nouveau modèle, les risques et rendements des stakers de GHO subiront des changements structurels :
Impact sur l'écosystème AAVE
Cet ajustement reflète le réexamen par l'équipe AAVE du modèle de développement de GHO. À l'avenir, AAVE pourrait se concentrer davantage sur l'exploration des cas d'utilisation pratiques des stablecoins décentralisés en matière de paiements, de résistance à la censure et d'amélioration de l'efficacité des prêts, afin de redéfinir la compétitivité de GHO.
Cependant, cela signifie également que les scènes de "mineurs" à haut rendement, qui ont été très populaires, pourraient devenir une chose du passé. L'écosystème AAVE évolue vers une direction plus durable et plus efficace, mais ce processus aura inévitablement un impact sur certains utilisateurs. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux opportunités et aux défis que cette transformation entraîne.