Ethereum entre dans un nouveau chapitre de capital : la vague de réserves institutionnelles entraîne un rebond des prix
Récemment, le prix de l'Ethereum a continué à augmenter, et la confiance du marché s'est clairement réchauffée. Ce rebond est en grande partie dû à l'afflux actif de fonds institutionnels. Avec davantage de participants institutionnels qui accélèrent leur entrée sur le marché, l'Ethereum pourrait faire face à des changements majeurs dans la configuration du capital.
Performance du marché après le lancement de l'ETF au comptant
Le lancement de l'ETF spot Ethereum a été considéré comme une étape importante pour relier les finances traditionnelles, et le marché s'attendait généralement à ce qu'il apporte un coup de fouet significatif à l'Ethereum. Cependant, après le lancement de l'ETF en juillet 2024, la réaction du marché a été fade, le prix de l'ETH a montré des signes de faiblesse, et le taux de change ETH/BTC a continué de baisser, ce qui a frappé la confiance des investisseurs. Parallèlement, certaines ventes de la fondation Ethereum ont suscité des controverses, même si elles pourraient être dues à des besoins opérationnels, l'émotion du marché étant sensible, ce qui a entraîné une augmentation des avis baissiers.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, les flux nets de capitaux cumulés s'élèvent à environ 5,76 milliards de dollars, représentant 3,87 % de la capitalisation boursière totale de l'Ethereum. Au cours des 13 derniers mois, il n'y a eu que trois mois de flux nets sortants, totalisant 930 millions de dollars, et la tendance globale montre une absorption des capitaux solide.
Cependant, l'afflux régulier de fonds vers les ETF n'a pas réussi à soutenir efficacement le prix de l'ETH. Depuis le lancement de l'ETF jusqu'à l'annonce par la première société de réserve d'ETH de l'établissement de réserves stratégiques, l'augmentation maximale du prix de l'ETH n'a été que de 16,55 %, tandis que la baisse maximale a atteint 63,34 %. En revanche, après le lancement de l'ETF sur le Bitcoin, le prix du BTC a augmenté de 153,3 %, montrant des performances de marché beaucoup plus robustes.
Changement de tendance du marché
Au cours des deux derniers mois, la tendance du marché a commencé à s'inverser. L'ETH a connu un profond ajustement suivi d'un rebond technique, la Fondation Ethereum a lancé une réforme de la gouvernance interne, et les entreprises cotées en bourse ont inclus l'ETH dans leur bilan, ce qui a apporté un nouveau dynamisme à l'ETH.
Depuis que plusieurs entreprises ont annoncé des allocations en Éther, le prix de l'Éther a augmenté de 22,29 %, surpassant nettement la performance du Bitcoin de 7,9 % sur la même période. Ce rebond est non seulement basé sur une réévaluation des actifs, mais bénéficie également à la formation d'un nouveau récit autour des actifs de réserve stratégique.
Le sentiment haussier du marché est fort, plusieurs investisseurs bien connus ont publiquement exprimé leur confiance dans la valeur à long terme d'Ethereum. Parallèlement, les institutions accélèrent leur entrée, avec un ETF spot Ethereum enregistrant plus de 1 milliard de dollars de flux nets au cours des deux derniers mois.
L'augmentation de la taille des positions institutionnelles
Avec l'entrée des géants de la finance traditionnelle sur le marché des ETF au comptant, ainsi que le mouvement des entreprises cotées en bourse vers la réserve de Bitcoin, le pouvoir de narration et de tarification du Bitcoin a été transféré de la communauté crypto native vers le capital de Wall Street. Cette tendance semble se reproduire avec l'Éther.
Les données montrent qu'il y a 54 entités détenant plus de 100 ETH, avec un total de plus de 1,6 million d'ETH, d'une valeur de plus de 5,07 milliards de dollars, ce qui représente 35 % de la taille globale de l'ETF ETH. Au cours des deux derniers mois, plusieurs entreprises cotées en bourse ont annoncé qu'elles incluraient l'ETH dans leur bilan.
D'après la composition institutionnelle des acteurs entrant dans Ethereum, on peut principalement les diviser en deux camps. D'un côté, il y a la solidarité des forces natives précoces de l'écosystème Ethereum pour se sauver elles-mêmes, de l'autre côté, il y a les institutions de Wall Street qui reproduisent la logique de réserve de Bitcoin.
Si la taille des positions de ces institutions continue d'augmenter, le pouvoir de prix, le pouvoir de parole et même le pouvoir de gouvernance d'Ethereum pourraient être révisés. Cependant, la plupart des sociétés cotées qui détiennent des ETH sont actuellement sous pression financière, cherchant à couvrir l'inflation ou à réaliser des bénéfices à court terme, et n'ont pas encore montré de volonté d'être profondément liées à la construction de l'écosystème d'Ethereum.
Contrairement à la tendance de réserve de Bitcoin, Ethereum n'a pas encore de figure représentative qui soit à la fois porteuse de croyance et d'influence sur le capital traditionnel, ce qui limite dans une certaine mesure la portée d'Ethereum sur les marchés de capitaux traditionnels.
L'équipe officielle d'Ethereum adopte une attitude ouverte envers l'implantation des institutions. Le fondateur Vitalik Buterin a déclaré que les institutions choisissent Ethereum en raison de sa stabilité, de sa sécurité, de son absence de temps d'arrêt et de sa feuille de route technique claire. En même temps, Vitalik a également souligné l'importance d'un mécanisme de gouvernance dual et de la décentralisation.
Dans l'ensemble, avec l'essor des réserves d'Éther, l'attention du marché et la liquidité ont considérablement augmenté. Cependant, si la hausse des prix manque de soutien en termes d'activité réelle dans l'écosystème, elle aura du mal à se maintenir. Le véritable moteur de la croissance stable de la valeur d'ETH reste l'innovation continue et l'augmentation de l'activité au sein de l'écosystème Ethereum. Actuellement, la Fondation Ethereum entreprend des réformes approfondies sur plusieurs dimensions, cherchant à redéfinir le pouvoir dominant de l'écosystème, à renforcer l'efficacité de la gouvernance et à inverser les évaluations négatives de l'extérieur à l'égard d'Ethereum.
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CounterIndicator
· Il y a 15h
Merde, c'est déjà fini, et maintenant ça hausse.
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BlockchainTalker
· Il y a 15h
en fait... les institutions jouent aux échecs en 4D ici pendant que le retail continue de paniquer ngl
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OptionWhisperer
· Il y a 15h
Hmm ? Les fonds institutionnels sont en sécurité cette fois.
Le flux de réserves d'Ethereum arrive, les fonds institutionnels propulsent le prix de l'ETH en rebond.
Ethereum entre dans un nouveau chapitre de capital : la vague de réserves institutionnelles entraîne un rebond des prix
Récemment, le prix de l'Ethereum a continué à augmenter, et la confiance du marché s'est clairement réchauffée. Ce rebond est en grande partie dû à l'afflux actif de fonds institutionnels. Avec davantage de participants institutionnels qui accélèrent leur entrée sur le marché, l'Ethereum pourrait faire face à des changements majeurs dans la configuration du capital.
Performance du marché après le lancement de l'ETF au comptant
Le lancement de l'ETF spot Ethereum a été considéré comme une étape importante pour relier les finances traditionnelles, et le marché s'attendait généralement à ce qu'il apporte un coup de fouet significatif à l'Ethereum. Cependant, après le lancement de l'ETF en juillet 2024, la réaction du marché a été fade, le prix de l'ETH a montré des signes de faiblesse, et le taux de change ETH/BTC a continué de baisser, ce qui a frappé la confiance des investisseurs. Parallèlement, certaines ventes de la fondation Ethereum ont suscité des controverses, même si elles pourraient être dues à des besoins opérationnels, l'émotion du marché étant sensible, ce qui a entraîné une augmentation des avis baissiers.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, les flux nets de capitaux cumulés s'élèvent à environ 5,76 milliards de dollars, représentant 3,87 % de la capitalisation boursière totale de l'Ethereum. Au cours des 13 derniers mois, il n'y a eu que trois mois de flux nets sortants, totalisant 930 millions de dollars, et la tendance globale montre une absorption des capitaux solide.
Cependant, l'afflux régulier de fonds vers les ETF n'a pas réussi à soutenir efficacement le prix de l'ETH. Depuis le lancement de l'ETF jusqu'à l'annonce par la première société de réserve d'ETH de l'établissement de réserves stratégiques, l'augmentation maximale du prix de l'ETH n'a été que de 16,55 %, tandis que la baisse maximale a atteint 63,34 %. En revanche, après le lancement de l'ETF sur le Bitcoin, le prix du BTC a augmenté de 153,3 %, montrant des performances de marché beaucoup plus robustes.
Changement de tendance du marché
Au cours des deux derniers mois, la tendance du marché a commencé à s'inverser. L'ETH a connu un profond ajustement suivi d'un rebond technique, la Fondation Ethereum a lancé une réforme de la gouvernance interne, et les entreprises cotées en bourse ont inclus l'ETH dans leur bilan, ce qui a apporté un nouveau dynamisme à l'ETH.
Depuis que plusieurs entreprises ont annoncé des allocations en Éther, le prix de l'Éther a augmenté de 22,29 %, surpassant nettement la performance du Bitcoin de 7,9 % sur la même période. Ce rebond est non seulement basé sur une réévaluation des actifs, mais bénéficie également à la formation d'un nouveau récit autour des actifs de réserve stratégique.
Le sentiment haussier du marché est fort, plusieurs investisseurs bien connus ont publiquement exprimé leur confiance dans la valeur à long terme d'Ethereum. Parallèlement, les institutions accélèrent leur entrée, avec un ETF spot Ethereum enregistrant plus de 1 milliard de dollars de flux nets au cours des deux derniers mois.
L'augmentation de la taille des positions institutionnelles
Avec l'entrée des géants de la finance traditionnelle sur le marché des ETF au comptant, ainsi que le mouvement des entreprises cotées en bourse vers la réserve de Bitcoin, le pouvoir de narration et de tarification du Bitcoin a été transféré de la communauté crypto native vers le capital de Wall Street. Cette tendance semble se reproduire avec l'Éther.
Les données montrent qu'il y a 54 entités détenant plus de 100 ETH, avec un total de plus de 1,6 million d'ETH, d'une valeur de plus de 5,07 milliards de dollars, ce qui représente 35 % de la taille globale de l'ETF ETH. Au cours des deux derniers mois, plusieurs entreprises cotées en bourse ont annoncé qu'elles incluraient l'ETH dans leur bilan.
D'après la composition institutionnelle des acteurs entrant dans Ethereum, on peut principalement les diviser en deux camps. D'un côté, il y a la solidarité des forces natives précoces de l'écosystème Ethereum pour se sauver elles-mêmes, de l'autre côté, il y a les institutions de Wall Street qui reproduisent la logique de réserve de Bitcoin.
Si la taille des positions de ces institutions continue d'augmenter, le pouvoir de prix, le pouvoir de parole et même le pouvoir de gouvernance d'Ethereum pourraient être révisés. Cependant, la plupart des sociétés cotées qui détiennent des ETH sont actuellement sous pression financière, cherchant à couvrir l'inflation ou à réaliser des bénéfices à court terme, et n'ont pas encore montré de volonté d'être profondément liées à la construction de l'écosystème d'Ethereum.
Contrairement à la tendance de réserve de Bitcoin, Ethereum n'a pas encore de figure représentative qui soit à la fois porteuse de croyance et d'influence sur le capital traditionnel, ce qui limite dans une certaine mesure la portée d'Ethereum sur les marchés de capitaux traditionnels.
L'équipe officielle d'Ethereum adopte une attitude ouverte envers l'implantation des institutions. Le fondateur Vitalik Buterin a déclaré que les institutions choisissent Ethereum en raison de sa stabilité, de sa sécurité, de son absence de temps d'arrêt et de sa feuille de route technique claire. En même temps, Vitalik a également souligné l'importance d'un mécanisme de gouvernance dual et de la décentralisation.
Dans l'ensemble, avec l'essor des réserves d'Éther, l'attention du marché et la liquidité ont considérablement augmenté. Cependant, si la hausse des prix manque de soutien en termes d'activité réelle dans l'écosystème, elle aura du mal à se maintenir. Le véritable moteur de la croissance stable de la valeur d'ETH reste l'innovation continue et l'augmentation de l'activité au sein de l'écosystème Ethereum. Actuellement, la Fondation Ethereum entreprend des réformes approfondies sur plusieurs dimensions, cherchant à redéfinir le pouvoir dominant de l'écosystème, à renforcer l'efficacité de la gouvernance et à inverser les évaluations négatives de l'extérieur à l'égard d'Ethereum.