Discuter de l'état actuel et du développement futur des stablecoins

Dans le dernier épisode du podcast « WEB3 MINT TO BE », Alex, partenaire de recherche de Mint Ventures, a eu une discussion approfondie sur le sujet des stablecoins avec Min Dao, le fondateur de dForce.

Changement sur le marché des stablecoins

La voie populaire indique qu'en comparaison avec le cycle précédent, le marché des stablecoins présente quelques changements évidents.

1. La variété des stablecoins a diminué, principalement avec des stablecoins soutenus par des devises fiat.
2. Le volume total des émissions de stablecoin atteint un nouveau sommet, atteignant environ 250 milliards de dollars.
3. Les stablecoins algorithmiques ont considérablement diminué, tandis que de nouveaux stablecoins stimulés par certains canaux émergent.
4. Des stablecoins de type financier adossés à des actifs cryptographiques, comme l'USDE d'Ethena, basés sur l'arbitrage.

L'impact des politiques de régulation sur les stablecoins

La nouvelle loi Genius lancée par les États-Unis a un impact profond sur l'industrie des stablecoins :

1. A précisé les exigences d'identité des émetteurs de stablecoin.
2. Des restrictions ont été mises en place pour l'émission de stablecoins par les grandes entreprises technologiques.
3. Diviser la réglementation en deux niveaux : fédéral et étatique.
4. A fourni des références pour la réglementation des stablecoins dans d'autres pays et régions.

Le paysage concurrentiel entre USDT et USDC

La part de marché de l'USDT continue d'augmenter, les principales raisons incluent :

1. USDT est plus proche du "dollar fantôme", avec des cas d'utilisation plus variés.
2. La circulation de l'USDT dans les domaines du trading, de l'OTC, etc. dépasse largement celle de l'USDC.
3. USDT n'a plus besoin de payer de frais de canal, tandis que USDC doit encore payer des frais de canal élevés.

Perspectives des stablecoins décentralisés

La position et l'orientation de développement des stablecoins décentralisés sont en train de changer :

1. Passer des paiements concurrentiels à des applications spécifiques, telles que la gestion d'actifs et la comptabilité entre protocoles.
2. DAI et quelques autres projets pourraient continuer à exister, mais la croissance de l'échelle est limitée.
3. Les nouveaux projets de stablecoin décentralisés se concentrent davantage sur les fonctionnalités de gestion financière.

La combinaison de DeFi, AI et stablecoin

La combinaison de l'IA et de la DeFi pourrait offrir de nouvelles opportunités de développement :

1. L'agent IA peut réaliser des logiques DeFi plus complexes, réduisant la dépendance aux contrats sur la chaîne.
2. Les stablecoins deviendront un intermédiaire important pour les services de paiement des agents AI.
3. L'IA peut aider les projets DeFi à itérer et à optimiser leurs stratégies plus rapidement.

Dans l'ensemble, le marché des stablecoins est encore à un stade de mer bleue, mais les leaders sont passés des équipes natales de la cryptographie aux institutions financières traditionnelles et aux grandes entreprises technologiques. L'avenir de la combinaison des stablecoins, de la DeFi et de l'IA pourrait apporter davantage d'innovations et d'opportunités de développement.