Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins

Pourquoi choisir les Memecoins?

Les memecoins ont une forte valeur bêta par rapport aux actifs Layer 1 (L1), ce qui est la principale raison de leur choix. En allouant une petite partie à certains memecoins, il est possible d'obtenir un effet de levier sur les actifs L1 sans réellement utiliser de levier, tout en évitant le risque de liquidation.

Le signal que nous surveillons est lorsque le beta sur 30 jours dépasse le beta sur 90 jours. Lorsque cela se produit, le rendement moyen sur 30 jours et 60 jours de certains memecoins peut atteindre des pourcentages à trois chiffres.

Le changement de la préférence pour le risque peut souvent être rapide, les memecoins peuvent surperformer le marché en peu de temps. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment.

L'explosion des memecoins coïncide généralement avec une augmentation de plus de 5 % des actifs L1 correspondants dans la semaine. Dans ce cas, le rendement moyen des memecoins peut atteindre des dizaines, voire des centaines de pourcents.

Il est important de noter que la performance des actifs L1 ne garantit pas la performance exceptionnelle des memecoins. Dans certains cas, même si les actifs L1 augmentent, les memecoins peuvent également diminuer.

Les memecoins sont généralement liés aux actifs L1 correspondants. Cependant, pendant les périodes où les memecoins se comportent bien, cette corrélation a tendance à s'affaiblir.

Points clés

• Les memecoins ont un beta élevé par rapport aux actifs L1, et du point de vue du rendement absolu, le beta est encore plus élevé.
• Les memecoins peuvent être considérés comme un pari à effet de levier sur les actifs de niveau 1, mais sans avoir à supporter le risque de liquidation lié à l'effet de levier.
• Cette relation s'applique non seulement à des memecoins spécifiques, mais aussi à d'autres memecoins "blue chip" et à leur relation avec les actifs L1.

Analyse des données on-chain

En plus de comprendre la performance des memecoins par rapport à leur L1, nous utilisons également des données on-chain pour effectuer une analyse quantitative afin de comprendre la qualité relative et la conviction de la base de détenteurs. Voici quelques indicateurs clés :

1. Croissance des détenteurs de tokens (90 jours )
2. Médiane et moyenne des avoirs
3. Pourcentage des détenteurs détenant > 1000 $
4. Pourcentage de détenteurs ayant > 100k $
5. Taux de conservation des baleines
6. Baleine: Flux net entrant/sortant DEX

Ces indicateurs nous aident à comprendre la popularité des tokens, la conviction des détenteurs et le comportement des grands détenteurs.

Autres facteurs

En plus des données on-chain, nous nous concentrons également sur :

• Liquidité de trading
• Des memecoins ayant subi plusieurs retraits de plus de 50 %
• Volume des contrats non réglés ( pour le Token) négocié sur les principales plateformes de trading

Communauté/Croyance

Les communautés et les croyances jouent un rôle important dans l'investissement dans les memecoins. Nous recherchons :

• Une bonne narration qui résonne et un slogan communautaire
• Signes de forte conviction et de sentiment d'appartenance à la communauté
• Leadership et sens de la coordination
• Signes d'une culture intégrée
• Promotion à travers diverses plateformes de médias sociaux

Évaluation de la valeur équitable

Les méthodes d'évaluation de la juste valeur comprennent :

1. Réaliser le rapport entre la valeur et la valeur marchande (MVRV)
2. Indicateur d'énergie :
   • Indice de force relative (RSI)
   • Moyenne mobile
3. Tendances de recherche Google et autres indicateurs d'émotion sociale

Cycle de liquidité / Facteurs macroéconomiques

Les memecoins se trouvent à l'extrémité la plus risquée du spectre, dépendant fortement des conditions de liquidité. Un environnement de liquidité/économique favorable, combiné à un retour de l'"appétit pour le risque" et des "esprits animaux", est la clé pour allouer des memecoins.

Résumé du cadre d'investissement

• Comprendre les caractéristiques à bêta élevé des memecoins
• Utiliser les données en chaîne pour identifier les memecoins puissants avec de "bons fondamentaux"
• Utiliser le MVRV pour mesurer la "valeur équitable"
• Saisir le moment d'achat ( point de retournement/macros/momentum )
• Déterminer le moment de vente (momentum/RSI)

Bien que ce cadre ne puisse garantir une sécurité à 100%, il peut aider les investisseurs à prendre de meilleures décisions sur le marché des memecoins. Cependant, il est important de garder à l'esprit que des rendements excessifs s'accompagnent toujours de risques plus élevés.