GateResearch

前書き
この定量的隔週レポート(2025年5月13日から5月26日)は、ビットコインとイーサリアムの市場パフォーマンスに焦点を当て、ロングショートレシオ、契約保有、資金調達率などの主要指標を体系的に分析し、市場全体を定量的に解釈します。 今号のクオンツ戦略モジュールでは、時価総額上位10の暗号プロジェクト(ステーブルコインを除く)における「ボリンジャーバンド反転戦略」の実用化に焦点を当て、その戦略ロジック、シグナル決定メカニズム、実行フレームワークについて詳しく説明します。 システマティックなパラメータ最適化とヒストリカルバックテストの検証により、この戦略はトレンドの特定とリスクコントロールにおいて良好な安定性を示し、明確な実行規律を備えています。 この戦略は、単にBTCやETHを保有する場合と比較して、リターンとドローダウンの制御の点で優れており、定量的取引の実用的な参照フレームワークを提供します。
概要
ここ2週間でBTCが110,000 USDを突破しました

2025年、パブリックチェーンの競争が激化し、新世代のパブリックチェーン（Sonic、Berachain、Abstract、Unichain、Sei、Hyperliquidなど）が「チェーン間戦争」を引き起こす。Suiはハッカーの攻撃に遭い損失が発生し、Moveの安全性が疑問視されている。Sonicは「性能+インセンティブ」によって上昇を促進し、TVLは10億ドルに達する。Berachainは革新的なPoLコンセンサスを駆動し、TVLは11.89億ドルに達する。UnichainはUniswapのインセンティブによってTVLが900万ドルから2.67億ドルに増加する。Seiは分散型金融と高頻度取引に焦点を当て、TVLは4.87億ドルに達する。

Gate 研究院日報：5 月 28 日、MetaMask ウォレットが正式にソラナネットワークを統合；Cantor Fitzgerald が 20 億ドルのビットコイン担保ローン計画を開始；グレースケールが AI 暗号化業界ゾーンを発表；PFVS、WCT、バーチャル トークンが目覚ましいパフォーマンスを示した。

Gate研究所日報：5月27日BTC、ETHが震蕩して下落；米SECがナスダックと証券トークン化について協議；MOVEトークンの申請受付開始；QNT、JUPが活発に取引されている。

暗号市場のパノラマ
BTC(+1.87% 丨 現在価格 109,759 USDT)
BTCは持続的に変動しており、111,000ドルの関門を突破した後、続けて下落しています。前回の新高値を突破した後、利益確定の需要があるため、短期的には最近の高値を中心に変動・調整相場が続く可能性があります。
先週の金曜日、BTC ETFの純流入は2.11億ドルで、そのうちフィデリティのFBTCからは7,370万ドルが流出し、グレースケールのGBTCには8,920万ドルが流入しました。

概要
- ポリシーの背景:2025年4月7日、香港Web3カーニバルの期間中、香港証券先物委員会は、仮想資産取引プラットフォームによる質権サービスの提供に関する通達を発行しました。 通達の発行後、すでにイーサリアムスポットETFを発行しているChinaAMC FundとBosera Fundは迅速に対応しました。 米国証券取引委員会と比較して、香港証券先物委員会はイーサリアムスポットETFのステーキングサービスを先に承認しており、これはアジアのWeb3ハブを目指す香港にとって画期的なイベントです。 これは、オンチェーンの収益分配メカニズムに関する香港の暗号通貨規制当局の詳細な調査を反映しているだけでなく、暗号業界に対する香港政府の積極的でオープンマインドな政策を示しています。
- ETHのステーキング収益はどうか：2025年5月、ETHのステーキングのAPYは3.07%であり、投資商品として見ると、ETHのステーキングは高いとは言えない。

暗号市場のパノラマ
BTC(+1.23% 丨 現在価格 111,326 USDT)
BTCは振動しながら上昇し、111,000ドルの関門を突破したことで市場に強い楽観的な感情を引き起こしましたが、基本的な面から見ると短期的に明確な持続的な上昇モメンタムが不足しており、振動整理が短期的な主要な方向性となる可能性があります。
木曜日にBTC ETFの純流入は5,760万ドルで、そのうちフィデリティのFBTCが4,870万ドル、アークのARKBが890万ドル流入しました。

ゲート・リサーチ・インスティテュートの週報によると、BTCは今週、110,000ドルの整数値を突破し、アルトコインセクターが分かれ、ミーム、AIエージェント、ソラナエコシステム、その他のセクターが上昇をリードしました。 ステーブルコインのGENIUS法は、修正プロセスに入るための動議を可決することを投票しました。 テザー社は、トロンネットワークでさらに20億USDTを発行しました。 Worldcoinは、a16zが主導する1億3,500万ドルのWLDトークン資金調達ラウンドを完了しました。 来週は、SOL、TRUMP、WLDなどのトークンが大量にアンロックされ、市場のセンチメントに影響を与える可能性があります。

Gate 研究所デイリーレポート：5月21日 BTC、ETH は引き続きサイドウェイで推移；SEC は XRP と Dogecoin の ETF 承認をレイテンシー；Story が Virtuals エコシステム AI 音楽プラットフォーム MUSIC に力を与え、ツイッターの人気投稿でオンチェーン音楽 IP を生成可能；Pectra のアップグレード後：イーサリアム DEX のアクティブユーザーが顕著に73%上昇したが、上昇は依然として試練に直面している。

パブリックチェーンの価値は、ゲームリソースの不足を補うことにあり、RoninとWAXはゲーム固有のパブリックチェーンで主導的な位置にあります。 WAXチームはNFTブームで大儲けしましたが、近年では「横たわっている」という明らかな兆候が見られます。 Immutableは効率的で、運用上成功しています。 今後を見据えて、Web3領域のインターネット企業や汎用パブリックチェーンは、ゲームビジネスを拡大していくでしょう。

暗号市場のパノラマ
BTC（+1.09% 丨 現在の価格 106,196 USDT）：BTC は日中の価格変動が緩和され、途中で一時 102,000 ドルまで下落した後、再び 106,000 ドルの関門を越えて回復しました。高値での価格変動は、ビットコインの最近の主要な動きとなる可能性があります。
月曜日 BTC

ゲート・リサーチ・インスティテュートの週次レポートによると、今週は市場全体が変動し、BTCとETHのレンジが大きく変動し、アルトコインセクターは差別化され、Frog-Themed、Launchpad、Layer 2が上昇をリードしました。 Believeプラットフォームトークンの総市場価値は4億5000万ドルを超え、LAUNCHCOINは4月末から200倍以上上昇し、「影響力の金融化」の人気を示しています。 XRPとDOGEの契約へのエクスポージャーは急増していますが、価格は弱まり、レバレッジリスクは上昇しています。 Pump.fun 市場シェアは LetsBonk.fun とビリーブによって侵食され、生態学的競争が激化しています。 Puffverseは新しく、注目を集めています。 Openverse、Nirvana、KYDは資金調達を終了します。 PYTHなどのトークンは来週アンロックされ、総額は5億6,000万ドルを超え、市場のセンチメントに影響を与える可能性があります。

ゲート・リサーチ・インスティテュートの報告によると、4月25日から5月12日までの2週間で、BTCとETHは同時に上昇し、BTCは約34%、ETHは60%以上上昇しました。 ETHのロングショートレシオは急激に変動し、ETHの上昇には強力な短期取引と市場ゲームが伴い、弱気筋は大きく出ていないことを示しています。 BTC契約の建玉の増加は比較的緩やかでしたが、ETHは5月上旬に力強く上昇しました。 限月市場全体のショートは5月上旬に清算され、ロングは5月12日に逆に清算されましたが、これは高レバレッジの下での市場の乖離の激化を反映しています。 定量分析は「移動平均集中ブレイクアウト戦略」を採用しており、最適なパラメータ選択の下でリターンは127%と高くなっています。