Análise profunda da redução para metade do Bitcoin: Avaliação completa do impacto para investidores
I. Introdução
Bitcoin e suas propriedades únicas
Bitcoin, como a primeira e mais conhecida criptomoeda, tem atraído uma ampla atenção global desde seu lançamento em 2009. Sua característica central é a descentralização, não dependendo de nenhuma instituição central, mas registrando transações através de um livro-razão público, o blockchain. Este design não apenas garante a transparência do sistema, mas também aumenta a segurança, uma vez que modificar qualquer informação registrada requer o consenso da maior parte do poder de computação da rede. Além disso, a globalidade do Bitcoin o torna imune a restrições diretas de países ou políticas específicas, tornando-se assim uma forma única de moeda internacional.
Bitcoin Reduzir para metade
O halving do Bitcoin refere-se ao evento em que a recompensa de novos Bitcoins gerados na rede Bitcoin é reduzida pela metade a cada quatro anos. Esta é uma regra predefinida no protocolo do Bitcoin, destinada a controlar a oferta de Bitcoin, imitando a escassez do ouro. A cada 210.000 blocos gerados, a quantidade de novos Bitcoins que os mineradores recebem é reduzida pela metade. De uma recompensa inicial de 50 Bitcoins por bloco, até 3,125 Bitcoins em 2024. Essa redução cíclica da oferta, teoricamente, aumentará o preço, mantendo a demanda constante, o que pode ter um impacto significativo no mercado.
Dois, Análise do Mecanismo de Redução para Metade do Bitcoin
Definição e Revisão Histórica da Redução para Metade do Bitcoin
O halving do Bitcoin refere-se ao evento em que a recompensa em Bitcoin para novos blocos gerados na rede Bitcoin é reduzida pela metade a cada 210.000 blocos, ocorrendo aproximadamente a cada quatro anos. Este é um componente central do algoritmo do Bitcoin, destinado a controlar a inflação e imitar a desaceleração na taxa de extração de recursos raros (como o ouro). Desde o início da operação da rede Bitcoin em 2009, a recompensa inicial de 50 moedas por bloco foi reduzida para 3,125 moedas em 2024. Após cada halving, a recompensa de mineração é reduzida em 50%, o que afeta diretamente os lucros dos mineradores e todo o sistema econômico do Bitcoin.
O papel dos mineradores e a resposta à redução para metade
Na rede Bitcoin, os mineradores desempenham um papel crucial na manutenção da segurança da blockchain e no processamento de transações. Sempre que ocorre uma redução para metade, as recompensas dos mineradores diminuem, e muitas minas de menor eficiência podem ser forçadas a sair do mercado devido à diminuição dos lucros. Para enfrentar a redução para metade, os mineradores normalmente buscam equipamentos de mineração mais eficientes e fornecimento de eletricidade a custos mais baixos, a fim de manter a competitividade e a rentabilidade.
Reduzir para metade对矿业经济性的影响分析
O evento de reduzir para metade normalmente leva a uma reavaliação significativa entre o custo de mineração e o valor de mercado. A rentabilidade da mineração é diretamente afetada, pois a redução das recompensas significa que o mesmo esforço de mineração gera menos receita caso o preço do Bitcoin não suba. Isso leva as empresas de mineração a avaliarem a eficiência de suas operações, investirem em tecnologias mais avançadas ou buscarem soluções energéticas economicamente viáveis em todo o mundo.
Ajustes na estratégia dos mineradores, como atualização de equipamentos e mudanças na distribuição geográfica
Para enfrentar os desafios trazidos pela Reduzir para metade, os mineradores geralmente adotam várias estratégias, incluindo a atualização de hardware, otimização de algoritmos de mineração e transferência para áreas com custos de eletricidade mais baixos. Por exemplo, muitos mineradores migraram da China para a Ásia Central, Europa do Norte e até mesmo América do Norte, aproveitando os menores custos de energia e um ambiente político mais estável.
Três, o impacto da redução para metade na oferta de Bitcoin
Reduzir para metade afeta diretamente a velocidade de nova oferta do Bitcoin, a longo prazo, essa redução na oferta pode impulsionar o aumento de preços, mantendo a demanda estável. O evento de redução para metade afeta o modelo econômico do Bitcoin dessa maneira, fazendo com que se assemelhe mais a um "ouro digital".
Reduzir para metade antes e depois do desempenho do Bitcoin
Reduzir para metade em 2012: o preço do Bitcoin subiu de 12 dólares para 1.300 dólares, um aumento de mais de 100 vezes, levando 357 dias.
Reduzir para metade em 2016: o preço do Bitcoin subiu de 650 dólares para 18.000 dólares, um aumento superior a 27 vezes, levando 511 dias.
Reduzir para metade de 2020: o preço do Bitcoin subiu de 9,000 dólares para 69,000 dólares, um aumento de mais de 7 vezes, levando 546 dias.
Variação a curto prazo: Após as três últimas reduções para metade, o preço do Bitcoin apresentou flutuações dentro de um mês após a redução, mas, posteriormente, registou um grande aumento ao longo do ano seguinte. Este fenômeno indica que o mercado precisa de tempo para digerir o impacto da redução para metade, mas acabará por reagir à diminuição da oferta resultante da redução.
Aumento a longo prazo: Embora possam ocorrer flutuações a curto prazo, os dados históricos mostram que o Bitcoin tende a ter um aumento significativo a longo prazo após a redução para metade. Isso ocorre porque o mecanismo de redução para metade continua a diminuir a quantidade de Bitcoin disponível, enquanto o fornecimento total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, tornando o Bitcoin um ativo escasso.
Reduzir para metade antes e depois do desempenho do Bitcoin
Primeiro halving em 2012: Um mês após a redução para metade, o preço do Bitcoin subiu 9%. No ano seguinte, o preço do Bitcoin disparou 8.839%.
A segunda redução para metade em 2016: um mês após a redução para metade, o preço do Bitcoin caiu 9%. No ano seguinte, o preço do Bitcoin disparou 285%.
Terceira redução para metade em 2020: Um mês após a redução para metade, o preço do Bitcoin subiu 6%. No ano seguinte, o preço do Bitcoin disparou 548%.
Pressão de venda dos mineradores: os mineradores podem vender Bitcoin após a redução para metade, o que pode levar a uma pressão de preço a curto prazo. No entanto, é importante considerar que o comportamento de venda dos mineradores é frequentemente influenciado pela demanda do mercado. Se a demanda do mercado for forte, o comportamento de venda dos mineradores pode ser absorvido, não causando um impacto significativo no preço.
lançamento do ETF de spot Bitcoin
Em janeiro de 2024, o primeiro ETF de Bitcoin à vista será listado nos Estados Unidos, marcando o reconhecimento dos mercados financeiros tradicionais dos ativos digitais. Isso irá impulsionar ainda mais a entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, aumentando a liquidez e a profundidade do mercado de Bitcoin, resultando em um impacto positivo nos preços.
Quatro, as vantagens do Bitcoin como ativo de investimento
Comparação entre Bitcoin e ativos tradicionais (como ouro, ações)
Bitcoin é frequentemente chamado de "ouro digital", possuindo características de não controle governamental e escassez semelhantes ao ouro, mas apresenta vantagens diferentes em vários aspectos em comparação com ativos tradicionais como ouro e ações. Primeiro, a globalidade e a facilidade de negociação do Bitcoin oferecem uma vantagem que transcende limitações geográficas; em relação ao ouro, o armazenamento e a transferência de Bitcoin são mais convenientes e de baixo custo. Em segundo lugar, em comparação com o mercado de ações, o mercado de Bitcoin opera quase 24 horas por dia, oferecendo maior liquidez e flexibilidade de negociação. Além disso, o preço do Bitcoin não é diretamente afetado pelo desempenho das empresas ou políticas econômicas, o que proporciona aos investidores uma potencial ferramenta de hedge; à medida que a incerteza econômica global aumenta, o Bitcoin pode demonstrar características que não se sincronizam com os mercados tradicionais.
Aceitação de mercado e potencial de crescimento do Bitcoin
Nos últimos anos, a aceitação do mercado do Bitcoin aumentou significativamente, com cada vez mais instituições financeiras e empresas de tecnologia a começarem a apoiar as transações de Bitcoin ou a aceitá-lo como forma de pagamento. A entrada de gigantes internacionais de pagamentos tornou o Bitcoin ainda mais mainstream, proporcionando aos investidores comuns uma forma conveniente de investir e utilizar. Além disso, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e a melhoria gradual do ambiente regulatório das moedas digitais, o potencial de crescimento a longo prazo do Bitcoin é amplamente considerado promissor. Como uma moeda sem fronteiras, o papel potencial do Bitcoin na economia global está a expandir-se gradualmente, e seu potencial de crescimento tem sido reconhecido por muitos investidores.
Até 6 de abril de 2024, várias ETF e empresas listadas conhecidas detêm grandes quantidades de Bitcoin, refletindo a aceitação do mercado para com o Bitcoin e a sua potencialidade de crescimento. As posições em ETFs de Bitcoin à vista de grandes instituições de gestão de ativos como Grayscale, BlackRock e Fidelity atingiram várias dezenas de milhares de unidades, com um valor total sob gestão superior a 50 mil milhões de dólares. Este dado não apenas demonstra a atitude positiva dos investidores institucionais em relação ao investimento em Bitcoin, como também sugere que o Bitcoin, como uma nova classe de ativos, está a ganhar cada vez mais reconhecimento por parte dos participantes tradicionais do mercado financeiro.
Ao mesmo tempo, empresas como MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings e Marathon Digital Holdings também detêm uma quantidade considerável de Bitcoin, totalizando mais de 250.000, com um valor superior a 17 bilhões de dólares. A participação de multinacionais de tecnologia como a Tesla, por sua vez, demonstra a confirmação e as expectativas do setor comercial mainstream em relação ao valor futuro do Bitcoin.
De um modo geral, tanto a indústria de gestão de ativos quanto as grandes empresas cotadas destacam a significativa posse de Bitcoin, evidenciando a profunda confiança do mercado nele, assim como a potencial importância do Bitcoin como uma ferramenta de investimento e meio de armazenamento de valor na alocação de ativos globais. Esta tendência prevê um aumento na maturidade do mercado de criptomoedas e uma aceitação mais ampla no futuro.
Cinco, Perspectivas Futuras e Oportunidades de Investimento
Efeito de diversificação de investimentos em Bitcoin e portfólios de investimento tradicionais
Incluir Bitcoin em uma carteira de investimento tradicional pode proporcionar benefícios significativos de diversificação. Devido à baixa correlação entre Bitcoin e ativos financeiros tradicionais, ele oferece um meio de diversificação de riscos para a carteira. Em um ambiente de instabilidade econômica global ou inflação, o Bitcoin até demonstra características de ativo de refúgio. Analisando o desempenho do Bitcoin em diferentes condições de mercado, os investidores podem entender melhor como utilizar este ativo digital para otimizar a relação risco-retorno de suas carteiras.
Bitcoin mantém uma baixa correlação com ativos tradicionais; além de ter uma alta correlação com Ethereum, a correlação do BTC com ativos mainstream como o Dow Jones, o S&P 500, o Nasdaq e o Índice Hang Seng é geralmente baixa. Esta baixa correlação demonstra a vantagem do BTC como uma ferramenta de diversificação em uma carteira de ativos, ajudando a dispersar o risco sistemático do portfólio. Especialmente em momentos de turbulência no mercado tradicional ou quando enfrenta pressão de baixa, essa característica do BTC pode oferecer aos investidores um certo grau de proteção, reduzindo assim a volatilidade geral do portfólio de investimentos. Portanto, a inclusão do BTC pode ser vista como uma alocação estratégica, destinada a melhorar o retorno ajustado ao risco da carteira.
Nos últimos dez anos, a comparação das taxas de retorno acumuladas normalizadas entre a tradicional carteira 60/40 (60% em ações e 40% em obrigações) e carteiras com diferentes proporções de alocação em Bitcoin mostra que, à medida que a proporção de Bitcoin aumenta, a volatilidade dos retornos da carteira também aumenta. Durante os períodos de alta do preço do Bitcoin, as carteiras que incluem alocação em Bitcoin tiveram retornos significativamente superiores à tradicional carteira 60/40. Especialmente após 2020, com a significativa alta do preço do Bitcoin, as carteiras que incluem Bitcoin demonstraram uma dinâmica de crescimento mais forte.
No entanto, isso também vem acompanhado de uma maior volatilidade, especialmente durante os picos e quedas de preço do Bitcoin. Isso indica que, embora a inclusão do Bitcoin na carteira possa aumentar os retornos, também aumentará a exposição ao risco da carteira.
Bitcoin e a razão de Sharpe de 12 meses rolante para vários ativos ( mostrou que, em certos períodos, a razão de Sharpe do Bitcoin foi muito superior à de outros ativos, indicando que, ao assumir cada unidade de risco, o retorno excessivo gerado é o maior. Especialmente durante 2017 e 2021, a razão de Sharpe do Bitcoin atingiu picos, refletindo sua excelente proporção de retorno sobre investimento em relação ao risco nesses períodos. No entanto, também se pode observar que a razão de Sharpe do Bitcoin apresenta uma volatilidade extrema, correspondendo à sua intensa flutuação de preços.
Por outro lado, embora o índice de Sharpe de índices de ações tradicionais como o S&P 500 e o Nasdaq seja mais baixo, a volatilidade é menor, refletindo um desempenho de retorno ajustado ao risco mais estável.
![Bitcoin Reduzir para metade Profundidade análise: avaliação abrangente do impacto para investidores])
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
20 gostos
Recompensa
20
6
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
MidnightMEVeater
· 08-01 19:38
Outra leva de idiotas está pronta para entrar no mercado como um lanche noturno.
Ver originalResponder0
MetamaskMechanic
· 07-31 15:51
Para ver em alta, espere pela redução para metade!
Ver originalResponder0
TxFailed
· 07-30 07:13
padrão clássico... já vi este pump n Colapso 3 vezes, para ser honesto
Ver originalResponder0
OnchainUndercover
· 07-30 07:12
Reduzir para metade just espera até à lua
Ver originalResponder0
MoneyBurner
· 07-30 07:12
Perdi muito, mas ainda posso comprar, tudo ou nada.
Ver originalResponder0
CryptoHistoryClass
· 07-30 06:44
*verifica padrões históricos* mesmas vibrações que o fud do halving de 2016... kek
Análise profunda da redução para metade do Bitcoin: Avaliação abrangente das oportunidades e desafios para os investidores
Análise profunda da redução para metade do Bitcoin: Avaliação completa do impacto para investidores
I. Introdução
Bitcoin e suas propriedades únicas
Bitcoin, como a primeira e mais conhecida criptomoeda, tem atraído uma ampla atenção global desde seu lançamento em 2009. Sua característica central é a descentralização, não dependendo de nenhuma instituição central, mas registrando transações através de um livro-razão público, o blockchain. Este design não apenas garante a transparência do sistema, mas também aumenta a segurança, uma vez que modificar qualquer informação registrada requer o consenso da maior parte do poder de computação da rede. Além disso, a globalidade do Bitcoin o torna imune a restrições diretas de países ou políticas específicas, tornando-se assim uma forma única de moeda internacional.
Bitcoin Reduzir para metade
O halving do Bitcoin refere-se ao evento em que a recompensa de novos Bitcoins gerados na rede Bitcoin é reduzida pela metade a cada quatro anos. Esta é uma regra predefinida no protocolo do Bitcoin, destinada a controlar a oferta de Bitcoin, imitando a escassez do ouro. A cada 210.000 blocos gerados, a quantidade de novos Bitcoins que os mineradores recebem é reduzida pela metade. De uma recompensa inicial de 50 Bitcoins por bloco, até 3,125 Bitcoins em 2024. Essa redução cíclica da oferta, teoricamente, aumentará o preço, mantendo a demanda constante, o que pode ter um impacto significativo no mercado.
Dois, Análise do Mecanismo de Redução para Metade do Bitcoin
Definição e Revisão Histórica da Redução para Metade do Bitcoin
O halving do Bitcoin refere-se ao evento em que a recompensa em Bitcoin para novos blocos gerados na rede Bitcoin é reduzida pela metade a cada 210.000 blocos, ocorrendo aproximadamente a cada quatro anos. Este é um componente central do algoritmo do Bitcoin, destinado a controlar a inflação e imitar a desaceleração na taxa de extração de recursos raros (como o ouro). Desde o início da operação da rede Bitcoin em 2009, a recompensa inicial de 50 moedas por bloco foi reduzida para 3,125 moedas em 2024. Após cada halving, a recompensa de mineração é reduzida em 50%, o que afeta diretamente os lucros dos mineradores e todo o sistema econômico do Bitcoin.
O papel dos mineradores e a resposta à redução para metade
Na rede Bitcoin, os mineradores desempenham um papel crucial na manutenção da segurança da blockchain e no processamento de transações. Sempre que ocorre uma redução para metade, as recompensas dos mineradores diminuem, e muitas minas de menor eficiência podem ser forçadas a sair do mercado devido à diminuição dos lucros. Para enfrentar a redução para metade, os mineradores normalmente buscam equipamentos de mineração mais eficientes e fornecimento de eletricidade a custos mais baixos, a fim de manter a competitividade e a rentabilidade.
Reduzir para metade对矿业经济性的影响分析
O evento de reduzir para metade normalmente leva a uma reavaliação significativa entre o custo de mineração e o valor de mercado. A rentabilidade da mineração é diretamente afetada, pois a redução das recompensas significa que o mesmo esforço de mineração gera menos receita caso o preço do Bitcoin não suba. Isso leva as empresas de mineração a avaliarem a eficiência de suas operações, investirem em tecnologias mais avançadas ou buscarem soluções energéticas economicamente viáveis em todo o mundo.
Ajustes na estratégia dos mineradores, como atualização de equipamentos e mudanças na distribuição geográfica
Para enfrentar os desafios trazidos pela Reduzir para metade, os mineradores geralmente adotam várias estratégias, incluindo a atualização de hardware, otimização de algoritmos de mineração e transferência para áreas com custos de eletricidade mais baixos. Por exemplo, muitos mineradores migraram da China para a Ásia Central, Europa do Norte e até mesmo América do Norte, aproveitando os menores custos de energia e um ambiente político mais estável.
Três, o impacto da redução para metade na oferta de Bitcoin
Reduzir para metade afeta diretamente a velocidade de nova oferta do Bitcoin, a longo prazo, essa redução na oferta pode impulsionar o aumento de preços, mantendo a demanda estável. O evento de redução para metade afeta o modelo econômico do Bitcoin dessa maneira, fazendo com que se assemelhe mais a um "ouro digital".
Reduzir para metade antes e depois do desempenho do Bitcoin
Variação a curto prazo: Após as três últimas reduções para metade, o preço do Bitcoin apresentou flutuações dentro de um mês após a redução, mas, posteriormente, registou um grande aumento ao longo do ano seguinte. Este fenômeno indica que o mercado precisa de tempo para digerir o impacto da redução para metade, mas acabará por reagir à diminuição da oferta resultante da redução.
Aumento a longo prazo: Embora possam ocorrer flutuações a curto prazo, os dados históricos mostram que o Bitcoin tende a ter um aumento significativo a longo prazo após a redução para metade. Isso ocorre porque o mecanismo de redução para metade continua a diminuir a quantidade de Bitcoin disponível, enquanto o fornecimento total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, tornando o Bitcoin um ativo escasso.
Reduzir para metade antes e depois do desempenho do Bitcoin
Pressão de venda dos mineradores: os mineradores podem vender Bitcoin após a redução para metade, o que pode levar a uma pressão de preço a curto prazo. No entanto, é importante considerar que o comportamento de venda dos mineradores é frequentemente influenciado pela demanda do mercado. Se a demanda do mercado for forte, o comportamento de venda dos mineradores pode ser absorvido, não causando um impacto significativo no preço.
lançamento do ETF de spot Bitcoin
Em janeiro de 2024, o primeiro ETF de Bitcoin à vista será listado nos Estados Unidos, marcando o reconhecimento dos mercados financeiros tradicionais dos ativos digitais. Isso irá impulsionar ainda mais a entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, aumentando a liquidez e a profundidade do mercado de Bitcoin, resultando em um impacto positivo nos preços.
Quatro, as vantagens do Bitcoin como ativo de investimento
Comparação entre Bitcoin e ativos tradicionais (como ouro, ações)
Bitcoin é frequentemente chamado de "ouro digital", possuindo características de não controle governamental e escassez semelhantes ao ouro, mas apresenta vantagens diferentes em vários aspectos em comparação com ativos tradicionais como ouro e ações. Primeiro, a globalidade e a facilidade de negociação do Bitcoin oferecem uma vantagem que transcende limitações geográficas; em relação ao ouro, o armazenamento e a transferência de Bitcoin são mais convenientes e de baixo custo. Em segundo lugar, em comparação com o mercado de ações, o mercado de Bitcoin opera quase 24 horas por dia, oferecendo maior liquidez e flexibilidade de negociação. Além disso, o preço do Bitcoin não é diretamente afetado pelo desempenho das empresas ou políticas econômicas, o que proporciona aos investidores uma potencial ferramenta de hedge; à medida que a incerteza econômica global aumenta, o Bitcoin pode demonstrar características que não se sincronizam com os mercados tradicionais.
Aceitação de mercado e potencial de crescimento do Bitcoin
Nos últimos anos, a aceitação do mercado do Bitcoin aumentou significativamente, com cada vez mais instituições financeiras e empresas de tecnologia a começarem a apoiar as transações de Bitcoin ou a aceitá-lo como forma de pagamento. A entrada de gigantes internacionais de pagamentos tornou o Bitcoin ainda mais mainstream, proporcionando aos investidores comuns uma forma conveniente de investir e utilizar. Além disso, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e a melhoria gradual do ambiente regulatório das moedas digitais, o potencial de crescimento a longo prazo do Bitcoin é amplamente considerado promissor. Como uma moeda sem fronteiras, o papel potencial do Bitcoin na economia global está a expandir-se gradualmente, e seu potencial de crescimento tem sido reconhecido por muitos investidores.
Até 6 de abril de 2024, várias ETF e empresas listadas conhecidas detêm grandes quantidades de Bitcoin, refletindo a aceitação do mercado para com o Bitcoin e a sua potencialidade de crescimento. As posições em ETFs de Bitcoin à vista de grandes instituições de gestão de ativos como Grayscale, BlackRock e Fidelity atingiram várias dezenas de milhares de unidades, com um valor total sob gestão superior a 50 mil milhões de dólares. Este dado não apenas demonstra a atitude positiva dos investidores institucionais em relação ao investimento em Bitcoin, como também sugere que o Bitcoin, como uma nova classe de ativos, está a ganhar cada vez mais reconhecimento por parte dos participantes tradicionais do mercado financeiro.
Ao mesmo tempo, empresas como MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings e Marathon Digital Holdings também detêm uma quantidade considerável de Bitcoin, totalizando mais de 250.000, com um valor superior a 17 bilhões de dólares. A participação de multinacionais de tecnologia como a Tesla, por sua vez, demonstra a confirmação e as expectativas do setor comercial mainstream em relação ao valor futuro do Bitcoin.
De um modo geral, tanto a indústria de gestão de ativos quanto as grandes empresas cotadas destacam a significativa posse de Bitcoin, evidenciando a profunda confiança do mercado nele, assim como a potencial importância do Bitcoin como uma ferramenta de investimento e meio de armazenamento de valor na alocação de ativos globais. Esta tendência prevê um aumento na maturidade do mercado de criptomoedas e uma aceitação mais ampla no futuro.
Cinco, Perspectivas Futuras e Oportunidades de Investimento
Efeito de diversificação de investimentos em Bitcoin e portfólios de investimento tradicionais
Incluir Bitcoin em uma carteira de investimento tradicional pode proporcionar benefícios significativos de diversificação. Devido à baixa correlação entre Bitcoin e ativos financeiros tradicionais, ele oferece um meio de diversificação de riscos para a carteira. Em um ambiente de instabilidade econômica global ou inflação, o Bitcoin até demonstra características de ativo de refúgio. Analisando o desempenho do Bitcoin em diferentes condições de mercado, os investidores podem entender melhor como utilizar este ativo digital para otimizar a relação risco-retorno de suas carteiras.
Bitcoin mantém uma baixa correlação com ativos tradicionais; além de ter uma alta correlação com Ethereum, a correlação do BTC com ativos mainstream como o Dow Jones, o S&P 500, o Nasdaq e o Índice Hang Seng é geralmente baixa. Esta baixa correlação demonstra a vantagem do BTC como uma ferramenta de diversificação em uma carteira de ativos, ajudando a dispersar o risco sistemático do portfólio. Especialmente em momentos de turbulência no mercado tradicional ou quando enfrenta pressão de baixa, essa característica do BTC pode oferecer aos investidores um certo grau de proteção, reduzindo assim a volatilidade geral do portfólio de investimentos. Portanto, a inclusão do BTC pode ser vista como uma alocação estratégica, destinada a melhorar o retorno ajustado ao risco da carteira.
Nos últimos dez anos, a comparação das taxas de retorno acumuladas normalizadas entre a tradicional carteira 60/40 (60% em ações e 40% em obrigações) e carteiras com diferentes proporções de alocação em Bitcoin mostra que, à medida que a proporção de Bitcoin aumenta, a volatilidade dos retornos da carteira também aumenta. Durante os períodos de alta do preço do Bitcoin, as carteiras que incluem alocação em Bitcoin tiveram retornos significativamente superiores à tradicional carteira 60/40. Especialmente após 2020, com a significativa alta do preço do Bitcoin, as carteiras que incluem Bitcoin demonstraram uma dinâmica de crescimento mais forte.
No entanto, isso também vem acompanhado de uma maior volatilidade, especialmente durante os picos e quedas de preço do Bitcoin. Isso indica que, embora a inclusão do Bitcoin na carteira possa aumentar os retornos, também aumentará a exposição ao risco da carteira.
Bitcoin e a razão de Sharpe de 12 meses rolante para vários ativos ( mostrou que, em certos períodos, a razão de Sharpe do Bitcoin foi muito superior à de outros ativos, indicando que, ao assumir cada unidade de risco, o retorno excessivo gerado é o maior. Especialmente durante 2017 e 2021, a razão de Sharpe do Bitcoin atingiu picos, refletindo sua excelente proporção de retorno sobre investimento em relação ao risco nesses períodos. No entanto, também se pode observar que a razão de Sharpe do Bitcoin apresenta uma volatilidade extrema, correspondendo à sua intensa flutuação de preços.
Por outro lado, embora o índice de Sharpe de índices de ações tradicionais como o S&P 500 e o Nasdaq seja mais baixo, a volatilidade é menor, refletindo um desempenho de retorno ajustado ao risco mais estável.
![Bitcoin Reduzir para metade Profundidade análise: avaliação abrangente do impacto para investidores])