Ngành RWA có tiềm năng phát triển lớn, Aptos cho thấy xu hướng tăng lên mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực được mong đợi nhưng hiện tại vẫn chưa phát huy đầy đủ tiềm năng kết nối các tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng lên 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, trong tương lai khi nhiều loại tài sản được token hóa, lĩnh vực này có khả năng đón nhận sự thịnh vượng thực sự.
Trong thời gian quan trọng này, Aptos đã thể hiện được đà tăng trưởng đáng kể. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa trên chuỗi RWA của Aptos là (TVL) đã tăng lên 56.4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong bảng xếp hạng chuỗi công khai. Với sự tham gia của nhiều dự án DeFi hơn, tài sản RWA trong hệ sinh thái Aptos có thể đón nhận nhiều cơ hội đầu tư hơn, có lợi cho việc Aptos chiếm ưu thế trong giai đoạn cạnh tranh tiếp theo về RWA.
Tín dụng tư nhân vẫn là loại tài sản chủ đạo
Trong tài sản RWA, tín dụng tư nhân chiếm 58% thị phần, trở thành loại tài sản được quan tâm nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng chuỗi khối, hầu hết đều thiếu tính thanh khoản giao dịch. Trong khi đó, trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi, những stablecoin này được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ, cung cấp các đặc tính lợi suất tương tự.
Tín dụng tư nhân đề cập đến các khoản vay mà các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút một lượng lớn nhà đầu tư tổ chức nhờ vào tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập. Chẳng hạn, quy trình kiểm toán của tín dụng tư nhân truyền thống rất phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường khó khăn trong việc huy động vốn do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa hoạt động như một bên trung gian, với mô hình kinh doanh chủ yếu là phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm chi phí bằng cách loại bỏ nhiều bên trung gian và tăng cường tính minh bạch thông qua việc cung cấp hiệu suất thời gian thực của các quỹ cho vay và tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tài sản tín dụng ngoài chuỗi sinh ra
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết thỏa thuận cho vay, xác định tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu USD được cấp cho một công ty logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD khoản phải thu làm tài sản đảm bảo. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc chứng khoán trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Hình thức token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và tái phát hành trước hạn hoặc chuyển nhượng ngang hàng.
3. Bao bì tuân thủ
Quá trình token hóa cần phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực pháp lý thích hợp để làm bên ủy thác pháp lý, tương ứng với từng token trên chuỗi. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi làm rõ rằng token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành và tài trợ token
Hiển thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử được chỉ định để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ, và nhận lại vốn gốc và lãi suất theo thời hạn đã thỏa thuận.
5. Phân phối thu nhập và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn được bên phát hành thu và chuyển vào thực thể mục tiêu đặc biệt, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho các chủ sở hữu token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ sở hữu, sau khi khoản vay đến hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp tài sản tiếp tục tồn tại. Nếu cấu trúc token cho phép, có thể giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường RWA chuyên dụng, nhưng thường có thời gian khóa, chỉ hỗ trợ chuyển nhượng ngang hàng.
Aptos trong lĩnh vực RWA có lợi thế cạnh tranh
Lợi thế công nghệ: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Aptos như một thế hệ mới của blockchain Layer 1, kiến trúc công nghệ của nó cung cấp lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA, đặc biệt nổi bật trong các tình huống token hóa tín dụng tư nhân:
Tăng lên thông lượng cao và độ trễ thấp: Aptos sử dụng động cơ thực thi song song Block-STM, trong môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS, thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ là 650 mili giây. Điều này hỗ trợ phát hành khoản vay quy mô lớn, phân phối hoàn trả theo thời gian thực và kiểm toán trên chuỗi, đảm bảo hiệu quả giao dịch.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch của Aptos trung bình dưới 0.01 đô la, điều này đặc biệt quan trọng đối với các tình huống RWA cần thao tác trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Thiết kế mô-đun của Aptos tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép mỗi lớp tối ưu hóa độc lập, phù hợp với nhu cầu quản lý siêu dữ liệu phức tạp của tín dụng cá nhân.
Cấu trúc sinh thái: Sự bảo chứng của tổ chức và thân thiện với quy định
Sự bố trí hệ sinh thái của Aptos trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của nó thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác tổ chức: Aptos đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng, đưa vào các loại tài sản RWA, tăng lên độ tin cậy của nó trong lĩnh vực tuân thủ.
Tính thân thiện với quản lý: Aptos đã tích hợp các chức năng xác minh danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản thông qua việc hợp tác với các nền tảng tuân thủ, đáp ứng các yêu cầu quản lý phức tạp. Khi môi trường quản lý toàn cầu dần trở nên rõ ràng, Aptos có khả năng trở thành lựa chọn lý tưởng cho một chuỗi công khai thân thiện với quản lý.
Định vị thị trường mới nổi: Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực thiếu sự bao trùm tài chính. Bằng cách token hóa các sản phẩm tín dụng riêng lẻ, cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng cho các thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể, đã thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA của Aptos một cách đáng kể.
Tóm tắt
Sự nổi lên nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố cục hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng của RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép chứng khoán tín dụng tham gia vào các khoản vay vòng, chiến lược đòn bẩy và các pool thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh của Aptos hỗ trợ cho việc vay và thanh toán theo thời gian thực, và trong tương lai, sự tích hợp với nhiều dự án DeFi hơn có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thu hẹp, khiến các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với môi trường quản lý được cải thiện và hệ sinh thái DeFi mở rộng, Aptos có khả năng tiếp tục tăng lên tổng giá trị khóa RWA. Thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForeverBuyingDips
· 08-16 14:12
240 tỷ? Đồ ngốc này mới vừa chui lên khỏi mặt đất!
Xem bản gốcTrả lời0
consensus_whisperer
· 08-16 14:10
Tương lai sẽ tốt đẹp, cơ hội mua đáy đã đến.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenSherpa
· 08-16 14:08
thực ra, nếu bạn xem xét các chỉ số, aptos vẫn còn kém xa eth về hiệu quả mã hóa kỹ thuật số RWA... để tôi giải thích điều này cho những người bình thường
Xem bản gốcTrả lời0
ForkLibertarian
· 08-16 13:56
tvl tăng lên nhiều như vậy, có bị thổi phồng không?
Aptos dẫn đầu xu hướng mới trong lĩnh vực RWA: mã hóa kỹ thuật số tín dụng bán riêng tư đang chuẩn bị ra mắt
Ngành RWA có tiềm năng phát triển lớn, Aptos cho thấy xu hướng tăng lên mạnh mẽ
Token hóa tài sản thực ( RWA ) là một lĩnh vực được mong đợi nhưng hiện tại vẫn chưa phát huy đầy đủ tiềm năng kết nối các tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ đạt 24 tỷ USD, mặc dù đã tăng lên 56% trong nửa đầu năm nay. Điều này cho thấy sự phát triển của RWA vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, trong tương lai khi nhiều loại tài sản được token hóa, lĩnh vực này có khả năng đón nhận sự thịnh vượng thực sự.
Trong thời gian quan trọng này, Aptos đã thể hiện được đà tăng trưởng đáng kể. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa trên chuỗi RWA của Aptos là (TVL) đã tăng lên 56.4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong bảng xếp hạng chuỗi công khai. Với sự tham gia của nhiều dự án DeFi hơn, tài sản RWA trong hệ sinh thái Aptos có thể đón nhận nhiều cơ hội đầu tư hơn, có lợi cho việc Aptos chiếm ưu thế trong giai đoạn cạnh tranh tiếp theo về RWA.
Tín dụng tư nhân vẫn là loại tài sản chủ đạo
Trong tài sản RWA, tín dụng tư nhân chiếm 58% thị phần, trở thành loại tài sản được quan tâm nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng chuỗi khối, hầu hết đều thiếu tính thanh khoản giao dịch. Trong khi đó, trái phiếu chính phủ Mỹ phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ stablecoin sinh lãi, những stablecoin này được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ, cung cấp các đặc tính lợi suất tương tự.
Tín dụng tư nhân đề cập đến các khoản vay mà các tổ chức hoặc nhà đầu tư không phải ngân hàng cung cấp cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút một lượng lớn nhà đầu tư tổ chức nhờ vào tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền truy cập. Chẳng hạn, quy trình kiểm toán của tín dụng tư nhân truyền thống rất phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường khó khăn trong việc huy động vốn do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa hoạt động như một bên trung gian, với mô hình kinh doanh chủ yếu là phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm chi phí bằng cách loại bỏ nhiều bên trung gian và tăng cường tính minh bạch thông qua việc cung cấp hiệu suất thời gian thực của các quỹ cho vay và tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
1. Tài sản tín dụng ngoài chuỗi sinh ra
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc các nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết thỏa thuận cho vay, xác định tài sản đảm bảo, lập kế hoạch trả nợ và điều khoản vi phạm hợp đồng, đồng thời xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu USD được cấp cho một công ty logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu USD khoản phải thu làm tài sản đảm bảo. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
2. Xây dựng cấu trúc chứng khoán trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Hình thức token bao gồm NFT, SFT hoặc loại ERC-20. Dữ liệu metadata của token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất thanh toán, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái thanh toán, phân phối lợi nhuận tự động và tái phát hành trước hạn hoặc chuyển nhượng ngang hàng.
3. Bao bì tuân thủ
Quá trình token hóa cần phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thành lập các thực thể mục đích đặc biệt hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo tại các khu vực pháp lý thích hợp để làm bên ủy thác pháp lý, tương ứng với từng token trên chuỗi. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi làm rõ rằng token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
4. Phát hành và tài trợ token
Hiển thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử được chỉ định để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ, và nhận lại vốn gốc và lãi suất theo thời hạn đã thỏa thuận.
5. Phân phối thu nhập và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, vốn được bên phát hành thu và chuyển vào thực thể mục tiêu đặc biệt, thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh ánh xạ lên chuỗi, phân phối cho các chủ sở hữu token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ sở hữu, sau khi khoản vay đến hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp tài sản tiếp tục tồn tại. Nếu cấu trúc token cho phép, có thể giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường RWA chuyên dụng, nhưng thường có thời gian khóa, chỉ hỗ trợ chuyển nhượng ngang hàng.
Aptos trong lĩnh vực RWA có lợi thế cạnh tranh
Lợi thế công nghệ: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Aptos như một thế hệ mới của blockchain Layer 1, kiến trúc công nghệ của nó cung cấp lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA, đặc biệt nổi bật trong các tình huống token hóa tín dụng tư nhân:
Tăng lên thông lượng cao và độ trễ thấp: Aptos sử dụng động cơ thực thi song song Block-STM, trong môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS, thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng chỉ là 650 mili giây. Điều này hỗ trợ phát hành khoản vay quy mô lớn, phân phối hoàn trả theo thời gian thực và kiểm toán trên chuỗi, đảm bảo hiệu quả giao dịch.
Chi phí giao dịch thấp: Phí giao dịch của Aptos trung bình dưới 0.01 đô la, điều này đặc biệt quan trọng đối với các tình huống RWA cần thao tác trên chuỗi thường xuyên.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng: Thiết kế mô-đun của Aptos tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép mỗi lớp tối ưu hóa độc lập, phù hợp với nhu cầu quản lý siêu dữ liệu phức tạp của tín dụng cá nhân.
Cấu trúc sinh thái: Sự bảo chứng của tổ chức và thân thiện với quy định
Sự bố trí hệ sinh thái của Aptos trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của nó thông qua việc hợp tác với các ông lớn tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi:
Hợp tác tổ chức: Aptos đã hợp tác với nhiều tổ chức tài chính nổi tiếng, đưa vào các loại tài sản RWA, tăng lên độ tin cậy của nó trong lĩnh vực tuân thủ.
Tính thân thiện với quản lý: Aptos đã tích hợp các chức năng xác minh danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản thông qua việc hợp tác với các nền tảng tuân thủ, đáp ứng các yêu cầu quản lý phức tạp. Khi môi trường quản lý toàn cầu dần trở nên rõ ràng, Aptos có khả năng trở thành lựa chọn lý tưởng cho một chuỗi công khai thân thiện với quản lý.
Định vị thị trường mới nổi: Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực thiếu sự bao trùm tài chính. Bằng cách token hóa các sản phẩm tín dụng riêng lẻ, cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng cho các thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể, đã thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA của Aptos một cách đáng kể.
Tóm tắt
Sự nổi lên nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và bố cục hệ sinh thái của nó. Tín dụng tư nhân như một động cơ tăng trưởng của RWA, thông qua việc mã hóa để đạt được khả năng kết hợp trên chuỗi, cho phép chứng khoán tín dụng tham gia vào các khoản vay vòng, chiến lược đòn bẩy và các pool thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi nhuận đáng kể. Phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh của Aptos hỗ trợ cho việc vay và thanh toán theo thời gian thực, và trong tương lai, sự tích hợp với nhiều dự án DeFi hơn có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thu hẹp, khiến các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với môi trường quản lý được cải thiện và hệ sinh thái DeFi mở rộng, Aptos có khả năng tiếp tục tăng lên tổng giá trị khóa RWA. Thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái, Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.