Olá, todos. Feliz sábado!

A tokenização está a dar passos largos à medida que os gigantes de Wall Street aumentam rapidamente a implementação do que era apenas um conceito de teste há apenas alguns anos.

Várias potências financeiras estão a lançar plataformas simultaneamente, a estabelecer infraestruturas e a criar produtos que ligam os mercados tradicionais com a tecnologia blockchain.

Apenas esta semana, BlackRock, VanEck e JP Morgan fizeram movimentos significativos que indicam que a tokenização de ativos do mundo real evoluiu além do estágio de prova de conceito para se tornar uma pedra angular da estratégia institucional.

No Wormhole de hoje, mostramos-lhe por que o ponto de inflexão tão aguardado da tokenização pode estar aqui e por que isso importa mesmo que nunca tenha comprado criptomoedas.

A Own está a tornar as coisas possíveis

Já quis ser proprietário de uma parte de ativos do mundo real: como imóveis, startups ou arte, sem a burocracia, intermediários ou custos iniciais elevados?

É a primeira camada 2 do Ethereum construída especificamente para a criação, gestão e distribuição de ativos do mundo real tokenizados (RWAs). Isso significa que você pode investir em coisas tangíveis propriedade, capital e colecionáveis totalmente onchain.

• Sem papelada
• Sem espera de semanas
• Plataformas sem o lema "apenas confie em nós"

Na realidade, você possui o ativo, e não apenas uma promessa.

É mais rápido, mais barato e aberto a qualquer pessoa, não apenas a instituições ou aos ultra-ricos.

Se é um nativo DeFi ou apenas curioso sobre criptomoedas, Own é onde o valor do mundo real encontra a blockchain -Confere!

Isto não é hype. Isto é propriedade - finalmente tornada real.

O Potencial de Quadrilhões de Dólares

“Cada ação, cada obrigação, cada fundo — cada ativo — pode ser tokenizado. Se o forem, revolucionará o investimento,” CEO e presidente da BlackRock Larry Fink dissena sua carta anual de 2025 aos investidores.

Fink está a falar sobre uma oportunidade que permite às casas de fundos tokenizar tudo na indústria global de ativos, valorizandomais de um quatrilhão de dólares.

Os gigantes das finanças tradicionais aproveitaram imediatamente esta oportunidade, pois vemos a adoção disparar nos últimos 12 meses.

Os ativos ponderados pelo risco tokenizados (excluindo stablecoins) ultrapassaram os $22 mil milhões, um aumento de 40% apenas este ano. Mal arranhámos a superfície, no entanto.

Leia: Revolução RWA de 2024 📦

@rwa.xyz

Empresa de consultoria Roland Bergerprevêo mercado de RWA tokenizado atingirá $10 trilhões até 2030, enquanto o Boston Consulting Group estima $16.1 trilhões dentro do mesmo período de tempo.

Para ter uma perspetiva, mesmo a estimativa mais baixa representaria um crescimento de 500 vezes a partir de hoje. Se apenas 5% dos ativos financeiros globais se moverem para a cadeia, estamos a falar de uma mudança de vários triliões de dólares.

@tren-finance

Antes de analisarmos as movimentações de tokenização das casas de investimento, vamos entender o que é a tokenização e o que ela oferece aos investidores.

Casamento do Tangível e da Blockchain

Três passos simples: pegar um ativo do mundo real, criar um token digital que represente a propriedade desse ativo (parcial ou total) e torná-lo negociável em uma blockchain. O resultado é a tokenização.

O ativo em si (Letra do Tesouro, imóveis, ações) não muda. O que muda é como a sua propriedade é registada e negociada.

Porque tokenizar? Quatro benefícios chave:

1. Propriedade fracionária: Possua $100 de um edifício comercial em vez de precisar de milhões.
2. Negociação 24/7: Não é mais necessário esperar que os mercados abram ou que os pagamentos sejam liquidados.
3. Menores custos: Menos intermediários significa taxas reduzidas.
4. Acesso global: As oportunidades de investimento anteriormente restritas pela geografia tornam-se disponíveis em todo o mundo.

"Se o SWIFT é o serviço postal, a tokenização é o próprio e-mail – os ativos se movem direta e instantaneamente, evitando intermediários", disse Fink, da BlackRock, em sua carta.

A Revolução Silenciosa

O fundo do tesouro tokenizado da BlackRock BUIDL explodiu para$2.87 billion, crescendo mais de 4 vezes em apenas 2025. BENJI da Franklin Templeton detém mais de $750 milhões. JP Morgan’s última jogadaconecta sua blockchain privada Kinexys ao mundo da blockchain pública.

A história de crescimento é ainda mais reforçada pelo facto de que o valor dos tesouros dos EUA tokenizados está quase em $7 mil milhões, hoje, acima dos menos de $2 mil milhões exatamente há um ano.

@rwa.xyz

Mais gigantes estão se juntando à moda com produtos únicos.

Esta semana, a VanEck lançou um fundo do Tesouro dos EUA tokenizado acessível através de quatro blockchains, intensificando a concorrência no mercado em rápida expansão de ativos do mundo real (RWAs) on-chain.

Ler: VanEck Revela Fundo do Tesouro dos EUA Tokenizado

No início deste mês, o Grupo MultiBank, a maior instituição de derivativos financeiros do mundo com sede em Dubai, assinadoum acordo de tokenização de ativos do mundo real (RWA) no valor de $3 bilhões com o gigante imobiliário MAG, sediado nos Emirados Árabes Unidos (EAU), e o fornecedor de infraestrutura blockchain Mavryk.

Também estão se juntando nações mais pequenas. Para o governo da Tailândia, a tokenização significa oferecer títulos a investidores de retalho com um ponto de entrada de $3, em vez dos mínimos tradicionais de $1.000 ou mais, O Bangkok Post relatou.

Até mesmo as agências governamentais não estão a perder a revolução.

A SEC acabou deorganizou uma mesa-redondacom nove gigantes financeiros para discutir o futuro da tokenização, uma reversão acentuada em relação às administrações anteriores.

Para os investidores, significa acesso 24/7, liquidação quase instantânea e propriedade fracionada.

Pense nisso como a diferença entre comprar um CD de álbum inteiro versus fazer streaming apenas das músicas que deseja. A tokenização divide os ativos em partes acessíveis, tornando-os acessíveis a todos.

Porque é que isto está a acontecer agora?

1. Clareza regulatória: Sob o Presidente dos EUA, Donald Trump, a sua administração mudou de fiscalização para facilitar a inovação com vários recrutas pró-criptomoeda liderando as agências governamentais.
2. Adoção institucional: Gigantes da finança tradicional fornecendo legitimidade e infraestrutura.
3. Maturidade tecnológica: As plataformas de blockchain evoluíram para atender às exigências institucionais.
4. Procura de mercado: Investidores à procura de produtos financeiros mais eficientes e acessíveis.

O Presidente Paul Atkins vê a tokenização como a evolução natural dos mercados financeiros, comparando-ocom 'a transição de gravações de áudio de discos de vinil analógicos para fitas cassete para software digital décadas atrás.'

O Caminho a Seguir

Apesar do momentum, os desafios permanecem.

Fragmentação regulamentar: O cenário regulatório global continua a ser um quebra-cabeças. A mesa redonda da SEC sinaliza a abertura americana, mas a coordenação internacional está faltando. Japão, Singapura e a UE estão avançando a ritmos diferentes com estruturas incompatíveis. Isso cria pesadelos de conformidade para plataformas globais de tokenização.

Vácuo de padronização: A indústria carece de normas técnicas unificadas para a tokenização de diferentes classes de ativos. Deverá um bilhete do Tesouro tokenizado no Ethereum ser compatível com um no Solana? Quem valida a ligação entre o token e o ativo subjacente? Sem padronização, corremos o risco de criar pools isolados de liquidez em vez de um mercado unificado.

Preocupações com guarda e segurança: As instituições tradicionais continuam desconfiadas da segurança da blockchain. Hack de $1.4 biliões da Bybitainda este ano levantou questões desconfortáveis sobre imutabilidade versus recuperabilidade.

Falta de educação de mercado: Wall Street pode estar a avançar rapidamente, mas a Main Street (ou seja, uma pessoa comum na rua) permanece amplamente inconsciente sobre a compreensão da tokenização.

Vista de Envio de Token 🔍

A tokenização pode ser a ponte que finalmente conecta a tecnologia blockchain com as finanças convencionais. Para aqueles que observam a evolução da blockchain, este pode ser o maior impacto do setor até agora - não criando novas moedas, mas transformando como acedemos e negociamos os ativos que já compreendemos.

A maioria das pessoas não se preocupa com a blockchain. Preocupa-se em receber o salário mais cedo, aceder a investimentos anteriormente reservados para os ricos e mover dinheiro sem serem cobrados por taxas exageradas. A tokenização oferece esses benefícios sem exigir que os utilizadores entendam a tecnologia subjacente.

À medida que este espaço evolui, é provável que a tokenização se torne uma infraestrutura invisível - tal como não pensa nos protocolos SMTP ao enviar um email. Simplesmente terá acesso a investimentos de forma mais fácil, com taxas mais baixas e menos restrições.

A finança tradicional levou séculos a desenvolver sistemas que favorecem as instituições e excluem as pessoas comuns. Durante décadas, aceitámos um sistema financeiro concebido em torno da conveniência institucional em vez da experiência humana. Quer negociar após o horário de trabalho? Azar. Precisa de investir apenas $50? Não vale o nosso tempo. Quer enviar dinheiro internacionalmente sem perder 7% em taxas? Ponha-se na fila.

A tokenização poderia nivelar o campo de jogo em apenas alguns anos.

À medida que estas experiências tokenizadas se normalizam, as barreiras conceptuais entre finanças “tradicionais” e “descentralizadas” irão naturalmente erodir. A pessoa que comprou obrigações tokenizadas por $3 do governo da Tailândia poderá mais tarde explorar protocolos DeFi que geram rendimento. O investidor institucional que se deparou pela primeira vez com a blockchain através do BUIDL da BlackRock poderá eventualmente diversificar-se em ativos cripto nativos.

Este modelo impulsiona a adoção real, não através da conversão ideológica, mas através de vantagens práticas que tornam o antigo modo de fazer as coisas absurdamente ineficiente em comparação.

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