Atualização do Mercado Aevo 2025

Aevo teve um crescimento substancial desde a sua rebranding de Ribbon Finance. A partir de 2025, a plataforma fortaleceu a sua posição no mercado de derivados descentralizados com vários desenvolvimentos notáveis:

Expansão do Ecossistema AEvo

• Volume de negociaçãoaumentou significativamente, com médias mensais superiores a $15 bilhões em todas as ofertas de produtos
• Base de utilizadoresexpandiu-se para mais de 250.000 comerciantes ativos, representando um crescimento de 300% em relação aos números de 2023
• TVL (Valor Total Bloqueado) estabilizou-se em cerca de 450 milhões de dólares, estabelecendo a Aevo como um dos principais players no espaço de derivados DeFi

Inovações de Produtos AEVO

A plataforma introduziu várias novas funcionalidades que melhoram a sua posição competitiva:

• Integração multi-chainpermitindo operações em grandes redes de Camada 1 e Camada 2
• Ferramentas avançadas de gerenciamento de riscofornecendo aos utilizadores capacidades sofisticadas de gestão de posições
• Acesso API de grau institucionalatraindo criadores de mercado profissionais e empresas de negociação

Desempenho do Token AEVO

Parcerias Estratégicas Aevo

AE formou alianças estratégicas chave com:

• Principais provedores de liquidez a melhorar a profundidade em todos os pares de negociação
• Redes de oráculos de dados melhorando a precisão e a confiabilidade dos feeds de preço
• Protocolos DeFi multiplataforma que criam experiências de negociação sem costura

AEVO Adaptação Regulamentar

A plataforma implementou estruturas de conformidade abrangentes enquanto mantém a sua natureza descentralizada:

• Procedimentos KYC/AML aprimorados para certas funcionalidades da plataforma
• Mecanismos de reporte transparentes para atividades da plataforma
• Avisos de risco e recursos educacionais para traders de derivados

Os dados da Gate indicam que a Aevo se posicionou entre as 5 principais plataformas de derivados descentralizados por volume de negociação, com um desempenho particularmente forte no segmento de negociação de opções, onde detém aproximadamente 28% de participação de mercado entre os protocolos de opções DeFi. A abordagem inovadora da plataforma para futuros de tokens antes do lançamento continua a atrair capital especulativo, com esta categoria de produtos agora a representar cerca de 15% da atividade total da plataforma.

Introdução

Na rápida expansão do ecossistema DeFi, projetos de derivativos continuam a inovar e a surgir. No entanto, apesar do desenvolvimento rápido do mercado de negociação de derivativos descentralizados nos últimos dois a três anos, o volume de negociações ainda fica aquém das exchanges centralizadas. Os derivativos DeFi no mercado podem ser aproximadamente divididos em contratos perpétuos, opções, classes de ativos sintéticos e derivativos de taxa de juro, dos quais os contratos perpétuos têm o maior volume de negociação e dominam o mercado de derivativos. Com a ascensão de outras chains públicas e o lançamento de Layer-2s, o desempenho subjacente dos contratos perpétuos está a quebrar barreiras, mostrando uma forte vitalidade.

As opções são os únicos instrumentos financeiros em derivados que podem fornecer preços de negociação, tempo e volatilidade. Elas podem oferecer maneiras mais diversas e flexíveis de investir do que os mercados à vista. Nos últimos dois anos, a pista de opções DeFi se expandiu rapidamente, aumentando significativamente o volume de negociação e o número de usuários. No entanto, o volume de negociação ainda representa uma proporção menor do volume total de negociação do mercado. Ainda existe uma enorme diferença entre os mercados à vista e de contratos perpétuos de trilhões de dólares, e o espaço de desenvolvimento não foi totalmente explorado. Devido ao alto limite das opções, a maioria do volume de negociação de opções de criptomoedas ainda está concentrada em exchanges centralizadas, com a Deribit sendo o principal jogador. Investidores profissionais e formadores de mercado participam principalmente disso, com os principais contratos de negociação direcionados a ativos principais como BTC e ETH. A equipe da Ribbon Finance tem se aprofundado na pista de opções desde 2021, explorando constantemente novos caminhos de desenvolvimento para esta pista. Os produtos de opções estruturadas que lançou atraíram um valor de bloqueio de até 300 milhões de dólares. No ano passado, a equipe transformou o produto e renomeou-o para Aevo, e depois lançou um produto de contrato perpétuo. Este artigo se concentrará na lógica de negócios dos produtos Aevo e analisará seu modelo econômico e estado de desenvolvimento em detalhe.

O que é Aevo?

Aevo era anteriormente conhecido como Ribbon Finance, um protocolo de produto de opções estruturadas, e tem estado dedicado à construção de derivados de opções DeFi desde 2021. Os dois fundadores principais, Julian Koh e Ken Chan, trabalharam no desenvolvimento de software na Coinbase, e os membros da equipe têm currículos impressionantes. Antes de se transformar em Aevo, a equipe recebeu financiamento inicial da Coinbase. Em março de 2022, garantiram 8,75 milhões de dólares em uma rodada de financiamento Série B liderada pela Paradigm. Em um determinado momento, o valor bloqueado ultrapassou 300 milhões de dólares, demonstrando uma linha de financiamento robusta. No entanto, o valor total bloqueado (TVL) sofreu uma queda devido a um ataque e ao cenário de um mercado de baixa de criptomoedas. Em julho de 2023, a comunidade Ribbon Finance votou para se fundir ao Aevo, e a equipe acabou de concluir o airdrop do token AEVO em fevereiro deste ano.

Aevo é uma plataforma de negociação descentralizada dedicada à negociação de opções e contratos perpétuos, e opera com um modelo de livro de ordens. O produto foi lançado na mainnet em abril de 2023, e em agosto do mesmo ano, o produto de contrato perpétuo foi lançado. Aevo é construída em sua própria rede Layer 2, que reduz a segurança com base no clássico Optimism Rollup para acelerar as confirmações de transação. O protocolo utiliza USDC para a liquidação final. Recentemente, a Aevo iniciou um programa de incentivos de mineração de liquidez e um airdrop de tokens, atraindo uma quantidade significativa de fundos e usuários. Essa movimentação aqueceu o mercado, e o Total Value Locked (TVL) atingiu um recorde histórico.

Arquitetura Técnica

Aevo é construído sobre sua própria rede Layer 2, utilizando Optimism Rollup para alcançar alta capacidade e baixa latência. Do ponto de vista arquitetônico, seu ecossistema consiste principalmente em Aevo L2 e Aevo DEX. Aevo DEX opera sobre o L2, adotando um livro de ordens off-chain e um modelo de liquidação on-chain. Este modelo de negociação permite que a Aevo ofereça uma experiência próxima à de uma exchange centralizada (CEX).

Aevo implementa um livro de ordens off-chain, onde as ordens dos traders são rapidamente correspondidas off-chain. Este sistema é complementado por um motor de risco correspondente, que avalia e corresponde adequadamente com base na conta de margem do usuário, garantindo colateral suficiente na conta do usuário para completar a negociação. Uma vez que uma ordem é correspondida off-chain, o contrato inteligente da Aevo executa rapidamente a negociação e realiza a liquidação on-chain.

Fonte：Aevo Docs

O processo de liquidação é projetado para reduzir o risco de posição dos traders e a exposição ao risco do sistema. Quando o portfólio de um trader não consegue atender à relação de margem, o sistema iniciará o processo de liquidação, utilizando o motor de liquidação para reduzir posições e recuperar os saldos das contas gradualmente. Se não conseguir pagar, um fundo de seguro será ativado para compensação.

Lógica do Produto

AE Option

Aevo fornece aos usuários uma plataforma de negociação de opções, atualmente oferecendo apenas contratos de opções com BTC e ETH como os ativos subjacentes. A plataforma oferece contratos de opções com diferentes datas de vencimento, como diárias e semanais (principalmente), e diferentes preços de exercício. Os usuários podem escolher com base em suas necessidades de investimento, mas não podem criar nenhuma opção por conta própria. Semelhante a bolsas de opções gerais, os usuários só precisam inserir o número de opções que desejam comprar, o ativo subjacente, a data de vencimento e o preço de exercício. A plataforma utiliza USDC para liquidação de transações.

Fonte: Aevo App

AEVO Perpetual Futures

O produto de contrato foi lançado algum tempo depois das opções, e sua lógica de operação não é diferente da de uma típica troca de contratos perpétuos. Suporta até 20x de alavancagem, e os usuários podem alavancar posições longas ou curtas em uma ampla variedade de ativos, atualmente suportando quase cem ativos.

Fonte: Aevo App

Futuros de Token Pré-Lançamento

O contrato futuro de token pré-lançamento é um novo produto financeiro introduzido pela equipe. Permite que os usuários avaliem e negociem o valor de um token antes do seu lançamento oficial e listagem em bolsas externas. Atualmente, suporta quatro ativos de token: ENA, W, BLAST e PARCL. Este produto atende às necessidades especulativas dos investidores, permitindo previsões e especulações sobre tokens ainda não lançados. No entanto, envolve um certo nível de risco. Assim, a equipe estabeleceu limitações rigorosas de posição e tetos de contrato.

Este produto requer que os traders paguem uma margem inicial de 50%, permitindo uma alavancagem máxima de 2 vezes, com uma taxa de margem de manutenção de 48%. O contrato não possui um preço índice ou uma taxa de financiamento. No entanto, assim que o token estiver disponível no mercado à vista, um preço índice será referenciado imediatamente, e uma taxa de financiamento será aplicada. A plataforma impõe uma taxa de 25% para takers, uma taxa de 10% para makers em negociações e uma taxa de liquidação de 5%. Quando o token começar a ser negociado em uma exchange externa, as liquidações serão realizadas em USDC.

Fonte: AEvo App

aeUSD

aeUSD é um ativo de rendimento colateralizado lançado pela equipe no final de dezembro do ano passado. Os usuários podem converter USDC para aeUSD gratuitamente na Aevo, com uma alavancagem máxima de 20 vezes. aeUSD é um ativo ERC-4626 baseado na Aevo L2, e é uma combinação de USDC e sDAI. É também um ativo colateral listado na troca, com uma razão de colateral de 100%, permitindo que usuários, formadores de mercado e instituições obtenham uma taxa de juros anualizada de margem de troca de 4,75%.

Modelo Tokenómico

AEVO é o novo nome para o token nativo da Ribbon Finance, anteriormente conhecido como RBN. O RBN já está a circular no mercado, e a DAO possuía anteriormente a maior parte, especificamente, 45% do RBN será trocado por AEVO numa base de 1:1. Os detentores originais de RBN também poderão trocar por AEVO numa base de 1:1, com um período de desbloqueio de dois meses.

Os 45% do AEVO detidos pelo DAO serão ainda subdivididos: 15% serão utilizados para incentivos (incluindo airdrops), geridos pelo Comité de Crescimento e Marketing; 9% serão utilizados para apoio à liquidez inicial, geridos pelo Comité de Finanças e Receita; 5% serão utilizados para o desenvolvimento da comunidade e programas de recompensas; 16% serão reservados para fundos de apoio a projetos futuros (2% dos fundos anuais de alocação de recompensas para colaboradores virão desta parte).

De acordo com o antigo modelo tokenómico do RBN, o fornecimento máximo do AEVO é de 1 bilhão, com um fornecimento circulante de 110 milhões. De acordo com as regras atualizadas de distribuição de tokens, os investidores privados receberão 18,5% do fornecimento máximo. O Binance Launchpool, os formadores de mercado, os airdrops da comunidade, a equipe, o tesouro corporativo, o tesouro DAO e outros tokens RBN circulantes serão alocados em 4,5%, 2%, 3%, 23%, 2,7%, 36% e 10,3%, respetivamente. Cada um destes será trocado numa proporção de 1:1 por AEVO.

Fonte: Binance

O token AEVO terá duas funções: governança e staking. (1) Os detentores de AEVO podem participar na governança do protocolo através de votações que envolvem atualizações de produtos, listagem de moedas e propostas de governança DAO. (2) Os utilizadores que colocam tokens AEVO em staking podem receber descontos nas taxas de transação ao negociar e participar no programa de recompensas para traders para obter recompensas mais elevadas.

A Aevo anunciou recentemente em 13 de março que abriram reclamações para um airdrop, distribuindo 30 milhões de tokens AEVO. No entanto, isso gerou controvérsia dentro da comunidade. Os participantes afirmam que o airdrop de tokens foi principalmente baseado no volume de negociação, levando a uma ampla prática de wash trading por muitas instituições e investidores. Em resposta, a equipe atualizou as regras do airdrop para recompensar os traders genuínos e penalizar os wash traders. Essa mudança resultou em insatisfação entre os usuários e organizações envolvidas em negociações de alto volume.

Estado de Desenvolvimento Atual

Os dados de negócios da Aevo estão crescendo, com o valor total bloqueado (TVL) a aumentar continuamente. O plano de incentivo de negociação e os airdrops de tokens atraíram uma onda de capital, e o TVL atual está próximo de 100 milhões de USD.

Fonte: DefiLlama_

Desde o início deste ano, o volume de negociação da plataforma disparou, e recentemente, o volume de negociação dos produtos de contrato superou o das opções. Novos traders entram na plataforma todas as semanas, com o volume semanal de utilizadores a atingir mais de 60.000 no seu pico.

Fonte: Aplicativo Metabase AEvo_

Fonte: Aevo Metabase App_

Conclusão

Aevo, um projeto focado em derivados, estabeleceu uma plataforma de negociação de derivados com um livro de ordens off-chain e liquidação on-chain através de sua arquitetura L2. Além disso, introduziu um produto inovador - contratos futuros de Token Pré-Lançamento. Isso permite que os usuários potencialmente lucrem com novas moedas desde o início, atendendo às demandas especulativas. A equipe tem um excelente histórico, e o projeto recebeu apoio de instituições de investimento conhecidas da indústria, como Paradigm e Coinbase. Recentemente, devido ao apelo de incentivos de negociação e airdrops de tokens, houve um influxo de capital e usuários, levando a um crescimento contínuo nos dados de negócios.