O que é Stable?

(Fonte: stabbleorg)

No mundo das finanças descentralizadas (DeFi), DEX já não é uma novidade, mas com o surgimento da Stabble, redefine sem dúvida as possibilidades do DEX. Como uma plataforma de negociação descentralizada nativa baseada em Solana, a Stabble não está apenas a replicar simplesmente o mecanismo AMM da Uniswap, mas a fornecer novas soluções revolucionárias para os problemas centrais dos DEXs existentes.

Os principais pontos de dor enfrentados pelas DEX tradicionais

No atual ecossistema DeFi, vemos vários problemas aparecendo repetidamente:

• Apenas 3% dos fundos são realmente utilizados, e o restante inativo leva a uma baixa eficiência de capital e a um APY baixo.
• Os provedores de liquidez (LPs) não se envolvem em arbitragem, mas tornam-se um caixa automático para os arbitragistas, suportando a chamada perda impermanente.
• O LP precisa de ajuste manual de posições e realocação de fundos, o que é extremamente demorado e difícil de gerir.
• Bots de trading de front-running e atacantes de MEV antecipam e fazem sanduíches, resultando em negociações injustas.
• Altas derrapagens e spreads de preços afetam a experiência do usuário.

Essas falhas de design tornam os DEXs existentes incapazes de expandir efetivamente a base de usuários e o volume de negociações.

Stabble: Uma DEX criada para resolver problemas

Stabble não é apenas uma simples plataforma AMM, mas uma reformulação da experiência DeFi a partir de uma perspectiva de design. Apresenta as seguintes características inovadoras principais:

• Maior eficiência de capital
  O design do pool da Stabble pode economizar até 97% da demanda de liquidez enquanto mantém a profundidade de negociação. Isso significa que os LPs podem suportar o mesmo volume de negociação com menos capital, resultando em um APY mais alto.

• Gestão de liquidez baseada em protocolo
  Ao contrário dos LPs tradicionais que requerem gestão manual de posições, o Stabble introduz um mecanismo de gestão de liquidez de protocolo para alocar fundos de forma inteligente, reduzir perdas impermanentes, alcançar arbitragem automática, reequilíbrio automático e maximizar o rendimento dos LPs.

• Suporte à arbitragem interna e entre exchanges
  O Stabble não só permite que os arbitradores participem, mas também projeta pools de arbitragem e mecanismos de arbitragem internos, que permitem que os lucros da arbitragem retornem aos LP em vez de serem colhidos por arbitradores institucionais externos, como acontece em outras DEXs.

• Liquidez de Margem Virtual
  Stabble introduz Liquidez de Margem no mundo AMM. Este design permite que participantes com diferentes preferências de risco entrem no DeFi, onde participantes neutros em relação ao risco podem fornecer empréstimos, e os que assumem riscos podem participar da mineração de liquidez alavancada.

• Roteamento de Liquidez Inteligente (SLR)
  O sistema SLR da Stabble pode injetar automaticamente ativos únicos no pool de liquidez mais promissor e ajustar continuamente a configuração. Este mecanismo automatizado e descentralizado reduz significativamente a perda impermanente e os custos operacionais, permitindo que usuários comuns participem.

A economia de tokens da Stabble

O token nativo STB da Stabble é o núcleo de toda a operação do protocolo, com um fornecimento fixo total de 500 milhões. Ele foi projetado para equilibrar múltiplos objetivos, como incentivos à comunidade, fundos de desenvolvimento a longo prazo, suporte à liquidez e governança do protocolo. A seguir, estão os conteúdos específicos de cada categoria de alocação:

• Para apoiar o desenvolvimento inicial e direcionar fundos para o projeto, 4% é reservado para investidores pré-seed e 7,6% é fornecido a investidores seed. Esses fundos iniciais ajudam o protocolo a completar o desenvolvimento e a validação iniciais. Ambas as rodadas de investidores têm um período de carência de 6 meses, seguido por desbloqueio linear dentro de 8 meses, com apenas 5% desbloqueado no TGE inicial.
• As rodadas privadas representam a maior parte, com 13,6% alocado. O TGE desbloqueia 10%, e após um período de cliff de 2 meses, os 6 meses restantes serão liberados de forma linear. Além disso, há uma pequena porção da rodada privada 2 (0,7%), com um cronograma de desbloqueio mais curto, desbloqueando 10% no TGE e o restante liberado linearmente dentro de 6 meses.
• Para expandir a influência no mercado e envolver líderes de opinião (KOLs) na expansão da comunidade, a Stabble aloca 3,8% dos tokens para KOLs. Esta parte não tem período de bloqueio e pode ser desbloqueada 15% no TGE, com o restante liberado de forma uniforme ao longo de 9 meses.
• Para a venda pública, 2,5% é alocado para atrair usuários e investidores de varejo, com um método de liberação mais rápido: 15% desbloqueados no TGE e o restante liberado linearmente ao longo de 4 meses.
• A equipe e os consultores representam 16% para garantir o desenvolvimento estável a longo prazo do protocolo. Há um período de bloqueio de até 9 meses, e os tokens serão gradualmente liberados nos 24 meses seguintes, refletindo plenamente o compromisso com o valor a longo prazo do projeto.
• Em termos de promoção de marketing e incentivos para a comunidade, a Stabble reserva 5% para atividades de marketing e airdrop, com 10% desbloqueados no TGE e o restante liberado linearmente ao longo de 9 meses; outro 2% é utilizado para incentivos de staking e fornecimento de liquidez, com 25% desbloqueados no TGE e também liberados ao longo de 9 meses.
• O fundo de reserva de longo prazo do protocolo representa a maior proporção, com 34,8%, correspondendo a aproximadamente 174 milhões de tokens STB, com um período de bloqueio extremamente longo de 60 meses. Depois, haverá uma liberação linear ao longo de 60 meses, representando o potencial de longo prazo e a flexibilidade do protocolo dentro do acordo.
• 10% dos tokens são alocados para a construção de liquidez na fase inicial do protocolo para garantir uma experiência de negociação e estabilidade, com 50% liberados no TGE e a porção restante liberada em até 3 meses.

(Fonte: stabble.org)

Este design de economia de tokens permite que a Stabble aborde simultaneamente as três necessidades fundamentais de capital inicial para startups, estabilidade na governança do protocolo a longo prazo e gestão da liquidez do mercado, evitando efetivamente choques de preços causados pelo fluxo inicial de tokens através de um rigoroso mecanismo de desbloqueio, mantendo uma boa ordem de mercado.

O Papel e Função dos Tokens STB

STB é o token nativo do protocolo Stabble, com casos de uso principais incluindo:

• Votação de governança: Atualizações de protocolo, ajustes de parâmetros, distribuição de lucros de arbitragem, etc. serão decididos por detentores de STB.
• Configurações de arbitragem: O limite e a proporção de distribuição de lucros da arbitragem interna são determinados pela votação do STB.
• Mecanismo de incentivo: Apostar STB pode receber recompensas adicionais ou compartilhamento de taxas.
• Mineração de liquidez: Fornecer fundos ao fundo de liquidez pode ganhar incentivos STB.

Através do design do STB, a Stabble garante que as ações dos participantes estejam alinhadas com o crescimento a longo prazo do protocolo, criando um mecanismo de flywheel positivo.

A negociação à vista de STB começará em 22 de maio de 2025 às 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Resumo

A Stabble está usando seu modelo inovador para redefinir os padrões das exchanges descentralizadas, desde a eficiência de capital, participação em arbitragem, mecanismos justos até a gestão de risco. Este projeto do ecossistema Solana está criando uma experiência de negociação verdadeiramente sem atritos para o DeFi. Para aqueles cansados das DEX tradicionais injustas e ineficientes, a Stabble é um projeto que vale a pena prestar atenção.