De brinquedo de geek a novo favorito de Wall Street, como as Finanças Descentralizadas estão mudando o cenário financeiro
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas (DeFi ) tornaram-se um tema popular no mundo financeiro. Desde os primeiros "brinquedos" construídos por geeks na Ethereum até o novo campo que agora atrai a atenção dos grandes nomes das finanças tradicionais de Wall Street, o DeFi passou por uma transformação impressionante.
Ao olhar para o período de 2020 a 2021, o mercado DeFi apresentou um crescimento explosivo. O valor total bloqueado (TVL) disparou de alguns bilhões de dólares para um pico de 178 bilhões de dólares. Alguns protocolos com nomes curiosos, como um DEX, uma plataforma de empréstimos, entre outros, tornaram-se instantaneamente projetos estrela no mundo das criptomoedas.
No entanto, para a maioria dos investidores comuns, as Finanças Descentralizadas (DeFi) ainda são um campo cheio de desafios. Operações complexas de carteira, contratos inteligentes obscuros e eventos frequentes de hackers fazem com que muitos hesitem. Dados mostram que, mesmo no auge das DeFi, a proporção de instituições financeiras tradicionais que realmente entraram no mercado foi inferior a 5%. Embora os investidores tenham interesse, eles ainda não conseguiram agir devido a vários obstáculos.
Neste contexto, uma nova ferramenta surge - ETF Descentralizado ( DeETF ). Ela combina as vantagens dos ETFs tradicionais e da tecnologia blockchain, mantendo a conveniência e a regulamentação dos fundos tradicionais, ao mesmo tempo que considera o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi. O DeETF é como uma ponte, uma extremidade liga-se ao novo continente DeFi de alto nível, enquanto a outra extremidade conecta-se a uma vasta gama de investidores familiarizados com produtos financeiros tradicionais.
O desenvolvimento dos DeETF pode ser grosso modo dividido nas seguintes fases:
Exploração Inicial(2017-2019)
Esta fase é principalmente liderada por projetos pioneiros na Ethereum, como um projeto de stablecoin e uma plataforma de empréstimos. Embora a escala do ecossistema seja limitada, o inovador modelo de finanças descentralizadas já despertou a atenção no círculo geek. Até o final de 2019, o TVL do DeFi estava perto de 600 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras tradicionais perspicazes também começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas não conseguiram realmente participar devido à complexidade técnica.
Explosão do mercado e formação do conceito(2020-2021)
A eclosão da pandemia em 2020 levou a um grande influxo de capital no mercado de criptomoedas, com as Finanças Descentralizadas a experimentarem um crescimento explosivo. O TVL disparou de 1 bilhão de dólares para 178 bilhões de dólares. Novos modelos como a mineração de liquidez e as fazendas de rendimento surgem constantemente, mas ao mesmo tempo expõem uma enorme barreira de entrada para a participação dos usuários.
Neste contexto, algumas empresas financeiras tradicionais capturaram a oportunidade. Por exemplo, uma empresa canadense listada na bolsa fez uma transformação decisiva, lançando produtos financeiros que rastreiam protocolos DeFi de destaque, permitindo que os usuários participem do DeFi de forma tão simples quanto comprar e vender ações. Isso marca o surgimento oficial do conceito de "DeETF". Ao mesmo tempo, plataformas descentralizadas também começaram a tentar gerenciar composições de ETF com contratos inteligentes.
Reestruturação do mercado e maturidade do modelo(2022-2023)
Uma série de eventos cisne negro no início de 2022 quase destruiu a confiança dos investidores, com o TVL do mercado DeFi caindo de 178 bilhões de dólares para 40 bilhões de dólares. Mas a crise também gerou oportunidades, impulsionando o desenvolvimento e a maturação do DeETF. Duas principais modalidades começaram a se formar:
Fortalecimento dos canais financeiros tradicionais: as instituições expandem a linha de produtos, lançando mais ETPs robustos e listando-os em bolsas tradicionais.
Surge do modelo descentralizado na cadeia: algumas plataformas implementam gestão de ativos e negociação de portfólios diretamente através de contratos inteligentes, sem necessidade de custódia centralizada.
Estas duas modalidades desenvolvem-se em paralelo, permitindo que o setor DeETF se torne gradualmente mais claro.
As Vantagens e Desafios do DeETF
O DeETF demonstra as seguintes vantagens:
Facilidade de uso, reduzindo significativamente a barreira de entrada
Investimento mais transparente e flexível
Ajuda no controle de riscos e na diversificação de investimentos
Mas também enfrenta desafios:
Ambiente regulatório incerto
Riscos de segurança de contratos inteligentes
Apesar desses desafios, o DeETF ainda é visto como uma das inovações importantes do futuro dos mercados financeiros. Ele desfoca as fronteiras entre investimentos tradicionais e o mercado de criptomoedas, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.
O surgimento de novos projetos, a pista DeETF floresce em diversidade
De um modelo único para uma exploração múltipla
Após 2023, o DeETF entra na fase de "floração de cem flores", evoluindo ao longo de dois caminhos:
Caminho financeiro tradicional: emitir ETP através de bolsas de valores regulamentadas, enriquecendo as classes de ativos de Finanças Descentralizadas.
Plataforma descentralizada puramente em cadeia: os usuários podem criar, negociar e gerenciar carteiras de ativos de forma autônoma, bastando ter uma carteira criptográfica.
Na direção de combinações de ativos nativos na blockchain, algumas plataformas tornaram-se pioneiras exploradoras. Por exemplo, certa plataforma suporta estratégias de combinação de múltiplos temas, oferecendo aos usuários uma experiência de produtos ETF "compra com um clique + rastreável".
No que diz respeito ao caminho das instituições, para além das empresas de finanças tradicionais, alguns líderes em RWA também estão a tokenizar ativos financeiros tradicionais de forma compatível e a introduzir investidores do mercado primário.
Estas plataformas propõem a ideia de "negociação 24/7, sem intermediários, combinação autónoma do utilizador", quebrando as limitações dos ETFs tradicionais. Os dados mostram que, até ao final de 2024, o número de combinações de ETFs em cadeia ativas numa determinada plataforma ultrapassou os 1200, com um valor total em custódia que atinge dezenas de milhões de dólares.
Nova tendência de portfólio de ativos inteligentes
O setor DeETF passou por uma evolução de "combinação livre" para "compra de combinação predefinida com um clique". No entanto, ainda são raros os projetos que realmente delegam a "estratégia de combinação" ao processamento automático por algoritmos.
Um novo projeto emergente tenta tornar o DeETF mais "inteligente". Ele construiu um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA. Os usuários apenas precisam inserir suas necessidades, e o sistema gerará automaticamente uma combinação recomendada com base em dados on-chain. Este conceito é semelhante aos serviços de consultoria de investimento inteligentes nas finanças tradicionais, mas foi transferido para a cadeia e a lógica de gestão de ativos é concluída a nível de contrato.
O projeto escolhe operar em uma blockchain de alto desempenho, reduzindo significativamente os custos de uso. Em termos de segurança do portfólio, os contratos inteligentes suportam total transparência na cadeia, evitando a "configuração em caixa-preta". Ele enfatiza a experiência de "implantação autônoma + recomendações de portfólio por IA", resolvendo a dor de "não saber como investir", ao mesmo tempo em que mantém o controle dos ativos.
Este tipo de caminho de produto pode representar a direção da plataforma DeETF de "ferramentas estruturais" para "assistentes inteligentes de pesquisa de investimento".
Evolução da bifurcação do setor DeETF
Com a mudança das necessidades dos usuários de negociação para gestão de portfólio, a pista DeETF gradualmente se diversifica em várias rotas de desenvolvimento:
Enfatizar a configuração autónoma do usuário e a combinação livre
Lançamento de produtos ETF temáticos em cadeia
Foco em produtos de índices padrão
Exploração de conformidade voltada para retalhistas e instituições
Do ponto de vista da interação do usuário, todo o setor começou a se voltar para uma experiência de alocação de ativos mais inteligente e automatizada. Algumas plataformas tentam introduzir modelos de IA ou motores de regras para gerar dinamicamente sugestões de alocação com base nos objetivos do usuário e nos dados em cadeia.
Estas diferentes trajetórias, embora ainda estejam em estágios iniciais, estão a ver cada vez mais plataformas DeETF a passar de "ferramentas puras" para "prestadores de serviços estratégicos", refletindo que o setor de gestão de ativos criptográficos está a evoluir para uma direção de simplificação e remoção de barreiras profissionais.
Conclusão: DeETF está a moldar o futuro da gestão de ativos em cadeia
Ao rever a evolução das Finanças Descentralizadas, podemos ver uma linha mestra clara: desde os primeiros testes de contratos inteligentes, à construção de protocolos de negociação e empréstimo abertos, até a provocação de movimentos de capital em larga escala, as Finanças Descentralizadas completaram em apenas alguns anos o que o sistema financeiro tradicional levou décadas a alcançar. Hoje, o DeETF, como uma "versão aprimorada da experiência do usuário" das Finanças Descentralizadas, está a reduzir ainda mais as barreiras e a promover a sua adoção.
Os dados mostram que o mercado DeFi deverá crescer de 32,36 mil milhões de dólares em 2025 para cerca de 1,558 biliões de dólares em 2034, com uma taxa de crescimento anual composta de 53,8%. Isso significa que, nos próximos 5 anos, o DeETF poderá tornar-se um dos cenários de aplicação mais importantes na gestão de ativos em cadeia.
Atualmente, já vimos diferentes tipos de exploradores: há empresas que vêm do setor financeiro tradicional, emitindo produtos ETP de criptomoeda mais em conformidade; há plataformas que defendem a autonomia em cadeia, enfatizando a combinação livre e total transparência; e há forças emergentes que introduzem a construção de portfólios assistida por IA, tentando tornar a gestão de ativos em cadeia verdadeiramente "inteligente e personalizada".
Se no início as Finanças Descentralizadas resolveram a questão de "é possível descentralizar as finanças", hoje os DeETF estão resolvendo a questão de "como as finanças descentralizadas podem ser acessíveis e eficazes para mais pessoas". A gestão de ativos em blockchain no futuro deve se tornar uma habilidade que qualquer investidor comum possa dominar.
Desde os primeiros projetos descentralizados até à moderna plataforma inteligente DeETF, cada avanço é um refresco dos ideais de liberdade financeira, transparência e inclusão. DeETF está a redefinir a forma como a gestão de ativos em cadeia é feita, injetando nova imaginação neste campo. Esta história ainda está longe de terminar, mas o futuro está a tomar forma lentamente.
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LiquidityWizard
· 08-12 20:55
na verdade, esses números de tvl são estatisticamente insignificantes em comparação com tradfi... precisamos de métricas de risco ajustadas melhores, para ser honesto
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GasWaster
· 08-11 00:09
Jogar DeFi é como jogar um jogo. Agora que penso nisso, é bastante emocionante.
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FUDwatcher
· 08-10 17:59
Rindo alto, agora quem fala de Finanças Descentralizadas são grandes instituições e idiotas.
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MentalWealthHarvester
· 08-10 05:31
TVL? É novamente a época em que as foices estão em todo lado.
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BlockchainArchaeologist
· 08-10 05:31
TVL já atingiu o topo novamente, caiu de novo.
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OnchainArchaeologist
· 08-10 05:30
Realmente, tenho muita saudade do verão de dois mil.
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DarkPoolWatcher
· 08-10 05:30
TVL é uma bolha ilusória!
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ShadowStaker
· 08-10 05:26
o defi ainda precisa de uma melhor otimização de mev para ser honesto... os trajes de wallstreet não nos vão salvar
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BottomMisser
· 08-10 05:20
Desculpem, mas já estou farto de estar fora do mercado há um ano.
Caminho da evolução do DeFi: de brinquedo de geek a uma nova era de gestão de ativos inteligentes ETF
De brinquedo de geek a novo favorito de Wall Street, como as Finanças Descentralizadas estão mudando o cenário financeiro
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas (DeFi ) tornaram-se um tema popular no mundo financeiro. Desde os primeiros "brinquedos" construídos por geeks na Ethereum até o novo campo que agora atrai a atenção dos grandes nomes das finanças tradicionais de Wall Street, o DeFi passou por uma transformação impressionante.
Ao olhar para o período de 2020 a 2021, o mercado DeFi apresentou um crescimento explosivo. O valor total bloqueado (TVL) disparou de alguns bilhões de dólares para um pico de 178 bilhões de dólares. Alguns protocolos com nomes curiosos, como um DEX, uma plataforma de empréstimos, entre outros, tornaram-se instantaneamente projetos estrela no mundo das criptomoedas.
No entanto, para a maioria dos investidores comuns, as Finanças Descentralizadas (DeFi) ainda são um campo cheio de desafios. Operações complexas de carteira, contratos inteligentes obscuros e eventos frequentes de hackers fazem com que muitos hesitem. Dados mostram que, mesmo no auge das DeFi, a proporção de instituições financeiras tradicionais que realmente entraram no mercado foi inferior a 5%. Embora os investidores tenham interesse, eles ainda não conseguiram agir devido a vários obstáculos.
Neste contexto, uma nova ferramenta surge - ETF Descentralizado ( DeETF ). Ela combina as vantagens dos ETFs tradicionais e da tecnologia blockchain, mantendo a conveniência e a regulamentação dos fundos tradicionais, ao mesmo tempo que considera o alto potencial de crescimento dos ativos DeFi. O DeETF é como uma ponte, uma extremidade liga-se ao novo continente DeFi de alto nível, enquanto a outra extremidade conecta-se a uma vasta gama de investidores familiarizados com produtos financeiros tradicionais.
O desenvolvimento dos DeETF pode ser grosso modo dividido nas seguintes fases:
Exploração Inicial(2017-2019)
Esta fase é principalmente liderada por projetos pioneiros na Ethereum, como um projeto de stablecoin e uma plataforma de empréstimos. Embora a escala do ecossistema seja limitada, o inovador modelo de finanças descentralizadas já despertou a atenção no círculo geek. Até o final de 2019, o TVL do DeFi estava perto de 600 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, algumas instituições financeiras tradicionais perspicazes também começaram a prestar atenção à tecnologia blockchain, mas não conseguiram realmente participar devido à complexidade técnica.
Explosão do mercado e formação do conceito(2020-2021)
A eclosão da pandemia em 2020 levou a um grande influxo de capital no mercado de criptomoedas, com as Finanças Descentralizadas a experimentarem um crescimento explosivo. O TVL disparou de 1 bilhão de dólares para 178 bilhões de dólares. Novos modelos como a mineração de liquidez e as fazendas de rendimento surgem constantemente, mas ao mesmo tempo expõem uma enorme barreira de entrada para a participação dos usuários.
Neste contexto, algumas empresas financeiras tradicionais capturaram a oportunidade. Por exemplo, uma empresa canadense listada na bolsa fez uma transformação decisiva, lançando produtos financeiros que rastreiam protocolos DeFi de destaque, permitindo que os usuários participem do DeFi de forma tão simples quanto comprar e vender ações. Isso marca o surgimento oficial do conceito de "DeETF". Ao mesmo tempo, plataformas descentralizadas também começaram a tentar gerenciar composições de ETF com contratos inteligentes.
Reestruturação do mercado e maturidade do modelo(2022-2023)
Uma série de eventos cisne negro no início de 2022 quase destruiu a confiança dos investidores, com o TVL do mercado DeFi caindo de 178 bilhões de dólares para 40 bilhões de dólares. Mas a crise também gerou oportunidades, impulsionando o desenvolvimento e a maturação do DeETF. Duas principais modalidades começaram a se formar:
Fortalecimento dos canais financeiros tradicionais: as instituições expandem a linha de produtos, lançando mais ETPs robustos e listando-os em bolsas tradicionais.
Surge do modelo descentralizado na cadeia: algumas plataformas implementam gestão de ativos e negociação de portfólios diretamente através de contratos inteligentes, sem necessidade de custódia centralizada.
Estas duas modalidades desenvolvem-se em paralelo, permitindo que o setor DeETF se torne gradualmente mais claro.
As Vantagens e Desafios do DeETF
O DeETF demonstra as seguintes vantagens:
Mas também enfrenta desafios:
Apesar desses desafios, o DeETF ainda é visto como uma das inovações importantes do futuro dos mercados financeiros. Ele desfoca as fronteiras entre investimentos tradicionais e o mercado de criptomoedas, tornando a gestão de ativos mais democrática e inteligente.
O surgimento de novos projetos, a pista DeETF floresce em diversidade
De um modelo único para uma exploração múltipla
Após 2023, o DeETF entra na fase de "floração de cem flores", evoluindo ao longo de dois caminhos:
Caminho financeiro tradicional: emitir ETP através de bolsas de valores regulamentadas, enriquecendo as classes de ativos de Finanças Descentralizadas.
Plataforma descentralizada puramente em cadeia: os usuários podem criar, negociar e gerenciar carteiras de ativos de forma autônoma, bastando ter uma carteira criptográfica.
Na direção de combinações de ativos nativos na blockchain, algumas plataformas tornaram-se pioneiras exploradoras. Por exemplo, certa plataforma suporta estratégias de combinação de múltiplos temas, oferecendo aos usuários uma experiência de produtos ETF "compra com um clique + rastreável".
No que diz respeito ao caminho das instituições, para além das empresas de finanças tradicionais, alguns líderes em RWA também estão a tokenizar ativos financeiros tradicionais de forma compatível e a introduzir investidores do mercado primário.
Estas plataformas propõem a ideia de "negociação 24/7, sem intermediários, combinação autónoma do utilizador", quebrando as limitações dos ETFs tradicionais. Os dados mostram que, até ao final de 2024, o número de combinações de ETFs em cadeia ativas numa determinada plataforma ultrapassou os 1200, com um valor total em custódia que atinge dezenas de milhões de dólares.
Nova tendência de portfólio de ativos inteligentes
O setor DeETF passou por uma evolução de "combinação livre" para "compra de combinação predefinida com um clique". No entanto, ainda são raros os projetos que realmente delegam a "estratégia de combinação" ao processamento automático por algoritmos.
Um novo projeto emergente tenta tornar o DeETF mais "inteligente". Ele construiu um sistema de recomendação de alocação de ativos impulsionado por IA. Os usuários apenas precisam inserir suas necessidades, e o sistema gerará automaticamente uma combinação recomendada com base em dados on-chain. Este conceito é semelhante aos serviços de consultoria de investimento inteligentes nas finanças tradicionais, mas foi transferido para a cadeia e a lógica de gestão de ativos é concluída a nível de contrato.
O projeto escolhe operar em uma blockchain de alto desempenho, reduzindo significativamente os custos de uso. Em termos de segurança do portfólio, os contratos inteligentes suportam total transparência na cadeia, evitando a "configuração em caixa-preta". Ele enfatiza a experiência de "implantação autônoma + recomendações de portfólio por IA", resolvendo a dor de "não saber como investir", ao mesmo tempo em que mantém o controle dos ativos.
Este tipo de caminho de produto pode representar a direção da plataforma DeETF de "ferramentas estruturais" para "assistentes inteligentes de pesquisa de investimento".
Evolução da bifurcação do setor DeETF
Com a mudança das necessidades dos usuários de negociação para gestão de portfólio, a pista DeETF gradualmente se diversifica em várias rotas de desenvolvimento:
Do ponto de vista da interação do usuário, todo o setor começou a se voltar para uma experiência de alocação de ativos mais inteligente e automatizada. Algumas plataformas tentam introduzir modelos de IA ou motores de regras para gerar dinamicamente sugestões de alocação com base nos objetivos do usuário e nos dados em cadeia.
Estas diferentes trajetórias, embora ainda estejam em estágios iniciais, estão a ver cada vez mais plataformas DeETF a passar de "ferramentas puras" para "prestadores de serviços estratégicos", refletindo que o setor de gestão de ativos criptográficos está a evoluir para uma direção de simplificação e remoção de barreiras profissionais.
Conclusão: DeETF está a moldar o futuro da gestão de ativos em cadeia
Ao rever a evolução das Finanças Descentralizadas, podemos ver uma linha mestra clara: desde os primeiros testes de contratos inteligentes, à construção de protocolos de negociação e empréstimo abertos, até a provocação de movimentos de capital em larga escala, as Finanças Descentralizadas completaram em apenas alguns anos o que o sistema financeiro tradicional levou décadas a alcançar. Hoje, o DeETF, como uma "versão aprimorada da experiência do usuário" das Finanças Descentralizadas, está a reduzir ainda mais as barreiras e a promover a sua adoção.
Os dados mostram que o mercado DeFi deverá crescer de 32,36 mil milhões de dólares em 2025 para cerca de 1,558 biliões de dólares em 2034, com uma taxa de crescimento anual composta de 53,8%. Isso significa que, nos próximos 5 anos, o DeETF poderá tornar-se um dos cenários de aplicação mais importantes na gestão de ativos em cadeia.
Atualmente, já vimos diferentes tipos de exploradores: há empresas que vêm do setor financeiro tradicional, emitindo produtos ETP de criptomoeda mais em conformidade; há plataformas que defendem a autonomia em cadeia, enfatizando a combinação livre e total transparência; e há forças emergentes que introduzem a construção de portfólios assistida por IA, tentando tornar a gestão de ativos em cadeia verdadeiramente "inteligente e personalizada".
Se no início as Finanças Descentralizadas resolveram a questão de "é possível descentralizar as finanças", hoje os DeETF estão resolvendo a questão de "como as finanças descentralizadas podem ser acessíveis e eficazes para mais pessoas". A gestão de ativos em blockchain no futuro deve se tornar uma habilidade que qualquer investidor comum possa dominar.
Desde os primeiros projetos descentralizados até à moderna plataforma inteligente DeETF, cada avanço é um refresco dos ideais de liberdade financeira, transparência e inclusão. DeETF está a redefinir a forma como a gestão de ativos em cadeia é feita, injetando nova imaginação neste campo. Esta história ainda está longe de terminar, mas o futuro está a tomar forma lentamente.