Tendências de Desenvolvimento de Capital de Risco em Encriptação: Domínio de Tokens e Ascensão de Investimentos em Liquidez
Recentemente, o ambiente de financiamento tornou-se mais apertado, principalmente devido à diminuição da taxa de retorno do capital upstream e aos desafios enfrentados pelo capital dos sócios limitados. A indústria de capital de risco, em geral, enfrenta a questão da redução do retorno de capital, o que resulta na diminuição do "dry powder" disponível para investimento, agravando a dificuldade de financiamento para os fundadores.
Esta tendência teve um impacto significativo no encriptação de capital de risco. O número de transações desacelerou em 2025, mas o ritmo de implantação de capital manteve-se basicamente em linha com 2024. A diminuição no número de transações pode estar relacionada ao fato de que a maioria dos fundos de capital de risco está perto do final do seu ciclo de vida, o que resulta em uma redução dos fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando transações de grande valor, mantendo a estabilidade no investimento de capital.
As atividades de fusões e aquisições no campo da encriptação melhoraram continuamente nos últimos dois anos, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Recentemente, vários grandes casos de fusões e aquisições ocorreram, proporcionando mais garantias para a integração do setor e a saída de capital de risco em encriptação.
Do ponto de vista da fase de financiamento, os projetos iniciais dominam. O número de transações em aceleradoras e plataformas de lançamento está no topo, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, com os fundadores tendendo a emitir moedas e iniciar projetos mais cedo. O tamanho mediano das rodadas de financiamento iniciais mostra uma tendência de recuperação, especialmente o tamanho do financiamento pré-semente que continua a crescer em relação ao ano anterior, indicando que o capital na fase mais inicial ainda é abundante.
Para o futuro desenvolvimento do venture capital em encriptação, há três previsões principais:
Token será o principal mecanismo de investimento: o mercado passará de uma estrutura dupla "token + ações" para um modelo de "ativo único que suporta valor".
O investimento em tecnologia financeira e o investimento em encriptação aceleram a fusão: os investidores tradicionais em tecnologia financeira estão a mudar-se para o domínio da encriptação, focando-se nas novas redes de pagamento, bancos digitais e plataformas de tokenização de ativos em blockchain.
A ascensão do "Venture Capital de Liquidez": este novo modelo de investimento procura oportunidades semelhantes ao capital de risco no mercado de tokens circulantes, com maior liquidez, menores barreiras de entrada e uma gestão de posições mais flexível.
O campo da encriptação continua a liderar a inovação em capital de risco, com uma tendência clara de fusão entre os mercados de capitais públicos e privados. Com mais ativos a serem colocados na cadeia, espera-se que mais empresas escolham a forma de financiamento "prioridade na cadeia". Apesar da distribuição de retornos no mercado de encriptação ser mais extrema, o seu potencial de retornos assimétricos continuará a atrair um grande fluxo de capital, impulsionando o desenvolvimento contínuo da indústria.
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CoffeeNFTrader
· 08-17 18:53
O mercado está condenado, o dinheiro também se foi, e ainda estamos com palhaçada.
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GasFeeNightmare
· 08-16 05:11
Ficar acordado até tarde aumenta as perdas de gás a um novo nível, e os capitalistas de risco também estão queimando capital.
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BearMarketSurvivor
· 08-14 19:50
Esta onda de água é demais, não é preciso dizer mais.
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LiquidationWizard
· 08-14 19:46
Inverno de capital, quem consegue aguentar até o fim
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Tendências de Desenvolvimento de Capital de Risco em Encriptação: Domínio de Tokens e Ascensão de Investimentos em Liquidez
Recentemente, o ambiente de financiamento tornou-se mais apertado, principalmente devido à diminuição da taxa de retorno do capital upstream e aos desafios enfrentados pelo capital dos sócios limitados. A indústria de capital de risco, em geral, enfrenta a questão da redução do retorno de capital, o que resulta na diminuição do "dry powder" disponível para investimento, agravando a dificuldade de financiamento para os fundadores.
Esta tendência teve um impacto significativo no encriptação de capital de risco. O número de transações desacelerou em 2025, mas o ritmo de implantação de capital manteve-se basicamente em linha com 2024. A diminuição no número de transações pode estar relacionada ao fato de que a maioria dos fundos de capital de risco está perto do final do seu ciclo de vida, o que resulta em uma redução dos fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando transações de grande valor, mantendo a estabilidade no investimento de capital.
As atividades de fusões e aquisições no campo da encriptação melhoraram continuamente nos últimos dois anos, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Recentemente, vários grandes casos de fusões e aquisições ocorreram, proporcionando mais garantias para a integração do setor e a saída de capital de risco em encriptação.
Do ponto de vista da fase de financiamento, os projetos iniciais dominam. O número de transações em aceleradoras e plataformas de lançamento está no topo, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, com os fundadores tendendo a emitir moedas e iniciar projetos mais cedo. O tamanho mediano das rodadas de financiamento iniciais mostra uma tendência de recuperação, especialmente o tamanho do financiamento pré-semente que continua a crescer em relação ao ano anterior, indicando que o capital na fase mais inicial ainda é abundante.
Para o futuro desenvolvimento do venture capital em encriptação, há três previsões principais:
O campo da encriptação continua a liderar a inovação em capital de risco, com uma tendência clara de fusão entre os mercados de capitais públicos e privados. Com mais ativos a serem colocados na cadeia, espera-se que mais empresas escolham a forma de financiamento "prioridade na cadeia". Apesar da distribuição de retornos no mercado de encriptação ser mais extrema, o seu potencial de retornos assimétricos continuará a atrair um grande fluxo de capital, impulsionando o desenvolvimento contínuo da indústria.