O potencial de desenvolvimento da indústria RWA é enorme, Aptos mostra um forte impulso de subir.
A tokenização de ativos físicos ( RWA ), como um campo muito aguardado, ainda não explorou plenamente seu potencial de conectar enormes ativos do mercado tradicional. Dados mostram que o valor de mercado total dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, apesar de ter subido 56% no primeiro semestre deste ano. Isso indica que o desenvolvimento dos RWA ainda está em fase inicial, e no futuro, com mais tipos de ativos sendo tokenizados, este campo poderá realmente prosperar.
Neste período crucial, a Aptos demonstrou um notável impulso de crescimento. Nos últimos 30 dias, o valor total em estoque de RWA na cadeia Aptos, (TVL), aumentou 56,4%, atingindo 538 milhões de dólares, subindo para o terceiro lugar no ranking das blockchains. Com a entrada de mais projetos DeFi, os ativos RWA no ecossistema Aptos podem enfrentar mais oportunidades de investimento, favorecendo a Aptos a ocupar uma posição de vantagem na próxima fase de competição em RWA.
O crédito privado continua a ser uma classe de ativos mainstream
Nos ativos RWA, o crédito privado ocupa 58% da participação, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente na forma on-chain, e a maioria carece de liquidez de negociação. Por outro lado, os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam a pressão competitiva das stablecoins que geram rendimento, as quais são garantidas por títulos do Tesouro e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos concedidos por instituições ou investidores não bancários a empresas ou indivíduos em mercados não públicos. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu uma grande quantidade de investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos retornos. No entanto, também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, o processo de auditoria do crédito privado tradicional é complicado, os custos de transação são elevados, e pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptomoeda atuam como intermediários, tendo como modelo de negócio central a emissão e gestão de ativos em cadeia, reduzindo custos ao eliminar múltiplos intermediários e aumentando a transparência ao fornecer desempenho em tempo real dos pools de empréstimos e dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito off-chain
Os emissores de ativos são responsáveis pela geração de ativos de crédito off-chain. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem acordos de empréstimo, definem ativos garantidos, elaboram planos de pagamento e cláusulas de inadimplência, além de analisarem a situação financeira dos mutuários. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com prazo de 12 meses e taxa de juro anual de 12%, garantido por contas a receber no valor de 1,1 milhão de dólares. Esta etapa assegura que os ativos estejam em conformidade com os padrões financeiros tradicionais, estabelecendo a base para a tokenização subsequente.
2. Construir a estrutura de token on-chain
Através do protocolo RWA, um ou vários empréstimos são mapeados como tokens na cadeia. As formas de tokens incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados dos tokens abrangem a identificação anônima do tomador, o montante principal, a taxa de juro, a frequência de reembolso, a data de vencimento, os detalhes dos ativos garantidos e o mecanismo de tratamento de inadimplência. O contrato inteligente suporta a gestão do estado de reembolso, distribuição automática de rendimentos e resgate antecipado ou transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulamentares. Devem ser estabelecidas entidades de propósito especial ou prestadores de serviços de ativos virtuais em jurisdições adequadas como custodiante legal, correspondendo um a um aos tokens na cadeia. Todos os investidores devem completar a verificação KYC/KYB e a revisão AML, e investidores não qualificados têm acesso e direitos de transferência restritos pelas regulamentações relevantes. Os documentos de divulgação off-chain clarificam que os tokens são ativos de dívida, sem direitos de voto ou atributos de propriedade.
4. Emissão de tokens e financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou da plataforma de protocolo, aceitando investimentos em blockchain. Os investidores devem completar a verificação KYC, utilizar criptomoedas designadas para investimento, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital de reembolso e juros ao término do prazo acordado.
5. Distribuição de rendimentos e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa conforme o plano, com os fundos sendo recebidos pelo emissor e transferidos para uma entidade de propósito específico, mapeados na cadeia através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, devolve automaticamente o capital ou organiza a prorrogação dos ativos. Se a estrutura do token permitir, pode ser negociado em uma exchange descentralizada ou em um mercado específico de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos na corrida RWA
Vantagens tecnológicas: potencial de aplicação financeira de blockchains de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas na arquitetura técnica para a pista RWA, especialmente destacando-se no cenário de tokenização de crédito privado:
Alta taxa de transferência e baixa latência: Aptos utiliza o motor de execução paralela Block-STM, estabilizando-se em ambientes de produção reais em 4000-5000 TPS, com um tempo de confirmação final da transação de apenas 650 milissegundos. Isso suporta a emissão de empréstimos em grande escala, a distribuição em tempo real de reembolsos e auditorias em cadeia, garantindo a eficiência das transações.
Baixos custos de transação: As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares, o que é especialmente importante para cenários de RWA que requerem operações frequentes na cadeia.
Arquitetura modular e escalabilidade: O design modular da Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente, adaptando-se às complexas necessidades de gestão de metadados do crédito privado.
生态布局：institucionalização e regulamentação amigável
Aptos na pista RWA tem uma disposição ecológica que, através da colaboração com gigantes das finanças tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, aumentou significativamente sua competitividade:
Parcerias institucionais: A Aptos estabeleceu parcerias com várias instituições financeiras renomadas, introduzindo diversos ativos RWA, o que aumentou sua credibilidade na área de conformidade.
Amizade regulatória: Aptos incorporou funcionalidades de verificação de identidade em cadeia e rastreamento de ativos através da colaboração com plataformas de conformidade, atendendo a requisitos regulatórios complexos. Com o ambiente regulatório global gradualmente se tornando mais claro, espera-se que Aptos se torne uma escolha ideal para uma blockchain pública amigável à regulamentação.
Posicionamento em mercados emergentes: A estratégia RWA da Aptos concentra-se em mercados emergentes, especialmente em regiões com baixa inclusão financeira. Através da tokenização de produtos de crédito privado, oferece soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e áreas específicas, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Resumo
A rápida ascensão da Aptos na pista RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e disposição ecológica. O crédito privado, como motor de crescimento da RWA, alcança a combinabilidade em cadeia através da tokenização, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos circulares, estratégias de alavancagem e pools de liquidez nos protocolos DeFi, gerando retornos consideráveis. As baixas taxas de transação e o rápido tempo de confirmação da Aptos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais projetos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial.
Atualmente, a diferença de juros nos mercados financeiros tradicionais está a diminuir, levando as instituições a recorrer a soluções em blockchain. A Aptos preencheu a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas, atendendo a mercados emergentes. No futuro, à medida que o ambiente regulatório se otimizar e o ecossistema DeFi se expandir, a Aptos deverá continuar a aumentar o valor total de ativos reais (RWA) bloqueados. Através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, a Aptos está a demonstrar um potencial de crescimento contínuo na área do crédito privado.
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ForeverBuyingDips
· 08-16 14:12
240 bilhões? Esses idiotas acabaram de brotar.
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consensus_whisperer
· 08-16 14:10
Futuro promissor, comprar na baixa oportunidade chegou.
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TokenSherpa
· 08-16 14:08
na verdade, se você examinar as métricas, o aptos ainda está muito atrás do eth em termos de eficiência de tokenização de RWA... deixe-me explicar isso para os normais
Aptos lidera uma nova tendência no setor de RWA: a tokenização de crédito privado está prestes a decolar
O potencial de desenvolvimento da indústria RWA é enorme, Aptos mostra um forte impulso de subir.
A tokenização de ativos físicos ( RWA ), como um campo muito aguardado, ainda não explorou plenamente seu potencial de conectar enormes ativos do mercado tradicional. Dados mostram que o valor de mercado total dos ativos RWA na indústria de criptomoedas é de apenas 24 bilhões de dólares, apesar de ter subido 56% no primeiro semestre deste ano. Isso indica que o desenvolvimento dos RWA ainda está em fase inicial, e no futuro, com mais tipos de ativos sendo tokenizados, este campo poderá realmente prosperar.
Neste período crucial, a Aptos demonstrou um notável impulso de crescimento. Nos últimos 30 dias, o valor total em estoque de RWA na cadeia Aptos, (TVL), aumentou 56,4%, atingindo 538 milhões de dólares, subindo para o terceiro lugar no ranking das blockchains. Com a entrada de mais projetos DeFi, os ativos RWA no ecossistema Aptos podem enfrentar mais oportunidades de investimento, favorecendo a Aptos a ocupar uma posição de vantagem na próxima fase de competição em RWA.
O crédito privado continua a ser uma classe de ativos mainstream
Nos ativos RWA, o crédito privado ocupa 58% da participação, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. Os ativos de crédito privado existem principalmente na forma on-chain, e a maioria carece de liquidez de negociação. Por outro lado, os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam a pressão competitiva das stablecoins que geram rendimento, as quais são garantidas por títulos do Tesouro e oferecem características de rendimento semelhantes.
O crédito privado refere-se a empréstimos concedidos por instituições ou investidores não bancários a empresas ou indivíduos em mercados não públicos. No setor financeiro tradicional, o crédito privado atraiu uma grande quantidade de investidores institucionais devido à sua flexibilidade e altos retornos. No entanto, também enfrenta problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Por exemplo, o processo de auditoria do crédito privado tradicional é complicado, os custos de transação são elevados, e pequenas e médias empresas muitas vezes têm dificuldade em obter financiamento devido à falta de histórico de crédito.
Os protocolos de criptomoeda atuam como intermediários, tendo como modelo de negócio central a emissão e gestão de ativos em cadeia, reduzindo custos ao eliminar múltiplos intermediários e aumentando a transparência ao fornecer desempenho em tempo real dos pools de empréstimos e dos ativos subjacentes.
Processo de tokenização de ativos de crédito privado
1. Geração de ativos de crédito off-chain
Os emissores de ativos são responsáveis pela geração de ativos de crédito off-chain. Instituições de crédito privadas, plataformas de financiamento para pequenas e médias empresas ou operadores de mercados de crédito regionais estabelecem acordos de empréstimo, definem ativos garantidos, elaboram planos de pagamento e cláusulas de inadimplência, além de analisarem a situação financeira dos mutuários. Por exemplo, um empréstimo de 1 milhão de dólares é concedido a uma empresa de logística, com prazo de 12 meses e taxa de juro anual de 12%, garantido por contas a receber no valor de 1,1 milhão de dólares. Esta etapa assegura que os ativos estejam em conformidade com os padrões financeiros tradicionais, estabelecendo a base para a tokenização subsequente.
2. Construir a estrutura de token on-chain
Através do protocolo RWA, um ou vários empréstimos são mapeados como tokens na cadeia. As formas de tokens incluem NFT, SFT ou tipo ERC-20. Os metadados dos tokens abrangem a identificação anônima do tomador, o montante principal, a taxa de juro, a frequência de reembolso, a data de vencimento, os detalhes dos ativos garantidos e o mecanismo de tratamento de inadimplência. O contrato inteligente suporta a gestão do estado de reembolso, distribuição automática de rendimentos e resgate antecipado ou transferência ponto a ponto.
3. Embalagem em conformidade
O processo de tokenização deve cumprir os requisitos regulamentares. Devem ser estabelecidas entidades de propósito especial ou prestadores de serviços de ativos virtuais em jurisdições adequadas como custodiante legal, correspondendo um a um aos tokens na cadeia. Todos os investidores devem completar a verificação KYC/KYB e a revisão AML, e investidores não qualificados têm acesso e direitos de transferência restritos pelas regulamentações relevantes. Os documentos de divulgação off-chain clarificam que os tokens são ativos de dívida, sem direitos de voto ou atributos de propriedade.
4. Emissão de tokens e financiamento
Exibir tokens através da interface do usuário ou da plataforma de protocolo, aceitando investimentos em blockchain. Os investidores devem completar a verificação KYC, utilizar criptomoedas designadas para investimento, receber tokens RWA como comprovante e receber o capital de reembolso e juros ao término do prazo acordado.
5. Distribuição de rendimentos e liquidação de ativos
O mutuário reembolsa conforme o plano, com os fundos sendo recebidos pelo emissor e transferidos para uma entidade de propósito específico, mapeados na cadeia através de oráculos ou contratos inteligentes, e distribuídos aos detentores de tokens. O contrato inteligente divide automaticamente os juros com base na proporção de posse, e após o vencimento do empréstimo, devolve automaticamente o capital ou organiza a prorrogação dos ativos. Se a estrutura do token permitir, pode ser negociado em uma exchange descentralizada ou em um mercado específico de RWA, mas geralmente há um período de bloqueio, permitindo apenas transferências ponto a ponto.
Vantagens competitivas da Aptos na corrida RWA
Vantagens tecnológicas: potencial de aplicação financeira de blockchains de alto desempenho
Aptos, como uma nova geração de blockchain Layer 1, oferece vantagens únicas na arquitetura técnica para a pista RWA, especialmente destacando-se no cenário de tokenização de crédito privado:
Alta taxa de transferência e baixa latência: Aptos utiliza o motor de execução paralela Block-STM, estabilizando-se em ambientes de produção reais em 4000-5000 TPS, com um tempo de confirmação final da transação de apenas 650 milissegundos. Isso suporta a emissão de empréstimos em grande escala, a distribuição em tempo real de reembolsos e auditorias em cadeia, garantindo a eficiência das transações.
Baixos custos de transação: As taxas de transação da Aptos são, em média, inferiores a 0,01 dólares, o que é especialmente importante para cenários de RWA que requerem operações frequentes na cadeia.
Arquitetura modular e escalabilidade: O design modular da Aptos separa as camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo que cada camada seja otimizada de forma independente, adaptando-se às complexas necessidades de gestão de metadados do crédito privado.
生态布局：institucionalização e regulamentação amigável
Aptos na pista RWA tem uma disposição ecológica que, através da colaboração com gigantes das finanças tradicionais e da expansão do ecossistema DeFi, aumentou significativamente sua competitividade:
Parcerias institucionais: A Aptos estabeleceu parcerias com várias instituições financeiras renomadas, introduzindo diversos ativos RWA, o que aumentou sua credibilidade na área de conformidade.
Amizade regulatória: Aptos incorporou funcionalidades de verificação de identidade em cadeia e rastreamento de ativos através da colaboração com plataformas de conformidade, atendendo a requisitos regulatórios complexos. Com o ambiente regulatório global gradualmente se tornando mais claro, espera-se que Aptos se torne uma escolha ideal para uma blockchain pública amigável à regulamentação.
Posicionamento em mercados emergentes: A estratégia RWA da Aptos concentra-se em mercados emergentes, especialmente em regiões com baixa inclusão financeira. Através da tokenização de produtos de crédito privado, oferece soluções de financiamento diversificadas para mercados emergentes e áreas específicas, impulsionando significativamente o desenvolvimento do ecossistema RWA da Aptos.
Resumo
A rápida ascensão da Aptos na pista RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e disposição ecológica. O crédito privado, como motor de crescimento da RWA, alcança a combinabilidade em cadeia através da tokenização, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos circulares, estratégias de alavancagem e pools de liquidez nos protocolos DeFi, gerando retornos consideráveis. As baixas taxas de transação e o rápido tempo de confirmação da Aptos suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com mais projetos DeFi pode ativar ainda mais seu potencial.
Atualmente, a diferença de juros nos mercados financeiros tradicionais está a diminuir, levando as instituições a recorrer a soluções em blockchain. A Aptos preencheu a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas, atendendo a mercados emergentes. No futuro, à medida que o ambiente regulatório se otimizar e o ecossistema DeFi se expandir, a Aptos deverá continuar a aumentar o valor total de ativos reais (RWA) bloqueados. Através da sinergia entre tecnologia e ecossistema, a Aptos está a demonstrar um potencial de crescimento contínuo na área do crédito privado.