Geçtiğimiz hafta, XRP'nin fiyatı yaklaşık %60,96 artarak 1,46 $'dan 2,35 $'a yükseldi ve piyasa değeri 130 milyar $'ı aştı. Bu makale, Ripple'ın (XRP'nin arkasındaki şirketin) tarihsel gelişimini, ekosistemini ve gerçek dünya varlıkları (RWA) tokenizasyonu ve düzenleyici katılım konusundaki en son gelişmeleri kısaca analiz edecektir.
Ripple, 2013 yılında OpenCoin olarak kuruldu ve daha sonra Ripple Labs olarak yeniden adlandırıldı. Blockchain teknolojisinin öncüsü olarak Ripple, sınır ötesi ödemelere ve merkeziyetsiz finansmana (DeFi) odaklanmaktadır. Ripple ekosisteminin temelini XRP Ledger (XRPL) oluşturmaktadır. Bu dağıtık defter, David Schwartz, Jed McCaleb ve Arthur Britto tarafından 2011 yılında geliştirilmiştir ve Ripple'ın modern finansal altyapısının vizyonuna uygun olarak verimli, ölçeklenebilir ve güvenli küresel ödeme çözümleri sunmayı amaçlamaktadır.
XRPL'in Son Gelişmeleri
• RWA Tokenizasyonunda Bir Atılım: 25 Kasım 2024'te Ripple, Birleşik Krallık FCA düzenlemesine sahip ilk dijital varlık borsası olan Archax ile iş birliği yaptığını duyurdu ve XRPL kullanarak Abrdn'nin 3.8 milyar sterlinlik likidite fonunu tokenleştirdi. Bu, XRPL üzerinde ilk para piyasası fonu tokeninin piyasaya sürülmesini simgeliyor ve reel varlık tokenizasyonundaki liderliğini daha da pekiştiriyor.
• Denetim Katılımının Derinleşmesi: 2 Aralık 2024'te, WisdomTree, Bitwise, 21Shares ve Canary Capital ile birlikte ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) spot XRP borsa yatırım fonu (ETF) önerisinde bulundu. Bu trend, XRP'nin kurumsal yatırımcılar arasındaki çekiciliğinin artmakta olduğunu yansıtırken, aynı zamanda tokenlaştırılmış finansal araçların geniş çapta benimsenmesini de göstermektedir.
XRP Durumu: 2024 Üçüncü Çeyrek İncelemesi
Ripple'ın çeyrek raporu, XRP ve daha geniş kripto pazarındaki ana gelişmeleri ortaya koydu:
• Hukuki Statüsü Belirgin: Mahkeme, XRP'nin menkul kıymet olmadığını belirleyerek, ABD ve diğer uluslararası borsalarda yeniden işlem görmesini sağladı. Ripple ve XRP arasındaki ayrım geniş ölçüde kabul edildi.
• Kurumsal İlgi Artışı: Grayscale, XRP güven fonunu piyasaya sürdü ve Bitwise, Canary ve 21Shares XRP ETF başvurularını ardı ardına yaptı. Bu, kurumların XRP'ye olan güveninin artmaya devam ettiğini gösteriyor.
• Makul Ekonomik Etkiler: Fed'in 50 baz puanlık faiz indiriminin riskli varlıkların yükselmesine neden olmasıyla birlikte kripto piyasası da toparlandı. Ayrıca, ABD Ethereum ETF'sinin piyasaya sürülmesi 552.2 milyon dolarlık bir fon akışını çekti.
• Regülasyon Ortamı: SEC, Ripple davasının bazı kararlarına itiraz etti, ancak XRP'nin kendisinin menkul kıymet olmadığını kabul etti. Aynı zamanda, Japonya, BAE ve Hong Kong gibi ülkeler daha dostane bir kripto düzenleme politikası benimsedi ve bu durum ABD'nin uygulama eylemleriyle keskin bir tezat oluşturdu.
• Küresel Genişleme: Ripple, Dubai'de düzenleyici onayı aldı ve stratejik yatırımlar ve savunuculuk faaliyetleri yoluyla kripto yeniliğini teşvik ediyor.
Kripto ETF'lerin piyasa büyümesini yönlendirmesi ve ABD başkanlık seçimlerinin yaklaşmasıyla birlikte, düzenleyici netlik ve endüstri olgunluğu dijital varlıkların gelecekteki gelişimi için anahtar olacaktır.
Kilit Ekip Üyeleri
• CEO：Brad Garlinghouse
• Kurucu Ortak ve İcra Yönetim Kurulu Başkanı: Chris Larsen
• XRP Ledger Baş Teknoloji Sorumlusu: David Schwartz
• XRP Ledger Kurucu Ortağı: Arthur Britto
• İcra Finans Direktörü (CFO)：Jon Bilich
• Baş Hukuk Müşaviri (CLO)：Stuart Alderoty
• Eski Ortak Kurucu: Jed McCaleb (şu anda Stellar'ın ortak kurucusu)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Finansman Özeti - Toplam Finansman Miktarı: 2.945 Milyon Dolar
Bazı Yatırımcılar: GV (Google Ventures), IDG Capital
Tohum Aşaması
Tarih: 12 Kasım 2013
Finansman Tutarı: 350 milyon dolar
Bazı Yatırımcılar: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
A turunu finansmanı
Tarih: 3 Aralık 2014
Finansman Tutarı: 400 milyon dolar
Bazı Yatırımcılar: Santander
A Serisi Finansman
Tarih: 19 Mayıs 2015
Finansman Tutarı: 28 milyon ABD doları
Bazı Yatırımcılar: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
A Turu Genişletme Finansmanı
Tarih: 6 Ekim 2015
Finansman Tutarı: 400 milyon dolar
Bazı Yatırımcılar: Santander, CME Ventures, SeaGate Technology
B Dönemi Finansmanı
Tarih: 15 Eylül 2016
Finansman Miktarı: 5500 milyon dolar
BİR KISIM YATIRIMCILAR: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate Technology, Hinge Capital
C turu finansmanı
Tarih: 20 Aralık 2019
Şirket Değeri: 98 milyar dolar
Finansman Tutarı: 2 Milyon Dolar
Bazı Yatırımcılar: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Token Ekonomisi
XRP, 2012 yılında oluşturulan XRP Ledger (XRPL) için yerel bir varlıktır. Toplam arzı 100 milyar adet ile sınırlıdır ve tamamı önceden madencilik yapılmıştır.
• Bunların arasında, 80 milyar Ripple Labs'a, 20 milyar ise kurucu ekip üyelerine tahsis edilmiştir.
• Pazarın istikrarını sağlamak ve sahipliği yönetmek için Ripple, 2017 yılında 550 milyar XRP’yi bir yönetim hesabına yatırdı ve her ay en fazla 1 milyar XRP’yi serbest bırakmayı planladı, tahmini serbest bırakma süresi 55 aydır.
• Kullanılmamış XRP yeniden kilitlenecek ve serbest bırakma süresi uzatılacaktır. 2024 Aralık itibarıyla, Ripple hâlâ yaklaşık 37.24 milyar XRP tutmaktadır.
Ripple'ın Stablecoin'i RLUSD
Ripple, 2024 yılının 4 Aralık tarihinde RLUSD stabilcoin'ini piyasaya sürmeyi planlıyordu, ancak şu anda düzenleyici onayı beklediği için ertelendi. Ripple, New York Eyalet Finansal Hizmetler Departmanı (NYDFS) ile işbirliği yaparak sıkı düzenleyici gereksinimleri karşılamaya ve yüksek işletim standartlarını sürdürmeye çalışıyor.
RLUSD Genel Bakış:
• İlk Açıklama Tarihi: 2024 Nisan
• Varlık Destekleme: Tamamen ABD Doları mevduatları, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve nakit benzeri varlıklarla desteklenmektedir.
• Hedef: RLUSD, kurumsal düzeyde ve uyum öncelikli bir stabilize para birimi olarak, Ripple'ın sınır ötesi ödeme çözümlerini tamamlamayı ve XRP ile birlikte çalışmayı amaçlamaktadır.
• Pazar Görünümü: 2028 yılına kadar stabil coin pazarının 2.8 trilyon dolar'ın üzerine çıkması beklenirken, RLUSD bu hızlı genişleyen alanda önemli bir katkı sağlayıcı olarak değerlendirilmektedir.
Anahtar Göstergeler (5 Aralık 2024)
XRP Defteri: Ayrıntılı Genel Bakış
XRPL, geleneksel iş kanıtı (PoW) veya hisse kanıtı (PoS) blok zincirlerinden farklı olarak, bir federatif konsensüs modeli kullanır ve madencilik veya stake etme gerektirmeden doğrulayıcıların defter durumu üzerinde uzlaşmasını sağlar. Konsensüs protokolü, verimliliği artırmak, gecikmeyi azaltmak ve hesaplama yükünü azaltmak amacıyla hızlı işlem sonlandırmasını gerçekleştirmeyi hedefler.
Doğrulayıcı Ağı ve Tekil Düğüm Listesi (UNL)
XRPL ağı, dünya genelinde bulunan 109'dan fazla doğrulayıcıdan oluşmaktadır. Bu doğrulayıcıların bir alt kümesi, konsensüs sağlamak için kritik öneme sahip olan (UNL) adlı benzersiz düğüm listesini oluşturur. UNL, Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs ve XRPScan gibi varlıkları içeren 31 güvenilir doğrulayıcıdan oluşmaktadır. Herhangi bir varlık doğrulayıcıyı çalıştırabilir ve UNL yayınlayabilirken, varsayılan UNL, Ripple Labs ve XRP Ledger Foundation'dan önemli ölçüde etkilenmektedir.
Merkeziyetçilik Sorunu:
Etkili organizasyonların planladığı varsayılan UNL, merkeziyetçilik sorunlarına dair sorgulamaları tetikledi. Eleştirmenler, güvenilir doğrulayıcıların seçim sürecinin tamamen izin gerektirmediğini ve bu durumun blockchain teknolojisinin merkeziyetsiz ruhuna zarar verebileceğini savunuyor. Ancak destekçiler, kullanıcıların kendi UNL'lerini özgürce değiştirebileceklerini ve böylece kişisel güven tercihlerine göre belirli bir merkeziyetsizlik düzeyinin sağlanabileceğini vurguluyor.
Konsensüs Süreci
XRPL'deki konsensüs süreci, doğrulayıcıların işlem setini bir sonraki defter sürümüne dahil etmeyi önerdiği ve kabul ettiği yinelemeli turlar aracılığıyla gerçekleşir. Bu süreç şunları içerir:
Teklif Aşaması: Doğrulayıcılar önerilen işlem setini sunar.
Konsensüs Sağlama: Çoğunluğu (genellikle %80) sağlandığında, işlem kümesi deftere uygulanır.
Defter Doğrulama: Doğrulayıcı, yeni defter hash değeri içeren imza doğrulama bilgilerini yayınlayarak konsensüsü onaylar.
Bu mekanizma, tüm katılımcıların defterin durumu ve işlemlerin sırası üzerinde uzlaşmalarını sağlar, kaynak yoğun madencilik faaliyetlerine ihtiyaç duymadan.
İşlem Hızı, Ücretler ve Hesap Teminatı
işlem hızı
Farklı blok zinciri platformları arasında işlem hızı ve kapasitesi açısından önemli farklılıklar vardır. XRP, işlemleri 3 ila 5 saniye içinde işler ve (TPS) saniyede yaklaşık 1.500 işlem hacmini destekler. Solana, maksimum 65.000 TPS kapasite ile saniyenin altında işlem hızlarına ulaşır. Buna karşılık, Bitcoin işlem başına 10 dakikadan fazla sürer ve 5 ila 6 TPS işlerken, Ethereum işlemleri 13 ila 15 TPS hızında işler.
işlem ücreti
XRPL'nin işlem ücretleri son derece düşüktür, her işlem yaklaşık 0.00001 XRP'dir. Bu düşük maliyet, sık işlem yapan ve küçük ödemeler yapan kullanıcılar için ekonomik bir uygunluk sağlamaktadır ve defterin verimli değer transferini teşvik etme amacına uygundur.
Güvence miktarı ve rezerv gereksinimleri
XRPL'nin benzersiz bir yönü, güven hatları kullanarak token yönetimidir. Yeni bir XRPL hesabını aktifleştirmek için kullanıcıların en az 10 XRP tutması gerekmektedir. Ayrıca, cüzdanda tutulan her bir benzersiz token türü için ek olarak 2 XRP tutulması gereklidir. Bu rezervler, defterin genişlemesini önlemek ve kötü niyetli faaliyetleri engellemek amacıyla bir spam önleme önlemi olarak hizmet eder.
Güven Hattı Fonksiyonu:
İkili Anlaşma: Güven hattı, iki hesap arasındaki ikili kredi anlaşması olarak işlev görür ve her bir tokenin bakiyesi ile güven parametrelerini tanımlar.
Onaylı Token Alımı: Herhangi bir hesabın başka bir hesaba token'i onay olmadan zorla yükleyememesini sağlar, böylece kullanıcıların aldıkları varlıklar üzerindeki kontrolü korunur.
İşlem Kontrolü: Güven çizgisi, varlıkları dondurma, yetkilendirilmiş transfer talep etme ve beklenmeyen bakiye ayarlamalarını önlemek için "dalgasız" işareti ayarlama gibi işlevleri yerine getirebilir.
Dalga Mekanizması
XRP defteri (XRPL) içindeki Rippling, bağlı güven hatları arasındaki token bakiyelerini ayarlayarak verimli net hesaplamaları teşvik edebilir, böylece émitlerinin doğrudan katılımını atlatır. Kullanıcılar bu işlevi kontrol edebilir:
Açık: Piyasa yapıcılar gibi aracılık yapan kurumların likiditeyi artırması için çok uygundur.
Devre Dışı Bırakıldı: Beklenmeyen denge ayarlamalarını önlemek isteyen kullanıcıların kullanması önerilir.
Bu esneklik, kullanıcı ihtiyaçlarına göre ağ katılımının özelleştirilmesini sağlar.
Gelişmiş özellikler için kanca
Hooks, işlem otomasyonu, uyumluluk kontrolleri veya ödeme değişiklikleri gibi programlanabilir işlevsellik sağlayan hafif WebAssembly (WASM) kodudur. Hooks, ana ağın istikrarını korurken programlanabilirliği artırmak için Xahau ağına (XRPL'nin yan zinciri) dağıtılmaktadır.
EVM uyumlu yan zincir
Ethereum Sanal Makinesi (EVM) ile uyumlu bir yan zincir geliştirmek amacıyla:
Ethereum geliştiricilerini ve dApp'leri çekmek.
Axelar gibi köprü çözümleri aracılığıyla çapraz zincir varlık transferi gerçekleştirin.
Şu anda test aşamasındayız, bu yan zincir gaz olarak XRP kullanıyor ve XRPL'yi daha geniş bir blockchain birlikte çalışabilirliği için konumlandırıyor.
Yerel AMM Entegrasyonu
XRPL'nin otomatik piyasa yapıcı (AMM), defterde merkeziyetsiz token ticareti ve likidite sağlama işlemleri gerçekleştirebilir, destekler:
Token çiftlerinin likidite havuzu.
Merkeziyetsiz finans (DeFi) için dışa bağımlılık olmadan katılabilirsiniz.
Bu yerel AMM, XRPL'nin DeFi ekosistemindeki cazibesini artırmıştır.
XRP Defter Konsensüs Protokolü Açıklaması
Konsensüs mekanizması, merkeziyetsiz ödeme sistemlerinin temel direğidir ve tüm katılımcıların defterin durumunu merkezi bir kontrol olmaksızın kabul etmelerini sağlar. XRP defter konsensüs protokolü verimlilik, güvenlik ve arıza modlarına karşı dayanıklılığı vurgular.
Ana Özellikler
Defter Protokolü: En son durum ve işlem sırası üzerinde uzlaşmayı sağlamak.
Merkeziyetsiz: Merkezi bir otoriteye ihtiyaç duymadan çalışır, tek nokta arızalarını önler.
Sürdürülebilirlik: Katılımcıların değişmesi veya yanlış davranmaları durumunda bile ilerleme kaydedilebilir.
Güvenlik Öncelikli: Doğruluğu öncelikli olarak dikkate alarak, kesinti durumunda yanlış işlem doğrulama sürecini durdurun.
Verimlilik: İş kanıtı (PoW) sistemlerindeki tipik enerji yoğun süreçlerden kaçının.
Çifte harcama önleme
Çift harcamayı önlemek için XRPL, işlemleri belirli bir sırayla düzenler. Çatışan işlemlerden yalnızca biri doğrulanır, böylece merkezi bir ihtilaf çözümüne ihtiyaç duyulmaz.
Defter Yapısı
Her defter versiyonu şunları içerir:
Mevcut Durum: Hesap bakiyesi ve nesne.
İşlem Seti: Önceki deftere uygulanan işlemler.
Meta Veriler: Kriptografik hash ve defter indeksleri gibi ayrıntılar.
Bu yapı, her defterin hızlı doğrulama için tam mevcut durumu içerdiği değişmez bir tarih kaydı oluşturur.
güvene dayalı doğrulama
Katılımcılar benzersiz bir düğüm listesi (UNL) oluşturur ve güvenilir doğrulayıcılar kötü niyetli davranmaz. Bu güven modeli sistemin güvenliğini destekler: Doğrulayıcılar yalnızca onlara güvenenleri etkiler.
Konsensüs: Mutlak çoğunluk, işlemler için geçerlidir.
Doğrulama: Doğrulayıcı, yeni bir defteri imzalar ve yayınlar.
Hata Toleransı ve Güvenlik
Doğrulayıcı Arızası: %20'ye kadar arızalı doğrulayıcıları işleyin; eğer arıza %20'yi geçer ama %80'in altında kalırsa, bütünlüğü sağlamak için durdurun.
Cadı saldırılarına karşı direnç: Güven temelinde etki ve manuel UNL seçiminin sahte kimlikler üzerindeki etkisini sınırlamak.
Değişmez Kontrol: Yetkisiz XRP oluşturma gibi kuralları ihlal eden işlemleri reddet.
Uyarlanabilir Ücret Mekanizması
Doğrulayıcılar, erişilebilirliği ve ağ korumasını dengelemek için işlem ücretlerini ve rezerv gereksinimlerini dinamik olarak ayarlar. Anahtar parametreler arasında temel işlem ücreti, hesap rezervi ve sahip rezervi bulunur; kararlar medyan oylama ile alınır.
Aktivite Artışı: Negatif UNL
Kesintiler sırasında ilerlemeyi sürdürmek için, Negative UNL geçici olarak kullanılamayan doğrulayıcıları hariç tutar, gerekli eşik değerini ayarlar ve geri geldiğinde bunları yeniden birleştirir. Bu özellik, güvenliği tehlikeye atmadan sürekliliği sağlamaya yardımcı olur.
Ripple: Düzenleyici ve Hukuki Gelişmeler
Ripple, operasyon tarihi boyunca düzenleyici zorluklarla karşı karşıya kalmıştır; bu, blockchain ve dijital varlıkların sürekli değişen yasal ortamında yön bulmanın karmaşıklığını yansıtmaktadır.
Anahtar Dönüm Noktası:
5 May 2015: Ripple, ABD Hazine Bakanlığı Finansal Suçları Uygulama Ağı (FinCEN) tarafından, Banka Gizliliği Yasası'nı ihlal ettiği (kaydedilmemiş bir para hizmeti şirketi olarak (MSB) olarak faaliyet gösterdiği) gerekçesiyle 700.000 dolar para cezasına çarptırıldı. Ripple, uyum önlemleri uygulamayı ve protokolünü güçlendirmeyi kabul etti.
13 Haziran 2016: Ripple, New York Eyalet Finansal Hizmetler Departmanı tarafından verilen BitLicense'ı aldı ve bu lisansı alan dördüncü şirket oldu.
Eylül 2017: Blockchain şirketi R3, Ripple'a 0.0085 dolara 5 milyar XRP satın alma anlaşmasını uygulaması için dava açtı. Ripple, XRP'nin değerinin fırlamasıyla birlikte R3'ün spekülatif davranışlar sergilediğini savundu. Bu anlaşmazlık, Eylül 2018'de açıklanmayan şartlar altında çözüldü.
Şubat 2020: Financial Times , Ripple'ın ana ortağı MoneyGram'ın, XRP tabanlı likidite araçlarını benimsemeden önce Ripple'dan 50 milyon dolar aldığını bildirdi. Ripple bu araçları ücretsiz sunmaktadır ve 2019'un dördüncü çeyreğinde toplam 8.9 milyon dolarlık bir sübvansiyon sağlamıştır. XRP satışı, Ripple'ın kârının ana itici gücü olarak kabul edilmektedir.
22 Aralık 2020: ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Ripple ve üst düzey yöneticileri Christian Larsen ve Brad Garlinghouse'u, XRP ile ilgili kayıtsız menkul kıymet ihracı yoluyla 1.3 milyar dolar toplamakla suçladı. Ripple bu suçlamalara itiraz etti, mahkeme daha sonra SEC'in sanıkların büyük miktarda banka kayıtlarına erişimini kısıtladı.
Temmuz 2023: ABD bölge mahkemesi, kripto para borsa programatik ticaretinde satılan XRP'nin Howey testi altında menkul kıymet teşkil etmediğine dair tarihi bir karar verdi. Ancak, XRP ile ilgili kurumsal satışlar ve finansman menkul kıymet olarak değerlendirilebilir. İki yıllık bir davanın ardından, Hakim Analisa Torres bu kararı verdi.
Ekim 2023: SEC, Ripple yöneticileri Garlinghouse ve Larsen'a karşı olan davasını geri çekti ve bu durum davanın kısmen çözüldüğünü gösteriyor.
2024 Haziran: Ripple, SEC'ye karşı yürüttüğü hukuki savunma masraflarının 100 milyon doları aştığını duyurdu ve bu durum uzun süreli düzenleyici denetimin getirdiği mali baskıyı vurguladı.
Sonuç
XRP'nin piyasa değeri son dönemde 500 milyar dolara fırladı ve bu, piyasa ilgisinin yeniden canlandığını gösteriyor; ancak, insanların uzun vadeli kurumsal benimseme ve düzenleyici zorluklar konusunda hala şüpheleri var. Ripple'ın ilerlemeleri (tokenleştirilmiş finans planları ve ETF başvuruları dahil) belli bir ilerleme kaydettiğini gösteriyor, ancak karmaşık yasal ve global çerçeve ile başa çıkma konusunda engellerle karşı karşıya. SEC'in kararları bazı durumlarda XRP'nin durumunu netleştirmiş olsa da, belirsizlik devam ediyor ve bu, sürekli gelişen finansal ekosistemdeki rolü konusunda temkinli bir iyimserlik tutmanın gerekliliğini vurguluyor.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
XRP piyasa değeri 500 milyar doların arkasında ne var?
Yazar: insights4vc Kaynak: substack Çeviri:善欧巴, 金色财经
Geçtiğimiz hafta, XRP'nin fiyatı yaklaşık %60,96 artarak 1,46 $'dan 2,35 $'a yükseldi ve piyasa değeri 130 milyar $'ı aştı. Bu makale, Ripple'ın (XRP'nin arkasındaki şirketin) tarihsel gelişimini, ekosistemini ve gerçek dünya varlıkları (RWA) tokenizasyonu ve düzenleyici katılım konusundaki en son gelişmeleri kısaca analiz edecektir.
Ripple, 2013 yılında OpenCoin olarak kuruldu ve daha sonra Ripple Labs olarak yeniden adlandırıldı. Blockchain teknolojisinin öncüsü olarak Ripple, sınır ötesi ödemelere ve merkeziyetsiz finansmana (DeFi) odaklanmaktadır. Ripple ekosisteminin temelini XRP Ledger (XRPL) oluşturmaktadır. Bu dağıtık defter, David Schwartz, Jed McCaleb ve Arthur Britto tarafından 2011 yılında geliştirilmiştir ve Ripple'ın modern finansal altyapısının vizyonuna uygun olarak verimli, ölçeklenebilir ve güvenli küresel ödeme çözümleri sunmayı amaçlamaktadır.
XRPL'in Son Gelişmeleri
• RWA Tokenizasyonunda Bir Atılım: 25 Kasım 2024'te Ripple, Birleşik Krallık FCA düzenlemesine sahip ilk dijital varlık borsası olan Archax ile iş birliği yaptığını duyurdu ve XRPL kullanarak Abrdn'nin 3.8 milyar sterlinlik likidite fonunu tokenleştirdi. Bu, XRPL üzerinde ilk para piyasası fonu tokeninin piyasaya sürülmesini simgeliyor ve reel varlık tokenizasyonundaki liderliğini daha da pekiştiriyor.
• Denetim Katılımının Derinleşmesi: 2 Aralık 2024'te, WisdomTree, Bitwise, 21Shares ve Canary Capital ile birlikte ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) spot XRP borsa yatırım fonu (ETF) önerisinde bulundu. Bu trend, XRP'nin kurumsal yatırımcılar arasındaki çekiciliğinin artmakta olduğunu yansıtırken, aynı zamanda tokenlaştırılmış finansal araçların geniş çapta benimsenmesini de göstermektedir.
XRP Durumu: 2024 Üçüncü Çeyrek İncelemesi
Ripple'ın çeyrek raporu, XRP ve daha geniş kripto pazarındaki ana gelişmeleri ortaya koydu:
• Hukuki Statüsü Belirgin: Mahkeme, XRP'nin menkul kıymet olmadığını belirleyerek, ABD ve diğer uluslararası borsalarda yeniden işlem görmesini sağladı. Ripple ve XRP arasındaki ayrım geniş ölçüde kabul edildi.
• Kurumsal İlgi Artışı: Grayscale, XRP güven fonunu piyasaya sürdü ve Bitwise, Canary ve 21Shares XRP ETF başvurularını ardı ardına yaptı. Bu, kurumların XRP'ye olan güveninin artmaya devam ettiğini gösteriyor.
• Makul Ekonomik Etkiler: Fed'in 50 baz puanlık faiz indiriminin riskli varlıkların yükselmesine neden olmasıyla birlikte kripto piyasası da toparlandı. Ayrıca, ABD Ethereum ETF'sinin piyasaya sürülmesi 552.2 milyon dolarlık bir fon akışını çekti.
• Regülasyon Ortamı: SEC, Ripple davasının bazı kararlarına itiraz etti, ancak XRP'nin kendisinin menkul kıymet olmadığını kabul etti. Aynı zamanda, Japonya, BAE ve Hong Kong gibi ülkeler daha dostane bir kripto düzenleme politikası benimsedi ve bu durum ABD'nin uygulama eylemleriyle keskin bir tezat oluşturdu.
• Küresel Genişleme: Ripple, Dubai'de düzenleyici onayı aldı ve stratejik yatırımlar ve savunuculuk faaliyetleri yoluyla kripto yeniliğini teşvik ediyor.
Kripto ETF'lerin piyasa büyümesini yönlendirmesi ve ABD başkanlık seçimlerinin yaklaşmasıyla birlikte, düzenleyici netlik ve endüstri olgunluğu dijital varlıkların gelecekteki gelişimi için anahtar olacaktır.
Kilit Ekip Üyeleri
• CEO：Brad Garlinghouse
• Kurucu Ortak ve İcra Yönetim Kurulu Başkanı: Chris Larsen
• XRP Ledger Baş Teknoloji Sorumlusu: David Schwartz
• XRP Ledger Kurucu Ortağı: Arthur Britto
• İcra Finans Direktörü (CFO)：Jon Bilich
• Baş Hukuk Müşaviri (CLO)：Stuart Alderoty
• Eski Ortak Kurucu: Jed McCaleb (şu anda Stellar'ın ortak kurucusu)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Finansman Özeti - Toplam Finansman Miktarı: 2.945 Milyon Dolar
Finansman Turu:
Tarih: 11 Nisan 2013
Finansman Tutarı: Açıklanmadı
Yatırımcılar: Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Tarih: 14 Mayıs 2013
Finansman Tutarı: Açıklanmadı
Bazı Yatırımcılar: GV (Google Ventures), IDG Capital
Tarih: 12 Kasım 2013
Finansman Tutarı: 350 milyon dolar
Bazı Yatırımcılar: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Tarih: 3 Aralık 2014
Finansman Tutarı: 400 milyon dolar
Bazı Yatırımcılar: Santander
Tarih: 19 Mayıs 2015
Finansman Tutarı: 28 milyon ABD doları
Bazı Yatırımcılar: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Tarih: 6 Ekim 2015
Finansman Tutarı: 400 milyon dolar
Bazı Yatırımcılar: Santander, CME Ventures, SeaGate Technology
Tarih: 15 Eylül 2016
Finansman Miktarı: 5500 milyon dolar
BİR KISIM YATIRIMCILAR: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate Technology, Hinge Capital
Tarih: 20 Aralık 2019
Şirket Değeri: 98 milyar dolar
Finansman Tutarı: 2 Milyon Dolar
Bazı Yatırımcılar: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Token Ekonomisi
XRP, 2012 yılında oluşturulan XRP Ledger (XRPL) için yerel bir varlıktır. Toplam arzı 100 milyar adet ile sınırlıdır ve tamamı önceden madencilik yapılmıştır.
• Bunların arasında, 80 milyar Ripple Labs'a, 20 milyar ise kurucu ekip üyelerine tahsis edilmiştir.
• Pazarın istikrarını sağlamak ve sahipliği yönetmek için Ripple, 2017 yılında 550 milyar XRP’yi bir yönetim hesabına yatırdı ve her ay en fazla 1 milyar XRP’yi serbest bırakmayı planladı, tahmini serbest bırakma süresi 55 aydır.
• Kullanılmamış XRP yeniden kilitlenecek ve serbest bırakma süresi uzatılacaktır. 2024 Aralık itibarıyla, Ripple hâlâ yaklaşık 37.24 milyar XRP tutmaktadır.
Ripple'ın Stablecoin'i RLUSD
Ripple, 2024 yılının 4 Aralık tarihinde RLUSD stabilcoin'ini piyasaya sürmeyi planlıyordu, ancak şu anda düzenleyici onayı beklediği için ertelendi. Ripple, New York Eyalet Finansal Hizmetler Departmanı (NYDFS) ile işbirliği yaparak sıkı düzenleyici gereksinimleri karşılamaya ve yüksek işletim standartlarını sürdürmeye çalışıyor.
RLUSD Genel Bakış:
• İlk Açıklama Tarihi: 2024 Nisan
• Varlık Destekleme: Tamamen ABD Doları mevduatları, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve nakit benzeri varlıklarla desteklenmektedir.
• Hedef: RLUSD, kurumsal düzeyde ve uyum öncelikli bir stabilize para birimi olarak, Ripple'ın sınır ötesi ödeme çözümlerini tamamlamayı ve XRP ile birlikte çalışmayı amaçlamaktadır.
• Pazar Görünümü: 2028 yılına kadar stabil coin pazarının 2.8 trilyon dolar'ın üzerine çıkması beklenirken, RLUSD bu hızlı genişleyen alanda önemli bir katkı sağlayıcı olarak değerlendirilmektedir.
Anahtar Göstergeler (5 Aralık 2024)
XRP Defteri: Ayrıntılı Genel Bakış
XRPL, geleneksel iş kanıtı (PoW) veya hisse kanıtı (PoS) blok zincirlerinden farklı olarak, bir federatif konsensüs modeli kullanır ve madencilik veya stake etme gerektirmeden doğrulayıcıların defter durumu üzerinde uzlaşmasını sağlar. Konsensüs protokolü, verimliliği artırmak, gecikmeyi azaltmak ve hesaplama yükünü azaltmak amacıyla hızlı işlem sonlandırmasını gerçekleştirmeyi hedefler.
Doğrulayıcı Ağı ve Tekil Düğüm Listesi (UNL)
XRPL ağı, dünya genelinde bulunan 109'dan fazla doğrulayıcıdan oluşmaktadır. Bu doğrulayıcıların bir alt kümesi, konsensüs sağlamak için kritik öneme sahip olan (UNL) adlı benzersiz düğüm listesini oluşturur. UNL, Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs ve XRPScan gibi varlıkları içeren 31 güvenilir doğrulayıcıdan oluşmaktadır. Herhangi bir varlık doğrulayıcıyı çalıştırabilir ve UNL yayınlayabilirken, varsayılan UNL, Ripple Labs ve XRP Ledger Foundation'dan önemli ölçüde etkilenmektedir.
Merkeziyetçilik Sorunu:
Etkili organizasyonların planladığı varsayılan UNL, merkeziyetçilik sorunlarına dair sorgulamaları tetikledi. Eleştirmenler, güvenilir doğrulayıcıların seçim sürecinin tamamen izin gerektirmediğini ve bu durumun blockchain teknolojisinin merkeziyetsiz ruhuna zarar verebileceğini savunuyor. Ancak destekçiler, kullanıcıların kendi UNL'lerini özgürce değiştirebileceklerini ve böylece kişisel güven tercihlerine göre belirli bir merkeziyetsizlik düzeyinin sağlanabileceğini vurguluyor.
Konsensüs Süreci
XRPL'deki konsensüs süreci, doğrulayıcıların işlem setini bir sonraki defter sürümüne dahil etmeyi önerdiği ve kabul ettiği yinelemeli turlar aracılığıyla gerçekleşir. Bu süreç şunları içerir:
Bu mekanizma, tüm katılımcıların defterin durumu ve işlemlerin sırası üzerinde uzlaşmalarını sağlar, kaynak yoğun madencilik faaliyetlerine ihtiyaç duymadan.
İşlem Hızı, Ücretler ve Hesap Teminatı
işlem hızı
Farklı blok zinciri platformları arasında işlem hızı ve kapasitesi açısından önemli farklılıklar vardır. XRP, işlemleri 3 ila 5 saniye içinde işler ve (TPS) saniyede yaklaşık 1.500 işlem hacmini destekler. Solana, maksimum 65.000 TPS kapasite ile saniyenin altında işlem hızlarına ulaşır. Buna karşılık, Bitcoin işlem başına 10 dakikadan fazla sürer ve 5 ila 6 TPS işlerken, Ethereum işlemleri 13 ila 15 TPS hızında işler.
işlem ücreti
XRPL'nin işlem ücretleri son derece düşüktür, her işlem yaklaşık 0.00001 XRP'dir. Bu düşük maliyet, sık işlem yapan ve küçük ödemeler yapan kullanıcılar için ekonomik bir uygunluk sağlamaktadır ve defterin verimli değer transferini teşvik etme amacına uygundur.
Güvence miktarı ve rezerv gereksinimleri
XRPL'nin benzersiz bir yönü, güven hatları kullanarak token yönetimidir. Yeni bir XRPL hesabını aktifleştirmek için kullanıcıların en az 10 XRP tutması gerekmektedir. Ayrıca, cüzdanda tutulan her bir benzersiz token türü için ek olarak 2 XRP tutulması gereklidir. Bu rezervler, defterin genişlemesini önlemek ve kötü niyetli faaliyetleri engellemek amacıyla bir spam önleme önlemi olarak hizmet eder.
Güven Hattı Fonksiyonu:
Dalga Mekanizması
XRP defteri (XRPL) içindeki Rippling, bağlı güven hatları arasındaki token bakiyelerini ayarlayarak verimli net hesaplamaları teşvik edebilir, böylece émitlerinin doğrudan katılımını atlatır. Kullanıcılar bu işlevi kontrol edebilir:
Bu esneklik, kullanıcı ihtiyaçlarına göre ağ katılımının özelleştirilmesini sağlar.
Gelişmiş özellikler için kanca
Hooks, işlem otomasyonu, uyumluluk kontrolleri veya ödeme değişiklikleri gibi programlanabilir işlevsellik sağlayan hafif WebAssembly (WASM) kodudur. Hooks, ana ağın istikrarını korurken programlanabilirliği artırmak için Xahau ağına (XRPL'nin yan zinciri) dağıtılmaktadır.
EVM uyumlu yan zincir
Ethereum Sanal Makinesi (EVM) ile uyumlu bir yan zincir geliştirmek amacıyla:
Şu anda test aşamasındayız, bu yan zincir gaz olarak XRP kullanıyor ve XRPL'yi daha geniş bir blockchain birlikte çalışabilirliği için konumlandırıyor.
Yerel AMM Entegrasyonu
XRPL'nin otomatik piyasa yapıcı (AMM), defterde merkeziyetsiz token ticareti ve likidite sağlama işlemleri gerçekleştirebilir, destekler:
Bu yerel AMM, XRPL'nin DeFi ekosistemindeki cazibesini artırmıştır.
XRP Defter Konsensüs Protokolü Açıklaması
Konsensüs mekanizması, merkeziyetsiz ödeme sistemlerinin temel direğidir ve tüm katılımcıların defterin durumunu merkezi bir kontrol olmaksızın kabul etmelerini sağlar. XRP defter konsensüs protokolü verimlilik, güvenlik ve arıza modlarına karşı dayanıklılığı vurgular.
Ana Özellikler
Çifte harcama önleme
Çift harcamayı önlemek için XRPL, işlemleri belirli bir sırayla düzenler. Çatışan işlemlerden yalnızca biri doğrulanır, böylece merkezi bir ihtilaf çözümüne ihtiyaç duyulmaz.
Defter Yapısı
Her defter versiyonu şunları içerir:
Bu yapı, her defterin hızlı doğrulama için tam mevcut durumu içerdiği değişmez bir tarih kaydı oluşturur.
güvene dayalı doğrulama
Katılımcılar benzersiz bir düğüm listesi (UNL) oluşturur ve güvenilir doğrulayıcılar kötü niyetli davranmaz. Bu güven modeli sistemin güvenliğini destekler: Doğrulayıcılar yalnızca onlara güvenenleri etkiler.
Konsens süreci şunları içerir:
Hata Toleransı ve Güvenlik
Uyarlanabilir Ücret Mekanizması
Doğrulayıcılar, erişilebilirliği ve ağ korumasını dengelemek için işlem ücretlerini ve rezerv gereksinimlerini dinamik olarak ayarlar. Anahtar parametreler arasında temel işlem ücreti, hesap rezervi ve sahip rezervi bulunur; kararlar medyan oylama ile alınır.
Aktivite Artışı: Negatif UNL
Kesintiler sırasında ilerlemeyi sürdürmek için, Negative UNL geçici olarak kullanılamayan doğrulayıcıları hariç tutar, gerekli eşik değerini ayarlar ve geri geldiğinde bunları yeniden birleştirir. Bu özellik, güvenliği tehlikeye atmadan sürekliliği sağlamaya yardımcı olur.
Ripple: Düzenleyici ve Hukuki Gelişmeler
Ripple, operasyon tarihi boyunca düzenleyici zorluklarla karşı karşıya kalmıştır; bu, blockchain ve dijital varlıkların sürekli değişen yasal ortamında yön bulmanın karmaşıklığını yansıtmaktadır.
Anahtar Dönüm Noktası:
Sonuç
XRP'nin piyasa değeri son dönemde 500 milyar dolara fırladı ve bu, piyasa ilgisinin yeniden canlandığını gösteriyor; ancak, insanların uzun vadeli kurumsal benimseme ve düzenleyici zorluklar konusunda hala şüpheleri var. Ripple'ın ilerlemeleri (tokenleştirilmiş finans planları ve ETF başvuruları dahil) belli bir ilerleme kaydettiğini gösteriyor, ancak karmaşık yasal ve global çerçeve ile başa çıkma konusunda engellerle karşı karşıya. SEC'in kararları bazı durumlarda XRP'nin durumunu netleştirmiş olsa da, belirsizlik devam ediyor ve bu, sürekli gelişen finansal ekosistemdeki rolü konusunda temkinli bir iyimserlik tutmanın gerekliliğini vurguluyor.