Solana'nın Yeni Zorluğu: hacim ve Likidite Dengesi
Solana hızlılığı ve büyük hacmi ile ünlü olsa da, bu gerçekten "yeterince iyi" olduğu anlamına mı geliyor? Bu işlemleri yakından incelediğimizde, bir anahtar soru ortaya çıkıyor: Bu işlemler gerçekten gerçek değer yaratıyor mu?
Aslında, Solana üzerindeki büyük işlem hacmi gerçek işlem talebinden değil, yüksek frekanslı arbitrajcıların milisaniye seviyesindeki bilgi farkından faydalanarak kar elde etmesinden kaynaklanmaktadır. Bu sözde "zehirli traderlar" teknik avantajlarını kullanarak, piyasa yapıcılar emirlerini geri çekmeye yakınken, Gas ücretlerini artırarak kendi işlemlerinin öncelikli olarak paketlenmesini sağlamakta ve böylece arbitraj yapmaktadırlar. Bu durum, piyasa yapıcıların zarar görmesine neden olmaktadır. Bu zararları telafi etmek için, piyasa yapıcılar alım satım fiyat farkını genişletmek zorunda kalmakta ve nihayetinde bu ek maliyetler normal kullanıcılar tarafından üstlenilmektedir.
Solana, merkezi borsa sistemlerini zincir üzerinde değiştirebilecek bir emir defteri sistemi gerçekleştirmeyi her zaman hayal etti. Ancak, "zehirli traderlar"ın varlığı bu hayalin gerçekleşmesinin önündeki en büyük engel oldu. İşte Solana'nın şu anda karşılaştığı yeni zorluk: hacim, likidite ile eşit değildir. Gerçekten sağlıklı bir piyasa, daha fazla işlem değil, daha kaliteli işlemler gerektirir.
Zehirli işlemleri nasıl çıkarır, piyasa likiditesini koruruz?
Mevcut Solana sisteminde, konsensüs mekanizması dönemsel açık artırma yöntemi kullandığı için, emirleri gerçekleştirenler (özellikle yüksek frekanslı traderlar) aslında öncelik hakkına sahiptir, bu da kötü niyetli MEV (Maksimum Çekilebilir Değer) davranışlarının piyasanın adilliğini etkilemesine neden olmaktadır.
Solana'nın mevcut konsensüs mekanizmasında, her 400 milisaniye bir zaman dilimi (Slot) olarak kabul edilir. Bu zaman dilimi içinde, işlemler ödenen Gas ücretine göre sıralanarak gerçekleştirilir. Bu mekanizma, piyasa yapıcıların fiyat tekliflerini sık sık ayarlamalarını gerektirirken, yüksek frekanslı arbitrajcılar daha yüksek ücretler ödeyerek piyasa yapıcıların siparişlerini iptal etmeden önce işlemlerini gerçekleştirebilir, bu da piyasa yapıcıların sık sık kayıplar yaşamasına neden olur.
İdeal koşullarda, order book DEX öncelikle tüm iptalleri gerçekleştirmeli, ardından yeni emirleri almalı ve en son işlemleri gerçekleştirmelidir. Ancak, Solana'nın mevcut konsensüs mekanizması bu ideal sıralamayı mikro düzeyde gerçekleştiremiyor. Benzer şekilde, oracle fiyatlandırması konusunda da öncelikle fiyat güncellenmeli, ardından bu fiyata bağlı işlemler gerçekleştirilmelidir. Ve borç verme protokolleri için, en iyisi önce teminat eklemek, ardından tasfiye yapmaktır.
BAM: Solana'nın çözümü
Bu sorunları çözmek için Solana, BAM (Block Assembly Marketplace, Blok Montaj Pazarı) çözümünü önerdi. BAM, Solana ağı ile ana ağ arasında bir sıralama katmanı veya ön işleme katmanı inşa etti. Güvenilir yürütme ortamları (TEE'ler) kullanarak bir gizlilik kum havuzu oluşturur ve burada önceden belirlenmiş kurallara veya FIFO ilkesine göre işlem sıralaması yaparak, emir defteri, sürekli sözleşme borsaları ve karanlık havuzlar gibi protokollere daha iyi hizmet eder.
BAM üç çalışma modunu destekler: Solana varsayılan modu, Block-Engine modu (Jito'nun MEV çözümüne benzer) ve BAM modu (katı FIFO sıralamasıyla). BAM modunun temel özellikleri şunlardır:
Adil sıralama için gizlilik ortamı oluşturmak üzere TEEs kullanmak
Eklenti sistemi aracılığıyla karmaşık özel sıralama mantığı gerçekleştirin
BAM, Solana'nın işlem işleme sürecine doğrulanabilirlik, gizlilik koruma ve programlanabilirlik getirdi. Bu, geliştiricilerin merkezi limitli emir defteri, sürekli sözleşme borsası ve kesin sıralama kontrolü, belirlenebilir yürütme ve gizlilik koruma gerektiren karanlık havuzlar gibi merkeziyetsiz uygulamalar inşa etmelerini sağlar.
BAM'ın dağıtımıyla birlikte, Solana'nın ticaret deneyimi önemli ölçüde iyileşecek ve ekosisteminin daha yenilikçi ve verimli bir yöne doğru gelişmesini teşvik edecek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana, BAM çözümünü tanıttı: işlem sıralamasını optimize etme, on-chain likiditeyi artırma
Solana'nın Yeni Zorluğu: hacim ve Likidite Dengesi
Solana hızlılığı ve büyük hacmi ile ünlü olsa da, bu gerçekten "yeterince iyi" olduğu anlamına mı geliyor? Bu işlemleri yakından incelediğimizde, bir anahtar soru ortaya çıkıyor: Bu işlemler gerçekten gerçek değer yaratıyor mu?
Aslında, Solana üzerindeki büyük işlem hacmi gerçek işlem talebinden değil, yüksek frekanslı arbitrajcıların milisaniye seviyesindeki bilgi farkından faydalanarak kar elde etmesinden kaynaklanmaktadır. Bu sözde "zehirli traderlar" teknik avantajlarını kullanarak, piyasa yapıcılar emirlerini geri çekmeye yakınken, Gas ücretlerini artırarak kendi işlemlerinin öncelikli olarak paketlenmesini sağlamakta ve böylece arbitraj yapmaktadırlar. Bu durum, piyasa yapıcıların zarar görmesine neden olmaktadır. Bu zararları telafi etmek için, piyasa yapıcılar alım satım fiyat farkını genişletmek zorunda kalmakta ve nihayetinde bu ek maliyetler normal kullanıcılar tarafından üstlenilmektedir.
Solana, merkezi borsa sistemlerini zincir üzerinde değiştirebilecek bir emir defteri sistemi gerçekleştirmeyi her zaman hayal etti. Ancak, "zehirli traderlar"ın varlığı bu hayalin gerçekleşmesinin önündeki en büyük engel oldu. İşte Solana'nın şu anda karşılaştığı yeni zorluk: hacim, likidite ile eşit değildir. Gerçekten sağlıklı bir piyasa, daha fazla işlem değil, daha kaliteli işlemler gerektirir.
Zehirli işlemleri nasıl çıkarır, piyasa likiditesini koruruz?
Mevcut Solana sisteminde, konsensüs mekanizması dönemsel açık artırma yöntemi kullandığı için, emirleri gerçekleştirenler (özellikle yüksek frekanslı traderlar) aslında öncelik hakkına sahiptir, bu da kötü niyetli MEV (Maksimum Çekilebilir Değer) davranışlarının piyasanın adilliğini etkilemesine neden olmaktadır.
Solana'nın mevcut konsensüs mekanizmasında, her 400 milisaniye bir zaman dilimi (Slot) olarak kabul edilir. Bu zaman dilimi içinde, işlemler ödenen Gas ücretine göre sıralanarak gerçekleştirilir. Bu mekanizma, piyasa yapıcıların fiyat tekliflerini sık sık ayarlamalarını gerektirirken, yüksek frekanslı arbitrajcılar daha yüksek ücretler ödeyerek piyasa yapıcıların siparişlerini iptal etmeden önce işlemlerini gerçekleştirebilir, bu da piyasa yapıcıların sık sık kayıplar yaşamasına neden olur.
İdeal koşullarda, order book DEX öncelikle tüm iptalleri gerçekleştirmeli, ardından yeni emirleri almalı ve en son işlemleri gerçekleştirmelidir. Ancak, Solana'nın mevcut konsensüs mekanizması bu ideal sıralamayı mikro düzeyde gerçekleştiremiyor. Benzer şekilde, oracle fiyatlandırması konusunda da öncelikle fiyat güncellenmeli, ardından bu fiyata bağlı işlemler gerçekleştirilmelidir. Ve borç verme protokolleri için, en iyisi önce teminat eklemek, ardından tasfiye yapmaktır.
BAM: Solana'nın çözümü
Bu sorunları çözmek için Solana, BAM (Block Assembly Marketplace, Blok Montaj Pazarı) çözümünü önerdi. BAM, Solana ağı ile ana ağ arasında bir sıralama katmanı veya ön işleme katmanı inşa etti. Güvenilir yürütme ortamları (TEE'ler) kullanarak bir gizlilik kum havuzu oluşturur ve burada önceden belirlenmiş kurallara veya FIFO ilkesine göre işlem sıralaması yaparak, emir defteri, sürekli sözleşme borsaları ve karanlık havuzlar gibi protokollere daha iyi hizmet eder.
BAM üç çalışma modunu destekler: Solana varsayılan modu, Block-Engine modu (Jito'nun MEV çözümüne benzer) ve BAM modu (katı FIFO sıralamasıyla). BAM modunun temel özellikleri şunlardır:
BAM, Solana'nın işlem işleme sürecine doğrulanabilirlik, gizlilik koruma ve programlanabilirlik getirdi. Bu, geliştiricilerin merkezi limitli emir defteri, sürekli sözleşme borsası ve kesin sıralama kontrolü, belirlenebilir yürütme ve gizlilik koruma gerektiren karanlık havuzlar gibi merkeziyetsiz uygulamalar inşa etmelerini sağlar.
BAM'ın dağıtımıyla birlikte, Solana'nın ticaret deneyimi önemli ölçüde iyileşecek ve ekosisteminin daha yenilikçi ve verimli bir yöne doğru gelişmesini teşvik edecek.