Japonya'nın Mevcut Mali Krizi ve ABD'nin Yanıt Stratejileri
Yazar: Arthur Hayes, eski BitMEX kurucusu
Ekonomik durgunluk ve yaklaşan seçimlerin çift baskısı altında, siyasetçiler genellikle para basma ve fiyat artışlarını manipüle etme yollarına başvururlar. Şu anda, ABD başkan adayı Kamala Harris böyle bir durumla karşı karşıya. Japon şirketlerin büyük ölçekli yen arbitraj işlemleri nedeniyle tetiklenebilecek küresel mali krize karşı koymak zorunda.
Japonya uzun bir süredir aşırı gevşek para politikası uyguluyor, bu da Japon şirketlerinin düşük faizli yen borçlanarak yüksek getiri veya değer artışı potansiyeli olan yabancı varlıklara yatırım yapmalarına olanak tanıdı. Bu yaklaşım son on yılda oldukça başarılıydı, ancak şimdi yenin aşırı değer kaybetmesi enflasyon baskılarına neden oldu.
Japonya Merkez Bankası'nın yeni başkanı Ueda Kōji, bu arbitraj işlemlerinden kademeli olarak çıkmaya çalışıyor. Ancak, düzensiz pozisyon kapatmalar, yenin büyük ölçüde değer kazanmasına, küresel borsa çöküşlerine ve Japonya içinde faiz oranlarının fırlamasına yol açabilir. Bu, Japonya Merkez Bankası ve genel finans sistemi üzerinde büyük bir baskı oluşturacaktır.
ABD Hazine Bakanı Yellen, bu krizi hafifletmek için merkez bankası para swapları aracılığıyla harekete geçebilir. Bu yaklaşım, enflasyon paniği yaratmadan likidite desteği sağlamaya olanak tanır. Belirli işlemler şunları içerebilir:
Japon Merkez Bankası, para takası yoluyla Fed'den dolar borç aldı.
Japon Merkez Bankası, Japon şirketlerinin elinde bulundurduğu Amerikan hisse senetleri ve tahvillerini gizlice satın alıyor.
Japon şirketleri, doları Japonya'ya geri göndererek Japonya devlet tahvili satın alıyor.
Bu süreç, yenin değer kazanımını istikrara kavuşturabilir, ABD varlık fiyatlarını koruyabilir ve Japon Merkez Bankası'nın arbitraj işlemlerinden kademeli olarak çıkmasına olanak tanıyabilir.
Kripto para yatırımcıları için şu anda iki zıt güç var: ABD Hazine'sinin sağladığı likidite pozitif faktörü ve yenin güçlenmesinin tetiklediği küresel satış negatif faktörü. Yatırımcılar, piyasa yönünü belirlemek için Bitcoin ile dolar/yen kuru arasındaki ilişkiyi dikkatle izlemelidir.
Genel olarak, önümüzdeki birkaç ay kritik bir işlem dönemi olacak. Yatırımcıların kaldıraç kullanırken özellikle dikkatli olmaları ve varlık yönetimini iyi yapmaları gerekiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
5
Repost
Share
Comment
0/400
CryptoAdventurer
· 08-09 10:18
Yine enayilerin kesinti kaybı sezonu geldi.
View OriginalReply0
NFTBlackHole
· 08-08 04:51
Bir bakışta dünyanın en iyi ölüm döngüsü
View OriginalReply0
AirdropHunter007
· 08-06 10:47
Kimse ekonomiyle ilgilenmiyor, her şey çökmüş.
View OriginalReply0
MissedAirdropAgain
· 08-06 10:44
Bunu daha önce tahmin etmiştim, 2003'te de böyle olmuştu.
View OriginalReply0
OldLeekConfession
· 08-06 10:39
Bir anda neye uğradığını şaşıran bireysel yatırımcı tekrar çorba içmeye geldi.
Yen Arbitraj riski ve ABD'nin yanıt stratejileri: Küresel finans sisteminin potansiyel krizi
Japonya'nın Mevcut Mali Krizi ve ABD'nin Yanıt Stratejileri
Yazar: Arthur Hayes, eski BitMEX kurucusu
Ekonomik durgunluk ve yaklaşan seçimlerin çift baskısı altında, siyasetçiler genellikle para basma ve fiyat artışlarını manipüle etme yollarına başvururlar. Şu anda, ABD başkan adayı Kamala Harris böyle bir durumla karşı karşıya. Japon şirketlerin büyük ölçekli yen arbitraj işlemleri nedeniyle tetiklenebilecek küresel mali krize karşı koymak zorunda.
Japonya uzun bir süredir aşırı gevşek para politikası uyguluyor, bu da Japon şirketlerinin düşük faizli yen borçlanarak yüksek getiri veya değer artışı potansiyeli olan yabancı varlıklara yatırım yapmalarına olanak tanıdı. Bu yaklaşım son on yılda oldukça başarılıydı, ancak şimdi yenin aşırı değer kaybetmesi enflasyon baskılarına neden oldu.
Japonya Merkez Bankası'nın yeni başkanı Ueda Kōji, bu arbitraj işlemlerinden kademeli olarak çıkmaya çalışıyor. Ancak, düzensiz pozisyon kapatmalar, yenin büyük ölçüde değer kazanmasına, küresel borsa çöküşlerine ve Japonya içinde faiz oranlarının fırlamasına yol açabilir. Bu, Japonya Merkez Bankası ve genel finans sistemi üzerinde büyük bir baskı oluşturacaktır.
ABD Hazine Bakanı Yellen, bu krizi hafifletmek için merkez bankası para swapları aracılığıyla harekete geçebilir. Bu yaklaşım, enflasyon paniği yaratmadan likidite desteği sağlamaya olanak tanır. Belirli işlemler şunları içerebilir:
Bu süreç, yenin değer kazanımını istikrara kavuşturabilir, ABD varlık fiyatlarını koruyabilir ve Japon Merkez Bankası'nın arbitraj işlemlerinden kademeli olarak çıkmasına olanak tanıyabilir.
Kripto para yatırımcıları için şu anda iki zıt güç var: ABD Hazine'sinin sağladığı likidite pozitif faktörü ve yenin güçlenmesinin tetiklediği küresel satış negatif faktörü. Yatırımcılar, piyasa yönünü belirlemek için Bitcoin ile dolar/yen kuru arasındaki ilişkiyi dikkatle izlemelidir.
Genel olarak, önümüzdeki birkaç ay kritik bir işlem dönemi olacak. Yatırımcıların kaldıraç kullanırken özellikle dikkatli olmaları ve varlık yönetimini iyi yapmaları gerekiyor.