RWA Projeleri: Kavramdan Uygulamaya Dönüşümdeki Fırsatlar ve Zorluklar
2025'in başında, Hong Kong finans piyasası iki büyük olumlu haberle karşılaştı: ilk perakende tokenleştirilmiş fonun hayata geçmesi ve yeni bir sanal varlık geliştirme politika beyanının yayınlanması. Bu gelişmeler, RWA projelerinin uyumlu bir şekilde hayata geçmesinin önemli bir işareti olarak görülüyor. Aynı zamanda, Şanghay Dijital Varlık Borsası "Malu Üzümü" projesini başarıyla piyasaya sürdü ve 10 milyon finansman sağladı, bu da RWA tokenleştirmenin kavramdan pratik uygulamaya geçişini simgeliyor.
Son günlerde, sektördeki tüm taraflar RWA ile ilgili çalışmalara aktif bir şekilde katılmakta, bu da tahviller, altın, nadir metaller, sorunlu varlıklar, tarım ürünleri gibi birçok alanı kapsamaktadır. Ancak, proje değerlendirmeleri derinleştikçe, birçok şirket düşünmeye başladı: Kendi projeleri RWA için uygun mu? RWA'nın temel varlıklar için ne tür gereksinimleri var? "Hava parası" ihraç etmekten nasıl kaçınılır? Fiziksel olarak teminatlı varlıkların yatırım çekiciliği var mı?
Bu makale bu soruları yanıtlamayı ve temel bir görüş sunmayı deneyecektir: En ideal RWA yolu, kıta varlıkları + veri uyumu ile yurtdışına çıkış + yurtdışı fon toplamak olmalıdır; böylece varlık kontrol edilebilir, veri güvenilir ve fon toplanabilir hale gelir.
1. RWA'nın Doğası ve Özellikleri
RWA(Gerçek Dünya Varlıkları Tokenizasyonu), gerçek dünya varlıklarının değerini, operasyonunu, gelirini ve diğer verileri blok zincir teknolojisi aracılığıyla dijital token'lara dönüştürmek ve bu token'ları zincir üzerinde ihraç edip ticaretini yapmaktır. RWA finansmanının aşağıdaki özellikleri vardır:
Temel varlıkları merkeze alarak: RWA finansmanı, temel varlık değerinin değerlendirilmesine dayanır, şirketin kredi itibarı yerine. Bir şirketin sahip olduğu belirli bir varlık grubunun değeri ve potansiyeli varsa, bu varlıkların paketlenip zincire finansman sağlanması mümkündür.
Yüksek finansman hızı: Akıllı sözleşmeler gibi blockchain teknolojilerini kullanarak, RWA finansman süreçlerini tamamen zincir üzerinde dijitalleştirir ve finansman verimliliğini önemli ölçüde artırır.
RWA için uygun varlık türleri arasında: stablecoin'ler, tahviller ve hisse senetleri, gayrimenkul, yüksek değerli, kaliteli ve likiditesini artırması gereken emtialar bulunmaktadır.
İki, Şirketlerin RWA ile Karşılaştığı Zorluklar
RWA'nın geleceği cazip olmasına rağmen, ana landaki işletmelerin başarılı örnekleri hala parmakla sayılacak kadar az. İki ana zorlukla karşı karşıya kalıyorlar:
Uyum Zorlukları
Çin anakarası, sanal para ile ilgili iş faaliyetlerini açıkça yasaklamıştır. Bu nedenle, ana karadaki işletmelerin RWA'yı gerçekleştirebilmesi için eksiksiz bir uyum yolunu planlaması gerekmektedir, bu da şunları içermektedir:
Token yurtdışında yayımlanır
Temel varlıklar yurt içinde veya yurt dışında olabilir
Projenin yurt içi ve yurt dışı ile etkileşimi olabilir veya sadece yurt dışında olabilir.
Sınır ötesi projelerle ilgili olarak, öncelikle varlıkların finansallaşması gerekmektedir; ürünlerin mevcut yasal çerçeveye uyum sağlamak için ( hisse, tahvil ve pay gibi standart finansal ürünlerle ilişkilendirilmesi gerekmektedir.
Yatırımcı Çekiciliği
RWA tokeninin ikincil pazara girmesi sonrası, yatırımcıları çekmek ana zorluktur. Potansiyel yatırımcıların iki koşulu aynı anda sağlaması gerekir:
Satın alma motivasyonu: RWA tokenleri varlıklarla bağlantılıdır, değeri göreceli olarak stabildir, ani yükselişler gerçekleştirmek zordur. Yatırımcıların temel varlığa ilgi duyması gerekir.
) yurt dışı ( nitelikli yatırımcılarına aittir: Yatırımcıları korumak için borsa genellikle giriş eşikleri belirler.
Bu iki koşul, potansiyel yatırımcıların kapsamını büyük ölçüde daralttı.
Üç, RWA Proje Uygulama Yolu ve Şirket Hazırlığı
İlk tarama yapılabilir RWA projeleri
Şirketlerin varlık durumlarını tam olarak anlamaları, temel varlıkları belirlemeleri ve bunları şirket operasyonlarıyla ilişkilendirmeleri gerekmektedir. Bu, şirketlerin hem işletme yönetimi ve varlık özellikleri konusunda bilgi sahibi, hem de Web3 ekosistemini anlayan multidisipliner yeteneklere sahip olmalarını gerektirir.
Teknoloji ve uyum öncelikli
RWA planını derinlemesine incelemek, token ekonomik modelinin tasarımı, teknik mimarinin geliştirilmesi, veri toplama yöntemlerinin belirlenmesi, maliyet döngüsünün değerlendirilmesi, uyum yollarının planlanması gibi konuları içermektedir.
Proje Uygulama Gerçekleştirme
Derinlemesine due diligence, beyaz kitap yazımı, akıllı sözleşme geliştirme ve dağıtımı, hukuki metinlerin hazırlanması gibi çalışmaları tamamlayarak varlıkların tokenleştirilmesini sağlamak.
Planlanan ve ikincil piyasa dolaşımı
Politika ortamı, işletme ihtiyaçları ve yatırımcı değişikliklerine göre, işletmelere borsa listesine eklenmelerinde ve ikincil piyasa dolaşımına girmelerinde yardımcı olun.
Topluluk Yönetimi ve Sürekli Danışmanlık
Topluluk işletim planı tasarlamak, medya ve KOL kaynaklarıyla bağlantı kurmak, işletim süreçlerini optimize etmek, piyasa değeri yönetim stratejilerini uygulamak vb.
Dört, Profesyonel Ekip RWA'nın Gerçekleştirilmesine Destek Oluyor
RWA projelerinin başarılı bir şekilde hayata geçirilmesi için profesyonel bir ekibin her açıdan destek sağlaması gerekmektedir. İdeal hizmet ekibi aşağıdaki niteliklere sahip olmalıdır:
RWA tam örnek deneyimine sahip olmak
Şirketlerin acı noktalarını ve ihtiyaçlarını doğru bir şekilde kavrama
Tek durak, tam port, tam bağlantı hizmeti sağlama
Ekip üyeleri, hukuk uyumu, stratejik danışmanlık, blok zinciri teknolojisi, finans gibi çok çeşitli alanlardan uzmanları kapsamaktadır.
Uygun profesyonel ekibi seçmek, RWA projesinin başarılı bir şekilde hayata geçme olasılığını önemli ölçüde artıracak ve şirketlerin bu yeni alanda fırsatları yakalamasına yardımcı olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA projesinin çıkmazı: Uyumluluğun uygulanması ve yatırım cazibesinin çift zorluğu
RWA Projeleri: Kavramdan Uygulamaya Dönüşümdeki Fırsatlar ve Zorluklar
2025'in başında, Hong Kong finans piyasası iki büyük olumlu haberle karşılaştı: ilk perakende tokenleştirilmiş fonun hayata geçmesi ve yeni bir sanal varlık geliştirme politika beyanının yayınlanması. Bu gelişmeler, RWA projelerinin uyumlu bir şekilde hayata geçmesinin önemli bir işareti olarak görülüyor. Aynı zamanda, Şanghay Dijital Varlık Borsası "Malu Üzümü" projesini başarıyla piyasaya sürdü ve 10 milyon finansman sağladı, bu da RWA tokenleştirmenin kavramdan pratik uygulamaya geçişini simgeliyor.
Son günlerde, sektördeki tüm taraflar RWA ile ilgili çalışmalara aktif bir şekilde katılmakta, bu da tahviller, altın, nadir metaller, sorunlu varlıklar, tarım ürünleri gibi birçok alanı kapsamaktadır. Ancak, proje değerlendirmeleri derinleştikçe, birçok şirket düşünmeye başladı: Kendi projeleri RWA için uygun mu? RWA'nın temel varlıklar için ne tür gereksinimleri var? "Hava parası" ihraç etmekten nasıl kaçınılır? Fiziksel olarak teminatlı varlıkların yatırım çekiciliği var mı?
Bu makale bu soruları yanıtlamayı ve temel bir görüş sunmayı deneyecektir: En ideal RWA yolu, kıta varlıkları + veri uyumu ile yurtdışına çıkış + yurtdışı fon toplamak olmalıdır; böylece varlık kontrol edilebilir, veri güvenilir ve fon toplanabilir hale gelir.
1. RWA'nın Doğası ve Özellikleri
RWA(Gerçek Dünya Varlıkları Tokenizasyonu), gerçek dünya varlıklarının değerini, operasyonunu, gelirini ve diğer verileri blok zincir teknolojisi aracılığıyla dijital token'lara dönüştürmek ve bu token'ları zincir üzerinde ihraç edip ticaretini yapmaktır. RWA finansmanının aşağıdaki özellikleri vardır:
Temel varlıkları merkeze alarak: RWA finansmanı, temel varlık değerinin değerlendirilmesine dayanır, şirketin kredi itibarı yerine. Bir şirketin sahip olduğu belirli bir varlık grubunun değeri ve potansiyeli varsa, bu varlıkların paketlenip zincire finansman sağlanması mümkündür.
Yüksek finansman hızı: Akıllı sözleşmeler gibi blockchain teknolojilerini kullanarak, RWA finansman süreçlerini tamamen zincir üzerinde dijitalleştirir ve finansman verimliliğini önemli ölçüde artırır.
Varlık likiditesini artırma: Tokenleştirme ve parçalama yoluyla, RWA yatırım engelini azaltarak varlık likiditesini artırır.
RWA için uygun varlık türleri arasında: stablecoin'ler, tahviller ve hisse senetleri, gayrimenkul, yüksek değerli, kaliteli ve likiditesini artırması gereken emtialar bulunmaktadır.
İki, Şirketlerin RWA ile Karşılaştığı Zorluklar
RWA'nın geleceği cazip olmasına rağmen, ana landaki işletmelerin başarılı örnekleri hala parmakla sayılacak kadar az. İki ana zorlukla karşı karşıya kalıyorlar:
Çin anakarası, sanal para ile ilgili iş faaliyetlerini açıkça yasaklamıştır. Bu nedenle, ana karadaki işletmelerin RWA'yı gerçekleştirebilmesi için eksiksiz bir uyum yolunu planlaması gerekmektedir, bu da şunları içermektedir:
Sınır ötesi projelerle ilgili olarak, öncelikle varlıkların finansallaşması gerekmektedir; ürünlerin mevcut yasal çerçeveye uyum sağlamak için ( hisse, tahvil ve pay gibi standart finansal ürünlerle ilişkilendirilmesi gerekmektedir.
RWA tokeninin ikincil pazara girmesi sonrası, yatırımcıları çekmek ana zorluktur. Potansiyel yatırımcıların iki koşulu aynı anda sağlaması gerekir:
Satın alma motivasyonu: RWA tokenleri varlıklarla bağlantılıdır, değeri göreceli olarak stabildir, ani yükselişler gerçekleştirmek zordur. Yatırımcıların temel varlığa ilgi duyması gerekir.
) yurt dışı ( nitelikli yatırımcılarına aittir: Yatırımcıları korumak için borsa genellikle giriş eşikleri belirler.
Bu iki koşul, potansiyel yatırımcıların kapsamını büyük ölçüde daralttı.
Üç, RWA Proje Uygulama Yolu ve Şirket Hazırlığı
Şirketlerin varlık durumlarını tam olarak anlamaları, temel varlıkları belirlemeleri ve bunları şirket operasyonlarıyla ilişkilendirmeleri gerekmektedir. Bu, şirketlerin hem işletme yönetimi ve varlık özellikleri konusunda bilgi sahibi, hem de Web3 ekosistemini anlayan multidisipliner yeteneklere sahip olmalarını gerektirir.
RWA planını derinlemesine incelemek, token ekonomik modelinin tasarımı, teknik mimarinin geliştirilmesi, veri toplama yöntemlerinin belirlenmesi, maliyet döngüsünün değerlendirilmesi, uyum yollarının planlanması gibi konuları içermektedir.
Derinlemesine due diligence, beyaz kitap yazımı, akıllı sözleşme geliştirme ve dağıtımı, hukuki metinlerin hazırlanması gibi çalışmaları tamamlayarak varlıkların tokenleştirilmesini sağlamak.
Politika ortamı, işletme ihtiyaçları ve yatırımcı değişikliklerine göre, işletmelere borsa listesine eklenmelerinde ve ikincil piyasa dolaşımına girmelerinde yardımcı olun.
Topluluk işletim planı tasarlamak, medya ve KOL kaynaklarıyla bağlantı kurmak, işletim süreçlerini optimize etmek, piyasa değeri yönetim stratejilerini uygulamak vb.
Dört, Profesyonel Ekip RWA'nın Gerçekleştirilmesine Destek Oluyor
RWA projelerinin başarılı bir şekilde hayata geçirilmesi için profesyonel bir ekibin her açıdan destek sağlaması gerekmektedir. İdeal hizmet ekibi aşağıdaki niteliklere sahip olmalıdır:
Uygun profesyonel ekibi seçmek, RWA projesinin başarılı bir şekilde hayata geçme olasılığını önemli ölçüde artıracak ve şirketlerin bu yeni alanda fırsatları yakalamasına yardımcı olacaktır.