Оновлення ринку Aevo 2025

Aevo зазнав значного зростання з моменту ребрендингу з Ribbon Finance. Станом на 2025 рік, платформа зміцнила свої позиції на ринку децентралізованих деривативів завдяки кільком помітним розробкам:

Розширення екосистеми Aevo

• Об'єм торгівлізросла значно, з місячними середніми показниками, що перевищують 15 мільярдів доларів по всіх продуктах
• Користувацька базарозширилася до понад 250 000 активних трейдерів, що представляє собою зростання на 300% в порівнянні з показниками 2023 року
• TVL (Загальна заблокована вартість)стабілізувався на рівні приблизно 450 мільйонів доларів, встановлюючи Aevo як основного гравця в сфері DeFi деривативів

Інновації продуктів AE

Платформа представила кілька нових функцій, які покращують її конкурентну позицію:

• Інтеграція з кількома блокчейнамидозволяючи операції через основні мережі Layer 1 та Layer 2
• Розширені інструменти управління ризикаминадання користувачам складних можливостей управління позиціями
• API-доступ рівня інституційзалучення професійних маркет-мейкерів та торгових компаній

Виконання токена AEVO

Стратегічні партнерства Aevo

AE створив ключові стратегічні альянси з:

• Основні постачальники ліквідності покращують глибину по всіх торгових парах
• Мережева система даних-ораклів, що покращує точність і надійність цінових індикаторів
• Крос-платформенні DeFi протоколи, що створюють безперешкодні торгові можливості

AEVO Регуляторна Адаптація

Платформа впровадила комплексні рамки відповідності, зберігаючи свою децентралізовану природу:

• Покращені процедури KYC/AML для певних функцій платформи
• Прозорі механізми звітності щодо діяльності платформи
• Відмови від відповідальності та освітні ресурси для трейдерів деривативами

Дані Gate вказують на те, що Aevo зайняв місце серед топ-5 децентралізованих платформ для похідних фінансових інструментів за обсягом торгів, з особливо сильною продуктивністю в сегменті торгівлі опціонами, де він займає приблизно 28% ринку серед протоколів DeFi опціонів. Інноваційний підхід платформи до ф'ючерсів на токени до запуску продовжує залучати спекулятивний капітал, причому ця категорія продуктів тепер становить близько 15% загальної активності платформи.

Вступ

У швидкому розширенні екосистеми DeFi похідні проекти продовжують інновувати та з'являтися. Однак, незважаючи на швидкий розвиток ринку децентралізованої торгівлі похідними за останні два-три роки, обсяги торгівлі все ще відстають від централізованих бірж. Похідні фінансові інструменти на ринку в основному можна розділити на безстрокові контракти, опціони, синтетичні активи та похідні фінансові інструменти відсоткових ставок, серед яких безстрокові контракти мають найбільший обсяг торгівлі та домінують на ринку похідних. З піднесенням інших публічних блокчейнів та запуском Layer-2, базова продуктивність безстрокових контрактів проривається, демонструючи сильну життєздатність.

Опціони – це єдині фінансові інструменти в деривативах, які можуть забезпечити торгові ціни, час і волатильність. Вони можуть запропонувати більш різноманітні та гнучкі способи інвестування, ніж спотові ринки. За останні два роки трек DeFi опціонів швидко розширився, значно збільшивши обсяги торгівлі та кількість користувачів. Проте обсяг торгівлі все ще становить меншу частку від загального обсягу торгівлі на ринку. Існує величезний розрив між трильйонним спотовим ринком і ринком безстрокових контрактів, а простір для розвитку ще не був повністю використаний. Через високий поріг входу в опціони більшість обсягів торгівлі опціонами з криптовалют все ще зосереджені на централізованих біржах, де Deribit є домінуючим гравцем. Професійні інвестори та маркет-мейкери в основному беруть участь у цьому, основні торгові контракти орієнтовані на основні активи, такі як BTC та ETH. Команда Ribbon Finance глибоко займається треком опціонів з 2021 року, постійно досліджуючи нові шляхи розвитку для цього треку. Структуровані опціонні продукти, які вона запустила, привернули заблоковану вартість до 300 мільйонів доларів США. Минулого року команда трансформувала продукт і перейменувала його в AEVO, а потім запустила продукт безстрокового контракту. Ця стаття зосередиться на бізнес-логіці продуктів AEVO та детально проаналізує його економічну модель і стан розвитку.

Що таке Aevo?

Aevo раніше був відомий як Ribbon Finance, протокол структурованих опціонів, і з 2021 року займається створенням DeFi опціонних деривативів. Два основні засновники, Джуліан Кох і Кен Чан, працювали в розробці програмного забезпечення в Coinbase, а члени команди мають вражаючі біографії. Перед трансформацією в Aevo команда отримала початкове фінансування від Coinbase. У березні 2022 року вони залучили 8,75 мільйона доларів у раунді фінансування серії B, що проводив Paradigm. В один момент заблокована вартість перевищила 300 мільйонів доларів, що свідчить про надійний фінансовий склад. Однак загальна заблокована вартість (TVL) зазнала зниження через атаку та фон ведення крипто-ведмежого ринку. У липні 2023 року спільнота Ribbon Finance проголосувала за злиття в Aevo, а команда тільки що завершила airdrop токенів AEVO в лютому цього року.

Aevo є децентралізованою торговельною платформою, присвяченою торгівлі опціонами та безстроковими контрактами, яка працює на основі моделі книги замовлень. Продукт був запущений на основній мережі в квітні 2023 року, а в серпні того ж року був запущений продукт безстрокового контракту. Aevo побудовано на власній мережі другого рівня, що знижує безпеку на основі класичного Optimism Rollup для прискорення підтвердження транзакцій. Протокол використовує USDC для остаточного розрахунку. Нещодавно Aevo ініціював програму стимулювання ліквідності та аірдроп токенів, що привернуло значну кількість коштів та користувачів. Цей крок розігрів ринок, і Загальна заблокована вартість (TVL) досягла історичного максимуму.

Технічна архітектура

Aevo побудовано на власній мережі Layer 2, використовуючи Optimism Rollup для досягнення високої пропускної здатності та низької затримки. З архітектурної точки зору його екосистема в основному складається з Aevo L2 та Aevo DEX. Aevo DEX працює поверх L2, застосовуючи оффчейн книгу замовлень та ончейн модель розрахунків. Ця модель торгівлі дозволяє Aevo запропонувати досвід, близький до досвіду централізованої біржі (CEX).

Aevo реалізує поза ланцюгову книгу замовлень, де замовлення трейдерів швидко співпадають поза ланцюгом. Цю систему доповнює відповідний механізм ризику, який оцінює та відповідно співпадає на основі маржинального рахунку користувача, забезпечуючи достатню заставу на рахунку користувача для завершення угоди. Після того, як замовлення співпадає поза ланцюгом, розумний контракт Aevo швидко виконує угоду та здійснює врегулювання в ланцюзі.

Джерело：Aevo Docs

Процес ліквідації призначений для зменшення ризику позицій трейдерів та ризикового впливу на систему. Коли портфель трейдера не може відповідати вимогам маржинального співвідношення, система ініціює процес ліквідації, використовуючи ліквідаційний двигун для зменшення позицій та поступового відновлення залишків рахунків. Якщо не вдається оплатити, буде активовано страховий фонд для компенсації.

Логіка продукту

Aevo Option

Aevo надає користувачам платформу для торгівлі опціонами, в даний час пропонуючи лише контракти на опціони з BTC та ETH як базовими активами. Платформа пропонує контракти на опціони з різними термінами виконання, такими як щоденні та щотижневі (в основному), а також з різними цінами виконання. Користувачі можуть обирати на основі своїх інвестиційних потреб, але не можуть створювати жоден опціон самостійно. Як і на звичайних біржах опціонів, користувачам потрібно лише ввести кількість опціонів, які вони хочуть купити, базовий актив, термін виконання та ціну виконання. Платформа використовує USDC для розрахунків за угодами.

Джерело: Aevo App

AEVO Вічні Ф'ючерси

Продукт контракту був запущений трохи пізніше опціонів, і його логіка роботи не відрізняється від типової біржі постійних контрактів. Він підтримує до 20x кредитного плеча, і користувачі можуть використовувати кредитне плече для довгих або коротких позицій на широкий спектр активів, наразі підтримуючи майже сто активів.

Джерело: Aevo App

Ф'ючерси на токени перед запуском

Ф'ючерсний контракт на токени до запуску є новим фінансовим продуктом, представленим командою. Він дозволяє користувачам оцінювати та торгувати вартістю токена до його офіційного випуску та лістингу на зовнішніх біржах. Наразі підтримуються чотири токен-активи: ENA, W, BLAST та PARCL. Цей продукт відповідає спекулятивним потребам інвесторів, дозволяючи робити прогнози та спекуляції щодо ще не випущених токенів. Однак це несе певний рівень ризику. Відповідно, команда встановила суворі обмеження на позиції та ліміти контрактів.

Цей продукт вимагає від трейдерів сплатити початкову маржу 50%, що дозволяє максимальний кредитне плече 2 рази, з коефіцієнтом підтримуючої маржі 48%. Контракт не має індексної ціни або ставки фінансування. Однак, як тільки токен запуститься на спотовому ринку, індексна ціна буде негайно посилатися, і ставка фінансування буде застосована. Платформа накладає комісію для забираючих у розмірі 25%, комісію для створюючих у розмірі 10% за угоди та комісію за ліквідацію у розмірі 5%. Коли токен почне торгуватися на зовнішній біржі, розрахунки будуть проводитися в USDC.

Джерело: Aevo App

aeUSD

aeUSD є колатералізованим дохідним активом, запущеним командою наприкінці грудня минулого року. Користувачі можуть безкоштовно конвертувати USDC в aeUSD на Aevo, з максимальним важелем 20 разів. aeUSD є активом ERC-4626 на базі Aevo L2 і є комбінацією USDC та sDAI. Це також внесений до білого списку колатералізований актив біржі з 100% колатералізацією, що дозволяє користувачам, маркет-мейкерам та установам отримувати річну процентну ставку на маржинальну торгівлю в 4,75%.

Токеномічна модель

AEVO - це нова назва для рідного токена Ribbon Finance, раніше відомого як RBN. RBN вже циркулює на ринку, а DAO раніше володів найбільшою часткою, а саме, 45% RBN буде обміняно на AEVO на основі 1:1. Оригінальні тримачі RBN також зможуть обміняти на AEVO на основі 1:1, з двомісячним періодом розблокування.

45% AEVO, що належить DAO, буде додатково розподілено: 15% буде використано для стимулювання (включаючи airdrop), що управляється Комітетом з розвитку та маркетингу; 9% буде використано для початкової підтримки ліквідності, що управляється Фінансовим та прибутковим комітетом; 5% буде використано для розвитку спільноти та програм винагород; 16% буде зарезервовано для фондів підтримки майбутніх проектів (2% річного розподілу винагород для учасників надійдуть з цієї частини).

Згідно з колишньою токеномічною моделлю RBN, максимальна пропозиція AEVO становить 1 мільярд, з обігом 110 мільйонів. Відповідно до оновлених правил розподілу токенів, приватні інвестори отримають 18,5% від максимальної пропозиції. Binance Launchpool, маркетмейкери, аірдропи для спільноти, команда, корпоративна скарбниця, скарбниця DAO та інші обігові токени RBN будуть розподілені відповідно 4,5%, 2%, 3%, 23%, 2,7%, 36% та 10,3%. Кожен з цих токенів буде обміняний за співвідношенням 1:1 на AEVO.

Джерело: Binance

Токен AEVO матиме дві функції: управління та стейкінг. (1) Власники AEVO можуть брати участь в управлінні протоколом через голосування, яке стосується оновлень продуктів, списку монет та пропозицій управління DAO. (2) Користувачі, які ставлять токени AEVO, можуть отримувати знижки на комісії за транзакції під час торгівлі та брати участь у програмі винагород для трейдерів, щоб отримати вищі винагороди.

Aevo нещодавно оголосила 13 березня, що вони відкрили прийом заявок на аірдроп, розподіляючи 30 мільйонів AEVO токенів. Однак це викликало суперечки в спільноті. Учасники стверджують, що аірдроп токенів був переважно заснований на обсязі торгівлі, що призвело до широкомасштабної торгівлі з метою маніпуляцій з боку багатьох установ і інвесторів. У відповідь команда оновила правила аірдропу, щоб винагородити справжніх трейдерів і покарати трейдерів-маніпуляторів. Ця зміна призвела до незадоволення серед користувачів та організацій, що беруть участь у торгівлі з високими обсягами.

Поточний стан розвитку

Ділові дані Aevo зростають, загальна заблокована вартість (TVL) постійно зростає. План торгових стимулів та виплати токенів привабили хвилю капіталу, а поточний TVL наближається до 100 мільйонів USD.

Джерело: DefiLlama_

З початку цього року обсяги торгівлі на платформі значно зросли, а нещодавно обсяги торгівлі контрактними продуктами перевищили обсяги опціонів. Нові трейдери входять на платформу щотижня, з піковим тижневим обсягом користувачів, що перевищує 60 000.

Джерело: Aevo Metabase App_

Джерело: Aevo Metabase App_

Висновок

Aevo, проект, зосереджений на деривативах, створив платформу для торгівлі деривативами з поза ланцюговою книгою замовлень та на ланцюговим розрахунком через свою архітектуру L2. Крім того, він представив інноваційний продукт - ф'ючерсні контракти на токени перед запуском. Це дозволяє користувачам потенційно отримувати прибуток від нових монет на ранніх стадіях, задовольняючи спекулятивний попит. Команда має відмінний досвід, а проект отримав підтримку від відомих інвестиційних установ галузі, таких як Paradigm і Coinbase. Нещодавно, завдяки привабливості торгових стимулів і аірдропів токенів, відбулося збільшення капіталу та користувачів, що призвело до постійного зростання бізнес-даних.