Що таке Stable?

(Джерело: stabbleorg)

У світі децентралізованих фінансів (DeFi) DEX вже не є новинкою, але з появою Stabble він безсумнівно переосмислює можливості DEX. Як рідна децентралізована торгова платформа на основі Solana, Stabble не просто просто повторює механізм AMM Uniswap, а пропонує революційні нові рішення для основних проблем існуючих DEX.

Основні проблеми, з якими стикаються традиційні DEX

У поточній екосистемі DeFi ми спостерігаємо кілька проблем, які постійно з'являються:

• Тільки 3% коштів насправді використовуються, а решта бездіяльна, що призводить до низької капітальної ефективності та низького APY.
• Провайдери ліквідності (LP) не займаються арбітражем, а натомість стають банкоматом для арбітражерів, несе так звані тимчасові втрати.
• LP потребує ручного коригування позицій та перерозподілу коштів, що є надзвичайно трудомістким і важким для управління.
• Боти для торгівлі, що випереджають, та атакуючі MEV попереджають і «сандвічують», що призводить до несправедливих угод.
• Висока слипа і цінові спреди впливають на досвід користувачів.

Ці недоліки дизайну не дають можливості існуючим DEX ефективно розширити базу користувачів та обсяги торгів.

Stabble: DEX, створений для вирішення проблем

Stabble - це не просто проста платформа AMM, а переробка досвіду DeFi з точки зору дизайну. Вона має такі основні інноваційні характеристики:

• Вища капітальна ефективність
  Дизайн пулу Stabble може зекономити до 97% потреби в ліквідності, зберігаючи при цьому глибину торгівлі. Це означає, що постачальники ліквідності можуть підтримувати той же обсяг торгівлі з меншою капіталовкладенням, що призводить до вищого APY.

• Управління ліквідністю на основі протоколів
  На відміну від традиційних LP, які потребують ручного управління позиціями, Stabble впроваджує механізм управління ліквідністю протоколу для інтелектуального розподілу коштів, зменшення тимчасових втрат, досягнення автоматичного арбітражу, автоматичного ребалансування та максимізації прибутку LP.

• Підтримка внутрішнього та крос-біржевого арбітражу
  Stabble не тільки дозволяє арбітражникам брати участь, але й розробляє арбітражні пулі та внутрішні механізми арбітражу, які дозволяють арбітражним прибуткам повертатися до LP, а не збиратися зовнішніми інституційними арбітражниками, як це роблять інші DEX.

• Віртуальна маржинальна ліквідність
  Stabble впроваджує граничну ліквідність у світ AMM. Цей дизайн дозволяє учасникам з різними ризиковими вподобаннями увійти в DeFi, де учасники, які не прагнуть ризику, можуть надавати позики, а ризиковані гравці можуть займатися ліквіднісним майнінгом з важелем.

• Розумний маршрутизація ліквідності (SLR)
  Система SLR Stabble може автоматично впроваджувати окремі активи в найбільш перспективний ліквідний пул і безперервно коригувати конфігурацію. Цей автоматизований та децентралізований механізм значно зменшує тимчасові втрати та операційні витрати, дозволяючи звичайним користувачам брати участь.

Токеноміка Stabble

Токен STB Stabble є основою всього протоколу, з загальною фіксованою пропозицією в 500 мільйонів. Він розроблений для збалансування кількох цілей, таких як стимули для спільноти, фонди довгострокового розвитку, підтримка ліквідності та управління протоколом. Нижче наведені конкретні зміст кожної категорії розподілу:

• Щоб підтримати ранній розвиток та направити кошти в проект, 4% зарезервовано для інвесторів на етапі передпосівного фінансування, а 7,6% надано інвесторам на етапі посівного фінансування. Ці ранні кошти допомагають протоколу завершити початкову розробку та валідацію. Обидві групи інвесторів мають 6-місячний період утримання, після чого відбувається лінійне розблокування протягом 8 місяців, причому лише 5% розблоковано на початковому TGE.
• Приватні раунди займають найбільшу частку, з 13,6% виділено. TGE розблоковує 10%, а після 2-місячного періоду затримки, залишок у 6 місяців буде випущено лінійно. Крім того, є невелика частина приватного раунду 2 (0,7%), з коротшим графіком розблокування, що розблокує 10% на TGE, а решта буде лінійно випущена протягом 6 місяців.
• Щоб розширити ринковий вплив і залучити ключових думкових лідерів (KOL) до розширення спільноти, Stabble виділяє 3,8% токенів для KOL. Ця частка не має періоду заморожування і може бути розблокована на 15% під час TGE, решта буде випускатися рівномірно протягом 9 місяців.
• На публічному продажу 2,5% виділено для залучення користувачів та роздрібних інвесторів, із швидшим методом випуску: 15% розблоковано на момент TGE, а решта випускається лінійно протягом 4 місяців.
• Команда та радники становлять 16%, щоб забезпечити довгостроковий стабільний розвиток протоколу. Існує період утримання до 9 місяців, і токени будуть поступово випускатися протягом наступних 24 місяців, повністю відображаючи зобов'язання щодо довгострокової цінності проекту.
• Щодо маркетингових акцій та стимулів для спільноти, Stabble резервує 5% для маркетингових та аірдроп активностей, з 10% розблокованими на момент TGE та рештою, що розподіляється лінійно протягом 9 місяців; ще 2% використовуються для стимулів стейкінгу та забезпечення ліквідності, з 25% розблокованими на момент TGE та також розподіленими протягом 9 місяців.
• Довгостроковий резервний фонд протоколу становить найбільшу частку, 34,8%, що відповідає приблизно 174 мільйонам токенів STB, з вкрай довгим періодом утримання в 60 місяців. Після цього буде лінійний випуск протягом 60 місяців, що представляє довгостроковий потенціал та гнучкість протоколу в межах угоди.
• 10% токенів виділено на формування ліквідності на ранній стадії протоколу, щоб забезпечити торговий досвід і стабільність, з 50% випущених на TGE та рештою частини, що буде випущена протягом 3 місяців.

(Джерело: stabble.org)

Цей дизайн токенів економіки дозволяє Stabble одночасно задовольняти три основні потреби: початковий капітал стартапу, стабільність управління протоколом у довгостроковій перспективі та управління ліквідністю на ринку, а також ефективно уникати цінових шоків, спричинених ранніми токенними потоками, через строгий механізм розблокування, підтримуючи хороший ринковий порядок.

Роль і функція токенів STB

STB є рідним токеном протоколу Stabble, основними випадками використання якого є:

• Голосування з питань управління: Оновлення протоколу, коригування параметрів, розподіл прибутку від арбітражу тощо будуть вирішуватися власниками STB.
• Налаштування арбітражу: Поріг і співвідношення розподілу прибутку внутрішнього арбітражу визначаються голосуванням STB.
• Механізм стимулювання: Ставлячи STB, можна отримувати додаткові винагороди або частку зборів.
• Ліквідність майнінг: Надання коштів до ліквідного пулу може принести винагороди STB.

Завдяки дизайну STB, Stabble забезпечує, що дії учасників узгоджені з довгостроковим зростанням протоколу, створюючи позитивний механізм зворотного зв'язку.

Торги STB на споті почнуться 22 травня 2025 року о 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Резюме

Stabble використовує свою інноваційну модель для переосмислення стандартів децентралізованих бірж, від ефективності капіталу, участі в арбітражі, справедливих механізмів до управління ризиками. Цей проект з екосистеми Solana створює по-справжньому безперешкодний торговий досвід для DeFi. Для тих, хто втомився від несправедливих і неефективних традиційних DEX, Stabble є проектом, на який варто звернути увагу.