BRC-20 Токен: вступний посібник

Ключові моменти

BRC-20 Токен є останнім нововведенням протоколу Ordinals, який привернув широку увагу за останні кілька тижнів.

BRC-20 є експериментальним стандартом токенів, що підтримує розгортання, карбування та передачу однорідних токенів на блокчейні біткоїна. Хоча загальна капіталізація цих токенів колись досягала 1 мільярда доларів, самі токени є відносно простими, не мають жодних функцій смарт-контрактів, на відміну від токенів ERC-20 або BEP-20.

Через бум випуску монет на початку травня, у біткоїна виникли серйозні затори в мемпулі, а мережеві комісії за транзакції різко зросли.

Беручи до уваги важливість поповнення доходу майнерів у зв'язку зі зниженням блокових винагород з часом, багато людей в екосистемі вітають вищі комісії. Однак інші критикують завищення цін для користувачів з чутливою до ціни аудиторією.

На цьому ранньому етапі ринку ризики BRC-20 Токенів є дуже високими, необхідна більша підтримка інфраструктури. Як сказав засновник, це експеримент, і необхідно ретельно розглянути потенційні ризики.

Ordinal, Inscription та BRC-20 Токен допомагають підтвердити наявність значного органічного попиту на блок-простір біткойна. Це може бути ключовим фактором довгострокової стійкості моделі безпеки біткойна.

Розвиток Layer 2 для біткойна, підтримка інфраструктури для BRC-20 та подальші інновації в дизайні токенів можуть бути напрямками майбутнього.

Передумови

Що таке порядковий номер (Ordinal) та напис (Inscription)?

ORD є відкритим програмним забезпеченням, яке може працювати на будь-якому повному вузлі Bitcoin, воно може відстежувати окремі Сатоші відповідно до "теорії порядку". Сатоші ( "sats" ) є найменшою одиницею в мережі Bitcoin, 1 Bitcoin = 100 000 000 sats. Теорія порядку надає кожному сатоші в Bitcoin унікальний ідентифікатор. Крім того, ці окремі sats можна "гравірувати" з будь-яким вмістом (, наприклад, текстом, зображеннями, відео ), щоб створити "інскрипцію" (, тобто рідкісний цифровий артефакт Bitcoin ), також відомий як NFT.

Для яких сфер підходять токени BRC-20?

Оскільки інскрипції дозволяють використовувати неіменовані Токени на Біткоїні ( "NFT" ), природно, що люди запитують: "А що з іменованими токенами?" Тут і знадобиться BRC-20.

9 березня анонімний користувач Crypto Twitter на ім'я domo опублікував твіт, у якому теоретизував метод, відомий як BRC-20, який дозволяє створювати стандарт токенів на основі Ordinals Protocol. Ідея полягає в тому, щоб за допомогою порядкових чисел гравірувати JSON дані на одиночних sats для розгортання, карбування та передачі однорідних токенів BRC-20. JSON є текстовим форматом даних, тому, по суті, цей метод полягає у записуванні тексту на sats для створення однорідних токенів. Початковий дизайн дозволяє лише три різні операції: розгортання токена, карбування токена та передачу токена.

Перший контракт на токен, який буде розгорнуто, це токен $ORDI, кожен міні-фабрика обмежена 1K токенами та максимальним обсягом 2100 мільйонів (, що вшановує максимальну пропозицію біткоїна ). Цей випуск викликав певний резонанс у підсфері біткоїн-спільноти, і за менше ніж добу всі 2100 мільйонів токенів ORDI були випущені. Незабаром з'явилися інші токени, такі як $MEME, $PEPE та $PUNK.

Який ринок BRC-20?

BRC-20 було концептуально створено кілька місяців тому, можна справедливо сказати, що цей ринок ще на стадії становлення. Незважаючи на це, розробники та ентузіасти працюють день і ніч, експериментуючи. Станом на 16 травня 2023 року, кількість токенів BRC-20 перевищила 18 000, а загальна ринкова капіталізація досягла 500 мільйонів доларів. Ця ринкова капіталізація на початку травня наблизилася до 1 мільярда доларів, але, як і слід було очікувати в умовах будь-якого такого божевілля, ринок самостійно коригується, щоб знайти більш стабільну рівновагу.

Порядковий номер ($ORDI) Токен є першим BRC-20 Токеном і до сих пір залишається лідером ринку. Це очевидно як за капіталізацією, так і за обсягом торгів, і нещодавно його вихід на кілька різних бірж може зробити свій внесок.

Як використання токенів BRC-20 порівнюється з використанням інших стандартів токенів?

Хоча назва "BRC-20" є наслідуванням стандарту токенів "ERC-20" в Ethereum, між ними існують суттєві відмінності.

• Різні блокчейни

Токени BRC-20 існують на блокчейні Біткоїна, тоді як ERC-20 знаходяться на блокчейні Ефіріуму, а BEP-20 – на смарт-ланцюзі BNB тощо. Таким чином, Токени BRC-20 залежать від різних характеристик блоку Біткоїна, які суттєво відрізняються від ERC-20 або BEP-20, наприклад, швидкість транзакцій та витрати, лише два ключові фактори. Це означає, що ваш досвід використання BRC-20 може суттєво відрізнятися від досвіду проведення транзакцій на інших ланцюгах.

• Відсутність функцій смарт-контрактів

ERC-20 Токен і BEP-20 Токен створюються відповідно на основі смарт-контрактів у блокчейнах Ethereum і BNB Smart Chain. Тому вони мають велику міру програмованості, а також здатність виконувати різні операції та правила. Це суттєво відрізняється від відносно простих BRC-20 Токенів, які не базуються на смарт-контрактах і мають досить обмежені функції.

• Ринкова інфраструктура

Токени ERC-20 та BEP-20 значно більш зрілі, ніж токени BRC-20. Хоча перші існують вже багато років і призвели до створення різних типів інфраструктури (, таких як DEX, сумісність централізованих бірж, вихід фіатних валют, крос-ланцюгові можливості тощо ), ситуація з токенами BRC-20 зовсім інша. Звичайно, BRC-20 існують лише кілька місяців, тому не можна очікувати, що у них буде подібний рівень інфраструктури. Тим не менш, цей факт варто пам'ятати, адже він ілюструє значні відмінності в ризиковому стані між ними та більш зрілими стандартами (, такими як ERC-20 та BEP-20).

Вплив BRC-20 на ринок біткойнів

Гомогенізація та негомогенізація

По-перше, давайте швидко розглянемо, які зміни відбулися на всьому ринку написів з моменту появи токенів BRC-20. Пам'ятайте, що токени BRC-20 були вперше концептуалізовані 9 березня 2023 року, а написи доступні з грудня 2022 року. Як ми бачили, у лютому зображення були основним типом написів, що використовуються на ринку. Це був час початку ординарного буму, коли почали з'являтися NFT серії на біткоїн. Навіть з лютого до початку квітня, незважаючи на те, що текстові написи ставали більш поширеними, все ж були дні, коли зображення були найбільш поширеним медіа-типом написів.

Зараз, якщо ми подивимося на другу половину квітня до травня, ми побачимо суттєві зміни. На основі текстових написів (, які в основному пов'язані з BRC-20 Токенами, ) вони постійно домінують, фактично витісняючи будь-які інші типи медіа. Крім того, щоденна кількість написів (, що відображається у вигляді стовпчикової діаграми, ) є багатократною від кількості, яку ми спостерігали з січня до початку квітня. Це доводить, що BRC-20 Токени з моменту свого виникнення змогли здобути величезну популярність і мають великий розмах.

У нашому звіті "Нова ера біткойна?" ми надали графік типів написів, які були викарбувані станом на 30 березня. Ми можемо порівняти ці цифри зі складанням поточного ринку написів, щоб ще краще зрозуміти, як токени BRC-20 домінують на всьому ринку написів. Як ми бачимо, перевага текстових написів за короткий період у шість тижнів подвоїлася, тоді як перевага написів на основі зображень зменшилася більш ніж у 5 разів. Що стосується загальної кількості написів, з 30 березня до 13 травня їх кількість зросла з приблизно 650 тисяч до понад 6,1 мільйона — зростання майже в 10 разів.

Пул пам'яті

Нагадую, що мемпул в основному є кімнатою очікування для непідтверджених транзакцій, які ще не були включені в блок. Вони впорядковані за додатковими витратами, а більш переповнений мемпул означає більше конкуренції, щоб ваша транзакція потрапила в наступний доступний блок.

На сьогоднішній день загальна кількість непідтверджених транзакцій біткоїна — тобто кількість транзакцій у пам'яті — у 2023 році постійно зростає. Нещодавно інтерес до інскрипцій та BRC-20 призвів до різкого зростання кількості транзакцій у пам'яті ( порівняно з минулим роком ). Це, в свою чергу, вплинуло на вартість виконання транзакцій у блокчейні біткоїна.

! Binance Research Co., Ltd.: Принцип Bitcoin BRC-20, сьогодення та майбутнє

Комісія за транзакцію

Як один з показників, який, ймовірно, викликав найбільшу дискусію в спільноті біткойна, комісії завжди були в центрі обговорень, що можна простежити з часів битви за розмір блоку з 2015 по 2017 рік.

Як короткий огляд цієї ситуації, давайте розглянемо модель біткоїна, яка спонукає майнерів захищати мережу через два економічні стимули: блокову винагороду та комісії за транзакції. Блокова винагорода приблизно кожні чотири роки зменшується вдвічі, в довгостроковій перспективі вона зменшиться до нуля. Отже, врешті-решт, комісії за транзакції будуть єдиною компенсацією для майнерів, а саме, бюджетом безпеки ланцюга. З огляду на те, що до цього року випадки використання біткоїна були відносно обмеженими (, переважно це були трансакції активів ), ці комісії історично складали лише невелику частину доходів майнерів, що також є питанням, на яке багато людей у спільноті біткоїна звертали увагу.

Проте, уважно розглядаючи останні дані минулого року, ми можемо побачити, що комісії за транзакції зросли з 1-2% від загальних винагород майнерів до 2-3% на початку року, а в травні підскочили до понад 20%. Хоча ми не можемо стверджувати, що це сталося виключно через гравюри та BRC-20, у нас є відносно достатні підстави вважати, що значна частина цього кроку зумовлена внутрішніми інноваціями біткойна.

! Стаття на 10 000 слів від Binance Research: принцип Bitcoin BRC-20, поточна ситуація та майбутнє

Звичайно, не всі задоволені постійним зростанням комісій за транзакції в біткойн-блокчейні. Іншим наслідком цього є відповідне зростання витрат на надсилання біткойнів іншій стороні (. Багато людей вважають, що це "справжня" користь біткойна ).

Транзакційні витрати на біткойн раніше різко зросли, особливо в грудні 2017 року та квітні 2021 року. Проте в обох випадках це відбувалося під час потужного бичачого ринку біткойна та криптоіндустрії. Це було вперше, коли витрати різко зросли в середині періоду, який багато хто вважає ведмежим ринком.

Проте варто пам'ятати, що комісії за транзакції біткоїнів колись справді стрімко зростали; це не є унікальною чи екстремальною подією. Останнє зростання навіть можна розглядати як певне попередження, яке вказує на те, що біткоїну потрібні інновації, щоб підготуватися до подальшого зростання в майбутньому.

Врешті-решт, порядкові номери, інскрипції та токени BRC-20 допомогли вивільнити величезний попит на блокчейн Біткоїна. Вони створили попит на блоковий простір, якого вже деякий час не було для Біткоїна. Багато хто вважає, що Біткоїн втратив увагу в іграх, подібних до Ефіру, але створення інскрипцій та BRC-20, здається, змінює цю думку. З фінансової точки зору, майнери Біткоїна повинні продовжувати отримувати винагороду, навіть якщо нагорода за блок зменшується, витрати повинні компенсувати цю втрату доходу, так само, як будь-яка компанія, яка може розраховувати на основний дохід.

Відповідь спільноти

Використання теорії порядків для відстеження особистих sats і подальше нанесення даних на них для створення написів викликало запеклу дискусію в спільноті біткойнів. Як ви могли б уявити, токени BRC-20 будуть