Перший у Азійсько-Тихоокеанському регіоні токенізований фонд для роздрібних інвесторів запущено в Гонконзі

13 лютого 2025 року одна відома компанія з управління активами оголосила, що її фонд цифрових валют в гонконгських доларах отримав схвалення Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC), ставши першим токенізованим фондом в Азійсько-Тихоокеанському регіоні, орієнтованим на роздрібних інвесторів. Фонд офіційно вийшов на ринок 28 лютого, що стало ключовим проривом у переході токенізованих активів від інститутів до масового ринку.

Особливості токенізованих фондів

Токенізація фондів - це перетворення часток фонду на цифрові токени в блокчейні. Хоча суть інвестування схожа на традиційні фонди, вона має інновації в належності власності, прозорості інформації та моделі торгівлі:

1. Власність: реалізація децентралізованого обліку за допомогою технології блокчейн, підвищення безпеки.
2. Прозорість інформації: записи транзакцій доступні в реальному часі, що підвищує прозорість.
3. Торговельна модель: підтримує цілодобову торгівлю 24/7, що підвищує ліквідність.
4. Розумний контракт: автоматизоване виконання угод та дивідендів, підвищення ефективності.

Огляд цифрового валютного фонду гонконгського долара

Фонд в основному інвестує в короткострокові депозитні вклади в гонконгських доларах та якісні інструменти грошового ринку, доповнені іншими інструментами грошового ринку та фондами грошового ринку. Фонд пропонує три категорії акцій: гонконгські долари, долари США та китайські юані.

Використовуючи модель токенізації з управлінням, відома банківська установи виконує роль агента токенізації, оператора цифрової платформи та зберігача токенів, реалізуючи технологічну реалізацію через внутрішній авторизований цифровий платформи, створену її дочірніми компаніями.

Механізм підписки та викупу

Роздрібні інвестори можуть підписуватися або викуповувати токенізовані акції лише через кваліфікованих дистриб'юторів у формі токенів. Наразі лише одна ліцензована криптовалютна біржа була призначена кваліфікованим дистриб'ютором. Фонд випускається лише для інвесторів з Гонконгу.

Процес подачі заявки:

1. Інвестори купують фондові токени через кваліфікованих дистриб'юторів.
2. Дистриб'ютор повідомить керуючого фондом про заявку на підписку та сплатить кошти.
3. Керівник фонду інструктує цифрову платформу створити токен.
4. Токен-кастодіан поміщає токени у блокчейн-гаманець дистриб'ютора.
5. Дистриб'ютор розподіляє токени між інвесторами.

Процес викупу:

1. Інвестор подає запит на викуп Токен у дистриб'ютора.
2. Дистриб'ютор повідомляє керуючого фондом про заявку на викуп.
3. Керівник фонду надає вказівку цифровій платформі знищити відповідні Токени.
4. Керуючий фондом виплачує дистриб'ютору доходи від викупу.
5. Дистриб'ютор виплачує дохід інвесторам та утримує токен для зберігання.

Вплив на галузь та перспективи

Ця токенізована фондація стала важливим проривом технології Web3.0 у фінансовій сфері, надаючи можливості для широких інвесторів брати участь у блокчейн-активах. Хоча наразі інвестиційні об'єкти в основному складаються з низькоризикових інструментів грошового ринку, в майбутньому це може розширитись до більш різноманітних класів активів.

З розвитком технології блокчейн та удосконаленням регуляторного середовища очікується, що з'явиться більше токенізованих фондів, які потенційно нададуть продукти з вищою доходністю та зручнішими способами торгівлі. Токенізація активів має стати важливою силою для перетворення глобального ландшафту управління активами.