Новий каталітичний агент екосистеми Ethereum: Повний аналіз траси LRT
Завершення оновлення Канкуна сприяло зростанню цін на Етер та пов'язані екосистемні токени. Запуск основних мереж модульних проектів та проектів Layer2 ще більше посилив довіру ринку до екосистеми Ethereum. Концепція повторного закладання ліквідності (LRT) привернула увагу завдяки популярності проекту EigenLayer.
Ця стаття детально розгляне екосистему LRT, її стан, можливості та майбутнє. Наразі протоколи LRT мають серйозну гомогенність, більшість з них ще не випустила токени. Особливо перспективними виглядають проекти KelpDAO, Puffer Finance, Ion Protocol, які мають диференційовані маршрути розвитку. Прогнозується, що в майбутньому екосистема LRT продовжить швидко зростати, але лише нечисленні лідируючі проекти зможуть виділитися.
Фон траси LRT
Наближення оновлення Канкун призвело до зростання цін на токени екосистеми Ethereum. Модульні проекти та основні мережі проектів Layer2 поступово запускаються, що додатково підвищує довіру ринку до екосистеми Ethereum.
Ліквідне заставне у фінансовій екосистемі Ethereum займає важливе місце. Концепція "повторного заставлення" отримала популярність завдяки проекту EigenLayer.
"Повторне стейкінг" було запропоновано Eigenlayer у червні 2023 року, дозволяючи користувачам повторно стейкати вже стейкнуті ETH або LST, надаючи додаткову безпеку для децентралізованих послуг на Ethereum та отримуючи винагороду. Проект LRT виник в результаті.
Еволюційний шлях LRT
LRT( ліквідність повторного заставного токена ) є "свідоцтвом повторної застави", отриманим після повторної застави LST.
Еволюція LRT пройшла через такі етапи:
Нативне стейкінг Ефіру: в механізмі PoS валідатори повинні стейкати 32 ETH для підтримки безпеки мережі.
Народження протоколу LST: зниження бар'єрів для стейкінгу, звільнення ліквідності.
Народження протоколу Restaking: дозволяє LST стейкувати на інших мережах для отримання додаткового доходу.
Народження LRT: повторне стейкування LST, отримання "сертифіката повторного стейкування" для розблокування ліквідності.
Підтримка протоколу Pendle призводить до сплеску LRT: надання фінансових операційних сценаріїв для LRT.
Перехід від ETH до LST, а потім до LRT не є простим набором, а є обґрунтованою економічною моделлю для спільного використання безпеки Ethereum. Основною рушійною силою наративу LRT є здатність базових активів приносити дохід та застосування в різних сценаріях.
EigenLayer є колективним повторним заставленням Ethereum, що дозволяє стейкерам ETH перевіряти нові програмні модулі через проміжне програмне забезпечення смарт-контрактів. Його основою є AVS( активна верифікаційна служба), яка надає різним проектам низькотарифні послуги консенсусної безпеки.
Наразі існує близько 13 проектів AVS, які в основному забезпечують безпеку, масштабованість, взаємодію та децентралізацію Rollup, а також охоплюють екосистему Cosmos.
Екосистема EigenLayer включає проекти, такі як Agilely, Supermeta, Ion Protocol та інші 21 проект, які охоплюють кілька напрямків, включаючи повторне ставлення CDP, платформи кредитування, кросчейн повторне ставлення тощо.
Траса LRT є швидко зростаючим нішевим ринком, але проекти сильно однорідні. Майбутні можливості включають:
комбінувати з іншими DeFi протоколами
Використання технології DVT для підвищення безпеки
Розширення на кілька блокчейнів
Ризики включають ризик штрафів, ризик концентрації, ризик контракту та накладення ризиків на кількох рівнях.
Очікується, що в майбутньому лише кілька провідних проєктів зможуть виділитися. Розвиток траси LRT все ще потребує уваги до показників таких базових проєктів, як Eigenlayer, а також до постійної уваги користувачів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Панорама LRT-ринку Ethereum: стан, можливості та майбутні тенденції розвитку
Новий каталітичний агент екосистеми Ethereum: Повний аналіз траси LRT
Завершення оновлення Канкуна сприяло зростанню цін на Етер та пов'язані екосистемні токени. Запуск основних мереж модульних проектів та проектів Layer2 ще більше посилив довіру ринку до екосистеми Ethereum. Концепція повторного закладання ліквідності (LRT) привернула увагу завдяки популярності проекту EigenLayer.
Ця стаття детально розгляне екосистему LRT, її стан, можливості та майбутнє. Наразі протоколи LRT мають серйозну гомогенність, більшість з них ще не випустила токени. Особливо перспективними виглядають проекти KelpDAO, Puffer Finance, Ion Protocol, які мають диференційовані маршрути розвитку. Прогнозується, що в майбутньому екосистема LRT продовжить швидко зростати, але лише нечисленні лідируючі проекти зможуть виділитися.
Фон траси LRT
Наближення оновлення Канкун призвело до зростання цін на токени екосистеми Ethereum. Модульні проекти та основні мережі проектів Layer2 поступово запускаються, що додатково підвищує довіру ринку до екосистеми Ethereum.
Ліквідне заставне у фінансовій екосистемі Ethereum займає важливе місце. Концепція "повторного заставлення" отримала популярність завдяки проекту EigenLayer.
"Повторне стейкінг" було запропоновано Eigenlayer у червні 2023 року, дозволяючи користувачам повторно стейкати вже стейкнуті ETH або LST, надаючи додаткову безпеку для децентралізованих послуг на Ethereum та отримуючи винагороду. Проект LRT виник в результаті.
Еволюційний шлях LRT
LRT( ліквідність повторного заставного токена ) є "свідоцтвом повторної застави", отриманим після повторної застави LST.
Еволюція LRT пройшла через такі етапи:
Нативне стейкінг Ефіру: в механізмі PoS валідатори повинні стейкати 32 ETH для підтримки безпеки мережі.
Народження протоколу LST: зниження бар'єрів для стейкінгу, звільнення ліквідності.
Народження протоколу Restaking: дозволяє LST стейкувати на інших мережах для отримання додаткового доходу.
Народження LRT: повторне стейкування LST, отримання "сертифіката повторного стейкування" для розблокування ліквідності.
Підтримка протоколу Pendle призводить до сплеску LRT: надання фінансових операційних сценаріїв для LRT.
Перехід від ETH до LST, а потім до LRT не є простим набором, а є обґрунтованою економічною моделлю для спільного використання безпеки Ethereum. Основною рушійною силою наративу LRT є здатність базових активів приносити дохід та застосування в різних сценаріях.
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faeeba7e3dae216f9d94ca382d00eacc.webp)
Екосистема треку LRT
EigenLayer-міжмодуль повторного стейкінгу
EigenLayer є колективним повторним заставленням Ethereum, що дозволяє стейкерам ETH перевіряти нові програмні модулі через проміжне програмне забезпечення смарт-контрактів. Його основою є AVS( активна верифікаційна служба), яка надає різним проектам низькотарифні послуги консенсусної безпеки.
Наразі існує близько 13 проектів AVS, які в основному забезпечують безпеку, масштабованість, взаємодію та децентралізацію Rollup, а також охоплюють екосистему Cosmos.
Екосистема EigenLayer включає проекти, такі як Agilely, Supermeta, Ion Protocol та інші 21 проект, які охоплюють кілька напрямків, включаючи повторне ставлення CDP, платформи кредитування, кросчейн повторне ставлення тощо.
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7aa2099a97d758eb9f9bd392daa3cdb9.webp)
проект LRT Ефіру
На Ethereum є близько 15 протоколів LRT, 9 з яких вже запущені, а 6 перебувають на тестовій мережі. Вони в основному поділяються на 3 категорії:
Основні проекти включають:
Крім того, початкові проекти з ліквідного стекингу, такі як Swell, Ether.fi та інші, також трансформуються в LRT-ділянку.
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cea3485d55820b2c27348ba6c9debacb.webp)
! [Оновлення Cancun завершено, трек LRT (Liquid Restaking) каталізує екосистему Ethereum?] ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-d9f0c4663190e60dcdf83f0f61bb497)
Прогноз майбутнього LRT траси
Траса LRT є швидко зростаючим нішевим ринком, але проекти сильно однорідні. Майбутні можливості включають:
Ризики включають ризик штрафів, ризик концентрації, ризик контракту та накладення ризиків на кількох рівнях.
Очікується, що в майбутньому лише кілька провідних проєктів зможуть виділитися. Розвиток траси LRT все ще потребує уваги до показників таких базових проєктів, як Eigenlayer, а також до постійної уваги користувачів.