Важливість дослідження токеноміки

Токеноміка проекту Web3 є критично важливою для його успіху. Розробники повинні ретельно розробити економічну модель, щоб забезпечити довгострокову стійкість проекту. Водночас, користувачі, беручи участь у проекті, повинні ретельно оцінити його токеноміку, що допоможе підвищити ймовірність успіху інвестицій.

Ми можемо аналізувати токеноміку через чотири виміри: пропозиція, попит, розподіл та управління.

! Науково-популярний пост Xiaobai: Що таке токеноміка?

1. Токен постачання

Оцінка ситуації з постачанням токенів в основному враховує чотири показники:

1. Максимальна пропозиція: обмежена кількість токенів, визначена кодом
2. Обіг: кількість токенів, що наразі перебувають в обігу
3. Поточна ринкова вартість: ціна помножена на обсяг обігу
4. Повна розводнена капіталізація: ціна помножена на максимальну кількість постачання

Механізм знищення токенів також є важливим фактором, що впливає на пропозицію. Постійне зменшення пропозиції є дефляційним, а навпаки - інфляційним.

В якості прикладу одного з проектів DePin, його загальна пропозиція складає 1 мільярд токенів. З них 120 мільйонів виділено команді, розподілених протягом 6 років; 280 мільйонів призначено для інвесторів та аердропу; решта 600 мільйонів генерується через видобуток. Команда проекту планує викуповувати токени за рахунок доходів від бізнесу, в цілому демонструючи дефляційний тренд, що забезпечує потужну підтримку для вартості.

2. Токен ефективність

Токенна утиліта відображає його вартість та реальні сценарії використання, які можна поділити на три аспекти:

1. Практичність: наприклад, оплата Gas витрат або реальні світові транзакції
2. Накопичення вартості: наприклад, отримання прибутку від стейкингу або участь в управлінні
3. Культурна трансляція: як деякі токени, що базуються на інтернет-культурі

Токени згаданого проекту DePin в основному використовуються для послуг в екосистемі, таких як оплата мережевих зборів, обмін даними або участь в інших функціях, маючи досить сильну цінову підтримку.

3. Розподіл токенів

Випуск та розподіл токенів відбувається переважно двома способами:

1. Справедливий запуск: як у випадку з біткоїном, без попереднього розподілу
2. Попередній видобуток перед випуском: як Ethereum, спочатку розподіляється певним групам.

Ми також повинні звернути увагу на те, хто є утримувачами токенів і як їх розподіл є збалансованим. Зазвичай стандартом у Web3 є розподіл щонайменше 50% токенів серед спільноти. Важливо також розуміти графік блокування та вивільнення токенів, оскільки це може вплинути на їхню вартість.

4. Токен治理

Заохочення учасників забезпечити довгострокову стійкість є ключовим питанням токеноміки. Багато проектів використовують механізм стейкінгу для підвищення вартості токенів:

1. Стейкінг для отримання пасивного доходу, підвищення мінімальної вартості токена
2. Замороження токенів зменшує пропозицію на ринку, підвищує ціну

Вищезазначений проект DePin також пропонує послуги стейкінгу, щоб зменшити тиск продажу після запуску та знизити фактичний обсяг обігу.

Підсумок

Добра модель токеноміки повинна мати три основні елементи:

1. Розумний механізм стейкінгу
2. Різноманітні застосування
3. Стабільний ріст бізнес-доходу

Хоча токеноміка дуже важлива, в кінцевому підсумку все ж потрібно покладатися на сам бізнес для створення вартості. Наразі токеномічні моделі все ще швидко еволюціонують, але основні аналітичні виміри завжди обертаються навколо чотирьох аспектів: пропозиції, попиту, розподілу та управління.