Kuru Labs завершила фінансування серії A на 11,5 мільйона доларів США, прагнучи створити у блокчейні платформу торгівлі з ордерною книгою

З розвитком технології блокчейн структурні обмеження досвіду транзакцій у блокчейні поступово стають очевидними. Хоча модель автоматичних маркет-мейкерів (AMM) сприяла розвитку ранніх децентралізованих бірж, все ж є обмеження в ефективності використання ліквідності, механізмі виявлення цін і підтримці лімітних ордерів. З іншого боку, модель центральної книги лімітних ордерів (CLOB) має вищу гнучкість та точність, але довгостроково обмежена продуктивністю публічних ланцюгів та витратами на виконання в блокчейні, що ускладнює її реальне впровадження.

Нещодавно Kuru Labs оголосила про завершення раунду фінансування A на суму 11,5 мільйона доларів. Проект спрямований на створення повноцінної торгової платформи, що поєднує в собі структуру книги замовлень і логіку автоматичного маркет-мейкінгу, на високопродуктивному блокчейні Monad. Мета проекту полягає в тому, щоб через реконструкцію базової архітектури забезпечити більш збалансовані продуктові шляхи як для професійних трейдерів, так і для звичайних користувачів.

Фон проєкту

Kuru Labs є стартапом, який зосереджений на створенні у блокчейні платформі торгівлі з ордерною книгою, заснованим у 2024 році. Команда проекту має досвід у високочастотній торгівлі, розробці DeFi протоколів та оптимізації систем у блокчейні. Мета Kuru – створити повністю децентралізовану платформу для торгівлі, яка має ордерну книгу та автоматизовану функцію маркет-мейкінгу, повністю основану на блокчейні. Ідея проекту полягає в тому, щоб почати з основ, поєднуючи переваги двох існуючих основних моделей, і відтворити у блокчейні систему спотової торгівлі, яка наближається до досвіду централізованої біржі.

У процесі фінансування Kuru завершила раунд посівного фінансування в середині 2024 року, отримавши 2 мільйони доларів США. Загальна сума фінансування в раунді A склала 11,5 мільйона доларів США. Співзасновник Kuru Vaibhav Prakash зазначив, що команда планує використати кошти з раунду A для подальшого розширення команди, а також для реалізації бачення повного ланцюгового замовлення в у блокчейні Monad.

Технічна архітектура та проектування продукту

Kuru намагається побудувати гібридну систему, яка поєднує в собі книгу ордерів та функцію автоматичного маркет-мейкінгу. Його основна ідея полягає в тому, щоб у кожній книзі ордерів торгової пари у блокчейні ввести за замовчуванням автоматичний алгоритм маркет-мейкінгу, щоб користувачі все ще могли отримувати базову цінову підтримку за відсутності активних постачальників ліквідності. Цей дизайн не залежить від централізованих маркет-мейкерів для підтримки ліквідності ринку і не схожий на єдине обмеження цінової кривої AMM, а скоріше пропонує можливість гнучкого перемикання між обома.

У способах операцій Kuru розробила механізм управління замовленнями, призначений для у блокчейні. Подання та скасування лімітних замовлень здійснюється з низькою та передбачуваною вартістю gas, що дозволяє маркет-мейкерам або трейдерам з торговими стратегіями проводити часті операції, не обмежуючи їхню ефективність через високі витрати. Команда також розробляє набір механізмів пасивної ліквідності, що дозволяє звичайним користувачам не управляти ордерними книгами, а використовувати свої активи для підтримки ліквідності через контракти зі стратегіями. Цей підхід спрямований на зниження бар'єру для участі, одночасно підвищуючи покриття капіталу у блокчейні.

Технічно, Kuru обирає блокчейн Monad як платформу для розгортання. Monad є сумісним з EVM Ethereum блокчейном Layer 1, який наразі все ще перебуває на стадії тестування. На відміну від існуючих публічних блокчейнів EVM, Monad реконструює виконавчий движок знизу вгору, використовуючи паралельну архітектуру та механізм конвеєрного планування для підвищення пропускної здатності на секунду та зменшення затримки генерування блоків. Внутрішні тестові дані показують, що Monad може досягти обробної здатності 10 000 TPS в контрольованому середовищі та підтримувати швидкість генерації блоку в одну секунду.

Екологічні перспективи та невизначеність

Гібридна модель книжки замовлень, створена Kuru, наразі перебуває на початковій стадії перевірки ринку. Ця модель намагається запропонувати новий у блокчейні вибір між існуючими AMM та централізованими книжками замовлень, наближаючи маркет-мейкінг до традиційних торгових систем, одночасно зберігаючи відкритість та компонування децентралізованих протоколів. У ідеальному стані ця архітектура не лише покриє основні торгові пари, а й зможе обслуговувати довгі хвости активів, забезпечуючи єдину торгову інфраструктуру для різних типів активів.

Однак на даному етапі все ще існує ряд невизначених факторів. По-перше, це ризик реалізації технологій. Незважаючи на те, що цільова концепція Monad є привабливою, між білою книгою та фактичним середовищем виконання все ще існує розрив. У блокчейні пропускна здатність, підтвердження транзакцій, синхронізація вузлів та інші виміри можуть стати обмежувальними умовами. По-друге, це фактична мотивація для міграції користувачів. В даний час більшість користувачів, які здійснюють транзакції в блокчейні, вже виробили звичку використовувати AMM платформу, переконати їх перейти на модель книги замовлень не так просто. Хоча Kuru механічно підтримує спрощений спосіб участі в ліквідності, фактичний ефект все ще потребує часу для спостереження.

В цілому, інноваційні спроби Kuru Labs пропонують нові ідеї для покращення досвіду торгівлі у блокчейні. З подальшим розвитком проєкту та запуском основної мережі Monad, ми зможемо чіткіше побачити переваги та виклики цієї моделі змішаної книги замовлень у практичному застосуванні.