RWA індустрія має величезний потенціал для зростання, Aptos демонструє сильний імпульс зростання
Токенізація реальних активів ( RWA ) є дуже очікуваною сферою, яка наразі ще не реалізувала свій потенціал у зв'язку з величезними активами традиційного ринку. Дані свідчать про те, що загальна ринкова капіталізація активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, хоча в першій половині цього року вона зросла на 56%. Це свідчить про те, що розвиток RWA ще знаходиться на початковій стадії, і в майбутньому, з токенізацією більшої кількості типів активів, ця сфера має потенціал для справжнього процвітання.
У цей ключовий період Aptos продемонстрував значний імпульс зростання. За останні 30 днів загальна заблокована вартість RWA на блокчейні Aptos (TVL) зросла на 56,4%, досягнувши 538 мільйонів доларів, що підняло її на третє місце у рейтингу публічних блокчейнів. З вступом нових проектів DeFi, активи RWA в екосистемі Aptos можуть отримати більше інвестиційних можливостей, що сприятиме зайняттю конкурентної позиції Aptos на наступному етапі в RWA.
Приватне кредитування залишається основним класом активів
У RWA-активах приватне кредитування займає 58% частки, стаючи найбільш цікавим класом активів, за ним слідують державні облігації США. Приватні кредитні активи в основному існують у формі на блокчейні, більшість з них страждає від нестачі ліквідності. У той же час державні облігації США стикаються з конкурентним тиском з боку дохідних стабільних монет, які використовують облігації як забезпечення і пропонують подібні характеристики прибутковості.
Приватне кредитування означає кредити, які надаються нефінансовими установами або інвесторами підприємствам або фізичним особам на закритому ринку. У традиційних фінансах приватне кредитування приваблює численних інституційних інвесторів завдяки своїй гнучкості та високій доходності. Однак воно також стикається з проблемами високих витрат, низької ефективності та обмежень доступу. Наприклад, традиційні аудиторські процеси приватного кредитування є громіздкими, витрати на угоди є значними, і малі та середні підприємства часто стикаються з труднощами у отриманні фінансування через відсутність кредитної історії.
Криптопротоколи виконують роль посередника, основна бізнес-модель яких полягає у випуску та управлінні активами на блокчейні, знижуючи витрати шляхом усунення багаторівневих посередників та підвищуючи прозорість, надаючи доступ до реальних показників пулів кредитування та базових активів.
Процес токенізації активів приватного кредитування
1. Генерація позикових активів поза ланцюгом
Емітент активів відповідає за генерування позикових активів поза ланцюгом. Приватні кредитні установи, платформи фінансування малих і середніх підприємств або регіональні оператори кредитних ринків укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечувальні активи, розробляють плани погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальника. Наприклад, кредит на суму 1 мільйон доларів видається логістичній компанії на термін 12 місяців під річну процентну ставку 12%, з 1,1 мільйона доларів дебіторської заборгованості в якості застави. Цей етап забезпечує відповідність активів традиційним фінансовим стандартам, закладаючи основу для подальшої токенізації.
2. Побудова структури токенів на блокчейні
За допомогою протоколу RWA, одна або кілька позик відображаються у вигляді токенів на блокчейні. Формати токенів включають NFT, SFT або ERC-20. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, термін погашення, деталі забезпечувальних активів та механізм обробки дефолту. Смарт-контракти підтримують управління станом погашення, автоматичний розподіл доходів та дострокове викуплення або переказ в точку-точку.
3. Комплексна упаковка
Процес токенізації повинен відповідати вимогам регулювання. У відповідних юрисдикціях слід створити спеціалізовані цільові структури або постачальників послуг віртуальних активів як юридичних тримачів, які відповідають за токени на блокчейні один до одного. Усі інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML, нерегульовані інвестори обмежені в доступі та праві на передачу відповідно до чинного законодавства. Документи, що розкривають інформацію поза мережею, чітко вказують, що токени є борговими активами, не надають права голосу або акціонерних прав.
4. Емітовані токени та фінансування
Через інтерфейс користувача або платформу протоколу демонструються токени, приймаються інвестиції на блокчейні. Інвестори повинні пройти верифікацію KYC, використовувати вказану криптовалюту для інвестицій, отримати токени RWA як підтвердження та отримувати основну суму та відсотки за погодженим терміном.
5. Розподіл доходів та ліквідація активів
Позичальник повертає кредит відповідно до графіка, кошти після їх отримання емітентом перераховуються у спеціально створену юридичну особу, через оракули або смарт-контракти відображаються в блокчейні та розподіляються між тримачами токенів. Смарт-контракт автоматично розподіляє відсотки відповідно до частки володіння, по закінченню терміну кредиту автоматично повертає основну суму або організовує продовження активів. Якщо структура токенів дозволяє, їх можна торгувати на децентралізованих біржах або на спеціалізованих ринках RWA, але зазвичай встановлюється період блокування, що підтримує лише перекази між сторонами.
Конкурентні переваги Aptos у секторі RWA
Технічні переваги: потенціал фінансових застосувань високопродуктивного блокчейну
Aptos як нове покоління Layer 1 блокчейну, його технологічна архітектура забезпечує унікальні переваги для RWA-сфери, особливо в сценах токенізації приватного кредитування:
Висока пропускна спроможність і низька затримка: Aptos використовує паралельний виконавчий двигун Block-STM, стабільно працюючи в реальних виробничих умовах на рівні 4000-5000 TPS, а час остаточного підтвердження транзакції складає всього 650 мілісекунд. Це підтримує масштабне випускання кредитів, розподіл платежів у реальному часі та аудити на блокчейні, забезпечуючи ефективність транзакцій.
Низькі торгові витрати: середні комісії за транзакції Aptos нижчі за 0,01 доларів, що є особливо важливим для сценаріїв RWA, які вимагають частих операцій в мережі.
Модульна архітектура та масштабованість: Модульний дизайн Aptos розділяє консенсус, виконання та зберігання, що дозволяє кожному шару незалежно оптимізуватися для задоволення складних вимог управління метаданими приватного кредитування.
Екологічна структура: підтримка установ та дружнє ставлення до регулювання
Екосистема Aptos на ринку RWA значно підвищила свою конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню DeFi.
Співпраця з установами: Aptos вже співпрацює з кількома відомими фінансовими установами, залучаючи різні активи RWA, що підвищує його довіру в сфері відповідності.
Регуляторна дружелюбність: Aptos вбудував функції верифікації особи на основі блокчейну та відстеження активів через співпрацю з платформами, що відповідають вимогам, задовольняючи складні регуляторні вимоги. З поступовим проясненням глобального регуляторного середовища, Aptos має всі шанси стати ідеальним вибором для регуляторно дружньої публічної блокчейн-мережі.
Позиціонування на ринках, що розвиваються: стратегія RWA Aptos зосереджується на ринках, що розвиваються, особливо в районах з недостатньою фінансовою інклюзією. Завдяки токенізації приватних кредитних продуктів для ринків, що розвиваються, і певних регіонів, значно сприяло зростанню екосистеми RWA Aptos.
Підсумок
Швидке зростання Aptos на ринку RWA зумовлене його технологічними перевагами та екосистемною структурою. Приватне кредитування, як двигун зростання RWA, здійснює токенізацію для досягнення комбінації на блокчейні, що дозволяє кредитним токенам брати участь у циклічному кредитуванні, кредитних стратегіях і ліквідних пулах DeFi, генеруючи значні доходи. Низькі комісії за транзакції Aptos і швидкий час підтвердження підтримують миттєве кредитування та розрахунки, а інтеграція з більшою кількістю проектів DeFi в майбутньому може ще більше активізувати його потенціал.
Наразі, традиційні фінансові ринки стискають процентні ставки, що спонукає установи переходити на рішення на базі блокчейну. Aptos заповнює прогалину в фінансуванні малих і середніх підприємств, обслуговуючи нові ринки. У майбутньому, з оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має потенціал для подальшого зростання загальної заблокованої вартості RWA. Завдяки синергії технологій та екосистеми, Aptos демонструє стійкий потенціал зростання в сфері приватного кредитування.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ForeverBuyingDips
· 08-16 14:12
240 мільярдів? Ці невдахи тільки-но проросли.
Переглянути оригіналвідповісти на0
consensus_whisperer
· 08-16 14:10
Майбутнє виглядає обнадійливо, купувати просадку можливість настає.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenSherpa
· 08-16 14:08
насправді, якщо ви розглянете метрики, aptos все ще на miles позаду eth у плані ефективності токенізації RWA... дозвольте мені пояснити це для звичайних людей
Aptos веде нові тренди в секторі RWA: приватний продаж токенізації кредитів готується до старту
RWA індустрія має величезний потенціал для зростання, Aptos демонструє сильний імпульс зростання
Токенізація реальних активів ( RWA ) є дуже очікуваною сферою, яка наразі ще не реалізувала свій потенціал у зв'язку з величезними активами традиційного ринку. Дані свідчать про те, що загальна ринкова капіталізація активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, хоча в першій половині цього року вона зросла на 56%. Це свідчить про те, що розвиток RWA ще знаходиться на початковій стадії, і в майбутньому, з токенізацією більшої кількості типів активів, ця сфера має потенціал для справжнього процвітання.
У цей ключовий період Aptos продемонстрував значний імпульс зростання. За останні 30 днів загальна заблокована вартість RWA на блокчейні Aptos (TVL) зросла на 56,4%, досягнувши 538 мільйонів доларів, що підняло її на третє місце у рейтингу публічних блокчейнів. З вступом нових проектів DeFi, активи RWA в екосистемі Aptos можуть отримати більше інвестиційних можливостей, що сприятиме зайняттю конкурентної позиції Aptos на наступному етапі в RWA.
Приватне кредитування залишається основним класом активів
У RWA-активах приватне кредитування займає 58% частки, стаючи найбільш цікавим класом активів, за ним слідують державні облігації США. Приватні кредитні активи в основному існують у формі на блокчейні, більшість з них страждає від нестачі ліквідності. У той же час державні облігації США стикаються з конкурентним тиском з боку дохідних стабільних монет, які використовують облігації як забезпечення і пропонують подібні характеристики прибутковості.
Приватне кредитування означає кредити, які надаються нефінансовими установами або інвесторами підприємствам або фізичним особам на закритому ринку. У традиційних фінансах приватне кредитування приваблює численних інституційних інвесторів завдяки своїй гнучкості та високій доходності. Однак воно також стикається з проблемами високих витрат, низької ефективності та обмежень доступу. Наприклад, традиційні аудиторські процеси приватного кредитування є громіздкими, витрати на угоди є значними, і малі та середні підприємства часто стикаються з труднощами у отриманні фінансування через відсутність кредитної історії.
Криптопротоколи виконують роль посередника, основна бізнес-модель яких полягає у випуску та управлінні активами на блокчейні, знижуючи витрати шляхом усунення багаторівневих посередників та підвищуючи прозорість, надаючи доступ до реальних показників пулів кредитування та базових активів.
Процес токенізації активів приватного кредитування
1. Генерація позикових активів поза ланцюгом
Емітент активів відповідає за генерування позикових активів поза ланцюгом. Приватні кредитні установи, платформи фінансування малих і середніх підприємств або регіональні оператори кредитних ринків укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечувальні активи, розробляють плани погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальника. Наприклад, кредит на суму 1 мільйон доларів видається логістичній компанії на термін 12 місяців під річну процентну ставку 12%, з 1,1 мільйона доларів дебіторської заборгованості в якості застави. Цей етап забезпечує відповідність активів традиційним фінансовим стандартам, закладаючи основу для подальшої токенізації.
2. Побудова структури токенів на блокчейні
За допомогою протоколу RWA, одна або кілька позик відображаються у вигляді токенів на блокчейні. Формати токенів включають NFT, SFT або ERC-20. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, термін погашення, деталі забезпечувальних активів та механізм обробки дефолту. Смарт-контракти підтримують управління станом погашення, автоматичний розподіл доходів та дострокове викуплення або переказ в точку-точку.
3. Комплексна упаковка
Процес токенізації повинен відповідати вимогам регулювання. У відповідних юрисдикціях слід створити спеціалізовані цільові структури або постачальників послуг віртуальних активів як юридичних тримачів, які відповідають за токени на блокчейні один до одного. Усі інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML, нерегульовані інвестори обмежені в доступі та праві на передачу відповідно до чинного законодавства. Документи, що розкривають інформацію поза мережею, чітко вказують, що токени є борговими активами, не надають права голосу або акціонерних прав.
4. Емітовані токени та фінансування
Через інтерфейс користувача або платформу протоколу демонструються токени, приймаються інвестиції на блокчейні. Інвестори повинні пройти верифікацію KYC, використовувати вказану криптовалюту для інвестицій, отримати токени RWA як підтвердження та отримувати основну суму та відсотки за погодженим терміном.
5. Розподіл доходів та ліквідація активів
Позичальник повертає кредит відповідно до графіка, кошти після їх отримання емітентом перераховуються у спеціально створену юридичну особу, через оракули або смарт-контракти відображаються в блокчейні та розподіляються між тримачами токенів. Смарт-контракт автоматично розподіляє відсотки відповідно до частки володіння, по закінченню терміну кредиту автоматично повертає основну суму або організовує продовження активів. Якщо структура токенів дозволяє, їх можна торгувати на децентралізованих біржах або на спеціалізованих ринках RWA, але зазвичай встановлюється період блокування, що підтримує лише перекази між сторонами.
Конкурентні переваги Aptos у секторі RWA
Технічні переваги: потенціал фінансових застосувань високопродуктивного блокчейну
Aptos як нове покоління Layer 1 блокчейну, його технологічна архітектура забезпечує унікальні переваги для RWA-сфери, особливо в сценах токенізації приватного кредитування:
Висока пропускна спроможність і низька затримка: Aptos використовує паралельний виконавчий двигун Block-STM, стабільно працюючи в реальних виробничих умовах на рівні 4000-5000 TPS, а час остаточного підтвердження транзакції складає всього 650 мілісекунд. Це підтримує масштабне випускання кредитів, розподіл платежів у реальному часі та аудити на блокчейні, забезпечуючи ефективність транзакцій.
Низькі торгові витрати: середні комісії за транзакції Aptos нижчі за 0,01 доларів, що є особливо важливим для сценаріїв RWA, які вимагають частих операцій в мережі.
Модульна архітектура та масштабованість: Модульний дизайн Aptos розділяє консенсус, виконання та зберігання, що дозволяє кожному шару незалежно оптимізуватися для задоволення складних вимог управління метаданими приватного кредитування.
Екологічна структура: підтримка установ та дружнє ставлення до регулювання
Екосистема Aptos на ринку RWA значно підвищила свою конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню DeFi.
Співпраця з установами: Aptos вже співпрацює з кількома відомими фінансовими установами, залучаючи різні активи RWA, що підвищує його довіру в сфері відповідності.
Регуляторна дружелюбність: Aptos вбудував функції верифікації особи на основі блокчейну та відстеження активів через співпрацю з платформами, що відповідають вимогам, задовольняючи складні регуляторні вимоги. З поступовим проясненням глобального регуляторного середовища, Aptos має всі шанси стати ідеальним вибором для регуляторно дружньої публічної блокчейн-мережі.
Позиціонування на ринках, що розвиваються: стратегія RWA Aptos зосереджується на ринках, що розвиваються, особливо в районах з недостатньою фінансовою інклюзією. Завдяки токенізації приватних кредитних продуктів для ринків, що розвиваються, і певних регіонів, значно сприяло зростанню екосистеми RWA Aptos.
Підсумок
Швидке зростання Aptos на ринку RWA зумовлене його технологічними перевагами та екосистемною структурою. Приватне кредитування, як двигун зростання RWA, здійснює токенізацію для досягнення комбінації на блокчейні, що дозволяє кредитним токенам брати участь у циклічному кредитуванні, кредитних стратегіях і ліквідних пулах DeFi, генеруючи значні доходи. Низькі комісії за транзакції Aptos і швидкий час підтвердження підтримують миттєве кредитування та розрахунки, а інтеграція з більшою кількістю проектів DeFi в майбутньому може ще більше активізувати його потенціал.
Наразі, традиційні фінансові ринки стискають процентні ставки, що спонукає установи переходити на рішення на базі блокчейну. Aptos заповнює прогалину в фінансуванні малих і середніх підприємств, обслуговуючи нові ринки. У майбутньому, з оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має потенціал для подальшого зростання загальної заблокованої вартості RWA. Завдяки синергії технологій та екосистеми, Aptos демонструє стійкий потенціал зростання в сфері приватного кредитування.