Cập nhật thị trường Aevo 2025

Aevo đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể kể từ khi tái thương hiệu từ Ribbon Finance. Tính đến năm 2025, nền tảng này đã củng cố vị thế của mình trong thị trường phái sinh phi tập trung với một số phát triển nổi bật:

Mở rộng hệ sinh thái AEVO

• Khối lượng giao dịch đã tăng đáng kể, với mức trung bình hàng tháng vượt quá 15 tỷ đô la trên tất cả các sản phẩm.
• Cơ sở người dùngđã mở rộng lên hơn 250,000 nhà giao dịch hoạt động, đại diện cho mức tăng trưởng 300% so với số liệu năm 2023
• TVL (Tổng Giá Trị Khóa)đã ổn định ở khoảng 450 triệu đô la, thiết lập Aevo như một nhân tố lớn trong không gian phái sinh DeFi

Sáng kiến sản phẩm AEVO

Nền tảng đã giới thiệu một số tính năng mới nâng cao vị thế cạnh tranh của nó:

• Tích hợp đa chuỗicho phép các thao tác trên các mạng Layer 1 và Layer 2 chính
• Công cụ quản lý rủi ro nâng caocung cấp cho người dùng khả năng quản lý vị trí tinh vi
• Truy cập API cấp tổ chứcthu hút các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp và các công ty giao dịch

Hiệu suất Token AEVO

Đối tác chiến lược Aevo

AE đã hình thành các liên minh chiến lược quan trọng với:

• Các nhà cung cấp thanh khoản lớn đang tăng cường độ sâu trên tất cả các cặp giao dịch
• Mạng lưới oracle dữ liệu cải thiện độ chính xác và độ tin cậy của nguồn cung giá
• Các giao thức DeFi đa nền tảng tạo ra trải nghiệm giao dịch liền mạch

AEVO Regulatory Adaptation

Nền tảng đã triển khai các khung tuân thủ toàn diện trong khi duy trì bản chất phi tập trung của nó:

• Quy trình KYC/AML được cải thiện cho một số chức năng của nền tảng
• Cơ chế báo cáo minh bạch cho các hoạt động của nền tảng
• Cảnh báo rủi ro và tài nguyên giáo dục cho các nhà giao dịch phái sinh

Dữ liệu từ Gate cho thấy Aevo đã tự định vị mình trong top 5 nền tảng phái sinh phi tập trung theo khối lượng giao dịch, với hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ trong phân khúc giao dịch quyền chọn, nơi nó nắm giữ khoảng 28% thị phần trong số các giao thức quyền chọn DeFi. Cách tiếp cận đổi mới của nền tảng đối với các hợp đồng tương lai token trước khi ra mắt tiếp tục thu hút vốn đầu cơ, với danh mục sản phẩm này hiện đại diện cho khoảng 15% tổng hoạt động của nền tảng.

Giới thiệu

Trong sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái DeFi, các dự án phái sinh tiếp tục đổi mới và xuất hiện. Tuy nhiên, bất chấp sự phát triển nhanh chóng của thị trường giao dịch phái sinh phi tập trung trong hai đến ba năm qua, khối lượng giao dịch vẫn chưa đạt được mức của các sàn giao dịch tập trung. Các phái sinh DeFi trên thị trường có thể được chia thành các hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn, các loại tài sản tổng hợp và các phái sinh lãi suất, trong đó hợp đồng vĩnh viễn có khối lượng giao dịch lớn nhất và chiếm ưu thế trên thị trường phái sinh. Với sự nổi lên của các chuỗi công khai khác và sự ra mắt của Layer-2, hiệu suất cơ bản của các hợp đồng vĩnh viễn đang bứt phá, cho thấy sức sống mạnh mẽ.

Các tùy chọn là công cụ tài chính duy nhất trong phái sinh có thể cung cấp giá giao dịch, thời gian và tính biến động. Chúng có thể cung cấp nhiều cách đầu tư đa dạng và linh hoạt hơn so với thị trường giao ngay. Trong hai năm qua, thị trường tùy chọn DeFi đã mở rộng nhanh chóng, làm tăng đáng kể khối lượng giao dịch và số lượng người dùng. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn chiếm tỷ lệ thấp hơn trong tổng khối lượng giao dịch của thị trường. Vẫn còn một khoảng cách lớn giữa thị trường giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn trị giá hàng nghìn tỷ đô la, và không gian phát triển chưa được khai thác hoàn toàn. Do ngưỡng cao của các tùy chọn, hầu hết khối lượng giao dịch tùy chọn tiền điện tử vẫn tập trung vào các sàn giao dịch tập trung, với Deribit là người chơi thống trị. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà tạo lập thị trường chủ yếu tham gia vào điều này, với các hợp đồng giao dịch chính nhắm đến các tài sản chính như BTC và ETH. Nhóm Ribbon Finance đã chú trọng đến thị trường tùy chọn kể từ năm 2021, liên tục khám phá các con đường phát triển mới cho thị trường này. Các sản phẩm tùy chọn có cấu trúc mà họ ra mắt đã thu hút giá trị khóa lên tới 300 triệu đô la Mỹ. Năm ngoái, nhóm đã chuyển đổi sản phẩm và đổi tên thành Aevo, và sau đó ra mắt một sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn. Bài viết này sẽ tập trung vào logic kinh doanh của các sản phẩm Aevo, và phân tích mô hình kinh tế và tình trạng phát triển của nó một cách chi tiết.

Aevo là gì?

Aevo trước đây được biết đến với tên gọi Ribbon Finance, một giao thức sản phẩm quyền chọn có cấu trúc, và đã dành tâm huyết để xây dựng các sản phẩm phái sinh tùy chọn DeFi từ năm 2021. Hai người sáng lập cốt lõi, Julian Koh và Ken Chan, đã làm việc trong phát triển phần mềm tại Coinbase, và các thành viên trong nhóm đều có lý lịch ấn tượng. Trước khi chuyển đổi thành Aevo, nhóm đã nhận được vốn hạt giống từ Coinbase. Vào tháng 3 năm 2022, họ đã huy động được 8,75 triệu đô la trong vòng tài trợ Series B do Paradigm dẫn dắt. Có thời điểm, giá trị bị khóa đã vượt quá 300 triệu đô la, cho thấy một đội ngũ tài chính mạnh mẽ. Tuy nhiên, tổng giá trị bị khóa (TVL) đã trải qua một sự sụt giảm do một cuộc tấn công và bối cảnh của thị trường gấu tiền điện tử. Vào tháng 7 năm 2023, cộng đồng Ribbon Finance đã bỏ phiếu để sáp nhập vào Aevo, và nhóm vừa hoàn thành airdrop token AEVO vào tháng 2 năm nay.

Aevo là một nền tảng giao dịch phi tập trung chuyên về giao dịch quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn, và nó hoạt động trên mô hình sổ lệnh. Sản phẩm được ra mắt trên mainnet vào tháng 4 năm 2023, và vào tháng 8 cùng năm, sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn được ra mắt. Aevo được xây dựng trên mạng Layer 2 riêng của nó, điều này giảm thiểu độ bảo mật dựa trên Optimism Rollup cổ điển để tăng tốc độ xác nhận giao dịch. Giao thức sử dụng USDC cho việc thanh toán cuối cùng. Gần đây, Aevo đã khởi động một chương trình khuyến khích khai thác thanh khoản và một đợt airdrop token, thu hút một số lượng lớn quỹ và người dùng. Động thái này đã làm nóng thị trường, và Tổng Giá Trị Khóa (TVL) đã đạt mức cao kỷ lục.

Kiến trúc Kỹ thuật

Aevo được xây dựng trên mạng Layer 2 của riêng nó, sử dụng Optimism Rollup để đạt được thông lượng cao và độ trễ thấp. Từ góc độ kiến trúc, hệ sinh thái của nó chủ yếu bao gồm Aevo L2 và Aevo DEX. Aevo DEX hoạt động trên L2, áp dụng sổ đặt hàng off-chain và mô hình thanh toán on-chain. Mô hình giao dịch này cho phép Aevo cung cấp trải nghiệm gần giống như một sàn giao dịch tập trung (CEX).

Aevo thực hiện một sổ lệnh ngoài chuỗi, nơi các đơn hàng của nhà giao dịch được khớp nhanh chóng ngoài chuỗi. Hệ thống này được bổ sung bởi một máy đánh giá rủi ro tương ứng, đánh giá và khớp một cách thích hợp dựa trên tài khoản ký quỹ của người dùng, đảm bảo đủ tài sản đảm bảo trong tài khoản của người dùng để hoàn tất giao dịch. Khi một đơn hàng được khớp ngoài chuỗi, hợp đồng thông minh của Aevo nhanh chóng thực hiện giao dịch và thực hiện thanh toán trên chuỗi.

Nguồn：Aevo Docs

Quy trình thanh lý được thiết kế để giảm thiểu rủi ro vị thế của các nhà giao dịch và rủi ro tiếp xúc của hệ thống. Khi danh mục đầu tư của một nhà giao dịch không thể đáp ứng tỷ lệ ký quỹ, hệ thống sẽ khởi động quy trình thanh lý, sử dụng công cụ thanh lý để giảm vị thế và phục hồi số dư tài khoản dần dần. Nếu không thể thanh toán, một quỹ bảo hiểm sẽ được kích hoạt để bồi thường.

Logic Sản phẩm

Aevo Option

Aevo cung cấp cho người dùng một nền tảng giao dịch quyền chọn, hiện tại chỉ cung cấp các hợp đồng quyền chọn với BTC và ETH là tài sản cơ sở. Nền tảng này cung cấp các hợp đồng quyền chọn với các ngày hết hạn khác nhau, chẳng hạn như hàng ngày và hàng tuần (chủ yếu), và các mức giá thực hiện khác nhau. Người dùng có thể chọn dựa trên nhu cầu đầu tư của họ, nhưng họ không thể tạo ra bất kỳ quyền chọn nào cho riêng mình. Tương tự như các sàn giao dịch quyền chọn thông thường, người dùng chỉ cần nhập số lượng quyền chọn họ muốn mua, tài sản cơ sở, ngày hết hạn và giá thực hiện. Nền tảng sử dụng USDC để thanh toán giao dịch.

Nguồn: AEVO App

Aevo Hợp đồng tương lai vĩnh viễn

Sản phẩm hợp đồng được ra mắt một thời gian sau các tùy chọn, và logic vận hành của nó không khác gì so với một sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn điển hình. Nó hỗ trợ đòn bẩy lên đến 20x, và người dùng có thể sử dụng đòn bẩy để mua dài hoặc bán khống một loạt tài sản phong phú, hiện tại hỗ trợ gần một trăm tài sản.

Nguồn: Aevo App

Hợp đồng Tương lai Token Trước khi Ra mắt

Hợp đồng tương lai token trước khi ra mắt là một sản phẩm tài chính mới được giới thiệu bởi đội ngũ. Nó cho phép người dùng đánh giá và giao dịch giá trị của một token trước khi nó chính thức ra mắt và niêm yết trên các sàn giao dịch bên ngoài. Hiện tại, sản phẩm này hỗ trợ bốn tài sản token: ENA, W, BLAST, và PARCL. Sản phẩm này phục vụ nhu cầu đầu tư đầu cơ của nhà đầu tư, cho phép dự đoán và đầu cơ về các token chưa phát hành. Tuy nhiên, nó cũng mang một mức độ rủi ro nhất định. Do đó, đội ngũ đã thiết lập các hạn chế nghiêm ngặt về vị trí và giới hạn hợp đồng.

Sản phẩm này yêu cầu các nhà giao dịch phải trả một khoản ký quỹ ban đầu là 50%, cho phép đòn bẩy tối đa 2 lần, với tỷ lệ ký quỹ duy trì là 48%. Hợp đồng không có giá chỉ số hoặc tỷ lệ tài trợ. Tuy nhiên, ngay khi token được đưa vào giao dịch trên thị trường giao ngay, một giá chỉ số sẽ được tham chiếu ngay lập tức, và một tỷ lệ tài trợ sẽ được áp dụng. Nền tảng áp dụng phí taker 25%, phí maker 10% cho các giao dịch, và phí thanh lý 5%. Khi token bắt đầu giao dịch trên một sàn giao dịch bên ngoài, việc thanh toán sẽ được thực hiện bằng USDC.

Nguồn: Aevo App

aeUSD

aeUSD là một tài sản yield có tài sản đảm bảo được ra mắt bởi đội ngũ vào cuối tháng 12 năm ngoái. Người dùng có thể chuyển đổi USDC sang aeUSD miễn phí trên Aevo, với đòn bẩy tối đa 20 lần. aeUSD là một tài sản ERC-4626 dựa trên Aevo L2, và là sự kết hợp giữa USDC và sDAI. Nó cũng là một tài sản đảm bảo nằm trong danh sách trắng của sàn giao dịch, với tỷ lệ tài sản đảm bảo 100%, cho phép người dùng, các nhà tạo lập thị trường và các tổ chức có được tỷ lệ lãi suất ký quỹ hàng năm 4.75%.

Mô hình Tokenomic

AEVO là tên mới của token gốc của Ribbon Finance, trước đây được biết đến với tên gọi RBN. RBN hiện đã được lưu hành trên thị trường, và DAO trước đây nắm giữ phần lớn, cụ thể là 45% RBN sẽ được trao đổi lấy AEVO theo tỷ lệ 1:1. Những người nắm giữ RBN gốc cũng sẽ có thể trao đổi lấy AEVO theo tỷ lệ 1:1, với thời gian mở khóa là hai tháng.

45% AEVO thuộc về DAO sẽ được chia nhỏ hơn: 15% sẽ được sử dụng cho các ưu đãi (bao gồm cả airdrop), do Ủy ban Tăng trưởng và Tiếp thị quản lý; 9% sẽ được sử dụng để hỗ trợ thanh khoản ban đầu, do Ủy ban Tài chính và Doanh thu quản lý; 5% sẽ được sử dụng cho phát triển cộng đồng và các chương trình thưởng; 16% sẽ được dành cho quỹ hỗ trợ dự án trong tương lai (2% quỹ phân bổ thưởng hàng năm cho các đóng góp sẽ đến từ phần này).

Theo mô hình tokenomic trước đây của RBN, tổng cung tối đa của AEVO là 1 tỷ, với tổng cung lưu hành là 110 triệu. Theo các quy tắc phân phối token đã được cập nhật, các nhà đầu tư tư nhân sẽ nhận được 18,5% tổng cung tối đa. Binance Launchpool, các nhà tạo lập thị trường, airdrop cộng đồng, đội ngũ, quỹ công ty, quỹ DAO và các token RBN đang lưu hành khác sẽ được phân bổ lần lượt là 4,5%, 2%, 3%, 23%, 2,7%, 36% và 10,3%. Mỗi cái trong số này sẽ được đổi theo tỷ lệ 1:1 cho AEVO.

Nguồn: Binance

Token AEVO sẽ có hai chức năng: quản trị và staking. (1) Những người nắm giữ AEVO có thể tham gia vào quản trị giao thức thông qua việc bỏ phiếu liên quan đến việc nâng cấp sản phẩm, niêm yết đồng coin và các đề xuất quản trị DAO. (2) Người dùng staking token AEVO có thể nhận được các khoản giảm giá phí giao dịch khi giao dịch và tham gia vào chương trình thưởng cho nhà giao dịch để nhận được phần thưởng cao hơn.

Aevo gần đây đã thông báo vào ngày 13 tháng 3 rằng họ đã mở các yêu cầu cho một đợt airdrop, phân phối 30 triệu token AEVO. Tuy nhiên, điều này đã gây ra tranh cãi trong cộng đồng. Các người tham gia cho rằng đợt airdrop token chủ yếu dựa trên khối lượng giao dịch, dẫn đến việc nhiều tổ chức và nhà đầu tư thực hiện giao dịch rửa. Để đáp ứng, đội ngũ đã cập nhật quy tắc airdrop để thưởng cho những nhà giao dịch chân chính và trừng phạt những người thực hiện giao dịch rửa. Thay đổi này đã dẫn đến sự không hài lòng giữa người dùng và các tổ chức tham gia vào giao dịch khối lượng lớn.

Tình trạng phát triển hiện tại

Dữ liệu kinh doanh của Aevo đang tăng trưởng, với tổng giá trị bị khóa (TVL) liên tục gia tăng. Chương trình khuyến khích giao dịch và airdrop token đã thu hút một làn sóng vốn, và TVL hiện tại gần 100 triệu USD.

Nguồn: DefiLlama_

Kể từ đầu năm nay, khối lượng giao dịch của nền tảng đã tăng vọt, và gần đây, khối lượng giao dịch của các sản phẩm hợp đồng đã vượt qua các tùy chọn. Các trader mới gia nhập nền tảng mỗi tuần, với khối lượng người dùng hàng tuần đạt hơn 60.000 vào thời điểm cao nhất.

Nguồn: Aevo Metabase App_

Nguồn: Aevo Metabase App_

Kết luận

Aevo, một dự án tập trung vào hợp đồng phái sinh, đã thiết lập một nền tảng giao dịch hợp đồng phái sinh với sổ lệnh off-chain và thanh toán on-chain thông qua kiến trúc L2 của nó. Hơn nữa, nó đã giới thiệu một sản phẩm đổi mới - hợp đồng tương lai Token Pre-Launch. Điều này cho phép người dùng có khả năng kiếm lợi nhuận từ các đồng tiền mới ngay từ đầu, đáp ứng nhu cầu đầu cơ. Nhóm phát triển có nền tảng xuất sắc, và dự án đã nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư nổi tiếng trong ngành như Paradigm và Coinbase. Gần đây, do sức hấp dẫn của các ưu đãi giao dịch và airdrop token, đã có sự gia tăng vốn và người dùng, dẫn đến sự tăng trưởng liên tục trong dữ liệu kinh doanh.