Giảm một nửa đối với Bitcoin và chu kỳ kinh tế vĩ mô
Nhiều người cho rằng "Giảm một nửa" có ảnh hưởng chính đến Bitcoin là tăng tính khan hiếm, từ đó kích thích hành vi tích trữ và đầu cơ. Tuy nhiên, giảm một nửa thực sự chỉ đề cập đến việc sản lượng giảm một nửa: toàn bộ mạng lưới đầu tư cùng một chi phí tính toán, nhưng số lượng Bitcoin sản xuất ra giảm một nửa.
Nếu toàn bộ sức mạnh tính toán trên mạng giảm một nửa, thì chi phí khai thác Bitcoin sẽ giữ nguyên. Tuy nhiên, do các yếu tố chi phí chìm như kỳ vọng giá tăng và chi phí máy đào, sức mạnh tính toán của Bitcoin rất có thể sẽ cao hơn so với trước khi giảm một nửa. Điều này có nghĩa là, chỉ cần sức mạnh tính toán vượt quá một nửa trước khi giảm một nửa, chi phí khai thác hoặc sản xuất Bitcoin sẽ tăng lên. Khi nhiều Bitcoin có chi phí cao hơn được khai thác, giá của nó có thể được đẩy lên mức cao mới. Điều này giải thích tại sao đỉnh điểm của thị trường bò Bitcoin thường không nằm gần thời điểm giảm một nửa, mà là hơn một năm sau khi giảm một nửa.
Do đó, logic của việc "Giảm một nửa" thúc đẩy thị trường bò không chỉ là yếu tố tâm lý, mà còn bao gồm cả yếu tố chi phí. Tất nhiên, chi phí không thể hoàn toàn quyết định giá cả, đặc biệt là đối với tiền điện tử, tình trạng giá giảm xuống dưới chi phí không phải là hiếm.
Giảm một nửa Litecoin và kinh tế vĩ mô
Có quan điểm cho rằng, hiệu suất của Litecoin giảm một nửa vào năm 2023 sẽ không tốt bằng năm 2019, có thể báo hiệu rằng đợt giảm một nửa Bitcoin lần này cũng sẽ không có hiệu suất tốt. Giảm một nửa Litecoin năm 2019 xảy ra vào tháng 8, trong khi đỉnh giá coin xuất hiện vào tháng 6. Điều này thực sự phản ánh phần nào ảnh hưởng của việc giảm một nửa đối với tâm lý thị trường.
Tuy nhiên, đáng chú ý là vào tháng 6 năm 2019, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu giảm lãi suất. Điều này gợi ý rằng thị trường tiền điện tử có thể luôn bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế vĩ mô.
Bitcoin bò thị trường và chu kỳ kinh tế của Mỹ
Dữ liệu lịch sử cho thấy, chu kỳ thị trường tăng giá của Bitcoin không chỉ liên quan đến cơ chế giảm một nửa của nó, mà còn liên quan mật thiết đến chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ và chu kỳ chính trị.
Sau ba lần giảm một nửa của Bitcoin, giá đạt đỉnh lần lượt sau khoảng 12 tháng, 17 tháng và 18 tháng.
Tỷ lệ tăng trưởng cung tiền M2 của Mỹ đạt đỉnh, Bitcoin lần lượt đạt mức cao nhất về giá sau khoảng 22 tháng, 14 tháng và 9 tháng.
Điều đáng chú ý hơn là, khoảng 12 tháng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, Bitcoin đã đạt đến đỉnh giá.
Những dữ liệu này mạnh mẽ gợi ý rằng thiết kế của Bitcoin có thể đã xem xét các chính sách và chu kỳ kinh tế của Hoa Kỳ. Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ thường diễn ra gần thời điểm đỉnh điểm của tỷ lệ tăng trưởng cung tiền M2, thời kỳ này thường áp dụng chính sách tiền tệ tương đối lỏng lẻo, thuận lợi cho sự thịnh vượng của nền kinh tế, đồng thời cung cấp thanh khoản dồi dào cho thị trường đầu cơ.
Triển vọng năm 2024-2026
Mặc dù Litecoin có hiệu suất kém trong đợt giảm một nửa năm 2023, nhưng điều này không nên ảnh hưởng quá mức đến kỳ vọng của chúng ta về một thị trường bò Bitcoin vào năm 2025. Tác động tích cực của việc giảm một nửa Bitcoin vẫn còn đó, và Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng sẽ bước vào chu kỳ giảm lãi suất, tính thanh khoản của đô la cũng sẽ chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng.
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đã duy trì mức lãi suất cao trong khoảng 14 tháng. Thị trường dự đoán kịch bản bi quan nhất là giảm lãi suất vào cuối năm sau, trong khi dự đoán lạc quan là vào quý 2 năm sau. Xét đến ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô, khoảng thời gian từ khi bắt đầu giảm lãi suất đến khi tỷ lệ tăng trưởng M2 đạt đỉnh có thể sẽ hoãn chu kỳ thị trường tăng giá đến năm 2026, thay vì cuối năm 2024 như dự kiến trước đó.
Chiến lược đầu tư
Về thời điểm mua đáy, chúng ta cần chờ công bố biểu đồ chấm của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng này. Biểu đồ chấm có thể tiết lộ hai điểm chuyển đổi quan trọng: ngừng tăng lãi suất và bắt đầu giảm lãi suất. Những điểm chuyển đổi này có thể kích thích sự phục hồi cảm xúc ngắn hạn, nhưng triển vọng vẫn không lạc quan. Đáng chú ý là, kể từ năm 1960, lượng cung tiền M2 của Mỹ lần đầu tiên giảm âm, thanh khoản đô la đang căng thẳng. Ngay cả khi bắt đầu giảm lãi suất, vẫn ở giai đoạn lãi suất cao, cộng thêm áp lực trả nợ từ các khoản vay lãi suất cao trước đó, giai đoạn này vẫn tiềm ẩn rủi ro.
Vì vậy, việc bắt đáy có thể cần một chút kiên nhẫn. Trong ngắn hạn, một số đồng coin có vốn hóa thị trường nhỏ có thể có cơ hội, nhưng về lâu dài, việc đầu tư vào các đồng coin có vốn hóa nhỏ vẫn cần thận trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Blockblind
· 07-25 14:59
Đừng nói những lý thuyết dài dòng, thế giới tiền điện tử chỉ có một chữ: Xông.
Xem bản gốcTrả lời0
TxFailed
· 07-22 16:11
nói một cách kỹ thuật... thợ mỏ sẽ bị rekt trước khi chúng ta moon
Xem bản gốcTrả lời0
UnluckyMiner
· 07-22 15:54
Máy khai thác thua lỗ đến mức nghi ngờ cuộc sống.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSage
· 07-22 15:51
Nhìn xuống là cơ hội, không phải máy khai thác khó mua sao?
Bitcoin Giảm một nửa, Cục Dự trữ Liên bang (FED) chính sách và triển vọng thị trường tài sản tiền điện tử 2024-2026
Giảm một nửa đối với Bitcoin và chu kỳ kinh tế vĩ mô
Nhiều người cho rằng "Giảm một nửa" có ảnh hưởng chính đến Bitcoin là tăng tính khan hiếm, từ đó kích thích hành vi tích trữ và đầu cơ. Tuy nhiên, giảm một nửa thực sự chỉ đề cập đến việc sản lượng giảm một nửa: toàn bộ mạng lưới đầu tư cùng một chi phí tính toán, nhưng số lượng Bitcoin sản xuất ra giảm một nửa.
Nếu toàn bộ sức mạnh tính toán trên mạng giảm một nửa, thì chi phí khai thác Bitcoin sẽ giữ nguyên. Tuy nhiên, do các yếu tố chi phí chìm như kỳ vọng giá tăng và chi phí máy đào, sức mạnh tính toán của Bitcoin rất có thể sẽ cao hơn so với trước khi giảm một nửa. Điều này có nghĩa là, chỉ cần sức mạnh tính toán vượt quá một nửa trước khi giảm một nửa, chi phí khai thác hoặc sản xuất Bitcoin sẽ tăng lên. Khi nhiều Bitcoin có chi phí cao hơn được khai thác, giá của nó có thể được đẩy lên mức cao mới. Điều này giải thích tại sao đỉnh điểm của thị trường bò Bitcoin thường không nằm gần thời điểm giảm một nửa, mà là hơn một năm sau khi giảm một nửa.
Do đó, logic của việc "Giảm một nửa" thúc đẩy thị trường bò không chỉ là yếu tố tâm lý, mà còn bao gồm cả yếu tố chi phí. Tất nhiên, chi phí không thể hoàn toàn quyết định giá cả, đặc biệt là đối với tiền điện tử, tình trạng giá giảm xuống dưới chi phí không phải là hiếm.
Giảm một nửa Litecoin và kinh tế vĩ mô
Có quan điểm cho rằng, hiệu suất của Litecoin giảm một nửa vào năm 2023 sẽ không tốt bằng năm 2019, có thể báo hiệu rằng đợt giảm một nửa Bitcoin lần này cũng sẽ không có hiệu suất tốt. Giảm một nửa Litecoin năm 2019 xảy ra vào tháng 8, trong khi đỉnh giá coin xuất hiện vào tháng 6. Điều này thực sự phản ánh phần nào ảnh hưởng của việc giảm một nửa đối với tâm lý thị trường.
Tuy nhiên, đáng chú ý là vào tháng 6 năm 2019, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu giảm lãi suất. Điều này gợi ý rằng thị trường tiền điện tử có thể luôn bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế vĩ mô.
Bitcoin bò thị trường và chu kỳ kinh tế của Mỹ
Dữ liệu lịch sử cho thấy, chu kỳ thị trường tăng giá của Bitcoin không chỉ liên quan đến cơ chế giảm một nửa của nó, mà còn liên quan mật thiết đến chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ và chu kỳ chính trị.
Những dữ liệu này mạnh mẽ gợi ý rằng thiết kế của Bitcoin có thể đã xem xét các chính sách và chu kỳ kinh tế của Hoa Kỳ. Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ thường diễn ra gần thời điểm đỉnh điểm của tỷ lệ tăng trưởng cung tiền M2, thời kỳ này thường áp dụng chính sách tiền tệ tương đối lỏng lẻo, thuận lợi cho sự thịnh vượng của nền kinh tế, đồng thời cung cấp thanh khoản dồi dào cho thị trường đầu cơ.
Triển vọng năm 2024-2026
Mặc dù Litecoin có hiệu suất kém trong đợt giảm một nửa năm 2023, nhưng điều này không nên ảnh hưởng quá mức đến kỳ vọng của chúng ta về một thị trường bò Bitcoin vào năm 2025. Tác động tích cực của việc giảm một nửa Bitcoin vẫn còn đó, và Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng sẽ bước vào chu kỳ giảm lãi suất, tính thanh khoản của đô la cũng sẽ chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng.
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đã duy trì mức lãi suất cao trong khoảng 14 tháng. Thị trường dự đoán kịch bản bi quan nhất là giảm lãi suất vào cuối năm sau, trong khi dự đoán lạc quan là vào quý 2 năm sau. Xét đến ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô, khoảng thời gian từ khi bắt đầu giảm lãi suất đến khi tỷ lệ tăng trưởng M2 đạt đỉnh có thể sẽ hoãn chu kỳ thị trường tăng giá đến năm 2026, thay vì cuối năm 2024 như dự kiến trước đó.
Chiến lược đầu tư
Về thời điểm mua đáy, chúng ta cần chờ công bố biểu đồ chấm của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng này. Biểu đồ chấm có thể tiết lộ hai điểm chuyển đổi quan trọng: ngừng tăng lãi suất và bắt đầu giảm lãi suất. Những điểm chuyển đổi này có thể kích thích sự phục hồi cảm xúc ngắn hạn, nhưng triển vọng vẫn không lạc quan. Đáng chú ý là, kể từ năm 1960, lượng cung tiền M2 của Mỹ lần đầu tiên giảm âm, thanh khoản đô la đang căng thẳng. Ngay cả khi bắt đầu giảm lãi suất, vẫn ở giai đoạn lãi suất cao, cộng thêm áp lực trả nợ từ các khoản vay lãi suất cao trước đó, giai đoạn này vẫn tiềm ẩn rủi ro.
Vì vậy, việc bắt đáy có thể cần một chút kiên nhẫn. Trong ngắn hạn, một số đồng coin có vốn hóa thị trường nhỏ có thể có cơ hội, nhưng về lâu dài, việc đầu tư vào các đồng coin có vốn hóa nhỏ vẫn cần thận trọng.